Metsä Board Osavuosikatsaus Q3/2015

Transkriptio

1 Metsä Board Osavuosikatsaus

2 Vakaa tuloskehitys vuoden kolmannella neljänneksellä Kannattavuus parantui edellisestä neljänneksestä Kartonkien toimitusmäärät nousivat ja hintataso pysyi vakaana Päällystetyn paperin tuotanto loppui Husumin tehtaalla Katsauskauden jälkeen: Metsä Board ilmoitti korottavansa taivekartongin hintaa Euroopassa Husumissa käynnistyi uuden kartonkikoneen asennustyöt Investointipäätös ekstruusiopäällystykseen Sijoitetun pääoman tuotto, % (ilman kertaluonteisia eriä) tavoite >12% vuodesta Q1-Q3/15 2

3 Tasainen liikevaihto ja parantunut kannattavuus Liikevaihto Milj. euroa Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/ Liiketulos* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 15% 1% 5% % Tulos ennen veroja* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 15% 1% 5% % 3 *) ilman kertaluonteisia eriä

4 Merkittävimmät liiketulokseen vaikuttaneet tekijät vrt. Q2/215 Kartonkien toimitusmäärät Matalammat kustannukset valuuttasuojauksessa Gohrsmühlen tehtaan negatiivinen tulosvaikutus poistui* Työntekijöiden lakko Kemin tehtaan huoltoseisokki Paperien toimitusmäärät (suunniteltu) 4 *) Liiketoiminta myyty toukokuussa 215

5 Kartonkimyynnin kasvu jatkui Keskimääräinen vuosittainen kasvu E: 12 % 1 tonnia Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 5 Taivekartonki Ensikuitulaineri

6 1 tonnia Tärkein kasvualue on Amerikka 3 25 Toteutuneet ja tavoitellut toimitukset Amerikkoihin E 218 tavoite Taivekartonki Ensikuitulaineri 6

7 Milj. euroa Milj. euroa Paperboard-segmentti : Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Liikevaihto Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/ % 16% 15% 14% 12% Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 18% 15% 12% Liiketulos, M 9% Liiketulos, M 6% Liiketulos-% 3% % Kohokohdat : Taivekartonkien toimitusmäärät kasvoivat verrattuna Q2/215 Hintataso pysyi vakaana Tulosta heikensivät työntekijöiden lakko ja Kemin huoltoseisokki 7

8 Milj. euroa Milj. euroa Non-core operations -segmentti : Liikevaihto laski odotetusti Liikevaihto Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä % % Liiketulos, M Liiketulos, M Liiketulos-% % -2% -2% Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/ % -3% -3% Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15-4% Kohokohdat : Paperien toimitusmäärät laskivat suunnitellusti ja hinnat laskivat hiukan verrattuna Q2/215 Gohrsmühlen negatiivinen tulosvaikutus poistui (yritysmyynti päätökseen toukokuussa 215) Päällystetyn paperin tuotanto loppui Husumin tehtaalla 8

9 Valuuttakurssimuutokset suotuisia edellisen 12 kuukauden aikana Suojausten jälkeen valuuttakursseilla oli lievä positiivinen liiketulosvaikutus vrt. Q2/215 Pääasiallisten valuuttojen suojausaste on ollut 4 6 kuukautta edellisen 12 kuukauden aikana Vuotuinen liiketulosherkkyys 1 prosentin muutoksesta euroon nähden ilman suojauksia USD: 45 miljoonaa euroa GBP: 2 miljoonaa euroa SEK: Käänteinen 3 miljoonaa euroa Segmenttien luvuissa valuuttakurssimuutokset näkyvät nopeasti, mutta Muu toiminta -segmentissä raportoitu hedge accounting -tulos tasapainottaa vaikutusta yhtiötasolla 9

10 Vahva tase Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Nettovelka, milj. euroa ja Nettovelka/käyttökate 5% 4% 3% 2% 1% % 46% 41% 39% 33% 27% /15 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 16% 73% 7% Tavoite 7 % 51% 34% / / Nettovelka, milj. euroa Nettovelka/käyttökate 1

