Sijoittajan UCITS ETF -opas

Transkriptio

1 Sijoittajan UCITS ETF -opas

2 Liity sijoitusvallankumoukseen

3 Pörssinoteeratut rahastot (UCITS ETF:t) voivat muuttaa tavan, jolla hallitset sijoituksiasi. UCITS ETF -rahastot yhdistävät sijoitusrahastojen ja osakkeiden edut ja tarjoavat sinulle hajautetun, tehokkaan, kustannustehokkaan ja läpinäkyvän pääsyn maailman sijoitusmarkkinoille. Institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkerahastot, valtioiden virastot ja yksityispankit, ovat käyttäneet UCITS ETF -rahastoja jo monien vuosien ajan. Nyt myös kaltaistesi yksityissijoittajien käytössä ovat samat sijoitusmahdollisuudet kuten näillä kehittyneillä ja vaativilla sijoittajilla samat rahastot, samat kustannukset ja samat tulokset. Sijoittajan UCITS ETF -opas on laadittu auttamaan sinua löytämään lisätietoja UCITS ETF -rahastojen käytön eduista ja miten niistä voi tulla sijoitussalkkusi keskeinen osa. Tämä opas kertoo myös keskeisimpiin vahvuusalueisiimme ammattilaislaatuun, yksilöllisiin valintamahdollisuuksiin ja vastuulliseen innovaatioon perustuvista eduista, jotka saat valitessasi ishares -rahastot UCITS ETF -sijoituskumppanikseksi. 1

4 Mikä on UCITS ETF -rahasto? UCITS ETF -rahasto on sijoitusrahasto, jolla käydään kauppaa pörssissä. UCITS ETF:n tarkoitus on jäljitellä tietyn indeksin tulosta (esimerkiksi S&P ) ja tarjota sinulle sama tuotto kuin kyseinen indeksi, ennen kuluja. Muiden rahastojen tavoin pääset UCITS ETF -rahaston kautta käsiksi valikoimaan yrityksiä (osakkeita), joukkovelkakirjoja tai muita varallisuuslajeja (kuten hyödykkeitä tai kiinteistöjä). UCITS ETF -osuuksia ostetaan ja myydään osakkeiden tavoin pörssissä. Tämän ansiosta UCITS ETF:t tarjoavat sinulle molempien sijoitustapojen parhaat puolet: sijoitusrahastojen hajautuksen ja osakekaupan helppouden. Kuten kaikissa sijoituksissa, pääomaasi ja tuloihisi kohdistuu riski. Tuotteiden likviditeettiä ei taata. SIJOITUS- RAHASTO PÖRSSINO- TEERATTU RAHASTO (ishares) OSAKE 1 S&P 500 sisältää 500 suurta yhdysvaltalaista yritystä. 2

5 Ovatko UCITS ETF -rahastot suosittuja? Kyllä. Ensimmäinen ETF -rahasto julkistettiin vuonna Kuten kaaviosta näkyy, ETF -teollisuuden kasvu on ollut ilmiömäinen vuodesta Maailmanlaajuisesti ETF -rahastoihin on sijoitettu noin 2,6 biljoonaa 2 Yhdysvaltain dollaria. Euroopassa UCITS ETF -rahastojen suosio on noussut huimasti viiden viime vuoden aikana, nykyään UCITS ETF -rahastoihin on sijoitettu noin Varoja mrd. USD miljardia 2 Yhdysvaltain dollaria. Eläkerahastot, valtioiden virastot ja yksityispankit, ovat sijoittaneet UCITS ETF -rahastoihin jo useiden vuosien ajan. Nyt UCITS ETF -rahastot ovat nousemassa myös yksityissijoittajien suosioon näiden halutessa hyötyä tämän kustannustehokkaan ja joustavan sijoitusratkaisun monista eduista. ETF-rahastojen lukumäärä , UCITS ETF -rahastot tarjoavat sinulle molempien sijoitustapojen parhaat puolet Hei-14 Varoja mrd. USD ETF-rahastojen lukumäärä Lähde: BlackRock ETP Landscape, Bloomberg, Strategic Insight Simfund, BlackRock ETP Landscape, Bloomberg, Strategic Insight Simfund,

