Pankki 2012 Obligaatio

Transkriptio

1 HUHTIKUU 2008 Pankki 2012 Obligaatio Osakesidonnainen

2 HUHTIkuu Pankki 2012 Obligaatio Osakesidonnainen Obligaation tuotto perustuu viiden vakavaraisen eurooppalaisen pankin osakekurssin laina-aikaiseen Eurostoxx50- osakeindeksin voittavaan kehitykseen - nousee enemmän tai laskee vähemmän Obligaatiolla 100 % nimellisarvon suoja, jos arvopaperi pidetään erääntymiseen asti Laina-aika noin 4 vuotta Tärkeitä päivämääriä Myyntiaika: (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) Liikkeeseenlaskupäivä: Alkuarvojen määrityspäivä: Viimeinen loppuarvojen määrityspäivä: Erääntymispäivä:

3 Pankki 2012 Obligaatio Osakesidonnainen Keskeiset ominaisuudet Obligaatio tarjoaa yleisestä osakemarkkinakehityksestä riippumatonta tuottoa - jos -pankkikori nousee enemmän tai laskee vähemmän kuin Eurostoxx yleisindeksi, saa sijoittaja positiivisen tuoton Pankki 2012 Obligaatio on kantaaottava sijoitus - kohde-etuuspankkien voimakkaasti alentuneet arvostustasot tarjoavat ajoituksellisesti erinomaisen tilaisuuden sijoitukselle, jossa sijoittaja hyötyy Euroopan pankkisektorin elpymisestä Obligaatiolla 100 % nimellisarvon suoja, jos arvopaperi pidetään erääntymiseen asti Laina-aika noin 4 vuotta Tuotteen kuvaus le. Viimeaikaiset markkinatapahtumat ovat kuitenkin vaikuttaneet laajasti negatiivisesti koko eurooppalaisenkin pankkisektorin markkina-arvoihin, jotka ovat laskeneet selvästi eurooppalaisia osakemarkkinoita laajasti kuvaavaa Eurostoxx50-osakeindeksiä enemmän. Nykyinen pankkien voimakkaasti alentunut arvostustaso tarjoaa ajoituksellisesti erinomaisen tilaisuuden markkinaneutraalille sijoitukselle. Pankkiosakkeet tyypillisesti ovat nousseet voimakkaasti laskusuhdanteen kääntyessä. Kohde-etuutena toimivien, taseeltaan terveiden eurooppalaisten pankkien osakekurssien Pankki 2012 Obligaatio on noin neljän vuoden mittainen pääomaturvattu sijoitus. Obligaation kohde-etuutena toimii viisi eurooppalaista vakavaraista pankkia, joiden osakekurssien Eurostoxx50-indeksin voittavaan laina-aikaiseen kehitykseen (pankkikorin kehitys nousee enemmän tai laskee vähemmän kuin Eurostoxx50 -indeksi) Obligaation tuotto on sidottu. Kohde-etuuspankit toimivat ja niiden päämarkkina-alue on pääasiassa Euroopassa, ja siten ne eivät ole suoraan useiden kansainvälisten investointipankkien tavoin altistuneet USA:n luottomarkkinatilanteen ongelmilmahdollinen positiivinen korjausliike suhteessa yleiseen osakemarkkinaan tarjoaa tuottopotentiaalia riippumatta yleisestä markkinakehityksestä. Sijoittajalla on nyt tilaisuus ostaa erittäin luottokelpoisen Credit Suisse Internationalin (luottoluokitus on Aa1 Moody s:iltä ja AA- Standard & Poor s:ilta) liikkeeseenlaskemaa Pankki 2012 Obligaatiota, jota tarjoaa Kohde-etuudet Obligaation kohde-etuutena toimii Eurostoxx50-indeksin lisäksi viisi eurooppalaista pankkia, joiden laina-aikaisen kehityksen perusteella tuotto määräytyy. Valittujen pankkien päämarkkina-alue sijaitsee Euroopassa, minne yritysten toiminta pääasiassa vastaavasti keskittyy. Kaikki valitut yritykset ovat markkina-alueellaan tunnettuja ja vakavaraisia toimijoita. Anglo Irish Bank Anglo Irish Bank tarjoaa laajan valikoiman pankkipalveluita erityisesti yritysasiakkaille. Yksityispuolella yritys tarjoaa lähinnä varainhallinta- sekä talletuspalveluita päättyneellä tilikaudella Anglo Irish Bankin tulos ennen veroa oli miljoonaa euroa, missä on kasvua edelliseen tilikauteen verrattuna 46 %. Pankin taseen loppusumma vuonna 2007 oli miljoonaa euroa ja sen palveluksessa on ammattilaista. Pankin luottoluokitus on A1 Moody s-luokituslaitokselta ja A Standard & Poor silta. Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit. Lainan merkintäpaikkana toimii Front Capital Oy. Merkintöjä otetaan vastaan vain euron vähimmäismerkintänä ja tämän jälkeen euron kerrannaisina. Front Capitalin yhteistyökumppanipankit tarjoavat myös rahoitusta sijoitusta varten kysy lisää Front Capitalista tai tämän yhteistyökumppaneilta! Credit Agricole S.A. Credit Agricole S.A on Credit Agricole -pankkiryhmän emoyhtiö. Konserni on Ranskassa toimivista pankeista suurin ja yli työntekijällä ja noin miljoonan euron markkina-arvolla yksi Euroopan isoimmista pankkikonserneista. Credit Agricole palvelee yli 26 miljoonaa yksityishenkilöä yli konttorin verkostolla ja yritys- sekä investointipankkipuolella toimii yli 50 maassa. Pankin luottoluokitus on Aa1 Moody s-luokituslaitokselta ja AA- Standard & Poor silta. Commerzbank AG Commerzbank on Saksan toiseksi suurin pankki ja se toimii yksityispankkipuolella erityisesti Saksan markkinoilla mutta tarjoaa yrityspankkipalveluitaan myös Euroopan ulkopuolella. Työntekijöitä yrityksessä on yli ja pankin taseen ollessa suuruudeltaan yli 600 miljardia euroa. Pankin luottoluokitus on Aa3 Moody s-luokituslaitokselta ja A Standard & Poor silta.

