Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016

Transkriptio

1 Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 Kari Jordan Pääjohtaja

2 Metsä Group Q2 Liiketoiminta kehittyi odotetusti Liikevaihto milj. euroa (1 6/2015: milj. euroa) Liiketulos* 229 milj. euroa (266 milj. euroa) Liiketulos* 9,8 % liikevaihdosta (10,3 %) Sijoitetun pääoman tuotto* 11,0 % (13,7 %) Liiketulokseen viime vuoteen verrattuna vaikutti sellun alhaisempi markkinahinta ja Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe 2 *ilman kertaluonteisia eriä

3 Metsä Group Q2 Toisen neljänneksen tapahtumia Pitkäkuituisen sellun markkinahinta nousi prosentin ja lyhytkuituisen sellun laski 9 prosenttia Kartonkien kysyntä pysyi vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa hintatasot olivat vakaat Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina Metsä Wood ilmoitti vaneri- ja Kerto LVL-tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelmasta Suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Woodista Metsä Fibreen ilmoitettiin Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitellusti Hankkeen puoliväli saavutettiin kesäkuussa Rakentamisesta siirryttiin laiteasennuksiin Työmaavahvuus oli kesäkuun lopussa henkilöä 3

4 Metsä Group Q2 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 4

5 Metsä Group Q2 Liiketulos Milj. euroa Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät 5

6 Metsä Group Q2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 6

7 Metsä Group Q2 Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1 6/ Myyntihinnat -127 Myyntimäärät -26 Valuuttakurssit -9 Raaka-aineet 15 Kunnossapito ja muut kiinteät 18 Työvoimakustannukset 22 Poistot ja muut yhteensä 24 Varastojen muutos Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1 6/

8 Metsä Group Q2 Kertaluonteiset erät Q1 Q2/2016 Milj. euroa Q1 Q2/2016 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 225,3 Kertaluonteiset erät: Metsä Wood / Metsä Wood France S.A.S.:n myynnin lisäkulut -0,4 Metsä Board / Simpeleen kartonkitehtaan uudelleenjärjestely -1,8 Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1 Metsä Board / Benelux myyntikonttorin järjestely -0,7 Kertaluonteiset erät yhteensä -4,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3 8

9 Metsä Group Q2 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % , Tavoite >10 % 9,8 11,3 11,0 6 6, Q1 Q2/2012 Q1 Q2/2013 Q1 Q2/2014 Q1 Q2/2015 Q1 Q2/2016 9

10 Metsä Group Q2 Omavaraisuusaste % ,8 43,2 37,9 37,9 34,7 12/ / / /2015 6/

11 Metsä Group Q2 Korollinen nettovelka Milj. euroa / / / /2015 6/

12 Metsä Group Q2 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa Ennuste koko vuodelle / / / / /

13 Metsä Group Q2 Tuloslaskelma Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 2 339, ,3-245,8 Liiketoiminnan muut tuotot 25,2 68,2-43,1 Liiketoiminnan kulut , ,1 231,6 Poistot ja arvonalentumiset -125,8-136,5 10,7 Liiketulos 225,3 271,9-46,6 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3 265,8-36,5 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -0,9 9,3-10,2 Kurssierot -0,5-3,2 2,7 Muut rahoitustuotot ja -kulut -37,9-43,7 5,8 Tulos ennen veroja 186,0 234,3-48,3 13

14 Metsä Group Q2 Tunnusluvut Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,8 14,0-3,2 ilman kertaluonteisia eriä 11,0 13,7-2,7 Oman pääoman tuotto, % 11,8 16,6-4,8 ilman kertaluonteisia eriä 12,1 16,3-4,2 Omavaraisuusaste, % 44,8 41,9 2,9 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa Henkilöstö kauden lopussa

15 Metsä Group Q2 Rahoituslaskelma I Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 143,9 181,3 Oikaisut tilikauden tulokseen 190,6 186,6 Saadut korot 1,7 2,0 Maksetut korot -30,1-36,7 Saadut osingot 0,8 3,7 Verot -75,7-45,0 Muut rahoituserät, netto 6,2-13,0 Käyttöpääoman muutos -213,8-34,9 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 23,6 244,0 15

