RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%

Transkriptio

1 1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoisamerikkalaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla ylittää vertailuindeksinsä kehitys pitkällä aikavälillä. Rahaston arvoon vaikuttavat sijoituskohteiden arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudelleen. * hiilijalanjäki per miljoona euroa suhteessa markkinaan 112,5 A. Bergman, A. Thylin S&P 500 Net TR Index / 7 CO2 * -43 % RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 06/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / kuukausi +0,69% 5 vuotta p.a. +11,44% Arvioitu osinkotuotto 2,00% SALKUNHOITAJAN KATSAUS USA:n osakemarkkinat tuottivat positiivisesti vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Yritysverotuksen keveneminen USA:ssa näkyi yritysten tuloksissa heti ja ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä yritykset onnistuivat heti esittämään lähes 25 % tuloskasvua verrattuna vastaaviin ajanjaksoihin vuosi sitten. Vaikka verouudistuksella oli merkittävä vaikutus, myös orgaaninen kasvu yrityksillä on ollut erittäin vahvaa. Positiivista on myös että hyvä kasvu on ollut laajaa ja tullut lähes kaikista sektoreista. Vahvan tuloskehityksen vastapainona markkinat ovat hermoilleet USA:n ajamaa kauppasotaretoriikkaa. USA suunnittelee ja on jo osittain pannut voimaan eri tariffeja, joissa pääkärsijä on Kiina. Epävarmuus kauppasodasta ja sen laajenemisesta jatkuu syksyn lähestyessä. Aktia American osuuden nousi alkuvuoden aikana + 6,1 % kun vertailuindeksi samana aikana nousi + 5,2 %. Alkuvuoden aikana rahaston sektoripainoista eniten ovat kasvaneet informaatioteknologiasektorin sekä kestokulutushyödykesektorin painot. Eniten rahaston sektoripainoista ovat laskenee terveydenhuoltosektori sekä teollisuussektori. Rahastolla on tällä hetkellä sijoituksia kaikissa indeksin sektoreista pois lukien kiinteistösektori. Rahaston isoimmat ylipainot suhteessa vertailuindeksiin ovat pankki- ja vakuutussektorissa sekä kestokulutushyödykesektorissa. Rahaston isoimmat alipainot suhteessa vertailuindeksiin olivat terveydenhuoltosektorissa sekä kertakulutushyödykesektorissa. Rahaston omistamista yhtiöistä monen liiketoiminta on hyvinkin globaalia mikä tarkoittaa, että merkittävä osuus niiden tuloksesta tulee USA:n ulkopuolelta. Huomioiden viimeisimmän kasvusyklin historiallisen pitkän keston ymmärrämme sijoittajien kasvaneet pelot globaalin taloussyklin kääntymisestä ja talouskasvun hyytymisestä, mutta näemme tämän hetken puheet taantumasta ennenaikaisena. USA:ssa ollaan nähty alkuvuoden aikana edelleen hyvinkin positiivista talousdataa ja työllisyystilanne on erittäin hyvä. Onkin odotettavissa tämän myötä yhä enemmän painetta yhtiöiden palkkakustannuksissa. Arvostustasot ovat hieman laskeneet vahvan tuloskehityksen ja odotusten myötä mutta on edelleen jonkin verran yli historiallisten keskiarvojen. Kurssinousujen edellytyksenä on sekä hyvä yrityskohtainen tuloskasvu että stabiili globaali talouskasvu. Yritysostoaktiviteetti on pysynyt alkuvuoden aikana hyvällä tasolla ja samaan aikaan yritykset ovat myös ilmoittaneet ostavansa takaisin omia osakkeitaan merkittäviä määriä. Rahaston hiilijalanjälki (CO2 per markkina-arvo miljoona euroa) oli noin 43 % markkinan viitteellistä tasoa alhaisempi. Rahasto ei ole tilikauden aikana käynyt kauppaa johdannaisilla, eikä tehnyt arvopaperilainaus- tai takaisinostosopimuksia.

