Fortumin energiamarkkinakatsaus Keilaniemi 18.11.28 Lotta Forssell viestintäjohtaja Fortum Portfolio Management and Trading Timo Liiri Asiakkuuspäällikkö Fortum Markets 17/11/28 1
Energiamarkkinakatsauksen tausta ja tarkoitus Fortumin energiamarkkinakatsauksen tarkoituksena on antaa tietoa energia- ja sähkömarkkinoista ja sähkönhintaan vaikuttavista tekijöistä Katsauksen tiedot perustuvat Nord Poolin, Nordelin, SMHI:n, Reutersin ja Fortumin omiin tietolähteisiin Katsauksia pidetään 2 4 kertaa vuodessa Suomessa ja Ruotsissa 17/11/28 2
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan polttoaineiden hintakehitys Hintakehityksen taustatekijät vesivarastot päästöoikeuksien hintakehitys sähkön tuotanto Tukkumarkkinahintojen kehitys spot- ja futuurihinnat Nord Pool vuosihintaindeksi Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 3
EU:n rooli energiapolitiikassa kasvaa... Kolmas sisämarkkinapaketti sopu jäsenmaiden välillä (1/1/28) lopullinen hyväksyntä Q2 29 Ilmastopaketti: uusiutuvat, päästökauppa, taakanjako päästökaupan ulkopuolella, hiilidioksidin talteenotto ja varastointi talouskriisin korostamaa eripuraa jäsenmaiden välillä - Eurooppa-neuvosto kuitenkin piti perustavoitteet muuttumattomina (14/1/28) eripuraa myös parlamentin sisällä paine hyväksyä paketti ennen EU-vaaleja kesäkuussa 29, jotta se olisi valmis ennen Kööpenhaminaa marras joulukuussa 29 Strateginen energiakatsaus (13/11/28) keskittyy energian toimitusvarmuuteen energiasisämarkkinoiden toimeenpano ykköstavoite myös toimitusvarmuuden kannalta Baltian maiden kiinnittäminen muun EU:n sähkömarkkinaan yksi keskeinen tavoite sisämarkkinoiden kehittyminen edellyttää politiikan harmonisointia EU:n tulee ottaa enemmän vastuuta energiapolitiikasta tarvittavan harmonisoinnin turvaamiseksi 17/11/28 4
...minkä pitäisi näkyä kansallisessa politiikassa Hallituksen ilmasto- ja energiastrategia tavoitteena turvata energiaintensiivisen teollisuuden kilpailukyky myös jatkossa kannustaa investoimaan päästöttömään energiantuotantoon; uusiutuviin ja ydinvoimaan nostaa energiatehokkuuden keskeiseksi tavoitteeksi Keinovalikoima täysin kansallinen kysyntää ja tarjontaa tarkastellaan kansallisena kysymyksenä sähkön sisämarkkinoista huolimatta uusiutuvan sähkön tukijärjestelmäksi kansallinen syöttötariffi, jolloin tukikilpailun vaara on ilmeinen useamman maan yhteistä tukijärjestelmää pidetään ongelmallisena, koska se veisi investoinnit sinne, missä ne voidaan toteuttaa pienimmillä kustannuksilla... Energiatehokkuutta mm. sähköautoilla ja lämpöpumpuilla oikein käytettynä sähkön käyttö lisää energiatehokkuutta uusiutuvalla sähköllä käyvät autot auttavat saavuttamaan liikenteen uusiutuvan energian tavoitteen tehokkaasti sekä ympäristön että kustannusten kannalta 17/11/28 5
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan Hintakehityksen taustatekijät Tukkumarkkinahintojen kehitys Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 6
Hintakehitys viime maaliskuusta Futuurihinnat 14.11.28 8 7 6 5 /MWh 4 3 System Spot Futures 14.11.28 System Spot Futures 17.3.28 2 1 27 28 29 Lähde: Nord Pool 17/11/28 7
Hintakehitys - Futuurihinnat 23.9.28 ja 14.11.28 8 7 6 5 /MWh 4 System Spot 3 2 Futures 14.11.28 Futures 23.9.28 1 27 28 29 Lähde: Nord Pool 17/11/28 8
