Tammi-kesäkuun 2016 osavuosikatsaus. Fortum Oyj

Transkriptio

1 Tammi-kesäkuun 2016 osavuosikatsaus Fortum Oyj

2 Keskeistä vuoden 2016 toisella neljänneksellä Neljänneksen operatiivinen tulos odotusten mukainen, laitosten käytettävyys hyvä ja meneillään olevat projektit etenivät suunnitellusti Pienemmät tuotantomäärät, ruplan kurssi ja alempi saavutettu sähkön hinta painoivat tulosta Joitain myönteisiä kehitysmerkkejä vuoden toisen neljänneksen aikana, vaikka yleinen liiketoimintaympäristö on edelleen haastava. Neljänneksen lopun raaka-ainemarkkinoita leimasi volatiliteetti, joka osittain selittyy Ison-Britannian EU-äänestyksen tuloksella Strategian toteutus etenee Neljänneksen kohokohta oli Ekokemin ostosta sopiminen se hajauttaa tulovirtaamme ja linkittyy vahvasti ydinosaamiseemme Ruotsin keskeiset puolueet solmivat kesäkuussa energiapoliittisen sopimuksen. Hyvin toimiva pohjoismainen energiamarkkina edellyttää tasavertaista kohtelua energian eri tuotantomuodoille ja nämä päätökset olivat hyvät ensiaskeleet siihen suuntaan Venäjällä CSA:n (uuden kapasiteetin) aikajaksoksi 10 vuotta 2

3 Huhti-kesäkuu 2016: Toiminnallisesti hyvä neljännes, matalat sähkön hinnat painoivat tulosta edelleen Avainluvut (milj. euroa), jatkuvat toiminnot II/2016 II/2015 I-II/2016 I-II/ Edelliset 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tulos / osake, euroa 0,06 0,13 0,43 0,46-0,26-0,29 Liiketoiminnan rahavirta

4 Fortumin kaupunkiratkaisut mahdollistavat kestävän ympäristön aktiivisille asukkaille Kierrätystalouden suunnannäyttäjä Edistykselliset lämmitys-, jäähdytys- ja sähköratkaisut Jäte- ja kierrätysratkaisut Kestävät kuluttajaratkaisut Osallistuminen joustaviin energiamarkkinoihin Korkea elämänlaatu Ilmastoystävällinen Resurssitehokas Toimitusvarma Tiedostavat ja aktiiviset kuluttajat Ekokem Paikalliset polttoaineet: Bio, jäte Energiavarastot Uusiutuva tarjonta kuluttajalle Teollisuuden ja datakeskusten ylijäämälämpö Kaupunki asiakkaana Kotitaloudet ja kuluttajat Teollisuus, yritykset Kaupunginhallinto Sähkön vähittäismyynti ja palvelut Uudet kuluttajaratkaisut energiankäytön tehostamiseen DUON Ekokem Kierrätys ja jätteen optimaalinen muuntaminen energiaksi Järjestelmät kysynnän ja tarjonnan tasapainottamiseksi Sähköisen liikenteen älykkäät järjestelmät Info24 4

5 Ekokem on pohjoismainen markkinajohtaja Laaja palveluvalikoima Materiaalien ja jätteen käsittely ja kierrätys Kierrätys ja loppusijoitusratkaisut, mukaan lukien jätteen energiakäyttö ja vaarallisten jätteiden käsittely korkealämpötila-polttolaitoksissa Maanperän kunnostus ja ympäristörakentaminen Hyvät asiakassuhteet Teolliset ja kunnalliset toimijat Noin aktiivista asiakasta Riihimäki Tärkeimmät tulonlähteet Jäte- ja ympäristöpalvelut Kaukolämmön myynti Kumla Brista ja Högdalen Kierrätysraaka-aineet Klaipeda Avainluvut 2015 Liikevaihto 258 miljoonaa euroa Raportoitu käyttökate 55 miljoonaa euroa Nyborg Kaunas valmis 2019 Vertailukelpoinen käyttökate 57 miljoonaa euroa Jätteiden energiakäyttö 0,4 mton Vaarallisten jätteiden energiakäyttö 0,3 mton Kaukolämmön myynti 0,9 TWh/a Zabrze valmis 2018 Sähköntuotanto 0,1 TWh/a 5

6 Suomalaista cleantech-osaamista maailmalle Yhdessä Fortumista ja Ekokemistä tulee vahva kiertotalousyhtiö Nopea kasvu Yhteisen osaamisen hyödyntäminen palvelu- ja teknologiakehityksessä Sopii erittäin hyvin Fortumin kestävien kaupunkiratkaisujen strategiaan Molemmat tarjoavat energia- ja jätehuoltopalveluita, jotka perustuvat maailmanluokan osaamiseen ja teknologiaan Ekokem 6

7 Markkinatilanne vuoden 2016 toisella neljänneksellä Pohjoismaat Sähkön kulutus toisella neljänneksellä oli vertailukauden tasolla eli 86 (87) TWh Markkinahinnat elpyneet jonkin verran, mutta edelleen matalalla. Hintoihin vaikutti heikompi vesitilanne ja kohonnut hiilen hinta Sähkön keskimääräinen systeemihinta oli 23,9 (20,7) euroa/mwh Keskimääräinen sähkön aluehinta Suomessa oli 30,2 (25,8) euroa/mwh ja Ruotsissa SE3-alueella (Tukholma) 26,5 (21,1) euroa/mwh CO 2 -päästöoikeuksien (EUA = EU Emission Allowance) markkinahinta vaihteli neljänneksen aikana ja laski 4,5 euroon/tonni kesäkuun lopussa Venäjä Venäjän sähkönkulutus vuoden toisella neljänneksellä oli 230 (230) TWh. Fortumin toimintaalueella, hintavyöhykkeellä 1 (Venäjän Euroopan puoleinen alue ja Uralin alue) sähkönkulutus oli 176 (178) TWh Keskimääräinen sähkön spot-hinta, kapasiteettihinta pois lukien, kasvoi noin 3 % vuoden toisella neljänneksellä (1 132) ruplaan/mwh hintavyöhykkeellä 1 7

