Metsä Group. Tilinpäätös 2014 Kari Jordan Pääjohtaja

Transkriptio

1 Tilinpäätös 2014 Kari Jordan Pääjohtaja 1

2 Vuoden 2014 liiketulos parani selvästi Vuoden 2014 liiketulos* oli 418 miljoonaa euroa (343 milj. euroa) Viimeisen neljänneksen liiketulos* oli 117 miljoonaa euroa (87 milj. euroa) Kaikkien liiketoimintojen kannattavuus parani edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna Sijoitetun pääoman tuotto nousi, nettovelka pieneni ja kassavirta oli vahva Jatkamme keskittymiseen perustuvan strategiamme toteuttamista Olemme markkinajohtaja puunhankinnassa ja metsäpalveluissa Metsä Wood on vahvistanut asemaansa puutuotemarkkinoilla Pehmo- ja ruoanlaittopapereissa olemme johtavien toimijoiden joukossa Metsä Boardin päätös irtautua paperintuotannosta viimeistelee rakennemuutoksen Biotuotetehtaan suunnittelu on edennyt hyvin Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät, rakentamista koskeva investointipäätös tehdään tänä keväänä 2 * Ilman kertaluonteisia eriä

3 Tapahtumat viimeisellä neljänneksellä Metsä Board käynnisti toimenpiteet rakennemuutoksensa loppuunsaattamiseksi 170 milj. euron investointi uuteen taivekartonkikoneeseen Husumin tehtaalla Ruotsissa Yhtiö suunnittelee paperintuotannosta irtautumista ja on käynnistänyt prosessin Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan myymiseksi Metsä Wood myi Isossa-Britanniassa toimivan pylväsliiketoimintaa harjoittavan Burt Boulton & Haywood Ltd:n koko osakekannan Metsä Tissuen investoinnit uuteen jalostuslinjaan ja biovoimalaitokseen Mariestadin tehtaalla Ruotsissa valmistuivat vuoden lopulla Mika Joukio (DI, MBA) aloitti Metsä Board Oyj:n toimitusjohtajana 3

4 Liikevaihto Milj. euroa

5 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 5

6 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 6 Milj. euroa

7 Liiketulos Milj. euroa Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Ilman kertaeriä Sisältäen kertaerät 7

8 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa

9 Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Myyntihinnat 11 Myyntimäärät 21 Valuuttakurssit 13 Puu 22 Muut raaka-aineet 8 Energia 33 Muut Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

10 Kertaluonteiset erät 2014 Milj. euroa 2014 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 416,9 Kertaluonteiset erät: PVO-osakkeiden myyntivoitto +70,3 Tampereen Niemenrannan kiinteistöomaisuuden myynnit / Metsä Board +32,1 Vahingonkorvaus UPM-Kymmene Oyj:lle / Metsä Board ja Metsäliitto Osuuskunta -59,2 Saksan Gohrsmühlen tehtaan arvonalentumistappio / Metsä Board -26,1 Ruotsin Husumin tehtaan kuluvaraukset / Metsä Board -13,4 Henkilöstökuluvaraukset / Forest, Wood, Board, Tissue -3,7 Tsekin liiketoimintamallin muutos / Metsä Wood -0,9 Muut erät -0,5 Kertaluonteiset erät yhteensä -1,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1 10

11 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % ,4 Tavoite >10% 11,4 8 8,5 9,1 6 7,

12 Omavaraisuusaste % 40,0 35,0 34,7 37,9 37,9 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 29,7 28,1 0,

13 Korollinen nettovelka Milj. euroa

14 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa

15 Tuloslaskelma Milj. euroa Muutos Liikevaihto 4 970, ,7 31,6 Liiketoiminnan muut tuotot 170,3 81,0 89,3 Liiketoiminnan kulut , ,7-19,8 Poistot ja arvonalentumiset -276,2-257,1-19,1 Liiketulos 416,9 335,0 81,9 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1 342,9 75,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 16,4 9,6 6,8 Kurssierot 2,7-4,6 7,3 Muut rahoitustuotot ja -kulut -106,1-116,2 10,2 Tulos ennen veroja 329,9 223,8 106,1 15

16 Tunnusluvut Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,1 8,9 2,2 - -, ilman kertaluonteisia eriä 11,4 9,1 2,3 Oman pääoman tuotto, % 13,0 9,9 3,1 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,4 10,3 3,1 Omavaraisuusaste, % 37,9 37,9 0,0 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa Henkilöstö kauden lopussa

17 Rahoituslaskelma I Milj. euroa Liiketoiminnan rahavirrat Kauden tulos 260,3 188,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 305,0 349,8 Saadut korot 5,6 8,7 Maksetut korot -91,9-119,8 Saadut osingot 3,3 3,4 Verot -52,7-51,1 Muut rahoituserät, netto -11,0-16,7 Käyttöpääoman muutos 198,6-47,7 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 617,3 315,3 17

