Markkinointiesite. Nokia 2012 Sertifikaatti. BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti. Myyntiperiodi

Transkriptio

1 Markkinointiesite Myyntiperiodi Nokia 2012 Sertifikaatti 2 BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti

2

3 1 Sijoituswarrantti Osakesidonnainen Nokia 2012 Sertifikaatti Myynnissä Mikä tuote? Miksi sijoittaa? Riskitekijät Sertifikaattisijoitus joka on sidottu Nokian osakkeen kurssikehitykseen Sijoitusaika korkeintaan 3 vuotta mahdollinen erääntyminen ja tuotonmaksu jo aiemmin Liikkeeseenlaskijana Société Générale pankin takaama liikkeeseenlaskuyhtiö Nokian kurssi on historiallisesti katsottuna alhaisella tasolla Tuotonmaksuun (erääntymisajankohdasta riippuen 15 %, 30 % tai 45 %) riittää jo Nokian säilyminen nykyisellä tasolla Sertifikaatti tarjoaa suojaa osakkeen 40 % laskua vastaan* Ei pääomaturvaa osakkeen laskiessa yli 40 % sijoitettu pääoma voidaan menettää kokonaan tai osittain Liikkeeseenlaskijan mahdollinen maksukyvyttömyys Tuottoriski - tuotto on rajattu 15 % p.a. eikä vastaa suoraa osakesijoitusta SIJOITUKSEN LUOKITTELU AIKA SIJOITUSAIKA SIJOITUSRATKAISU SIJOITUSKOHDE Keskipitkä (1-3 v.) Pääomaturvaamaton Sertifikaatti Osake Ei pääomaturvaa Osittainen pääomaturva Pääomaturvattu** R I S K I < 1 v. lyhyt 1-3 v. keskipitkä > 3 v. pitkä * Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski - lue lisää Tärkeimmät sertifikaattiin liittyvät riskitekijät -osiosta sekä ehtotiivistelmä -liitteestä. ** Pääomaturva nimellisarvolle on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Pääomaturva ei kata mahdollista merkintäpalkkiota tai ylikurssia, ja sijoituksen pääoman ja tuoton takaisinmaksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski.

4 Nokia 2012 Sertifikaatti Osakesidonnainen Sijoitus Nokian arvon vakaaseen kehitykseen Talouskriisin aikana Nokian osake on laskenut historiallisen alhaiselle tasolle muun markkinan mukana Kohde-etuusosakkeen kehitys Nokialla on kuitenkin hyvät tulevaisuudennäkymät tehostustoimien ja yhtiön vakaan talouden ansiosta Kehittyvien markkinoiden vahva kehitys tukee Nokian kasvuodotuksia - Nokian myyntituotoista 71,5 % tulee kehittyviltä markkinoilta* * Lähde: Morgan Stanley Nokia Oyj 5 10/04 0/05 10/06 10/07 10/08 10/09 Lähde: Bloomberg Nokia 2012 Sertifikaatti tuottaa jo maltillisellakin kurssinousulla Jos Nokian osakkeen arvo pysyy ennallaan tai nousee sijoitus maksaa kiinteän 15 % vuotuisen tuoton ja erääntyy automaattisesti 1-3 vuoden jälkeen Nokia 2012 Sertifikaatti tarjoaa myös suojaa 40 % kurssilaskua vastaan, jolloin sijoittaja saa pääoman takaisin Sertifikaatti ei vastaa suoraa sijoitusta. Nokian osake voi tuottaa enemmän kuin kuponki, toisaalta jos osakkeen arvo laskee eräpäivänä alle 60 % alkuarvosta takaisinmaksu määräytyy kurssikehityksen mukaan. Sertifikaatti on joukkovelkakirjalainapohjainen tuote, joka normaalisti rakentuu korko-osuudesta ja optiosta (tuottokomponentti). Sertifikaatin tuotto ja pääoman takaisinmaksun suuruus on riippuvainen kohde-etuuden, esimerkiksi osakkeen tai osakeindeksin, sijoitusaikaisesta kehityksestä. Sertifikaatilla ei ole pääomaturvaa ja näin ollen sijoittaja voi menettää sijoitettua pääomaansa osittain tai kokonaan jos kohde-etuuden ehtojen mukainen kehitys sijoitusaikana on negatiivinen. Pääoman ja mahdollisen tuoton maksuun liittyy myös liikkeeseenlaskijariski. Tuotonlaskenta ja tuottoskenaariot 100% 60% 1 v. 2 v. 3 v. Sertifikaatti erääntyy vuoden jälkeen hintaan 115 % Sertifikaatti erääntyy kolmen vuoden jälkeen hintaan 145 % Sertifikaatti erääntyy kolmen vuoden jälkeen hintaan 100 % Sertifikaatti erääntyy kolmen vuoden jälkeen Nokian kurssiin Nokia 2012 Sertifikaatin tuotto ja erääntymishetki määräytyvät Nokian osakkeen arvoista vuotuisina havaintopäivinä. Mikäli Nokian osakkeen arvo on jonakin vuotuisista havaintopäivistä vähintään osakkeen sijoitusajan alussa määritettävän alkuarvon tasolla, erääntyy sertifikaatti ja sijoittajalle maksetaan nimellispääoman lisäksi 15 % vuotuinen tuotto. Mikäli Nokian osake ei yhtenäkään kolmesta havaintopäivästä ole vähintään alkuarvonsa tasolla, maksetaan sijoittajalle eräpäivänä takaisin nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli Nokian osakkeen arvo sijoitusajan lopussa on vähintään 60 % suhteessa osakkeen alkuarvoon. Osakkeen arvon ollessa alle 60 % suhteessa alkuarvoon, sertifikaatin erääntymishinta määräytyy Nokian osakkeen sijoitusaikaisen kehityksen perusteella. Sijoituksen tarkat ehdot löytyvät ehtotiivistelmästä. Oheisessa esimerkkikuvaajassa on esitetty vaihtoehtoisia tuottoskenaarioita osakkeen eri esimerkinomaisilla kehityksillä. Sertifikaatilla ei ole pääomaturvaa. Tuottoesimerkeissä ei ole huomioitu mahdollista merkintäpalkkiota tai verovaikutuksia.