11 Tasaisesti laskevat rahoituskulut Nettorahoituskulut (milj. euroa) ja keskimääräinen korko (%) Q1 Q Nettorahoituskulut tammi syyskuussa EUR 27 miljoonaa (Q1 Q3/214: EUR 34 miljoonaa) Kulut pienenivät johtuen matalammista koroista, luottomarginaaleista ja korollisesta velasta Korollisen velan keskimäärinen korko Q1 oli 3,8 % Nettorahoituskulut (milj. euroa) Keskimääräinen korko (%) 11

12 Husumin tehtaan muutosohjelma etenee suunnitellusti Uuden kartonkikoneen asennus aloitettiin lokakuussa, käynnistyy tammikuussa 216 Paperikoneet (PK6 ja PK7) suljetaan Q4/215 aikana Husumin tehtaasta tulee yksi Euroopan johtavista ensikuitukartongin tuottajista 12 Taivekartongin tuotanto (BM1) Kapasiteetti 4 tonnia vuodessa Täysimääräinen tuotantokapasiteetti vuoden 216 loppuun mennessä Toimitukset pääasiassa Amerikkoihin ja tarjoilupakkaamiseen globaalisti Arvioitu toimitusmäärä vuonna 216 vähintään 2 tonnia Lainerin tuotanto (BM2) Kapasiteetti 3 tonnia vuodessa Toimitukset Eurooppaan ja Amerikkoihin Jäljellä oleva päällystämättömän paperin* tuotanto laineriksi vuoden 217 loppuun mennessä *) Nykyinen vuositahti 15 tn

13 Rakennemuutoksen odotettavissa olevat vaikutukset Husumin tehtaan muutosohjelma Ruotsissa: Vuosittainen liiketulos +5 miljoonaa euroa Realisoituu pääosin vuonna 217 ja täysimääräisesti vuonna 218 Arvioitu vaikutus vuonna 216 noin kolmasosa kokonaisuudesta Gohrsmühlen tehtaan myynti Vuosittainen liiketulos +2 miljoonaa euroa Noin puolet realisoituu 215 Vähentää vuosittaista liikevaihtoa noin 9 miljoonaa euroa Yhtiön kartonkikapasiteetti muutosten jälkeen yli 2 miljoonaa tonnia vuodessa Luvut perustuvat yhtiön arvioihin ja verrattuna vuoden 214 toteutuneisiin lukuihin 13

14 Metsä Board laajentaa ruoka- ja tarjoilupakkausten kartonkitarjoomaansa investoimalla ekstruusiopäällystyslinjaan 14 Investoinnin arvo EUR 38 miljoonaa Linja rakennetaan Husumin tehtaalle Käynnistys Q1/217, kapasiteetti 1 tonnia vuodessa Vuosina Metsä Boardin kartonkien ekstruusiopäällystyksen tekee ulkopuolinen jalostaja Yhtiö jatkaa muiden barrier-ratkaisujen kehittämistä, ml. puukuituun perustuvat materiaalit Tarjoilupakkauskartongeissa tarvitaan barrierominaisuuksia esimerkiksi kosteuden- ja rasvankestoon

15 Merkittäviä tunnustuksia tuotteiden laadusta ja vastuullisuudesta 215 Pro Carton ECMA awards Neljä Metsä Boardin kartongeista valmistettua pakkausta palkittiin vuoden 215 Pro Carton ECMA Awardseissa. Yksi palkinnoista tuli kestävän kehityksen sarjasta 215 CDP Metsä Board saavutti korkeimman mahdollisen pistemäärän 1/1 ilmastonmuutokseen liittyvän raportoinnin perusteellisuudesta ja laadusta. Yhtiö pääsi mukaan Climate Disclosure Leadership (CDLI) indeksiin. Saimme tunnustuksen myös maailman johtavana yrityksenä veden taloudellisessa käytössä 15 ECMA = European Carton Makers Association CDP, aiemmin Carbon Disclosure Project, on kansainvälinen voittoa tavoittelematon järjestö, joka tarjoaa yrityksille ja kaupungeille ainoan globaalin järjestelmän mitata, julkaista, hallita ja jakaa tärkeitä ympäristötietoja. CDP:n vuosittainen maailmanlaajuinen ilmastonmuutosraportti on saatavilla CDP:n verkkosivuilla. Raportti sisältää kaikkien tänä vuonna julkisesti mukana olleiden yhtiöiden pistetiedot.

