Metsä Board Vahvaa kasvua korkealaatuisissa pakkauskartongeissa Katri Sundström Sijoittajasuhdejohtaja. Pohjois-Savon Osakesäästäjät 16.5.

Transkriptio

1 Metsä Board Vahvaa kasvua korkealaatuisissa pakkauskartongeissa Katri Sundström Sijoittajasuhdejohtaja Osakesäästäjät

2 Metsä Board on Euroopan suurin taivekartongin tuottaja ja maailman suurin päällystetyn valkopintaisen ensikuitulainerin tuottaja Liikevaihto toiminnoittain, 2015 Metsä Board lyhyesti Liikevaihto vuonna 2015 oli 2 mrd. euroa ja liiketulos 180 milj. euroa. 2,600 työntekijää 23 eri maassa Kartonkiliiketoiminnan kannattavuus yksi alan parhaita Vahva tase ja tasainen kassavirta Vahva kuituosaaminen ja korkea kuituomavaraisuus Tärkeimmät asiakkaat merkkituotevalmistajat, jalostajat ja tukkurit 19 % 15 % Liikevaihto alueittain, % 81 % Kartongit *) Paperit *) sis. markkinasellun EMEA Amerikat APAC 2 76 %

3 SIMPELE Tuotantoyksiköt HUSUM KEMI JOUTSENO ÄÄNEKOSKI TAKO KARTONKITUOTANTO Husum, Ruotsi t/v taivekartonki t/v laineri* Kemi t/v laineri Kyro t/v taivekartonki t/v tapettipaperi Simpele t/v taivekartonki Tako (Tampere) t/v taivekartonki Äänekoski t/v taivekartonki SELLUTUOTANTO Husum, Sweden t/v kemiallinen sellu Joutseno t/v kemihierre (BCTMP) Kaskinen t/v kemihierre (BCTMP) KASKINEN KYRO 3 * Jäljellä oleva paperituotanto päättyy vuonna 2017

4 Pakkausmarkkinan kasvuun vaikuttavat tekijät ja markkinoiden koko Kokonaispakkausmarkkinan koko 800 mrd. USD Vuosikasvu noin 3-4 % Globalisaatio Teknologia 110 mrd USD Kestävä kehitys Kulutus Ensikuitukartongit Muut kuitupohjaiset materiaalit Ei-kuitupohjaiset materiaalit 4 Lähde: Smithers Pira

5 Metsä Boardilla on vahva asema Euroopassa Euroopan suurimmat taivekartongin tuottajat Kapasiteetti, tonnia/vuosi Euroopan suurimmat valkoisen ensikuitulainerin tuottajat Kapasiteetti, tonnia/vuosi 42% 33% * 22% 24% 11% 14% 8% 10% 6% 8% 5 Sources: Metsä Board, Pöyry Management Consulting Oy * The paperboard machine BM2 in Husum produces simultaneously uncoated paper (capacity 100,000 tn/a). This production will be finished by the end of 2017.

6 Metsä Boardin strategia Fokusoimme korkealuokkaisiin ensikuitukartonkeihin, joita käytetään kuluttaja- ja myymäläpakkauksiin. Kasvamme kannattavasti merkkituotevalmistajien, kartongin jalostajien ja tukkureiden kanssa maailmanlaajuisesti liiketoiminnoissa, jotka hyötyvät turvallisista ja ekologisista kartongeistamme. 6 Kannattavuutemme perustuu kustannustehokkuuteen ja terveeseen hinnoitteluun yhdistettynä korkealaatuisiin kuituraaka-aineisiimme ja ainutlaatuiseen tekniseen osaamiseemme..

7 Metsä Boardin korkealaatuiset kartongit auttavat maailman johtavia kulutustavarayhtiöitä menestymään KULUTTAJA -TUOTTEET MYYMÄLÄ- TUOTTEET TARJOILU- PAKKAUKSET

8 Vuonna 2015 Metsä Boardin kartonkitoimitukset kasvoivat 12 prosenttia 1,000 tonnia Ensikuitulaineri Taivekartonki tavoite 8

9 % % Kannattavuus parantunut tasaisesti Sijoitetun pääoman tuotto%, ilman kertaluonteisia eriä Liiketulos-%, ilman kertaluonteisia eriä 12 Tavoite 2017 > 12% 11,3 10 9,0 10 9,1 8 6, ,4 4,8 6, ,4 3,6 5,

10 Muutos kartonkiyhtiöksi

11 Metsä Boardin muutos paperiyhtiöstä kartonkiyhtiöksi on valmis Markkinakasvu Ensikuitukartonki 2006: Uusi strategia : Useita yritysmyyntejä, tehtaiden sulkemisia ja yhdistämisiä sekä tehokkuutta parantavia toimenpiteitä 2015: Muutostyön loppuunsaattaminen Paperi ROCE % 2016: Johtava ensikuitukartongin tuottaja Euroopassa 11