5 Tuottohistoria Oheisessa kuvaajassa on esitetty Nokia 2012 Sertifikaatin ehtojen mukaan laskettu erääntymishinta ja -hetki. Havaintojakso käsittää yhteensä simuloitua sijoitusjaksoa, joissa liikkeeseenlasku on välillä Havaintojakson keskimääräinen erääntymishinta 109,6 %. Simuloiduista liikkeeseenlaskuista 58,6 % erääntyi ensimmäisenä havaintopäivänä vuosi liikkeeseenlaskusta, 19,8 % kahden vuoden sijoitusajan jälkeen ja 21,6 % sijoituksen eräpäivän kolmen vuoden kuluttua liikkeeseenlaskusta. Lähteet: Bloomberg, Front Capital Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituksen perustiedot 140% 120% 100% 90% 60% 40% 20% 0% 10/01 10/03 10/05 Erääntyminen 1. vuoden jälkeen Erääntyminen 2. vuoden jälkeen Erääntyminen 3. vuoden jälkeen Nokia 2012 Sertifikaatti Liikkeeseenlaskija Takaaja Liikkeeseenlaskupäivä Maksupäivä Sijoitusaika Sijoituskohde SGA Société Générale Acceptance N.V. Société Générale (Moody s: Aa2 / S&P: A+) enintään 3 vuotta (sertifikaatissa vuosittainen kohde-etuusosakkeen kehitykseen perustuva erääntymisehto) Nokia Oyj Myyntihinta 100 % Ehdollinen tuotto Kynnystaso 15 % vuodessa., mikäli Nokian osake on havaintopäivänä lähtötasolla tai sen yli 60 %, mikäli Nokian osake eräpäivänä alle kynnystason saa sijoittaja Nokian osakkeen tuoton Myyntipalkkio 1 % myyntihinnasta alle EUR sijoituksista, muutoin 0 % Vähimmäiserä Instrumentin tyyppi Myyntirajoitukset Velkakirjadokumentaatio EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset Osakesidonnainen pääomaturvaamaton sertifikaatti Julkinen. Tuote on tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille. Liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen on saatavissa osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta Tärkeimmät sertifikaattiin liittyvät riskitekijät Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski toteutuu jos sertifikaatin liikkeeseenlaskija joutuu sijoitusaikana maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksestaan. Tällöin sijoitettu pääoma voidaan menettää kokonaan tai osittain. Kohde-etuusriski (markkinariski) Kohde-etuuden kehitys vaikuttaa sertifikaatin tuottoon sekä arvoon. Sijoitus sertifikaattiin ei ole sama kun sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Jälkimarkkinahinta ei välttämättä korreloi kohde-etuuden kehityksen kanssa. Tuottoriski Sijoitus ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen, ja kohdeetuuden sijoitusaikaisen kehityksen ollessa voimakkaasti positiivinen saattaa sertifikaatin tuotto olla heikompi kuin vastaavan suoran sijoituksen. Likviditeettiriski Myytäessä sertifikaattia ennen sijoitusajan päättymistä ei tuotteelle välttämättä löydy ostajaa, tai tarjottava hinta ei vastaa todellista arvoa ja voi olla sijoitettua määrää pienempi, mikä saattaa johtaa tappioihin sijoittajalle. Likviditeettiin vaikuttavat suoraan sijoitustuotteen kysyntä ja tarjonta sekä epäsuorasti muut tekijät, kuten poikkeuksellinen markkinatilanne tai selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Ennenaikaisen lunastuksen riski Sertifikaatti voidaan erityistapauksissa lunastaa ennenaikaisesti velkakirjadokumentaatiossa mainituin ehdoin muun muassa lainsäädännön muutoksen johdosta. Tällöin lunastushinta voi olla sertifikaatin myyntihintaa pienempi ja sijoituksen tuotto negatiivinen. Muut keskeiset riskitekijät löytyvät kohdasta Riskit.