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan polttoaineiden hintakehitys Hintakehityksen taustatekijät Tukkumarkkinahintojen kehitys Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 9
Kansainvälinen talouden taantuma ja rahapolitiikan indikaattoreja IMF GDP forecast, % 12,5 1,5 8,5 6,5 4,5 2,5,5-1,5 26 27 28 29e Lähde: IMF US EZ UK Russia China India Germany Osakemarkkinoiden volatiliteetti on kasvanut Alentuneet BKT kasvuennusteet vuodelle 29 merkittävissä talouksissa Yhdysvaltojen, Euroopan ja Aasian talouden pelastuspaketit helpottavat tilannetta pääomamarkkinoilla Heikentyneet odotukset vuodelle 29 Keskuspankit ovat olleet proaktiivisia ja leikanneet viitekorkoja, vauhdittaen maailmantaloutta Toimenpiteitä kulutuksen tukemiseksi Dollari vahvistunut euroon nähden Riskilisät osoittavat kuinka riskin hinta ja sitä myötä rahan hinta yrityksille on noussut toisella vuosipuoliskolla Raaka-ainehinnat laskeneet jyrkästi toisen vuosipuoliskon aikana 17/11/28 1
Polttoaineiden hintakehitys USD / bbl 16 14 12 1 8 6 4 2 Crude oil price (Brent) 25 26 27 28 29 24 Coal price (API2) 12 Gas price (NBP) USD / t 2 16 12 8 4 GBp / therm 1 8 6 4 2 25 26 27 28 29 25 26 27 28 29 Lähde: ; market prices November 28; 28-29 future quotations 17/11/28 11
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan Hintakehityksen taustatekijät Tukkumarkkinahintojen kehitys Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 12
Lämpötilat ja sähkön kysyntä Pohjoismaissa Pohjoismainen keskilämpötila ja historialliset keskiarvot Pohjoismainen sähkönkulutus 25 1 5 C 2 15 1 5-5 -1 Warmer than average Colder than average Weekly Demand (TWh/wk) 8 6 4 2 4 3 2 1 Cum Demand (TWh) -15-2 -25 28 27 26 Week 1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 26 27 28 cum. 26 cum. 27 cum. 28 Lämpimän talven jälkeen lämpötilat lähellä normaalitasoja Sademäärät hieman alle vuoden 27 tason Lähde: SMHI ja Nordel 17/11/28 13
Pohjoismainen vesivarastotilanne hieman alle keskiarvon talven lämpötilat ja lumikertymä ratkaisevia 12 1 reservoir content (TWh) 8 6 4 2 2 23 26 27 28 reference level 1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 week Lähde: Nord Pool 17/11/28 14
Päästöoikeuksien hintakehitys 35 25 26 27 28 29 21 211 212 28 CER 3 Price, /tco2 25 2 15 1 5 25 26 27 28 Source Nord Pool 17/11/28 15
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan Hintakehityksen taustatekijät Tukkumarkkinahintojen kehitys Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 16
Pohjoismaisen spot-systeemihinnan kehitys 9 25 26 27 28 8 Day Avg Price EUR / MWh 7 6 5 4 3 2 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 1.9. 1.1. 1.11. 1.12. Lähde: Nord Pool 17/11/28 17
Suuria aluehintaeroja vuonna 28 EUR / MWh 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 System and area price development in the Nordic market system Oslo Stockholm Helsinki Odense Copenhagen 26 27 28 Erojen taustalla siirtoyhteysviat Etelä-Norjan ja Ruotsin välinen siirtoyhteys on kokonaan korjattu aikaisintaan keväällä 29 Lähde: Nord Pool 17/11/28 18
Keski-Euroopan tukkuhinnat selkeästi Pohjoismaita korkeammalla EUR/MWh 11 1 9 Spot-hinnat Futuurihinnat 8 7 6 5 4 3 Hollanti Saksa Pohjoismaat Venäjä* 2 1 13.11.28 25 26 27 28 29 21 * Sisältää arvioidun kapasiteettitariffin. Esim. vuodelle 28 1 /MWh Lähde: 17/11/28 19