16 Metsä Group Q2 Rahoituslaskelma II Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Liiketoiminnan nettorahavirrat 23,6 244,0 Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0 Investoinnit -337,9-140,2 Omaisuuden myynnit ja muut 16,4 37,3 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 81,5 108,3 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2-94,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -31,3-53,0 Rahavarojen muutos -367,9 101,4 Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9 Muuntoero ja muut 0,4 1,2 Rahavarojen muutos -367,9 101,4 Rahavarat kauden lopussa 753, ,4 16

17 Metsä Group Q2 Henkilöstö / / / /2015 6/2016* * Kesätyöntekijöitä kesäkuun lopussa noin

18 Puunhankinta ja metsäpalvelut

19 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 779,0 805,2-26,2 Liiketoiminnan muut tuotot 3,7 4,5-0,8 Toimintakulut -766,6-792,3 25,7 Poistot ja arvonalentumiset -1,7-1,8 0,1 Liiketulos 14,3 15,6-1,3 Kertaluonteiset erät yhteensä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 14,3 15,6-1,3 % liikevaihdosta 1,8 1,9-0,1 19

20 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Sähköisten palveluiden suosio kasvaa Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 15,7 miljoonaa kuutiometriä (15,9) Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti Metsähoitopalveluiden myynti jatkui vahvana ja kasvoi 20 % viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes 20 % ostettiin sähköisesti Metsänhoitopalvelujen myynnissä sähköisen kaupan osuus oli lähes 30 % ,6 Q1/14 7,0 Q2/14 4,5 Q3/14 8,1 Q4/14 8,7 Q1/15 6,9 7,0 Q2/15 Q3/15 6,3 Q4/15 7,8 Q1/16 6,5 Q2/16 Q3/16 Q4/16 20

21 Puutuoteteollisuus

22 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 437,9 452,2-14,3 Liiketoiminnan muut tuotot 5,2 2,2 3,0 Toimintakulut -411,3-441,8 30,5 Poistot ja arvonalentumiset -17,1-16,9-0,2 Liiketulos 14,7-4,3 19,0 Kertaluonteiset erät yhteensä 5,5 22,3-16,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 20,2 18,0 2,2 % liikevaihdosta 4,6 4,0 0,6 22

23 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Kerto LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat Mänty- ja kuusisahatavaran toimitukset Pohjois- Afrikkaan ja kuusisahatavaran toimitukset Aasiaan kasvoivat Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 16 14,4 14,4 Kerto LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat etenkin Australiaan ja Pohjois- Amerikkaan Lämpöpuuliiketoiminta myytiin Oy Lunawood Ltd:lle Kesäkuussa ilmoitettiin vaneri- ja Kerto LVL -tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelmasta ,6 6,2 8,0 7,9 10,2 5,9 7,5 5,8 Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 23

24 Selluteollisuus

25 Metsä Fibre Selluteollisuus Selluteollisuus Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 648,9 721,5-72,6 Liiketoiminnan muut tuotot 5,7 10,3-4,6 Toimintakulut -503,6-525,1 21,5 Poistot ja arvonalentumiset -35,3-35,5 0,2 Liiketulos 115,7 171,1-55,5 Kertaluonteiset erät yhteensä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 115,7 171,1-55,5 % liikevaihdosta 17,8 23,7-5,9 25

26 Metsä Fibre Selluteollisuus Sellun hinta (PIX) 2008 Q2/2016 USD ' EUR Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 26

27 Metsä Fibre Selluteollisuus Sellun valuuttamääräiset markkinahinnat viime vuotta alhaisemmalla tasolla Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset markkinahinnat laskivat 10 % ja lyhytkuituisen 5 % edellisen vuoden vastaavasta jaksosta Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa oli tammikuun alussa 794 dollaria tonnilta ja katsauskauden lopussa 806 dollaria Lyhytkuituisen sellun hinta oli Euroopassa vastaavasti 781 dollaria ja 680 dollaria Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen teollisten synergioiden hyödyntämiseksi entistäkin paremmin Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,9 Q1/14 36,3 Q2/14 51,8 Q3/14 64,5 Q4/14 78,7 Q1/15 92,5 Q2/15 85,5 Q3/15 80,5 Q4/15 63,7 Q1/16 52,0 Q2/16 Q3/16 Q4/16 27