4 Lloyds TSB Group Lloyds-pankkikonserni palvelee yksityisasiakkaitaan Isossa-Britanniassa yli konttorin verkoston turvin. Pankilla on lisäksi edustus 24 muussa maassa ja yrityspuolella se palvelee asiakkaitaan erillisen corporate banking -osaston kautta. Konsernissa on työntekijöitä yli ja sen markkina-arvo on noin miljoonaa puntaa. Pankin luottoluokitus on AA Standard & Poor s -luokituslaitokselta. UniCredit S.p.A. Unicredit on yksi suurimmista Euroopassa toimivista pankkikonserneista toimimalla 23 maassa paikallisesti yli konttorin verkostolla. Pankin päämarkkina-alue käsittää Italian lisäksi Saksan sekä itäisen Euroopan. Pankki tarjoaa palveluita sekä yksityis- sekä yritysasiakkaille. Yrityksen palveluksessa on yli ammattilaista ja pankin taseen loppusumman ollessa yli 850 miljardia euroa. Pankin luottoluokitus on Aa2 Moody s-luokituslaitokselta ja A+ Standard & Poor silta. Eurostoxx50-indeksi Eurostoxx50 on markkina-arvo painotettu osakeindeksi, joka koostuu viidestäkymmenestä markkina-arvoltaan suurimmasta euroalueen yrityksestä. Eurostoxx50 on Euroopan käytetyin viiteindeksi ja se pitää sisällään yli 50 % kohdemaissa listattujen yritysten mark- kina-arvosta. Indeksiä noteeraa ja julkaisee STOXX Ltd., joka on Deutsche Börse AG:n, Dow Jones & Companyn ja SWX Swiss Exchangen omistama yhteisyritys. (Lähde: Bloomberg, Kohde-etuusosakkeiden ja Eurostoxx50-indeksin kehitys Credit Agricole S.A. Eurostoxx50 Anglo Irish Bank (Lähde: Bloomberg) UniCredit S.p.A Commerzbank AG Lloyds TSB Group Verrattuna eurooppalaisten suuryritysten kurssikehitystä kuvaavaan Eurostoxx50 indeksiin Obligaation kohde-etuutena olevat pankkiosakkeet ovat viimeisten kuukausien aikana laskeneet huomattavasti vertailuindeksiä ja siten yleistä osakemarkkinaa enemmän. Eurooppalaisten kohde-etuusosakkeiden hinnoittelu on kurssilaskun jälkeen matalalla tasolla suhteutettuna yritysten tu- losnäkymiin. Markkinoiden normalisoituessa pankkiosakkeiden voimakas negatiivinen kurssiliike viimeisten kuukausien aikana luo potentiaalia kurssikorjaukselle ja kasvattaa siten Obligaation tuottopotentiaalia. Eurostoxx50 indeksin sekä pankkiosakekorin kehitys /07 09/07 12/07 03/08 (Lähde: Bloomberg) Pankkiosakkeet Tuoton laskenta Eurostoxx50 Pankki 2012 Obligaation tuotto perustuu viiden eurooppalaisen pankin osakekurssien Eurostoxx50-indeksin ylittävään laina-aikaiseen kehitykseen. Osakkeiden sekä indeksin lähtöarvot määritetään loppuarvojen muodostuessa kunkin osakkeen ja indeksin laina-aikaisten puolivuosittaisten havaintopäivien päätöskurssien keskiarvona. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä indikatiivisesti 100 % lainaehtojen mukaan mää- ritellystä pankkikorin ylituotosta suhteessa Eurostoxx50-indeksiin. Tuottojakauma Pankki 2012 Obligaation ehdoilla toteutettu sijoitustuottojen simulaatio Front Capital Oy on tehnyt Pankki 2012 Obligaation ehdoilla historialliseen kohdeindeksien kehitykseen perustuvan tuottosimulaation*. Havaintoaineisto käsittää yhteensä 577 havaintoa (tuottojen jakautuminen erääntymisperiodilta ) ja osoittaa obligaation keskituoton havaintoperiodin aikana olleen 38,24 % (8,43 % p.a.). Lainan maksimituotto kyseisenä ajanjaksona oli 78,92 % (15,66 % p.a.) minimituoton ollessa 8,44 % (2,05 % p.a.) % *Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 (Lähde: Bloomberg, Front Capital)