8 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool 8

9 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh Nord Pool -systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool, Nasdaq Commodities 9

10 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä +15% -1% -2% -11% HUOM: Saavutettu sähkönhinta ruplissa nousi 9 % Sisältää kapasiteettimaksuja 10

11 Q2: Tulosta painoivat pienemmät tuotantomäärät ja matalammat saavutetut sähkön hinnat Generation ja City Solutions segmenteissä Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa 0,7 TWh matalampi sähkön tuotantomäärä 0,6 euroa/mwh matalampi saavutettu sähkön hinta Matalampi lämmön myynti lämpimästä säästä johtuen Matalampi saavutettu sähkön hinta Heikentyneen ruplan vaikutus -9 milj. euroa 11

12 H1: Matalammat pohjoismaiset sähkön hinnat ja heikompi Venäjän rupla Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa 3,9 euroa/mwh matalampi saavutettu sähkön hinta Epäedullinen polttoainejakauma Matalampi saavutettu sähkön hinta 30 milj. euroa suurempi CSA-varausten purku vuonna 2015 Heikentyneen ruplan vaikutus -20 milj. euroa 12

13 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto II/2016 II/2015 II/2016 II/2015 I-II/2016 I-II/2015 I-II/2016 I-II/2015 Generation City Solutions Russia Muut Jatkuvat toiminnot, yhteensä Lopetetut toiminnot Fortum yhteensä Fortumin liikevoittoon sisältyi toisella neljänneksellä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -54 (1) miljoonaa euroa; myyntivoitot, sähköntuotantoa suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu. Tammi-kesäkuun vastaava luku oli 40 (8) miljoonaa euroa 13

14 Tuloslaskelma Milj. euroa II/2016 II/2015 I-II/2016 I-II/ Edell. 12 kk Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto, jatkuvat toiminnot Kauden voitto, lopetetut toiminnot Kauden voitto, Fortum yhteensä Tulos/osake, (euroa), jatkuvat toiminnot 0,06 0,13 0,43 0,46-0,26-0,29 Tulos/osake, (euroa), lopetetut toiminnot - 4,85-4,92 4,92 - Tulos/osake, (euroa), Fortum yhteensä 0,06 4,98 0,43 5,38 4,66-0,29 14

15 Rahavirtalaskelma Milj. euroa II/2016 II/2015 I-II/2016 I-II/ Edell. 12 kk Liiketoiminnan rahavirta Toteutuneet kurssierot Muu liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, lopetetut toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, Fortum yhteensä Investointien rahavirta Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Myyntien rahavirta Muut investointien rahavirran erät Investointien rahavirta, jatkuvat toiminnot Investointien rahavirta, lopetetut toiminnot Investointien rahavirta, Fortum yhteensä Rahavirta ennen rahoitusta, Fortum yhteensä

16 Velkasalkku ja keskikorko Lainojen vuosittainen erääntyminen Korollinen velka yhteensä milj. euroa ) Joukkovelkakirjalainat Muut pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta Muut lyhytaikaiset velat Keskikorko 3,5 % (2015: 3,7 %) Velkasalkku pääasiassa EUR- ja SEK-määräinen. Salkun keskikorko 2,1 % (2015: 2,6 %) 722 milj. euroa (2015: 641) vaihdettu RUB-määräiseksi. Keskikorko sisältäen suojauskustannuksen 12,2 % (2015: 12,8 %) 1) Lisäksi Fortumilla on useiden vastapuolten kanssa Credit Support Annex sopimuksia, joista on saatu 178 miljoona euroa. Varat on kirjattu lyhytaikaisiin velkoihin 16

17 Fortumilla on vahva rahoitusasema Milj. euroa Edell. 12 kk 2015 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), jatkuvat toiminnot Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), Fortum yhteensä Korollinen nettovelka, Fortum yhteensä Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate, Fortum -0,9-1,7 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE -0,7 22,7 Likvidit varat yhteensä 6,2 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,0 miljardia euroa 17

18 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Fortum arvioi edelleen, että sähkön kysyntä Pohjoismaissa kasvaa tulevina vuosina keskimäärin noin 0,5 % vuodessa Sähkön suhteellisen osuuden energian kokonaiskulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen Venäjä Tavoitteenamme on että Russia-segmentin liikevoittotavoitetaso (EBIT), 18,2 miljardia ruplaa saavutetaan vuosien aikana Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2016: noin 650 miljoonaa euroa (kunnossapitoinvestoinnit noin miljoonaa euroa) Suojaukset Loppuvuodelle 2016: noin 75 % suojattu hintaan noin 29 euroa/mwh Vuodelle 2017: noin 45 % suojattu hintaan noin 27 euroa/mwh Verotus Fortumin veroaste vuonna 2016 on % Ruotsissa syntyi poliittinen sopimus ydinvoiman kapasiteettiveron poistamisesta sekä vesivoiman kiinteistöveron alentamisesta 18

19 Lisätietoja