Metsä Group Osavuosikatsaus Q3/2015

Transkriptio

1

2 Metsä Group Osavuosikatsaus Q3/2015 Kari Jordan Pääjohtaja

3 Metsä Group Q3 Vahva tuloksenteko jatkuu Liikevaihto milj. euroa (3 723 milj. euroa) Liiketulos* 415 milj. euroa (301 milj. euroa) Liiketulos* 10,9 % liikevaihdosta (8,1%) Sijoitetun pääoman tuotto* 14,2 % (11,1 %) Selluteollisuus ja kartonkiteollisuus vastasivat merkittävimmästä tulosparannuksesta 3 *ilman kertaluonteisia eriä

4 Metsä Group Q3 Kolmannen neljänneksen tapahtumia Kartongin ja sellun toimitusmäärät kasvoivat Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitelmien mukaan Päällystetyn paperin tuotanto loppui Husumin tehtaalla Metsä Tissue vahvisti pehmopaperin jalostuskapasiteettia Puolan Krapkowicen tehtaalla. Tuotanto uudella jalostuslinjalla aloitetaan vuoden lopussa Metsä Wood ilmoitti sopeuttavansa tuotantoaan Suomessa mänty- ja kuusisahoilla 4

5 Metsä Group Q3 Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia Metsäliitto Osuuskunta sopi kesäkuussa alustavasti Metsä Wood France SAS:n koko osakepääoman myynnistä mutares AG:lle. Myynti toteutui , jolloin Metsä Woodin jalostus- ja jakelutoiminta Ranskassa loppui Metsä Board jatkaa kartonkiensa tuotekehitystä ja investoi noin 38 miljoonaa euroa omaan ekstruusiopäällystyslinjaan ja siihen liittyviin inframuutoksiin Husumin tehtaalla Ruotsissa Metsä Fibren Äänekosken biotuotetehtaan peruskivi muurattiin /11/2015 Metsä Group

6 Metsä Group Q3 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 6

7 Metsä Group Q3 Liiketulos Milj. euroa Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät 7

8 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Group Q3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa

9 Metsä Group Q3 Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-9/ Myyntihinnat -120 Myyntimäärät 8 Valuuttakurssit 175 Raaka-aineet 35 Energia 10 Työvoimakustannukset 6 Poistot ja muut yhteensä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-9/

10 Metsä Group Q3 Kertaluonteiset erät 1 9/2015 Milj. euroa 1 9/2015 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 413,9 Kertaluonteiset erät: Finsilva-osakkeiden myynti 20,8 Gohrsmühlen tehtaan myynti 17,5 Metsä Wood Francen myynti -22,5 Metsä Tissuen lautasliinaliiketoiminnan tehostaminen Saksassa ja -17,1 V Venäjän toimintojen muutokset Metsä Tissuen Düren B&C jalostuslinjan alaskirjaus -1,8 Muut erät 2,3 Kertaluonteiset erät yhteensä -0,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 414,7 10

11 Metsä Group Q3 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % , ,9 Tavoite >10 % 11,1 8 9,0 6 6, QI-III/11 QI-III/12 QI-III/13 QI-III/14 QI-III/15 11

12 Metsä Group Q3 Omavaraisuusaste % 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 42,7 37,9 37,9 34,8 28,1 12/ / / /2014 9/

13 Metsä Group Q3 Korollinen nettovelka Milj. euroa / / / /2014 9/

14 Metsä Group Q3 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa QI-III/

15 Metsä Group Q3 Tuloslaskelma Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 3 810, ,8 87,8 Liiketoiminnan muut tuotot 78,8 141,2-62,4 Liiketoiminnan kulut , ,3 64,8 Poistot ja arvonalentumiset -197,9-188,9-9,1 Liiketulos 413,9 332,7 81,2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 414,7 300,9 113,8 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 8,5 14,5-6,0 Kurssierot -3,8-1,2-2,5 Muut rahoitustuotot ja -kulut -63,7-83,7 20,0 Tulos ennen veroja 355,0 262,3 92,7 15

16 Metsä Group Q3 Tunnusluvut QI III/2015 QI III/2014 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,2 12,0 2,2 - -, ilman kertaluonteisia eriä 14,2 11,1 3,2 Oman pääoman tuotto, % 16,0 13,6 2,4 - -, ilman kertaluonteisia eriä 16,2 12,0 4,2 Omavaraisuusaste, % 42,7 38,5 4,2 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa Henkilöstö kauden lopussa