Nord Pool -futuurihinnat ja toteutuneet spot-keskihinnat 7 6 Daily closing price EUR/MWh 5 4 3 2 1 Year 7 Year 8 Year 9 Year 1 Year 11 Year 12 Year 13 Avg spot 27 Avg spot 28 1 / 26 1 / 27 1 / 28 Futuurihinnat 14.11.28 Lähde: Nord Pool 17/11/28 2
Pohjoismainen hintahistoria ja futuurinoteeraukset vuoteen 213 11 1 9 8 EUR/MWh 7 6 5 4 3 2 1 1995 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 Lähde: Nord Pool, Futuurihinnat 14.11.28 17/11/28 21
Nord Pool julkaissut futuurihintaindeksin tulevalle vuodelle 17/11/28 22
Ajankohtaista EU:n energiapolitiikasta Sähkön tukkuhintakehitys keväästä 28 Kansainvälisen talouskriisin vaikutuksia energiamarkkinaan Hintakehityksen taustatekijät Tukkumarkkinahintojen kehitys Kuluttajahintojen kehitys eri tuotteilla 17/11/28 23
Sopimusten hinta muodostuu eri pituisista jaksoista Fortum Tarkka Aina ajantasainen hinta Fortum Kesto Helppo ja joustava Fortum Takuu Vakaa ja turvallinen 1 kuukauden hintajaksot 3 kuukauden hintajaksot 1-2 vuoden hintajaksot Hinta päivittyy kuukausittain Hinta päivittyy vuosineljänneksittäin Hintatakuu koko sopimusjaksolle (1 tai 2 vuotta) 17/11/28 24
Eri kuluttajasopimusten toteutunut hintakehitys vuodesta 24 1 8 6 c/kwh 4 2 Kesto Takuu Tarkka 24 25 26 27 28 17/11/28 25 Keskihinta L1, 18 kwh vuodessa kuluttavalle sähkölämmittäjälle. Hinnat alv. 22%
Markkinahintanoteeraukset suhteessa myyntihintoihin yhtiöiden julkiset myyntihinnat 18 kwh/a asiakkaalle ja Nord Poolin jakson Q1 / 29 noteeraukset Suomen alueella viime aikoina, c/kwh, sis. alv 22% Nord Pool Q1/29 hintanoteeraus 1.1.28 ~8,7 c/kwh Nord Pool Q1/29 hintanoteeraus 14.11.28 ~ 6,65 c/kwh Eri sähkönmyyjien keskimääräinen myyntihinta 17/11/28 26
Energiamarkkinakatsaus, 18 marraskuuta 28 Fortum julkaisee 2-4 kertaa vuodessa ajankohtaisen energiamarkkinakatsauksen. Katsauksessa tarkastellaan polttoaineiden hintakehitystä ja sähkön hintakehitystä pohjoismaissa ja näihin vaikuttavia taustatekijöitä. Yhteenveto: Kansainvälinen talouden taantuma on vaikuttanut polttoaineiden ja sähkön hintakehitykseen sekä Fortumin tapaan tarkastella energiamarkkinatilannetta. Talouden taantuma vaikuttaa globaaliin energian kulutukseen, ainakin lyhyellä aikavälillä. Polttoaineiden hinta nousivat vuonna 27 ja nousu jatkoi vahvana tämän vuoden alkupuolella. Heinäkuusta lähtien polttoaineiden hinnat ovat laskeneet dramaattisesti, mutta ovat vielä korkeammalla kuin vuoden 27 alussa. Jyrkän nousun jälkeen sähkön tukkuhinta pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla on laskenut viimeiset kaksi kuukautta. Hintanoteeraukset futuurimarkkinoilla ovat samalla tasolla kuin ennen kesää, ollen noin 5 /MWh. Pohjoismaiset vesivarastot ovat hieman pitkän ajan keskiarvon alapuolella ja lisäksi lunta on hieman vähemmän kuin keskimäärin tähän aikaan. Keski-Euroopan korkeammat sähkön tukkuhinnat ja lisääntynyt siirtokapasiteetti ovat kasvattaneet sähkön nettovientiä Pohjoismaista. Keski-Euroopan hinnat ovat 15-25 /MWh Pohjoismaita korkeammat. Suomessa sähkön tukkuhintojen nousu ei ole täysimääräisesti heijastunut kuluttajahintoihin, näin ollen vähittäishintojen taso on yleisesti jäänyt tukkuhinnan alapuolelle. Lisätietoja: Lotta Forssell, +358 5 45 36128, lotta.forssell@fortum.com Timo Liiri, +358 5 45 36461, timo.liiri@fortum.com 17/11/28 27
17/11/28 28