5 Usein kysyttyä Liikkeeseenlaskija onko Obligaatiolla vakuus? Obligaation liikkeeseenlaskija on Credit Suisse International. Credit Suisse-konsernin ensimmäiset yhtiöt on perustettu vuonna 1856 ja se on yksi maailman vanhimmista ja suurimmista private banking- ja investointipankkitoimintaan keskittyneistä pankkikonserneista. Credit Suisse International on saanut Aa1 -luottoluokituksen Moody s-luokituslaitokselta sekä AA- -luottoluokituksen Standard & Poor s-luokituslaitokselta. Pääoman tai tuoton maksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta ja näiden takaisinmaksuun liittyy aina liikkeeseenlaskijariski. Maksetaanko Obligaatiolle kuponkikorkoa? Obligaatiolle ei makseta kuponkikorkoa. Mitä maksuja Obligaatioon liittyy? Obligaatioon liittyy myyntipalkkio, 2 % alle euron merkinnöissä, 1 % yli euron merkinnöissä, joka maksetaan Obligaation jälleenmyyjille etukäteen. Voinko saada sijoitetut varat käyttööni ennen erääntymispäivää? Pankki 2012 Obligaatioon on syytä sijoittaa, jos ei todennäköisesti tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan neljän vuoden aikana. Lainan myyjänä toimiva Front Capital Oy tarjoaa Obligaatiolle normaaleissa markkinaolosuhteissa kuitenkin päivittäin päivitetyn ostohintanoteerauksen ja on valmis toteuttamaan Obligaation jälkimarkkinakauppoja ko. päivityspäivänä. Jos sijoittaja myy Pankki 2012 Obligaation ennenaikaisesti, hän ei välttämättä kuitenkaan saa takaisin koko sijoitettua määrää. Miten Obligaatio kehittyy? Tietoa Obligaation kohde-etuuksien sijoitusaikaisesta kehityksestä sijoittaja saa Front Capital Oy:n kotisivuilta www. front.fi kohdasta Arvostukset. Myös Obligaation lopulliset ehdot ovat liikkeeseenlaskun jälkeen saatavilla samoilta sivuilta. Onko Obligaatio pörssilistattu? Obligaatiota ei listata mihinkään arvopaperipörssiin. Voiko tarjous peruuntua? Front Capital Oy pidättää oikeuden peruuttaa Obligaation tarjous, mikäli vähimmäisosallistumisasteeseen ei markkinatilanteen johdosta päästä tai Obligaatiota ei merkitä riittävästi. Keskeiset riskitekijät Tässä markkinointiesitteessä kuvattuun Obligaatioon ei tule sijoittaa perehtymättä Credit Suisse Internationalin laatimaan velkakirjadokumentaatioon sekä markkinointiesitteessä oleviin lainaehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista. Strukturoituihin tuotteisiin liittyvistä keskeisimmät riskit on kuvattu Front Capitalin sivuilla osoitteessa Sivuilta löydät myös käytettävien kohde-etuusindeksien vastuuvapauslausekkeet. Verotuksesta Kunkin Obligaation haltijan verokohtelu määräytyy osittain kyseisen haltijan oman tilanteen mukaan. Sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella veroneuvonantajansa kanssa omaan tilanteeseensa liittyvistä veroseuraamuksista Obligaation merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen osalta. Miten teen merkinnän? Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai internetistä toimita tai postita alkuperäinen ostositoumuslomake myynti- tai merkintäpaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle ostolaskelman ja merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä. Vaihtoehtoisesti myyjäsi luovuttaa sinulle maksua varten tilisiirtolomakkeen, jossa maksun eräpäivä on HETI. Tilisiirtolomakkeen viestikenttään tulee aina kirjoittaa sijoittajan nimi sekä sijoituksen nimi. HUOM! pankkirahoitetussa merkinnässä maksaminen tapahtuu aina rahoittajapankille erikseen toimitettavan ostolaskelman perusteella. Pankki 2012 Obligaatio kirjataan sijoittajan suomalaiselle arvo-osuustilille arviolta tai viipymättä tämän jälkeen. Obligaation säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvoosuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Asiakkaan luokittelu: Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana jos ette AML:n 1. luvun 4 4. momentin mukaan kuulu ammattimaisen sijoittajan ryhmään. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on Arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön nettisivuilla,

