Metsä Board Osavuosikatsaus 1Q 2012

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1Q

2 Merkittävimmät tapahtumat vuoden 212 ensimmäisellä neljänneksellä Paperboard -liiketoiminta-alueen kannattavuus parani selvästi Alizayn tehdas suljettiin ja Gohrsmühlen tehtaan kannattamattomat liiketoiminnat lopetettiin in jäljellä olleet liiketoiminnat Reflexin tehtaalla myytiin Paperboard liiketoiminta-alueen investointiohjelma eteni suunnitellusti Varsinainen yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön toiminimen M-real Oyj:stä Oyj:ksi Huhtikuussa ilmoitettiin Metsä Fibre Oy ja Pohjolan Voima Oy- omistusten vähentämisestä 2

3 Avainluvut vuosineljännekset Liikevaihto, m Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, m I II III IV I II III IV I -25 I II III IV I II III IV I Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä, m I II III IV I II III IV I Suljettavien ja uudelleenjärjesteltävien yksiköiden liiketappio ilman kertaluonteisia eriä yhteensä 16 m 1Q 212:lla

4 Paperboardin tulos parani Tulosta paransi edellisestä neljänneksestä korkeammat toimitusmäärät Kartongin tilausvirrat ovat normalisoituneet ja käyntiasteet parantuneet selvästi vuoden vaihteen tasosta m Liikevaihto Toimitusmäärien arvioidaan paranevan edelleen 2Q 212:lla. Ei merkittäviä hintamuutoksia näköpiirissä Äänekosken investointiseisokilla on negatiivinen vaikutus 2Q tulokseen m 5 4 4Q 211 1Q 212 EBIT, ilman kertaluonteisia Gohrsmühlen tehtaan tappioiden arvioidaan pienenevän 2Q:lla vs. 1Q Q 211 1Q 212 4

5 Paper and Pulpin kannattavuus parani, mutta oli edelleen heikko Alizayn isojen tappioiden sekä heikon sellumarkkinatilanteen takia Kannattavuus parani 4Q 211:sta sellun toimitusmäärän nousun ja Alizayn tehtaan tappioiden pienenemisen takia Paperin ja sellun toimitusmäärien arvioidaan 2Q 212:lla olevan 1Q:n tasolla m Liikevaihto Päällystämättömän hienopaperin ja markkinasellun hintojen arvioidaan hieman nousevan 2Q 212:lla. Päällystetyissä papereissa ei olennaisia hintamuutoksia ole näköpiirissä Alizayn tehtaan tappioiden arvioidaan vähenevän merkittävästi 2Q 212:lla Äänekosken tehtaan rullapaperituotannon siirto etenee ja Husumin tehtaan tuotanto kasvaa suunnitellusti Toimenpiteet pitkäaikaisten eurooppalaisten sellun sopimusasiakkaiden lukumäärän lisäämiseksi käynnissä 1 m Q 211 1Q 212 EBIT, ilman kertaluonteisia 4Q 211 1Q 212 5

6 Paperboard-liiketoiminta-alueen investointiohjelma loppusuoralla Ohjelma vuotuisen taivekartonkikapasiteetin kasvattamiseksi 15 tonnilla toteutettu. Tätä uutta kapasiteettia tarvitaan kasvavan kysynnän tyydyttämiseksi Uudistetut Simpeleen ja Kyron kartonkikoneet normaalissa tuotannossa Investointi Äänekosken tehtaalla vuotuisen kapasiteetin kasvattamiseksi 3 tonnilla toteutettiin toukokuussa 212 Kemin tehtaan laineriliiketoimintaa on onnistuneesti keskitetty päällystettyihin lajeihin Uudet päällystetyt lajit ovat tukeneet liiketoimintaa haastavassa markkinatilanteessa Päällystämättömien lajien osuuden arvioidaan tulevaisuudessa laskevan vaiheittain Kyron biovoimala- investointi etenee suunnitellusti. Käynnistyksen arvioidaan tapahtuvan syksyllä 212 6

7 Paperiliiketoiminnan tappioiden eliminointi alkaa odotetusti parantaa tulosta merkittävästi 2Q 212:sta alkaen Alizayn tehdas on suljettu, uudelleenteollistamisprojekti on käynnistetty yhdessä ammattiliittojen ja paikallisten viranomaisten kanssa tehtaan infrastruktuurin hyödyntämiseksi Gohrsmühlen tehtaan kannattamattomat liiketoiminnat on lopetettu. Kannattava Chromolux - liiketoiminta jatkuu Gohrsmühlen tehtaan kustannusrakennetta sopeutetaan jäljellä oleviin toimintoihin vuoden 212 aikana Taivekartongin arkituskeskus käynnistyy syksyllä 212 Kehitystyö business park-konseptin osalta on käynnistetty Päällystettyjen papereiden liiketoiminnan uudelleenjärjestely saatu päätökseen Äänekosken paperituotanto lopetettu ja rullapaperituotanto siirretty Husumiin 1Q 212:n aikana illa ei enää toimintoja Reflexin tehtaalla kun järjestely Hahnemühlen kanssa toteutui helmikuussa 212 Näiden yksiköiden 16 m tappiot 1Q 212 :lla arvioidaan merkittävästi pienenevän 2Q 212:lla 7