6 Ovatko kaikki UCITS ETF -rahastot samanlaisia? Ei. Yleisellä tasolla voidaan sanoa, että on olemassa kaksi UCITS ETF -tyyppiä ja niiden välinen ero on siinä, mitä UCITS ETF -rahasto oikeasti omistaa. FYYSISESTI REPLIKOIVA 3 UCITS ETF -RAHASTO Fyysisesti replikoivat UCITS ETF -rahastot omistavat jäljiteltävän indeksin sisältämiä osakkeita ja tarjoavat sijoittajalle osakkeiden tosiasiallisen omistamisen tuoman turvan. Rahastot käyttävät kahta eri jäljittelytekniikkaa: täyttä replikointia, jossa kaikki omistukset ja painotukset vastaavat vertailuindeksiä ja optimoitu tapa, jossa rahastolla ei ole kaikkia suuren indeksin osia, koska täysi replikointi olisi kallista ja vähemmän tehokasta. JOHDANNAISILLA REPLIKOIVA UCITS ETF -RAHASTO Johdannaisilla replikoiva UCITS ETF -rahasto omistaa johdannaisinstrumentteja, yleensä tulokseen perustuvia vaihtosopimuksia (swap). Tällaisessa sopimuksessa UCITS ETF saa vastapuolelta maksun, joka vastaa sen jäljittelemän indeksin tulosta, mutta josta on vähennetty palkkio ( swap-spread ). Johdannaisilla replikoiviin UCITS ETF -rahastoihin liittyy yleensä fyysisesti replikoivia rahastoja suurempi riski, koska niihin kohdistuu swapin vastapuolesta aiheutuva riski. Johdannaisiin sijoittavat UCITS ETF -rahastot voivat kuitenkin esimerkiksi auttaa sijoittamaan markkinoille, joille ei ole mahdollista sijoittaa fyysisten rahastojen avulla, kuten hyödykkeisiin tai tietyille vaikeasti päästäville kehittyville markkinoille. Viime vuosina eräät UCITS ETF -rahastojen tarjoajat ovat alkaneet siirtyä fyysisesti replikoivaan malliin, mikä vahvistaa näkemystä, joka isharesilla on ollut sen alusta lähtien: fyysisesti replikoivat UCITS ETF -rahastot tarjoavat kaiken kaikkiaan vankemman sijoitusratkaisun. Tämä johtuu fyysisesti replikoivien UCITS ETF -rahastojen suuresta läpinäkyvyydestä ja yksinkertaisuudesta. Niinpä tällä hetkellä kaikki tarjolla olevat ishares UCITS ETF 4 rahastot on fyysisesti replikoivia. 3 ETF -rahastot jaetaan niiden rakenteen perusteella fyysisiin eli käteisperusteisiin ja synteettisiin eli swap-pohjaisiin rahastoihin. Rahastot replikoivat indeksin suorituskyvyn sijoittamalla kohdeindeksin arvopapereihin täysin tai lähes samassa suhteessa kuin kohdeindeksissä. 4 Huomautus: Kaikki Isossa-Britanniassa rekisteröidyt BlackRockin rahastot ovat fyysisiä alkaen. BlackRock Investment Institure - ETF Research, Bloomberg,