12 Husumin investointiohjelma 170 milj. euron investointi, tavoitteena parantaa liiketulosta 50 milj. euroa täysimääräisesti vuodesta 2018 alkaen Kaksi paperikonetta suljettu vuonna 2015 ja yksi paperikone muutettu lainerituotantoon sopivaksi (BM2) Uusi taivekartongin tuotantolinja (BM1) Taivekartonkituotanto Lainerituotanto 12 Kapasiteetti noin 400,000 t/v Toimitukset pääosin Amerikkoihin ja tarjoilupakkaamiseen globaalisti Kapasiteetti noin 300,000 t/a Toimitukset Eurooppaan ja Amerikkoihin Jäljellä oleva paperituotanto loppuu vuonna 2016 Kapasiteettimuutokset 2014 vs. 2016: Kartonkikapasiteetti +700,000 tn/v Paperikapasiteetti -600,000 tn/v

13 Uusi taivekartonkikone Husumissa käynnistettiin helmikuussa Käynnistysvaihe hieman jäljessä alkuperäisestä aikataulusta Vaaditut laatutavoitteet saavutettu Ensimmäiset toimitukset Yhdysvaltoihin saapuneet perille Tavoitteena myydä tonnia uutta taivekartonkia vuonna tonnin kokonaiskapasiteetti odotetaan saavutettavan tämän vuoden loppuun mennessä 13

14 Q Tulos

15 Olennaista vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Vakaa markkinatilanne Metsä Boardin kartonkien toimitukset ennätyksellisen korkealla tasolla Liiketulos edellisen vuosineljänneksen tasolla Käyttöpääoman kasvu heikensi liiketoiminnan rahavirtaa Tase pysyi vahvana 15 Katsauskauden jälkeen käynnistettiin 10 milj. euron tehostamisohjelma Husumin tehdasintegraatissa

16 Paperitoimitukset vähenivät suunnitellusti ja laskivat liikevaihtoa Liikevaihto Milj. euroa Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/ Liiketulos* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta 7% 6% 7% 7% 8% % 11% 8% 8% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 15% 10% 5% 0% % 4% Tulos ennen veroja* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta 5% 6% 6% % 10% 7% 7% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 15% 10% 5% 0% 16 *) ilman kertaluonteisia eriä

17 Kartonkitoimitukset jatkoivat kasvuaan Keskimääräinen vuosittainen kasvu on ollut 9% tonnia Taivekartonki Ensikuitulaineri Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Huom! Ei sisällä tapettipaperitoimituksia 17

18 Valuutta ja herkkyydet Valuuttakurssimuutoksilla oli vähäinen vaikutus liiketulokseen ensimmäisellä neljänneksellä Päävaluuttojen suojausaste on 3-6 kuukautta Altistumiset valuutoittain Vuotuinen valuuttapositio 1,1 miljardia euroa 27 % 7 % 3 % USD 63 % SEK GBP Valuuttaherkkyyksien vaikutus konsernin liiketulokseen ennen suojauksia 10 % valuutan vahvistuminen euroon nähden vaikuttaa Metsä Boardin vuotuiseen liikevoittoon: Valuutta USD, $ GBP, 2016 (ennuste) +60 milj. euroa +10 milj. euroa Muut valuutat SEK, Ruotsin kruunu -30 milj. euroa 18

19 Vahva tase Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Nettovelka, milj. euroa Nettovelka/ käyttökate 50% 40% 30% 20% 10% 0% 41% 47% 44% 33% /16 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 73% 70% 51% 42% 32% / ,4 2,9 1,8 1, /16 1, Nettovelka, milj. euroa Nettovelka/ käyttökate 19

20 Milj. euroa % Metsä Boardilla on yli osakkeenomistajaa Markkina-arvo ( oli 1,9 mrd. euroa) Metsäliiton omistus on 42% osakkeista ja 61% äänivallasta 17 % 18 % 42 % Metsäliitto Suomalaiset instituutiot Suomalaiset yksityissijoittajat /16 Markkina-arvo, M 0 23 % Ulkomaiset omistajat Ulkomaisten omistajien osuus, % 20

21 Tavoitteena tasaisesti kasvava osinko Metsä Boardin tavoite on maksaa osinkoa vähintään 1/3 osakekohtaisesta tuloksesta Keskimääräinen osinko/osakekohtainen tulos on ollut 40 % vuosina ,2 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 0,17 0,12 0,09 0,