8 myy 7,3 %-yksikköä Metsä Fibre Oyomistuksestaan Itochu Corporationille 138 m :lla in omistus laskee 24,9 %:iin, mikä vähentää vuotuista sellukapasiteettia 2,1:sta 1,9 miljoonaan tonniin* in selluylijäämä,5:sta,3 miljoonaan tonniin Metsä Fibre Oy omistusrakenne ilmoitettujen järjestelyjen jälkeen Järjestelyn arvioidaan toteutuvan toukokuun 212 ensimmäisellä puoliskolla myi myös,5 %-yksikköä Pohjolan Voima Oy-omistuksestaan Metsä Fibrelle 64 m :lla in suora PVO-omistus nyt noin 2, % Negatiivinen vuotuinen liiketulosvaikutus noin 15 m verrattuna vuoteen 211 ja kertaluonteinen liiketulosvaikutus Muussa toiminnassa 2Q 212:lla yhteensä 128 m Metsäliitto Osuuskunta 5,2 % 24,9 % Itochu 24,9 % *Sisältää Metsä Fibre-omistusosuuden 8

9 Rahoitustilanne on vakaa Nettovelka laski 758 m :oon Nettovelka, m Nettovelkaantumisaste 14 %, omavaraisuusaste 27,8 % 1Q 212:n lopussa Huhtikuussa 212 ilmoitetut omaisuusmyynnit parantavat nettovelkaantumisastetta noin 4 %-yksikköä ONWC laski hieman 1Q 212:lla 2 9 Metsä Fibre maksoi 33 m :n osingon maaliskuussa in omat likvidit varat 264 m 1Q:n lopussa Keskikorko 6,1 % Alttius USD ja GBP valuuttakurssimuutoksille pienentynyt verrattuna vuoden 211 lopun tilanteeseen Q12 758

10 Sopimus in jälleenrahoituksesta Uusi 6 m :n syndikoitu luottosopimus viiden pankin ja tiettyjen suomalaisten institutionaalisten sijoittajien kanssa Luottosopimuksella jälleenrahoitetaan erääntyvä 5 m :n joukkovelkakirjalaina Luotto koostuu heti käytettävissä olevasta 1 m :n luottolimiitistä sekä yhteensä 5 m :n maaliskuun lopussa 213 nostettavissa olevista lainoista Luottolimiitti erääntyy kolmen vuoden päästä Lainoista 15 m erääntyy kesäkuussa 214 ja 35 m maaliskuussa 216 Luoton vuotuinen rahoituskustannus koko laina-ajalle laskettuna on noin 6,5 prosenttia 1

11 Lähiajan kannattavuusnäkymät in liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä, arvioidaan vuoden 212 toisella neljänneksellä paranevan ensimmäiseen neljännekseen verrattuna 11

12 Liitteet

13 Taivekartongin markkinahinta Euroopassa 24 1Q 212 EUR / tonni

14 Paperin ja sellun markkinahinta Euroopassa Q 212 EUR / tonni EUR/USD 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1, ,8 Päällystetty aikakauslehtipaperi (6g) Havusellu (NBSK) Päällystämätön hienopaperi (B-copy, 8g) Päällystetty hienopaperi (1g) EUR/USD Lähde: Foex, Reuters 14

15 Likviditeetti m Likvidit varat Sitovat luottosopimukset I/11 II/11 III/11 IV/11 I/12 15

16 Tasetunnusluvut % Omavaraisuusaste 33,6 33,9 32,7 27,4 27,8 % 12 1 Nettovelkaisuusaste I II III IV I I II III IV I

17 Korolliset nettovelat m I II III IV I 17

18 Liiketoiminta-alueiden liikevaihto ja liiketulos vertailu edelliseen neljännekseen Liikevaihto, m Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, m 4Q 211 1Q

19 Liiketoiminta-alueiden liikevaihto ja liiketulos vertailu edelliseen vuoteen Liikevaihto, m Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, m 1Q 211 1Q

20 Paperboard Liikevaihto neljänneksittäin m m Liiketulos neljänneksittäin* I II III IV I I II III IV I * Ilman kertaluonteisia eriä 2

21 Paper and Pulp Liikevaihto neljänneksittäin m m Liiketulos neljänneksittäin* I II III IV I -3 I II III IV I * Ilman kertaluonteisia eriä 21

22 Liikevaihto neljänneksittäin m I II III IV I

23 Liiketulos neljänneksittäin * m I II III IV I * Ilman kertaluonteisia eriä 23

24 Tulos ennen veroja neljänneksittäin * m I II III IV I *ilman kertaluonteisia eriä 24

25 ROCE % neljänneksittäin %* % ,8 6,4-3 2, 1,7 I II III IV I -3, * Ilman kertaluonteisia eriä 25

26 Omistusrakenne Shares Votes 26 Source: Euroland