7 isharesin UCITS ETF -rahastot pyrkivät seuraamaan vertailuindeksiä, eikä niiden omistuksia muuteta nousevien tai laskevien markkinoiden aikana. Jotkut ishares UCITS ETF -rahastot ovat optimoituja, eikä niiden hallussa välttämättä ole kaikkia vertailuindeksin arvopapereita. Tuotto saattaa poiketa kohdevertailuindeksistä. ishares UCITS ETF -rahastojen kauppaa käydään pörssin päivänsisäisellä, nykyisellä markkinahinnalla, joka saattaa poiketa nettovarallisuusarvosta. Siirto- tai välityspalkkio veloitetaan. Likviditeettiä ei voida taata. Tehokkuus ja helppous UCITS ETF -osuuksilla käydään kauppaa pörsseissä, joten voi helposti sijoittaa uuteen kohteeseen, lisätä sijoitusta vanhaan tai myydä sijoituksesi. Pääset sijoituksestasi normaaleissä markkinaolosuhteissa yhtä helposti kuin hankit sen. Läpinäkyvyys UCITS ETF -rahastojen avulla hallitset sijoituksiasi paremmin ja tiedät tarkalleen, mihin sijoitat. UCITS ETF -rahastot tarjoavat päivittäisen näkyvyyden rahaston omistamiin arvopapereihin, sen tuloksiin ja kustannuksiin. Mitä hyötyä UCITS ETF -rahastoista on? Kustannustehokkuus UCITS ETF -rahastojen kustannukset ovat usein muita sijoitusrahastoja pienemmät. Hajautus UCITS ETF -rahastojen avulla käytössäsi ovat laajat sijoitusmahdollisuudet eri omaisuusluokkiin, toimialoille ja alueille. Tämä voi auttaa hajautuksessa, niiden avulla kaikki ei ole yhden kortin varassa.

8 Hajautuksen keskeinen ajatus on, että kaikkea ei laiteta yhden kortin varaan. Jos pystyt hajauttamaan sijoituksesi useisiin eri omaisuusluokkiin (osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin jne.), saavutat suuremmalla todennäköisyydelle tasaisemmat tuotot, joihin usein liittyy myös alhaisempi riski. A B ODOTETTU TUOTTO SALKKU A - KESKITETTY* ODOTETTAVISSA OLEVA RISKI 14 % 7 % SALKKU B - HAJAUTETTU* 9 % 6 % ODOTETTAVISSA OLEVA RISKI ODOTETTU TUOTTO Eri osakkeiden 4 Eri osakkeiden määrä 45 * % vuodessa. Ainoastaan havainnollistamistarkoituksiin. Aiempi tuotto ei ole tae tulevista tuotoista, eikä tulevia tuottoja taata.

9 Hajautus RISKIN JA TUOTON YMMÄRTÄMINEN Aiemmin monet sijoittajat keskittyivät ainoastaan sijoituksensa tuottoon, eli siihen, olivatko he tehneet voittoa vai tappiota. Yhä enemmän ollaan kuitenkin sitä mieltä, että sijoittaessa tulisi keskittyä sekä tuottoon että riskiin eli siihen, saitko sijoituksestasi sen tuoton, jonka sijoittaessasi odotit saavasi ja onko alkuperäisestä sijoituksestasi (pääomastasi) ollut vaarassa kadota rahaa. Tämä huomioiden sijoituksesi tavoite tulisi olla korkein mahdollinen tuotto pienimmällä riskillä. Hajautuksen avulla voit saavuttaa riskin ja tuoton ihanteellisen tasapainon, koska sijoituksesi jakautuu useampaan eri omaisuuslajiin, maahan ja toimialaan. Tämän teoreettinen perusta on siinä, että eri omaisuuslajien (tai maiden tai toimialojen) tulokset ja tulosten ajoitukset ovat erilaisia. Jos olet sijoittanut useaan eri omaisuuslajiin, yhden omaisuuslajin hyvä tuotto saattaa ajan kuluessa kompensoida toisen huonon tuloksen ja päinvastoin. Tämä vähentää negatiivisen kokonaistuloksen riskiä kullakin hetkellä. Pohditaan edellä olevaa esimerkkiä. Hajautettu salkku B tähtää samankaltaiseen tuottotasoon kuin salkku A, mutta huomattavasti alhaisemmalla riskillä, mikä voi tehdä siitä houkuttelevamman sijoituksen. Tämä näkyy viereisen sivun kaaviosta. Tätä esimerkkiä voidaan laajentaa UCITS ETF -rahastojen avulla. Kuten edellä kuvattiin, fyysisesti replikoivat UCITS ETF -rahastot omistavat jäljittelemänsä indeksin perustana olevia arvopapereita (kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja). Tämä tarkoittaa, että UCITS ETF -rahastot ovat jo luonnostaan erittäin hajautettuja ja voivat tarjota houkuttelevan tasapainon riskin ja tuoton välillä 5. Lisäksi UCITS ETF -rahastoja on saatavilla eri omaisuusluokissa ja alueilla, mitä selitämme nyt tarkemmin. Älä pane kaikkea yhden kortin varaan. 5 isharesin UCITS ETF -rahastot pyrkivät seuraamaan vertailuindeksiä, eikä niiden omistuksia muuteta nousevien tai laskevien markkinoiden aikana. Jotkin ishares UCITS ETF -rahastot ovat optimoituja, eikä niiden hallussa välttämättä ole kaikkia vertailuindeksin arvopapereita. Tuotto saattaa poiketa kohdevertailuindeksistä ishares UCITS ETF -rahastojen kauppaa käydään pörssin päivänsisäisellä, nykyisellä markkinahinnalla, joka saattaa poiketa nettovarallisuusarvosta. Siirto- tai välityspalkkio veloitetaan. Likviditeettiä ei voida taata. 7