2 2 AVAINLUVUT Tuotto Rahasto Indeksi Erotus 1 kuukausi +0,69% +0,66% +0,02% 3 kuukautta +9,37% +8,74% +0,63% 6 kuukautta +6,09% +5,18% +0,91% Vuoden alusta +6,09% +5,18% +0,91% 1 vuosi +12,19% +11,21% +0,98% 3 vuotta p.a. +5,05% +9,42% -4,37% 5 vuotta p.a. +11,44% +15,10% -3,66% Rahaston alusta p.a. +6,48% +8,08% -1,60% SÄÄNNÖLLINEN RAHASTOSÄÄSTÄMINEN Tuotto Pääoma Kuukausittainen rahastosäästö Volatiliteetti 13,97 % 13,69 % Tracking Error 2,53 % +0,00% Arvioitu osinkotuotto 2,0 % 2,0 % Arvioitu P/E 16,6 0,0 Kuinka suuri rahastosijoitus olisi nyt, mikäli kuukausittainen rahastosäästäminen ( / kk) olisi aloitettu 10 vuotta sitten. Luvuissa on huomioitu rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, mutta ei mahdollisia merkintäpalkkioita. SUURIMMAT MAAPAINOT Yhdysvallat 0 10

3 3 SUURIMMAT OSAKESIJOITUKSET OSAKESIJOITUSTEN TOIMIALAJAKAUMA Microsoft Adobe Systems Informaatioteknologia 22% 4,2 % 2,9 % Rahoitussektori 21% Alphabet C Blackstone Group Kestokulutushyödykkeet 20% 4,1 % 2,8 % Teollisuus 12% Hamilton Lane Inc- Class A EOG Resources Terveydenhuolto 9% 3,3 % 2,5 % Energia 5% Apple Valero Energy Raaka-aineet 4% 3,2 % 2,4 % Kertakulutushyödykkeet 4% Bank of America Tiffany & Co Yhteiskuntapalvelut 2% 2,9 % 2,3 % Telekommunikaatiopalvelut 1% OSAKESIJOITUSTEN VALUUTTAJAKAUMA USD 100% Tässä raportissa esitetyt tiedot koskevat julkaisun kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Aktia Rahastoyhtiö tai Aktia Pankki eivät vastaa mistään välittömästä tai välillisestä tappiosta tai vahingosta joka aiheutuu siitä, että asiakas on käyttänyt julkaisua sijoituspäätöstensä perusteena. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka voi tilata maksutta rahastoyhtiöltä tai osoitteesta

4 Aktia America Arvopaperi Määrä Kpl/nimellisarvo Kurssi Markkina-arvo Prosenttia rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla USD Activision Blizzard % USD Adobe Systems % USD Alexion Pharmaceuticals % USD Allergan % USD Alphabet C % USD American Waterworks Co % USD Apple % USD AT&T % USD Bank of America % USD Berkshire Hathaway A % USD Blackstone Group % USD Carnival Corp % USD Cisco Systems % USD Citi Group % USD ConocoPhillips % USD Cummins % USD Dave & Buster's Entertainment % USD Dollar General Corp % USD DXC Technology % USD Eaton % USD Ecolab % USD Electronic Arts % USD Eli Lilly % USD EOG Resources % USD Gilead Sciences % USD Goldman Sachs Group % USD Hamilton Lane Inc- Class A % USD Hasbro % USD Imax % USD JPMorgan Chase & Co % USD Limited Brands % USD Masco % USD Mastercard % USD Mattel % USD Medtronic % USD Merck & Co % USD Microsoft % USD Mondelez International % USD Nielsen Holdings % USD Nike % USD Nvidia % USD Oracle % USD Pfizer % USD PNC Financial % USD Pool Corporation % USD Rockwell Automation % USD Schlumberger % USD Starbucks % USD Terex % USD The Estee Lauder Companies A % USD Tiffany & Co % USD TJX Companies % USD Trinity Industries % USD Ulta Beauty % USD Union Pacific % USD United Rentals % USD Valero Energy % USD Walt Disney Company % USD Visa % Yhteensä % Arvopaperit yhteensä %

5 Kassa ja muut varat, netto % Rahaston arvo Rahasto-osuudet Aktia America A Aktia America B Rahaston koko Tunnusluvut Hallinnointipalkkiot , Säilytysyhteisön palkkiot , Sharpe Salkun kiertonopeus Juokevat kulut (B) Rahaston kaupankäyntikulut Viimeisin tuotto-osuus (A -osuus), Active share Lähipiirin palkkio-osuus % % % , % 1.85 % 0.04 % 0.06 ( ) 76,0 % 0.00