Metsä Group Tilinpäätös 2016

Transkriptio

1

2 Metsä Group Tilinpäätös 2016 Kari Jordan Pääjohtaja

3 Metsä Group Vuositulos 2016 Tuloksentekokykymme jatkui hyvänä Liikevaihto milj. euroa (5 016 milj. euroa vuonna 2015) Vertailukelpoinen liiketulos 439 miljoonaa euroa (537) Vertailukelpoinen liiketulos 9,4 % liikevaihdosta (10,7) Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 % (13,6) Kannattavuuteen edelliseen vuoteen verrattuna vaikuttivat sellun alhaisempi markkinahinta ja myyntimäärä sekä Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe 3

4 Metsä Group Vuositulos 2016 Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia Biotuotetehdasprojekti eteni suunnitellusti. Valmiusaste oli vuoden lopussa 84 % Husumin taivekartongin tuotantolinjan tekniset ongelmat ratkaistiin, ja tilausvirran keskihinta saavutti hyvän tason Ekstruusiopäällystyslinjan rakennustyöt edistyivät suunnitellusti Lohjan Kerto LVL -tehtaan laajennustyöt etenivät tavoitteen mukaisesti Metsä Wood myi Hartolan liimapuuliiketoimintansa Suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Woodista Metsä Fibreen 4

5 Metsä Group Vuositulos 2016 Liikevaihto Milj. euroa

6 Metsä Group Vuositulos 2016 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 6

7 Metsä Group Vuositulos 2016 Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa

8 Metsä Group Vuositulos 2016 Milj. euroa Liiketulos Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS) 8

9 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Group Vuositulos 2016 Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa

10 Metsä Group Vuositulos 2016 Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos Milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos Myyntihinnat -244 Myyntimäärät -21 Valuuttakurssit 5 Raaka-aineet ja energia 34 Työvoimakustannukset 35 Kunnossapito 8 Poistot 18 Varastojen muutos 50 Muut 17 Yhteensä -98 Vertailukelpoinen liiketulos

11 Metsä Group Vuositulos 2016 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2016 Milj. euroa 2016 Liiketulos (IFRS) 442,3 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: Metsä Board / Kyron paperituotantoon liittyvät erät -7,8 Metsä Tissue / Venäjän liiketoiminnan lopettaminen -4,4 Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1 Metsä Fibre / Metsä-Botnia Metsät Oy:n myyntivoitto 11,7 Metsä Board / Halleinin lisäkauppahinta 4,4 Metsä Wood / liimapuuliiketoiminnan myyntivoitto 1,7 Muut erät, netto -0,8 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 3,7 Vertailukelpoinen liiketulos 438,6 11

12 Metsä Group Vuositulos 2016 Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto % ,6 10 Tavoite >10 % 11,4 10,2 8 9,1 6 7,

13 Metsä Group Vuositulos 2016 Omavaraisuusaste % ,2 43,9 37,9 37,9 34,

14 Metsä Group Vuositulos 2016 Korollinen nettovelka Milj. euroa

15 Metsä Group Vuositulos 2016 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa

16 Metsä Group Vuositulos 2016 Tuloslaskelma Milj. euroa Muutos Liikevaihto 4 657, ,0-358,1 Liiketoiminnan muut tuotot 70,5 95,7-25,2 Liiketoiminnan kulut , ,4 269,6 Poistot ja arvonalentumiset -244,3-258,2 13,9 Liiketulos 442,3 542,1-99,8 Vertailukelpoinen liiketulos 438,6 537,4-98,8 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -1,1 11,2-12,3 Kurssierot -5,7-1,2-4,6 Muut rahoitustuotot ja -kulut -74,9-83,8 8,9 Tulos ennen veroja 360,6 468,4-107,8 16

17 Metsä Group Vuositulos 2016 Tunnusluvut Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,2 13,7-3,5 Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,2 13,6-3,4 Oman pääoman tuotto, % 11,2 15,9-4,7 Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto 11,0 15,8-4,8 Omavaraisuusaste, % 43,9 43,2 0,7 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa Henkilöstö kauden lopussa