10 Tehokkuus ja Pääsy Kuten edellä mainitsimme, UCITS ETF -osuuksilla voi käydä kauppaa yhtä helposti kuin osakkeilla. Tämä merkitsee sitä, että voit helposti sijoittaa uuteen kohteeseen, lisätä sijoitusta vanhaan tai myydä sijoituksesi. Sen lisäksi, että UCITS ETF -rahastot ovat tehokas sijoitustapa, niiden avulla pääset myös käsiksi sijoitusmahdollisuuksiin kautta eri omaisuusluokkien ja alueiden. Oli sijoitustavoitteesi mikä tahansa, saatavilla on melko varmasti UCITS ETF -rahasto, jonka avulla voit saavuttaa sen. Jo Suomessa ishares tarjoaa 140 UCITS ETF -rahastoa. Uskomme näiden UCITS ETF -rahastojen olevan ihanteellisia sijoitussalkun rakennuspalikoita, jotka tuovat ulottuvillesi monia omaisuuslajeja ja markkinoita ympäri maailman. Voit sijoittaa UCITS ETF -rahastoihin, jotka jäljittelevät osake-, joukkovelkakirja-, hyödyke- tai kiinteistöindeksejä. Saatavilla on kirjaimellisesti satoja UCITS ETF -rahastoja, joiden piirissä ovat käytännössä kaikki merkittävät omaisuusluokat. UCITS ETF -rahastoja on saatavilla kotimaisia ja kansainvälisiä sekä maakohtaisia ja alueellisia sijoituksia varten. UCITS ETF -rahastot kattavat myös useimmat toimialat tekniikasta televiestintäyrityksiin, ympäristöystävällisestä energiasta kuluttajaosakkeisiin. Voit sijoittaa valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjoihin sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla. 8

11 Jos sijoitustavoitteesi muuttuvat, UCITS ETF -osuuksien ostamisen ja myymisen joustavuuden ansiosta voit helposti muuttaa UCITS ETF -sijoitustasi tarpeidesi mukaan.