18 Rahoituslaskelma II Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirrat 617,3 315,3 Osakkeiden hankinnat -3,4-2,1 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -20,9-21,0 Investoinnit -143,0-213,5 Omaisuuden myynnit ja muut 145,5 42,4 Osuuspääomien muutokset 67,8 60,4 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -87,9-78,1 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -79,5-167,6 Rahavarojen muutos 495,8-64,3 Rahavarat kauden alussa 454,4 519,4 Muuntoero ja muut -2,3-0,8 Rahavarojen muutos 495,8-64,3 Rahavarat kauden lopussa 947,9 454,4 18

19 Henkilöstö

20 Metsä Forest PUUNHANKINTA JA METSÄPALVELUT 20

21 Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 575, ,0 14,0 Liiketoiminnan muut tuotot 6,7 9,3-2,6 Toimintakulut , ,6-12,4 Poistot ja arvonalentumiset -3,0-2,8-0,2 Liiketulos 26,7 27,8-1,1 Kertaluonteiset erät yhteensä 1,5-1,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 28,2 27,8 0,4 - % liikevaihdosta 1,8 1,8 21

22 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Puukauppa jatkui vakaana Puun tarjonta oli hyvä koko vuoden ajan ja kantohinnat pysyivät vakaina Toimitimme asiakkaillemme noin 30 miljoonaa kuutiometriä puuta Viimeisen neljänneksen aikana leudot talvisäät vaikeuttivat leimikoiden ostoa ja korjuuta Ostimme kaikkia puutavaralajeja sekä pysty- että hankintakaupalla Metsänhoitopalveluiden myynti- ja toteutusmäärät kasvoivat edelleen Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 6,0 5,3 1,9 7,0 7,4 7,7 5,5 7,1 8,6 7,0 4,5 8,1 0,0 22

23 Metsä Wood PUUTUOTETEOLLISUUS 23

24 Puutuoteteollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 896,9 899,7-2,8 Liiketoiminnan muut tuotot 10,1 8,9 1,2 Toimintakulut -842,5-872,2 29,7 Poistot ja arvonalentumiset -30,4-38,2 7,8 Liiketulos 34,1-1,8 35,9 Kertaluonteiset erät yhteensä 3,1 17,2-14,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 37,2 15,4 21,8 - % liikevaihdosta 4,1 1,7 24

25 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Liiketulos parani selvästi Liiketulos parani edellisvuodesta myyntihintojen nousun, tehostamisohjelmien ja kannattamattomien yksiköiden sulkemisten ansiosta Lokakuussa käynnistettiin uusi tulosparannusohjelma, joka koostuu myynnin kasvuhankkeista, kustannussäästöistä ja rakenteellisista muutoksista Kaskisten jalostus- ja jakeluyksikkö myytiin ja pylväsliiketoiminnan myynnistä sovittiin joulukuussa Itochu Kenzai Corporationin kanssa solmittiin agentuuri- ja jakelusopimus sahatavaramyynnistä Japanin markkinoilla Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,2 12,1 0,5 1,8 4,4 11,9-2,9 2,0 8,6 14,4 6,2 8,0 25

26 Metsä Fibre SELLUTEOLLISUUS 26

27 Selluteollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 295, ,0-18,3 Liiketoiminnan muut tuotot 33,4 18,5 14,9 Toimintakulut , ,0 36,8 Poistot ja arvonalentumiset -62,0-59,9-2,1 Liiketulos 227,9 196,6 31,3 Kertaluonteiset erät yhteensä -20, ,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 207,5 196,6 10,9 - % liikevaihdosta 16,0 15,0 27

28 Sellun hinta (PIX) USD '06 '07 ' Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD EUR Lähde: Foex 28

29 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Havusellun kohonnut hinta tuki tuloskehitystä Tulos parani havusellun myyntihintojen nousun sekä puu- ja muiden raaka-ainekustannusten laskun ansiosta Markkinat pysyivät tasapainossa havusellun osalta, lehtisellun tarjonta kasvoi uuden kapasiteetin myötä Biotuotetehdashanke etenee suunnitellusti Tekninen ja biotuotekonseptin suunnittelu, ympäristövaikutusten arviointi- ja ympäristölupaprosessi saatiin päätöksen tammikuussa 2015 Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät, rakentamista koskeva investointipäätös tehdään tänä keväänä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,5 34,6 40,3 30,8 47,3 47,5 50,8 51,0 54,9 36,3 51,8 64,5 29

30 Metsä Board KARTONKI- JA PAPERITEOLLISUUS 30

31 Kartonki- ja paperiteollisuus Milj. euroa Muutos Liikevaihto 2 008, ,3-10,9 Liiketoiminnan muut tuotot 69,6 53,0 16,6 Toimintakulut , ,4 21,6 Poistot ja arvonalentumiset -125,6-101,3-24,3 Liiketulos 116,5 113,6 2,9 Kertaluonteiset erät yhteensä 19,9-9,2 29,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 136,5 104,4 32,0 - % liikevaihdosta 6,8 5,2 31