18 Metsä Group Vuositulos 2016 Rahoituslaskelma I Milj. euroa Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 279,9 355,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 350,5 387,2 Saadut korot 3,0 4,0 Maksetut korot -54,2-68,9 Saadut osingot 1,6 5,7 Verot -115,5-97,3 Muut rahoituserät, netto 8,6-11,9 Käyttöpääoman muutos -126,2 221,3 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 347,8 796,0 18

19 Metsä Group Vuositulos 2016 Rahoituslaskelma II Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirrat 347,8 796,0 Osakkeiden hankinnat 0,0-2,4 Investoinnit -757,9-491,6 Omaisuuden myynnit ja muut 62,6 40,2 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 65,9 106,4 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2-94,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 174,8-180,8 Rahavarojen muutos -226,8 172,8 Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9 Muuntoero ja muut 1,1 0,1 Rahavarojen muutos -226,8 172,8 Rahavarat kauden lopussa 895, ,8 19

20 Metsä Group Vuositulos 2016 Henkilöstö vuoden lopussa

21 Puunhankinta ja metsäpalvelut

22 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 534, ,1 16,3 Liiketoiminnan muut tuotot 7,3 7,4-0,1 Toimintakulut , ,1-14,3 Poistot ja arvonalentumiset -3,4-3,5 0,1 Liiketulos 30,9 29,0 1,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä Vertailukelpoinen liiketulos 30,9 29,0 1,9 % liikevaihdosta 2,0 1,9 0,1 22

23 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puun tarjonta oli Suomessa tasaista ja kantohinnat vakaat Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 30,5 miljoonaa kuutiometriä (30,0) Korjuukelit olivat hyvät koko vuoden Metsäpalveluiden myynti kasvoi Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes 20 % ostettiin sähköisesti Metsänhoitopalveluissa sähköisen myynnin osuus oli noin neljännes Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa ,6 7,0 4,5 8,1 8,7 6,9 7,0 6,3 7,8 6,5 7,7 8,9 0 23

24 Puutuoteteollisuus

25 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 481,6 533,6-52,0 Liiketoiminnan muut tuotot 12,2 8,1 4,1 Toimintakulut -440,2-516,2 76,0 Poistot ja arvonalentumiset -13,6-19,0 5,4 Liiketulos 40,0 6,5 33,5 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -1,3 21,4-22,7 Vertailukelpoinen liiketulos 38,7 27,9 10,8 % liikevaihdosta 8,0 5,2 2,8 25

26 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Kerto LVL -tuotteiden toimitukset kasvoivat selvästi Kerto LVL -tuotteiden toimitukset ja liikevaihto kasvoivat etenkin Pohjois-Euroopassa, Australiassa ja Pohjois-Amerikassa Vanerien toimitusmäärät ja liikevaihto laskivat Vaneri- ja Kerto LVL -tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelma eteni suunnitellusti Lohjan Kerto LVL -tehtaan laajennustyöt etenevät Äänekoskelle tehdään koivuviilun sorvaus- ja kuivauslinja, Viroon uusi vaneritehdas Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa ,1 6,8 4,9 4,5 7,1 8,0 8,4 8,2 13,2 9,0 8,3 Suolahden erikoisviilutuotteen koeajot käynnissä 4 3,5 Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen 2 Hartolan liimapuuliiketoiminta ja Pälkäneen projektiliiketoiminta myytiin 0 26

27 Sellu- ja sahateollisuus

28 Metsä Fibre Sellu- ja sahateollisuus Sellu- ja sahateollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 636, ,8-135,8 Liiketoiminnan muut tuotot 25,8 16,2 9,6 Toimintakulut , ,8 4,1 Poistot ja arvonalentumiset -72,3-74,5 2,2 Liiketulos 220,8 340,7-119,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -6,2 - -6,2 Vertailukelpoinen liiketulos 214,6 340,7-126,1 % liikevaihdosta 13,1 19,2 6,1 28

29 Metsä Fibre Sellu- ja sahateollisuus Sellun hinta (PIX) USD ' Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD EUR Lähde: Foex 29