12 Me isharesissa ymmärrämme, kuinka tärkeätä on pitää sijoittamisen kustannukset hallinnassa. Kustannustehokkuus Jotkut sijoitustuotteet saattavat veloittaa korkeita hallintapalkkioita ja muita kuluja. Nämä kulut voivat nollata sijoituksesi tuoman tuoton ja joskus jopa viedä sen tappiolle. Tämän vuoksi UCITS ETF -rahastoilla on yksi ensisijainen kustannuselementti: kokonaiskulusuhde (TER). Kokonaiskulusuhde kertoo UCITS ETF -omistuksesi yhden vuoden kokonaiskulut. Kokonaiskulusuhde sisältää kaikki rahastonhallintaan liittyvät vuosittaiset kulut. Keskimääräinen kokonaiskulusuhde on yleensä korkeampi kuin perinteisillä passiivisilla rahastoilla. Yksi korkeamman kokonaiskulusuhteen syy on, että UCITS ETF -osuuksilla voidaan käydä kauppaa koko päivän ajan, kun taas perinteisillä passiivisilla rahastoilla käydään kauppaa vain kerran päivässä. Päivänsisäinen kaupankäynti aiheuttaa kuluja, koska UCITS ETF:n tarjoajan pitää maksaa listautumismaksu sille pörssille, jossa UCITS ETF -rahasto on asiakkaiden saatavilla. ishares ja BlackRock ovat voimakkaasti puhuneet sijoitusvälineiden omistuksen kokonaiskulumallin (TCO) puolesta. Omistuksen kokonaiskulumalli tarkastelee kustannuksia kokonaiskulusuhdetta laajemmin ja ottaa mukaan muita tietyn sijoituksen hankkimiseen, säilyttämiseen ja myymiseen liittyviä kuluja. Aktiiviset ja indeksejä jäljittelevillä sijoitusrahastoilla voidaan yleensä käydä kauppaa yhdellä päivittäisellä hinnalla kunakin arkipäivänä. Tämä hinta perustuu niiden nettovarallisuuteen, josta on vähennetty sovellettavat kaupankäyntimaksut. 10

13 Omistuksen kokonaiskulut (TCO) saadaan laskemalla yhteen kaikki UCITS ETF -rahaston kulut ja vähentämällä kaikki samalla ajanjaksolla saadut tuotot. Niissä huomioidaan ulkopuoliset tekijät, kuten kaupankäynnin eksplisiittiset kulut ja sisäiset tekijät, kuten uudelleenkohdistamisen 6 kulut ja arvopaperilainauksen 7 tuotot (katso kuvaa alla). SISÄISET TEKIJÄT Fyysisesti replikoivat rahastot Kokonaiskulusuhde (TER) Uudelleenkohdistamiskulut Arvopaperilainauksen tuotto Johdannaisia replikoivat rahastot Kokonaiskulusuhde (TER) Swap-spread Arvopaperilainauksen tuotto ULKOISET TEKIJÄT Kaupankäynnin hintaerot + = Perustamis- ja lunastamiskustannukset Välityspalkkiot Verot OMISTUKSEN KOKONAISKULUT Lähde: BlackRock. OMISTUKSEN KOKONAISKULUT SISÄISET JA ULKOISET TEKIJÄT Sisäisiin tekijöihin kuuluvat sekä rahaston kulut että rahaston samana ajanjaksona saamat tuotot. Näihin sisäisiin tekijöihin kuuluvat kokonaiskulusuhde, uudelleenkohdistamiskulut ja kaikki saadut arvopaperilainauksen tuotot. Ulkoiset tekijät ovat sijoittajan kuluja, jotka vähennetään UCITS ETF -osuuden osto- ja myyntihetkenä. Niihin lukeutuvat kaupankäynti- tai perustamis-/lunastamiskustannukset sekä välityspalkkiot ja verot. Kaupankäyntikulut näkyvät osto- ja myyntihinnan erona ostettaessa UCITS ETF -osuuksia pörssissä tai suoraan myyjältä (over-the-counter) 8. UCITS ETF -rahastojen ja perinteisten passiivisten rahastojen tarkastelu omistuksen kokonaiskulun perusteella kokonaiskulusuhteen sijaan auttaa näiden kahden sijoitusvälinetyypin vertailussa. Yleensä valinta näiden välillä perustuu asiakkaan sijoitusnäkymiin. 6 Salkun painotuksen poikkeamien korjaus haluttuun painotukseen rahastoon kuuluvien omaisuuksien hintojen muutosten vuoksi. 7 Arvopaperilainaus on sijoitusalalla vakiintunut käytäntö, jossa sijoittajat, kuten sijoitusrahastot, UCITS ETF -rahastot, eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt, lainaavat arvopapereitaan lyhyeksi ajaksi saadakseen lisätuottoja salkuistaan. Lähde: 8 Kaupankäynti suoraan kahden osapuolen välillä ilman pörssivalvontaa. 11