28 Kartonkiteollisuus

29 Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 858, ,7-189,2 Liiketoiminnan muut tuotot 14,3 31,8-17,5 Toimintakulut -757,7-916,9 159,2 Poistot ja arvonalentumiset -48,0-52,3 4,3 Liiketulos 67,2 110,3-43,1 Kertaluonteiset erät yhteensä 3,6-20,1 23,7 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 70,8 90,2-19,4 % liikevaihdosta 8,2 8,6-0,4 29

30 Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010 Q2/2016 EUR/ tonni Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd 30

31 Metsä Board Kartonkiteollisuus Tuloskehitykseen vaikutti Husumin uuden taivekartonkikoneen käyttöönotto Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin kokonaistoimitusmäärä kasvoi 11 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä väheneminen Husumin paperituotanto loppui kokonaan heinäkuussa Liiketulosta heikensi sellun ja kartongin tuotantomääriin vaikuttanut Husumin uuden kartonkikoneen käyttöönotto ja sisäänajolaatujen alhaisempi keskihinta sekä sellujen hintavaihtelut Kyron tehtaan tapetin pohjapaperikone suunnitellaan suljettavan Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 36,1 Q1/14 28,3 Q2/14 35,2 36,9 Q3/14 Q4/14 43,2 Q1/15 47,0 Q2/15 54,6 Q3/15 35,1 35,0 35,8 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 31

32 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

33 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa Q1 Q2/2016 Q1 Q2/2015 Muutos Liikevaihto 495,1 502,7-7,6 Liiketoiminnan muut tuotot 1,6 2,3-0,7 Toimintakulut -450,1-472,4 22,3 Poistot ja arvonalentumiset -19,8-21,4 1,6 Liiketulos 26,7 11,2 15,5 Kertaluonteiset erät yhteensä - 12,1-12,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 26,7 23,4 3,4 % liikevaihdosta 5,4 4,6 0,8 33

34 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Parempi myynnin tuotejakauma ja alhaisemmat kustannukset nostivat liiketulosta viime vuodesta Liikevaihdon lasku aiheutui pääasiassa myyntimäärien laskusta, johon vaikutti vielä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan alasajo Myös Norjan kruunun, Puolan zlotyn ja Ison- Britannian punnan valuuttakurssien heikentyminen laski liikevaihtoa Myyntijakauma parani ja energia- sekä kuljetuskustannukset olivat viime vuotta alhaisemmalla tasolla Toisen neljänneksen aikana uudistettiin paperikone Raubachin tehtaalla Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 11,8 Q1/14 9,7 Q2/14 19,6 Q3/14 21,1 Q4/14 15,8 Q1/15 7,6 Q2/15 13,2 Q3/15 18,6 Q4/15 13,5 13,2 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 34

35 Yhteenveto

36 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan Kestävän metsätalouden rahoituslakiin liittyvät epävarmuudet vaikuttavat negatiivisesti metsänhoitopalveluiden kysyntään Puutuoteteollisuus Sahatavaran markkinatasapainon ja myyntihintojen odotetaan kokonaisuutena edelleen paranevan Pohjois-Afrikan markkinatilanne luo epävarmuutta mäntysahatavaran kysyntään ja Kiinan markkinoilla kysynnän odotetaan kausiluonteisesti hiljenevän Kerto LVL -puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vilkkaana Vanerituotteiden kilpailutilanne jatkuu tiukkana Sellu Pitkäkuituisen sellun kysynnän odotetaan jatkavan maltillista kasvua maailmanlaajuisesti Metsä Fibren kahden sellutehtaan vuosihuoltoseisokit ajoittuvat kolmannelle vuosineljännekselle 36

37 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki Kartonkien kysynnän odotetaan pysyvän vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa Toimitusten odotetaan kasvavan heinä syyskuussa vuoden 2016 toisesta neljänneksestä Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman Metsä Board on ilmoittanut korottavansa valkoisen ensikuitulainerin ja taivekartongin hintoja Euroopassa Tuloskehitykseen vaikuttaa edelleen Husumin taivekartongin sisäänajolaadut, jotka alentavat taivekartongin keskihintaa Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden kysynnän Aasiassa 37

38 Yhteenveto Lähiajan näkymät Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä olevan hieman heikompi kuin vuoden 2016 toisella neljänneksellä 38

39