30 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Fibre Sellu- ja sahateollisuus Alemmat myyntihinnat vaikuttivat sellutuotannon kannattavuuteen Pitkäkuitusellun kysyntä ja tarjonta oli tasapainossa. Lyhytkuidussa tarjonta lisääntyi, mikä laski hintoja Liikevaihtoa ja -tulosta heikensivät sellun alhaisempi myyntimäärä ja dollarimääräisten myyntihintojen lasku Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskella eteni aikataulun ja budjetin mukaan Biotuotetehtaaseen investointiin vuonna miljoonaa euroa Valmiina vuoden 2016 lopussa 84 % Painopiste siirtymässä testaukseen ja koekäyttöön Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa ,4 43,9 53,1 69,0 82,0 95,6 83,4 79,7 61,2 53,2 46,4 53,7 30

31 Kartonkiteollisuus

32 Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 720, ,5-287,2 Liiketoiminnan muut tuotot 40,2 47,7-7,5 Toimintakulut , ,8 226,9 Poistot ja arvonalentumiset -102,3-103,5 1,2 Liiketulos 132,3 199,0-66,7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 5,2-19,2 24,4 Vertailukelpoinen liiketulos 137,5 179,9-42,4 % liikevaihdosta 8,0 9,0-1,0 32

33 Metsä Board Kartonkiteollisuus Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa EUR/ tonni Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd 33

34 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Board Kartonkiteollisuus Ensikuitukartonkien kysyntä jatkui hyvänä Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin kokonaistoimitusmäärä kasvoi 12 % Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä väheneminen suunnitelman mukaisesti Tapettipaperiliiketoiminta lopetettiin Liiketulosta heikensi Husumin uuden taivekartonkikoneen käyttöönotto Suomen tehtaiden tuloskehitys vakaata Vuosituotantoennätykset viidellä tehtaalla Husumin ekstruusiopäällystyslinjan asennustyöt edistyivät hyvin Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 36,1 28,3 35,2 36,9 43,2 47,0 54,6 35,1 35,0 35,8 34,0 32,8 34

35 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

36 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa Muutos Liikevaihto 990, ,8-25,0 Liiketoiminnan muut tuotot 3,5 4,8-1,3 Toimintakulut -893,3-938,5 45,2 Poistot ja arvonalentumiset -39,7-40,5 0,8 Liiketulos 61,3 41,6 19,7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 1,7 13,5-11,8 Vertailukelpoinen liiketulos 63,1 55,1 8,0 % liikevaihdosta 6,4 5,4 1,0 36

37 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden liiketulos parani Liiketulosta nostivat parantunut myynnin tuotejakauma, toiminnan tehostaminen ja alhaisemmat tuotanto- ja kuljetuskustannukset Liikevaihto laski lähinnä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan lopettamisen sekä valuuttakurssimuutosten takia Metsä Tissue uudisti paperikoneen Raubachin tehtaalla ja tiivispaperikoneen Mäntässä Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 11,8 9,7 19,6 21,1 15,8 7,6 13,2 18,6 13,5 13,2 15,8 20,6 Markkinoille lanseerattiin runsaasti uutuustuotteita 0,0 37

38 Yhteenveto

39 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin uudistus- ja harvennuskohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan Puutuoteteollisuus Puutuotteiden markkinakysyntä on piristymässä, mikä parantaa kaikkien levytuotteiden tilauskantaa Ison-Britannian markkinoilla rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla Sellu- ja sahateollisuus Sellun globaali kysyntä on jatkanut hienoista nousua eikä merkittäviä negatiivisia markkinatilamuutoksia ole näkyvissä Aasian kysyntä tukee kuusisahatavaran markkinatasapainoa Mäntysahatavarassa on ylitarjontaa Pohjois-Afrikan markkinatilanteesta johtuen 39

40 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki Korkealaatuisten ensikuitukartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä niin Euroopassa kuin Amerikassa Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina Kartonkitoimitusten arvioidaan tammi maaliskuussa 2017 kasvavan edellisestä vuosineljänneksestä. Kasvua tukee Husumin uusi taivekartonkituotanto, jota markkinoidaan pääosin Amerikkoihin Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkinaalueilla Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden kysynnän Aasiassa 40

41 Yhteenveto Lähiajan näkymät Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2016 viimeisen neljänneksen tasolla. 41 2/2/2017 Metsä Group

42