14 Läpinäkyvyys Monissa sijoitustyypeissä ei aina ole täysin selkeätä, mihin rahat oikeastaan on sijoitettu. Voi myös olla epävarmaa, täyttääkö sijoitus tavoitteensa, koska päivittäistä näkyvyyttä sen tilanteeseen ei juuri ole. Me isharesissa uskomme läpinäkyvyyteen. Siksi julkaisemme päivittäin tarkan selvityksen lähes kaikkien rahastojemme omistuksista ja rakenteista verkkosivustossamme Julkaisemme esimerkiksi luettelon kaikista fyysisesti replikoivien UCITS ETF -rahastojen omistamista arvopapereista. Kerromme yksiselitteisesti, mitkä rahastot käyttävät arvopaperilainausta ja mitkä ovat arvopaperilainaukseen liittyvät parametrit (kuten rahaston tuotto, vakuustaso ja osakkuudet). Julkistamme myös täydelliset tulostiedot, joten näet sijoituksesi tulokset tarkasti päivittäin. Minkälaisia riskejä UCITS ETF -rahastoihin liittyy? On tärkeätä ymmärtää, että UCITS ETF -rahastot eivät ole taattuja tuotteita. Aivan kuten mihin tahansa sijoitukseen osake- tai joukkovelkakirja-markkinoille, alkuperäiseen pääomaasi kohdistuu tappioriskejä. On monia erilaisia UCITS ETF -rahastotyyppejä, joista osaan liittyy enemmän riskejä kuin toisiin. Jos sijoitat UCITS ETF -rahastoon, jossa on arvopapereita muussa kuin omassa valuutassasi (esimerkiksi japanilaisia osakkeita), valuuttakurssimuutokset voivat myös vaikuttaa tuloosi (EUR vs. JPY). Jotkin UCITS ETF -rahastot tarjoavat suojaa valuuttakurssien muutoksia vastaan minimoidakseen valuuttakurssiriskiä. UCITS ETF -rahastot on suunniteltu jäljittelemään tiettyä indeksiä, eli ne ostavat indeksiin sisältyviä arvopapereita ja pyrkivät jäljittelemään sen tulosta, ennen kuluja (palkkioita). On mahdollista, että indeksin ja rahaston tulosten välillä on eroa. Tulee kuitenkin muistaa, että kenenkään sijoittajan on mahdotonta sijoittaa suoraan indeksiin. Jälkimarkkinoilla ostettuja UCITS ETF -rahaston osuuksia/osakkeita ei yleensä voi myydä suoraan takaisin UCITS ETF -sijoitusrahastolle. Sijoittajan on ostettava ja myytävä osuuksia/ osakkeita jälkimarkkinoilla välittäjän (esimerkiksi pörssimeklarin) välityksellä, mistä voidaan periä palkkio. Sijoittaja saattaa myös joutua maksamaan sen hetkistä nettovarallisuusarvoa enemmän ostaessaan osuuksia/ osakkeita tai saada sen hetkistä nettovarallisuusarvoa vähemmän myydessään niitä. 12