32 Taivekartongin markkinahinta Euroopassa EUR/tonni Lähde: Pöyry Management Consulting 32

33 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Kartonkitoimitusten kasvu jatkui Liiketulos parani edellisvuodesta taivekartongin ja ensikuitulainerin toimitusmäärien nousun, alempien tuotantokustannusten ja Ruotsin kruunun heikkenemisen ansiosta Joulukuussa käynnistettiin toimenpiteet rakennemuutoksen loppuunsaattamiseksi ja paperintuotannosta irtautumiseksi 170 milj. euron investointi Husumin uuteen taivekartonkikoneeseen Husumin paperituotannon suunnitellaan päättyvän pääosin vuoden 2015 lopussa Aloitettiin prosessi Gohrsmühlen tehtaan myymiseksi Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,1 19,8 25,5 23,5 30,2 26,0 18,9 29,3 36,1 28,3 35,2 36,9 33

34 Metsä Tissue PEHMO- JA RUOANLAITTOPAPERIT 34

35 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa Muutos Liikevaihto 1 012, ,0 8,8 Liiketoiminnan muut tuotot 9,3 6,0 3,3 Toimintakulut -921,6-914,3-7,3 Poistot ja arvonalentumiset -38,7-40,4 1,7 Liiketulos 61,8 55,3 6,5 Kertaluonteiset erät yhteensä 0,4-0,6 1,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 62,2 54,7 7,5 - % liikevaihdosta 6,1 5,5 35

36 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Loppuvuoden tuloskehitys oli vahvaa Myyntimäärien kasvu ja kustannustehokkuuden paraneminen tukivat myönteistä tuloskehitystä Vuoden aikana lanseerattiin useita kuluttaja- ja suurkuluttajatuotteita kaikilla päämarkkinoilla Mariestadin biovoimalaitos otetaan kaupalliseen käyttöön kevään aikana Petri Helsky aloittaa Metsä Tissuen toimitusjohtajana viimeistään 1.7. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 10,0 7,0 11,5 13,5 13,2 13,8 12,6 15,1 11,8 9,7 19,6 21,1 2,0 0,0 36

37 Yhteenveto 37

38 Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsä Forest ostaa puuta koko maassa, ensisijaisesti sulan maan aikana korjattavia leimikoita Talvella korjattavia leimikoita ostetaan rajoitetusti, koska osa viime talven leimikoista jäi huonon sään takia tämän talven korjuuseen Metsänhoitopalveluissa tavoitteena on jatkaa voimakasta kasvua Puutuoteteollisuus Ensimmäisen neljänneksen myynnin odotetaan kehittyvän vakaana vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen nähden Rakentamisen näkymä Euroopassa ja erityisesti Suomessa on haasteellinen Ylitarjonnasta kärsivän sahatavaramarkkinan kilpailun uskotaan jatkuvan kireänä ja tuotannonrajoituksia voidaan joutua jatkamaan Keskeisten kilpailijamaiden valuuttojen vaihtokurssit ovat heikentyneet euroa enemmän pääkauppavaluuttoihin nähden, mikä heikentää suomalaisen puutuoteteollisuuden kilpailukykyä 38

39 Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Sellu Sellun kysyntä on pysynyt vakaana eikä merkkejä nopeista markkinamuutoksista ole näkyvissä Dollarin vahvistuminen euroa vastaan on parantanut euroalueen selluvalmistajien kannattavuutta Kartonki ja paperi Kartonkien toimitusmäärän arvioidaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä nousevan hieman edelliseen neljännekseen verrattuna Olennaisia kartonkien hintamuutoksia ei ole näköpiirissä Paperitoimitusten arvioidaan ensimmäisellä neljänneksellä hieman nousevan mutta keskihinnan puolestaan laskevan Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Hintakilpailu pehmo- ja ruoanlaittopapereiden vähittäiskaupassa jatkuu kireänä kaikilla markkinoilla Kysynnän odotetaan jatkuvan vuoden 2014 tasolla Metsä Tissuen liiketuloksen kehitykseen vaikuttavat merkittävästi energian ja raaka-aineiden hintojen muutokset sekä keräyspaperin laatu ja paikallinen saatavuus 39

40 Tilikauden jälkeiset tapahtumat Petri Helsky (DI, KTM) nimitettiin Metsä Tissue Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi Hän aloittaa tehtävässään ja in johtoryhmän jäsenenä viimeistään 1.7. Länsi- ja Sisä-Suomen aluehallintovirasto myönsi Äänekoskelle suunnitteilla olevalle biotuotetehtaalle ympäristöluvan ja vedenottoluvan

41 Lähiajan näkymät in liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen samalla tasolla verrattuna vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen. 41

42