17 Metsä Group Q3 Rahoituslaskelma I Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 263,6 203,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 308,9 200,7 Saadut korot 2,5 6,0 Maksetut korot -46,7-65,1 Saadut osingot 3,7 3,3 Verot -65,0-35,9 Muut rahoituserät, netto -10,2-6,2 Käyttöpääoman muutos 53,8-30,6 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 510,6 275,8 17

18 Metsä Group Q3 Rahoituslaskelma II Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Liiketoiminnan nettorahavirrat 510,6 275,8 Osakkeiden hankinnat -0,8-1,4 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat 0,0-20,9 Investoinnit -295,6-96,0 Omaisuuden myynnit ja muut 39,0 123,3 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 94,2 53,5 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -94,9-87,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -190,8-46,9 Rahavarojen muutos 61,7 199,7 Rahavarat kauden alussa 947,9 454,4 Muuntoero ja muut -0,2-0,1 Rahavarojen muutos 61,7 199,7 Rahavarat kauden lopussa 1 009,4 653,9 18

19 Metsä Group Q3 Henkilöstö

20 Puunhankinta ja metsäpalvelut

21 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 1 153, ,5-24,3 Liiketoiminnan muut tuotot 6,2 4,5 1,7 Toimintakulut , ,1 27,1 Poistot ja arvonalentumiset -2,7-2,3-0,4 Liiketulos 22,7 18,6 4,1 Kertaluonteiset erät yhteensä - 1,5-1,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 22,7 20,1 2,6 - % liikevaihdosta 2,0 1,7 0,3 21

22 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsäpalveluiden myynti jatkoi hyvää kasvua Kesällä hiljentynyt puukauppa vilkastui Metsä Forest toimitti asiakkailleen puuta 22,8 miljoonaa kuutiometriä (22,5) Puuta korjattiin Suomessa tavoitteiden mukaisesti ja toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti Kesäkuussa lanseerattu sähköisen puukaupan ja metsänhoitopalveluiden myynti on otettu hyvin vastaan Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,4 Q1/13 7,7 Q2/13 5,5 Q3/13 7,1 Q4/13 8,6 Q1/14 7,0 Q2/14 4,5 Q3/14 8,1 Q4/14 8,7 Q1/15 6,9 7,0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 22

23 Puutuoteteollisuus

24 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 664,3 681,0-16,7 Liiketoiminnan muut tuotot 4,4 6,8-2,4 Toimintakulut -643,7-637,3-6,4 Poistot ja arvonalentumiset -23,6-22,1-1,5 Liiketulos 1,4 28,4-27,0 Kertaluonteiset erät yhteensä 22,5 0,8 21,7 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 23,9 29,2-5,3 - % liikevaihdosta 3,6 4,3-0,7 24

25 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Toimitusmäärät kasvoivat hieman Toimitusmäärä nousi viime vuodesta kasvaneiden sahatavaratoimitusten ansiosta Rakentamisen ja teollisuustuotteiden toimitushinnat olivat viime vuoden vertailujaksoa korkeammat Sahauksen kannattavuus heikkeni laskeneiden toimitushintojen seurauksena Tuotantoa on sopeutettu markkinoiden epätasapainon takia Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,4 11,9 2,0 8,6 14,4 6,2 8,0 7,9 10,2 5,9 Kolmannella neljänneksellä sekä sahatavaran että rakentamisen ja teollisuustuotteiden liikevaihto kasvoi vuoden takaisesta Q1/13 Q2/13-2,9 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 25

26 Selluteollisuus

27 Metsä Fibre Selluteollisuus Selluteollisuus Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 1 071,1 958,6 112,5 Liiketoiminnan muut tuotot 12,9 30,3-17,4 Toimintakulut -778,0-777,8-0,2 Poistot ja arvonalentumiset -49,3-47,6-1,7 Liiketulos 256,7 163,4 93,3 Kertaluonteiset erät yhteensä - -20,3 20,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 256,7 143,1 113,6 - % liikevaihdosta 24,0 14,9 9,1 27

28 Metsä Fibre Selluteollisuus Sellun hinta (PIX) 2007 Q3/2015 USD '07 ' EUR Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 28