22 Lähiajan näkymät Ensikuitukartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä Metsä Boardin kartonkitoimitusten odotetaan kasvavan edellisestä vuosineljänneksestä Q2 kannattavuuteen vaikuttavat: Husumin uuden kartonkikoneen käyttöönottovaihe ja taivekartongin alhaisemmat keskihinnat Huoltoseisokkien suurempi määrä Q1 verrattuna 22

23 Yhteenveto Metsä Boardin kasvu ollut keskimääräistä markkinakasvua nopeampaa Lähivuosina nopein kasvu Amerikoista Kannattavuus alan parhaita, taloudellinen asema erittäin vahva Uusi taivekartonkikone Husumissa käynnistyi helmikuussa, laatutavoitteet saavutettu Suomen kartonkitehtaat täydessä tuotantovauhdissa Muutos kartonkiyhtiöksi on valmis 23

24

25 Tunnuslukuja Q Q1/16 Q4/15 Muutos Q1/16 vs. Q4/15 Q1/15 Muutos Q1/16 vs. Q1/ Liikevaihto M EBITDA, ilman kertaeriä M % liikevaihdosta % Liiketulos, ilman kertaeriä M % liikevaihdosta % Tulos ennen veroja, ilman kertaeriä M Tulos per osake 0,07 0,07 0,09 0,39 ROCE, ilman kertaeriä % Bruttoinvestoinnit M Operatiivinen kassavirta M

26 Taivekartongin ja valkopintaisen kratflainerin hintakehitys Euroopassa 2009 Q EUR/ ton Taivekartonki Valkopintainen kraftlineri 26 Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

27 Sellun hinnan kehitys (PIX) 2010 Q EUR Havu, USD Lehti, USD Havu, EUR Lehti, EUR '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 Lähde: Foex Indexes Ltd USD

28 Velkarakenne ja likviditeetti 31.maaliskuuta 2016 Velkarakenne, yhteensä 694 milj. euroa Joukkovelkakirjal ainat Likviditeetti, yhteensä 447 milj. euroa 11 % 5 % 32 % Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat 15 % Likvidit varat ja sijoitukset Luottolimiitti 23 % 29 % Rahoitusleasing ja muut lainat 22 % 63 % Nostamattomat eläkelainat Muut lyhytaikaiset lainat Korollisen velan keskimääräinen takaisinmaksuaika 31.maaliskuuta 2016 oli 2,3 vuotta. 28

29 Standard&Poor s nosti Metsä Boardin luottoluokituksen luokkaan BB+ ja näkymät positiiviksi BB+ Ba1 BB Ba2 Standard & Poor s Moody s Positiivinen Vakaa BB- Ba3 B+ B1 B B2 B- B3 CCC+ Caa1 CCC Caa Q1/

30 Omistusrakenne 31. maaliskuuta 2016 Osakkeet, % (osakkeita yhteensä ) 12 % 2 % 2 % 5 % Metsäliitto osuuskunta Ulkomaat* Kotitaloudet Äänet, % (ääniä yhteensä ) 7 % 4 % 2 % 1 % Metsäliitto osuuskunta Julkisen sektorin organisaatiot Kotitaloudet 42 % Julkisen sektorin organisaatiot 10 % Ulkomaat* % 20 % Lähde: Euroland Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Muut yritykset 14 % 62 % * Sisältää hallintarekisteröidyt Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Muut yritykset

31 METSÄ GROUP Liikevaihto EUR 5.0 mrd. euroa Henkilöstö METSÄLIITTO OSUUSKUNTA Konsernin emoyritys Omistajina suomalaista metsänomistajaa METSÄ FOREST METSÄ WOOD METSÄ FIBRE METSÄ BOARD METSÄ TISSUE Puunhankinta ja metsäpalvelut Puutuotteet Sellu Kartonki Pehmo- ja ruuanlaittopaperit Liikevaihto: 1,5 mrd. euroa Liikevaihto: 0,9 mrd. euroa Liikevaihto: 1,4 mrd. euroa Liikevaihto: 2,0 mrd. euroa Liikevaihto: 1,0 mrd. euroa Henkilöstö: 900 METSÄLIITTO OSUUSKUNTA OMISTAA 100% Henkilöstö: METSÄLIITTO OSUUSKUNTA OMISTAA 100% Henkilöstö: 850 METSÄLIITTO OSUUSKUNTA OMISTAA 50,2% METSÄ BOARD 24,9% ITOCHU CORP. 24,9% Henkilöstö: METSÄLIITTO OSUUSKUNTA OMISTAA 42,53% (OSUUS ÄÄNIMÄÄRÄSTÄ 62,15%) Henkilöstö: METSÄLIITTO OSUUSKUNTA OMISTAA 91% 31