15 Kaikki nämä tiedot ovat helposti käytettävissä verkkosivustossamme

16 Miksi valita ishares UCITS ETF -rahastot? Useammat sijoittajat ovat uskoneet isharesin haltuun enemmän varoja kuin minkään muun pörssinoteerattujen rahastojen hallinnoijan haltuun maailmassa. Julkaisimme ensimmäisen UCITS ETF -rahastomme Euroopassa huhtikuussa ja meillä on nyt hallinnassamme yli 47 prosenttia kaikesta eurooppalaisesta UCITS ETF -rahastoihin sijoitetusta varallisuudesta. Lontoon pörssiin rekisteröityjen yli 140 UCITS ETF -rahastomme ansiosta voimme tarjota asiakkaillemme vertaansa vailla olevan rahastovalikoiman. Niiden hallinta hoituu 30 maahan sijoittuvan 135 henkilön sijoitustiimin asiantuntemuksella. Uskomme menestyksemme perustuvan kolmeen keskeiseen vahvuuteen: AMMATTILAIS- LAATU ishares tarjoaa laatutuotteita, joiden avulla epävakaatkin markkinat voivat selkiytyä. VALINNAN- VAPAUS Kumppaninasi ishares auttaa sinua toteuttamaan sijoitusideasi asiantuntemuksensa ja tukensa avulla. VASTUULLINEN- INNOVATIO ishares tekee sijoittamisesta selkeätä, reilua ja tehokasta. 9 Lähde: BlackRock,

17 isharesin UCITS ETF -rahastojen valikoima ishares hallinnoi Suomessa rekisteröityä UCITS ETF -rahastojen valikoimaa, jonka useat vaihtoehdot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden toteuttaa yksilöllisiä sijoitusnäkemyksiään. Alla näet luettelon Suomeen rekisteröidyistä UCITS ETF -rahastoista. Miten voin ostaa ishares UCITS ETF -osuuksia? Sijoitusneuvojasi voi ostaa ja myydä UCITS ETF -osuuksia puolestasi välittäjän tai sijoitusalustansa kautta. Sijoitusneuvojasi voi selittää, miten transaktioiden osto- ja myyntihinnoille asetetaan rajat. On tärkeätä muistaa, että UCITS ETF -rahastojen ostoon ja myyntiin liittyy riskejä, kuten kaikkeen sijoitustoimintaan. Sijoituksen arvo voi sekä nousta että laskea ja pääomaasi kohdistuu riskejä. Mistä saan lisätietoja? Kuten aina, suosittelemme keskustelemaan sijoitusneuvojasi kanssa. Hän voi auttaa luomaan pitkäaikaisiin rahoitustavoitteisiisi sopivan sijoitusstrategian. Meiltä löydät laajan koulutusosion, joka kertoo lisää UCITS ETF -rahastojen piirteistä ja siitä, miten UCITS ETF -rahastot voivat auttaa sinua saavuttamaan sijoitustavoitteesi. Tarjoamme myös tarkat tuotetiedot ishares UCITS ETF -valikoimastamme. Näihin kuuluvat rahastotiedot ja rahastojen tietosivut. Verkkosivustossamme olevien runsaiden tietojen kautta opit. Kuten aina sijoituspäätöksiä tehdessä, ishares suosittelee seuraavaa: KYSY neuvoa riippumattomalta ammattilaiselta ennen sijoittamista. MÄÄRITÄ sijoitustavoitteesi ja valitse sijoituksia, joiden avulla saavutat ne. KÄYTÄ AIKAA sijoituksen tarkasteluun ja lue kaikki oleelliset UCITS ETF -esitteet ennen sijoittamista. 15