29 Metsä Fibre Selluteollisuus Dollarin kurssilla ja myyntimäärien kasvulla selkeä positiivinen vaikutus liiketulokseen Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen euroon nähden, myyntimäärien kasvu sekä muuttuvien ja kiinteiden kustannusten lasku vaikuttivat positiivisesti liiketulokseen Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat laskivat tammi syyskuussa 6 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Lehtisellun keskimääräiset hinnat nousivat 4 prosenttia Äänekosken biotuotetehtaan rakentaminen etenee suunnitelman mukaisesti Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,3 47,5 Q1/13 Q2/13 50,8 51,0 54,9 Q3/13 Q4/13 Q1/14 36,3 Q2/14 51,8 Q3/14 64,5 Q4/14 78,7 Q1/15 92,5 Q2/15 85,5 Q3/15 Q4/15 29

30 Kartonkiteollisuus

31 Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 1 545, ,0 36,3 Liiketoiminnan muut tuotot 37,8 49,0-11,2 Toimintakulut , ,2 32,5 Poistot ja arvonalentumiset -78,5-76,0-2,5 Liiketulos 164,9 109,8 55,1 Kertaluonteiset erät yhteensä -20,1-10,2-9,9 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 144,8 99,6 45,2 - % liikevaihdosta 9,4 6,6 2,8 31

32 Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa EUR/ tonni Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd 32

33 Metsä Board Kartonkiteollisuus Selvä kannattavuuden parannus Liiketulosta paransivat: Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin toimitusmäärien nousu Yhdysvaltain dollarin ja Ison-Britannian punnan vahvistuminen sekä Ruotsin kruunun heikkeneminen euroa vastaan Husumin yksikön muutostyöt kartonkitehtaaksi etenevät suunnitellusti Päällystetyn paperin tuotanto lopetettiin kolmannella neljänneksellä Metsä Board ilmoitti taivekartongin hinnankorotuksesta Euroopassa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,2 26,0 18,9 29,3 36,1 28,3 35,2 36,9 43,2 47,0 54,6 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 33

34 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

35 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa QI III/2015 QI III/2014 Muutos Liikevaihto 751,9 755,2-3,3 Liiketoiminnan muut tuotot 2,9 7,1-4,2 Toimintakulut -706,4-692,9-13,5 Poistot ja arvonalentumiset -30,8-28,7-2,1 Liiketulos 17,7 40,7-23,0 Kertaluonteiset erät yhteensä 18,9 0,4 18,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 36,6 41,0-4,4 - % liikevaihdosta 4,9 5,4-0,5 35

36 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Liiketulos heikentynyt tänä vuonna hieman Ruotsin kruunun ja Norjan kruunun heikentyminen euroon nähden sekä tuotannon alasajo Venäjällä laskivat liikevaihtoa Pehmopaperin tuotanto lopetettiin Venäjän Vorsinon tehtaalla kesäkuussa Metsä Tissuen kannattavuus on heikentynyt dollarin vahvistumisen myötä nousseiden selluhintojen ja kierrätyskuidun hinnankorotusten seurauksena Lambi viettää tänä vuonna 50-vuotisjuhlaa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 13,2 13,8 12,6 15,1 11,8 9,7 19,6 21,1 15,8 7,6 13,2 0,0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 36

37 Yhteenveto

38 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Sulan maan aikana korjattavien hakkuukohteiden ja latvusmassan kysyntä jatkuu tasaisena Metsänhoitopalveluiden myynti kehittynee odotetusti Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuuden myynnin odotetaan laskevan hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä edellisen vuoden vertailujaksoon verrattuna Ylitarjonnasta johtuen kilpailu sahatavaran osalta jatkuu kireänä ja Metsä Wood jatkaa tuotannonrajoituksia sahoilla loka joulukuun aikana Muiden puutuotteiden kysyntä jatkuu vakaana Sellu Havusellun maailmanlaajuisen kysynnän odotetaan jatkavan maltillista kasvua Metsä Fibren tehtaiden käyntiasteiden odotetaan vuoden viimeisellä neljänneksellä pysyvän kolmannen neljänneksen tasolla 38

39 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki Kartonkien toimitusmäärien ja hintojen arvioidaan laskevan hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä kausiluonteisesti heikomman joulukuun seurauksena Metsä Board on ilmoittanut korottavansa taivekartongin hintaa Euroopassa alkaen Husumin uuden kartonkikoneen asennukseen liittyvän integraattiseisokin vaikutus Metsä Boardin viimeisen vuosineljänneksen liiketulokseen on noin -15 miljoonaa euroa Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla ja kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa 39

40 Yhteenveto Lähiajan näkymät Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä heikkenevän vuoden 2015 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Liiketulosta heikentävät Husumin investointiohjelmaan liittyvä integraattiseisokki ja selluteollisuuden kunnossapitoseisokit 40

41