6 Keskeiset määritelmät Liikkeeseenlaskija Instrumentin tyyppi Määritysvaluutta Nimellisarvo yhteensä Liikkeeseenlaskuhinta 100% Vähimmäiserä Nimellisarvo (NA) Myyntihinta + myyntipalkkio Osallistumisaste Maksu erääntymisen yhteydessä Kohde-etuudet Option tuotto Credit Suisse International Osakesidonnainen pääomasuojattu Obligaatio Euro ( EUR ) Enintään euroa EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset EUR 100 % + 2 % alle EUR 100 % + 1 % yli EUR Viitteellinen arvo 100 %, liikkeeseenlaskun toteuttamisen ehtona on, että osallistumisaste voidaan vahvistaa vähintään 95 %:n tasoon. NA x (100 % + [Osallistumisaste * Option tuotto]) Pankkikori Yritys Bloomberg-koodi Paino Anglo Irish Bank ANGL ID 20 % Commerzbank AG CBK GR 20 % Credit Agricole S.A. ACA FP 20 % Lloyds TSB Group LLOY LN 20 % UniCredit SpA UCG IM 20 % Indeksikori DJ Eurostoxx50 SX5E 100 % Option tuotto= Pankkikorin kehitys Indeksikorin kehitys Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Lopulliset ehdot Sovellettava laki Tärkeät päivämäärät Myyntiaika Liikkeeseenlaskupäivä Alkuarvojen määrityspäivä Viimeinen loppuarvojen määrityspäivä Erääntymispäivä Obligaatiota ei listata mihinkään arvopaperipörssiin APK FI Tuote tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0,9 %. Arvio kustannuksen suuruudesta perustuu korko- ja johdannaismarkkinatilanteeseen Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskulut. Obligaation lopulliset ehdot vahvistetaan liikkeeseenlaskun yhteydessä ja ne ovat saatavilla Front Capitalista Englannin laki Osakkeiden ja indeksin alkuarvot Kunkin osakkeen ja indeksin alkuarvot määritetään Osakkeiden ja indeksin loppuarvot Myyntipaikat Suomessa Virallinen merkintäpaikka Kunkin osakkeen ja indeksin loppuarvot määräytyvät laina-aikaisten puolivuosittaisten havaintopäivien, jokaisen touko- sekä marraskuun 13. päivä, päätöskurssien keskiarvosta. Ensimmäinen havaintopäivä on ja viimeisen havaintopäivän ollessa Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit Front Capital Oy Myynti ja merkintäpaikka: Front Capital Oy Aleksanterinkatu Helsinki Faksi: (09) Front Capital on yksityinen suomalainen sijoituspalveluyritys, jonka toiminta valvoo Rahoitustarkastus (osoite: Snellmaninkatu 6, Helsinki). Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Laskenta-asiamies Credit Suisse International