18 Jokainen sijoittaja on ainutlaatuinen. Siksi käytössäsi on ishares.

19 Lakisääteiset tiedot BlackRock Advisors (UK) Limited, joka toimii Ison-Britannian finanssivalvontaelin FCA:n (Financial Conduct Authority) luvalla ja valvonnassa ja jonka rekisteröity toimipaikka on 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, puh. +44 (0) iShares plc, ishares II plc, ishares III plc, ishares IV plc, ishares V plc, ishares VI plc ja ishares VII plc (yhdessä Yhtiöt ) ovat avoimia sijoitusyhtiöitä, joiden pääoma vaihtelee, ja niiden rahastojen vastuut on erotettu toisistaan Irlannin lainsäädännön mukaisesti ja finanssivalvontaelimen hyväksymällä tavalla.yleensä puhelut nauhoitetaan sinun suojelemiseksesi. Toimiville sijoittajille Suomessa Tässä asiakirjassa mainitut rahastot ovat rekisteröity Suomessa julkisesti tarjottaviksi. Luvan on myöntänyt Finanssivalvonta (Fiva). Kaikkien sijoituspäätösten on perustuttava ainoastaan Yhtiön sijoitusesitteeseen ja avaintietoesitteeseen sekä viimeisimpään puolivuotiskertomukseen ja tarkistamattomaan kirjanpitoon ja/tai vuosikertomukseen ja tarkastettuun kirjanpitoon. Sijoittajien on tutustuttava avaintietoesitteessä ja Yhtiön sijoitusesitteessä esiteltyihin rahastokohtaisiin riskeihin.tämä asiakirja on luottamuksellinen. Sitä ei saa luovuttaa kolmansille osapuolille ilman BlackRock Advisors (UK) Limitedin antamaa lupaa. Rajoitettu Sijoittajat Tällä asiakirjalla ei mainosteta eikä pyritä edistämään osuuksien julkista tarjoamista Yhdysvalloissa eikä Kanadassa, eikä sitä tule missään olosuhteissa näin tulkita. Tätä asiakirjaa ei ole tarkoitettu Yhdysvaltojen tai Kanadan tai sen provinssien tai territorioiden asukkaille, jos sijoitusyhtiön toimintaa/kyseisten arvopaperien kauppaa ei ole valtuutettu tai rekisteröity ko. alueella ja jos merkintäesitettä ei ole toimitettu ko. alueen arvopaperilautakunnalle tai sääntelyviranomaiselle. ERISA-eläkerahastot eivät saa ostaa tai omistaa sijoitusyhtiöitä/arvopapereita, eikä niitä saa ostaa ERISA-eläkerahastoon kuuluvilla varoilla. Riskivaroitukset Tässä asiakirjassa mainittuihin tuotteisiin sijoittaminen ei ehkä sovellu kaikille sijoittajille. Historiallinen tuotto ei takaa tulevia tuottoja, eikä sitä pitäisi käyttää ainoana tuotteen valintaan vaikuttavana tekijänä. Sijoitusten arvo voi laskea tai nousta, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman. Sijoituksen tuotto voi vaihdella. Jos sijoituksia tehdään ulkomaan valuutoissa, valuuttakurssien vaihtelu saattaa vaikuttaa sijoitusten arvoon. Huomaa, että verotus- ja verovähennysperusteet voivat muuttua. BlackRock ei ole arvioinut tämän sijoituskohteen soveltuvuutta yksilöllisten tarpeidesi ja riskinsietokykysi kannalta. Esitetyt tiedot ovat koostettuja yhteenvetotietoja, ja kaikki sijoitukset on tehtävä asiaankuuluvan rahastoesitteen nojalla, joka on saatavissa BlackRock Advisors (UK) Limitediltä. Tässä asiakirjassa olevat maininnat tuotteista on tarkoitettu vain niiden esittelemiseksi; tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoiksi eikä tarkoituksena ole arvopapereiden myynti tai ostotoimeksiantojen saaminen. Tätä asiakirjaa ei saa luovuttaa kolmansille osapuolille ilman BlackRock Advisors (UK) Limitedin lupaa. ishares ja BlackRock ovat BlackRock Inc:n tai sen tytäryhtiöiden rekisteröityjä tavaramerkkejä Yhdysvalloissa ja muualla BlackRock Advisors (UK) Limited. Yritysrekisterinumero Kaikki oikeudet pidätetään. Puheluja saatetaan kuunnella tai tallentaa BlackRock, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, ja myös logossa tyylitelty ovat BlackRock Inc:n tai sen tytäryhtiöiden rekisteröityjä ja rekisteröimättömiä tavaramerkkejä Yhdysvalloissa ja muualla. Kaikki muut tavaramerkit ovat omistajiensa omaisuutta a-R-MAR15-Fi

20 Haluatko tietää lisää? +358 (0) ishares.fi