16 Lähiajan näkymät Q4/215 Kartonkien toimitusmäärän ennakoivaan laskevan hieman johtuen kausiluonteisesti heikommasta joulukuusta. Keskimääräisen hintatason arvioidaan pysyvän vakaana Metsä Board ilmoitti taivekartongin hinnankorotuksesta Euroopassa alkaen Paperin toimitukset laskevat selvästi suunnitelman mukaan Pitkäkuituisen sellun kysynnän ja tarjonnan arvioidaan olevan tasapainossa Aikaisemmin ilmoitetulla Husumin tehtaan investointiseisokilla ennakoidaan olevan noin 15 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutus Keskimääräisten tuotantokustannusten ei odoteta muuttuvan Q4/215 16

17 Tulosohjeistus Q4/215 Metsä Boardin liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä, arvioidaan heikkenevän vuoden 215 viimeisellä neljänneksellä vuoden 215 kolmanteen neljännekseen verrattuna Tulosta heikentää lähinnä Husumin tehdasintegraatin investointiohjelmaan liittyvä seisokki 17

18 Yhteenveto Liiketulos tammi syyskuussa 215 oli jo tammi joulukuun 214 liiketulosta parempi Kartongin toimitusmäärät jatkoivat kasvuaan, odotettavissa on kuitenkin pieni heikennys Q4/215 Metsä Board jatkaa panostamistaan tuotekehitykseen ja laajentaa kartonkitarjoomaansa Muutosprosessi kohti todellista kartonkiyhtiötä on loppusuoralla 18

19

20 Liitteet

21 % % Sijoitetun pääoman tuotto (%) ja liikevoitto-% Sijoitetun pääoman tuotto%, ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto-%, ilman kertaluonteisia eriä / /215 21

22 Milj. euroa Käyttökatteen kehitys Käyttökate, ilman kertaluonteisia eriä Q1 22

23 Muu toiminta -segmentin tulos Muu toiminta sisältää yksiköille jakamattomia, kuten konsernitoimintoihin liittyviä kustannuksia Näiden kustannusten suuruus on noin 4 5 milj. euroa/vuosineljännes Tulosvaihtelun aiheuttaa suojauslaskennan (hedge accounting) vaikutus, jolla on ollut kuluneen vuoden aikana noin 3 8 milj. euron negatiivinen vaikutus per vuosineljännes suojauslaskennan vaikutus oli noin -5 miljoonaa euroa (H1/215: EUR -16 million) Milj. euroa Muu toiminta -segmentti: Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 23

24 Laaja velkarakenne ja vahva likviditeetti Velkarakenne Yhteensä 67 milj. euroa Likviditeetti Yhteensä 467 milj. euroa % 3% 7 % Joukkovelkakirjat 33 % Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat 21 % 1 % 69 % Likvidit varat ja sijoitukset Luottolimiitti 3 % Rahoitusleasign Nostamattomat TyEL-varat Muut lainat Korollisen velan keskimääräinen korko lopussa 3,8 %. 24

25 Markkinahintojen kehitys Euroopassa Taivekartonki ja valkopintainen kratflaineri EUR/tonni 11 1 Taivekartonki 1/29 9/ Valkopintainen kraftlaineri 1/29 9/ Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri 25

26 Paperin ja sellun markkinahinnat Euroopassa 2 EUR/tonni EUR/USD 11 NBSK, EUR 1.7 LWC 6g Offset 1 CWF 1g Reels 1.6 A4 B-Copy 8g sheet EUR/USD

27 Omistusrakenne Osakkeet, % (osakkeita yhteensä ) Äänet, % (ääniä yhteensä ) Households Households Non-profit organisations Foreigners* Non-profit organisations Foreigners* Metsäliitto Cooperative Other companies 18.5 Metsäliitto Cooperative Other companies Finance and insurance companies Public sector organisations 4.2 Finance and insurance companies Public sector organisations 6.9 Lähde: Euroland * incl. nominee registered 27