6 Ehtotiivistelmä Nokia 2012 Sertifikaatti Liikkeeseenlaskija SGA Société Générale Acceptance N.V. Takaaja Société Générale (Moody s: Aa2 / S&P: A+) Liikkeeseenlaskupäivä Erääntymispäivä Sertifikaatissa vuosittainen kohde-etuusosakkeen kehitykseen perustuva erääntymisehto Maksupäivä Myyntihinta 100 % Myyntipalkkio 1 % myyntihinnasta, jos alle EUR 0 % myyntihinnasta, jos EUR tai yli Kohde-etuusosake Nokia Oyj (Bloomberg: NOK1V FH) Havaintopäivät ja ennenaikaiset erääntymispäivät Havaintopäivän numero Havaintopäivä Ennenaikaikainen erääntyminen (viimeinen erääntymispäivä) Ehdollinen kuponki 15 % (vuodessa). Liikkeeseenlaskun ehtona on, että kuponki voidaan vahvistaa vähintään tasoon 13 %. Kynnystaso 60 % Sertifikaatin erääntymishinta ja hetki Hinta ja hetki määräytyvät kohde-etuusosakkeen havaintopäivien arvojen perusteella: Havaintopäivä 1: Mikäli Havaintopäivänä 1 Osakkeen tuotto 1 >=0 % (kts. Osakkeen tuotto-osio), erääntyy Sertifikaatti hintaan 115 % (100 % + 15 %), muutoin ennenaikaista erääntymistä ei tapahdu Havaintopäivä 2: Mikäli Havaintopäivänä 2 Osakkeen tuotto 2 >=0 %, erääntyy Sertifikaatti hintaan 130 % (100 % + 2 * 15 %), muutoin ennenaikaista erääntymistä ei tapahdu Havaintopäivä 3: (1) Mikäli Havaintopäivänä 3 Osakkeen tuotto 3 >=0 % erääntyy Sertifikaatti hintaan 145 % (100 % + 3 * 15 %) (2) Jos Kohde-etuusosakkeen arvo Havaintopäivänä 3 on 60 % (kynnystaso) tai enemmän suhteessa havaintopäivän 0 arvoon, erääntyy Sertifikaatti hintaan 100 % (3) Jos Kohde-etuusosakkeen arvo Havaintopäivänä 3 on alle 60 % (kynnystaso) suhteessa havaintopäivän 0 arvoon, erääntyy Sertifikaatti hintaan: 100 % * (100 % + Osakkeen tuotto 3 ) Osakkeen tuotto Vähimmäiserä Sovellettava laki Instrumentin tyyppi Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Markkinointiaineisto Osakkeen tuotto i = EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset Suomen laki Osakesidonnainen pääomaturvaamaton sertifikaatti Sertifikaattia ei listata mihinkään pörssiin Euroclear Finland FI Kohde-etuusosake havaintopäivä i Kohde-etuusosake havaintopäivä 0-1, missä i on havaintopäivän numero (i = 1, 2, 3) Julkinen. Tuote on tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille. Front Capital saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota, joka pääsääntöisesti määräytyy ko. sijoitustuotteen Front Capitalin ostohinnan ja tämän tarjouksen myyntihinnan erotuksena, ja jonka suuruus tilanteessa oli n. 0,8 % p.a. nimellisarvolle laskettuna. Tästä palkkiosta katetaan kaikki myyntiin liittyvät kulut. Markkinointiaineistoon kuuluvat tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite, joka on saatavissa osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta, ja johon sijoittajan on tutustuttava ennen sijoitusta.

7 2 Valuuttasidonnainen BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti Mikä tuote? Miksi sijoittaa? Riskitekijät Warranttisijoitus BRICmaiden vahvistuviin valuuttoihin Sijoitusaika 3 vuotta - jatkuva jälkimarkkina Liikkeeseenlaskijana Deutsche Bank AG BRIC-maiden odotettu vahva talouskasvu on yhtä kuin odotettu valuuttojen vahvistuminen Suurina hyödykeviejinä BRIC-talouksien odotetaan hyötyvän maailmantalouden kasvusta Suuren tuottopotentiaalin mahdollistaa sijoituksen yli kymmenkertainen vipuvaikutus* Ei pääomaturvaa jos valuutat eivät vahvistu sijoituswarrantti erääntyy arvottomana Liikkeeseenlaskijan mahdollinen maksukyvyttömyys SIJOITUKSEN LUOKITTELU AIKA SIJOITUSAIKA SIJOITUSRATKAISU SIJOITUSKOHDE Keskipitkä (1-3 v.) Pääomaturvaamaton Sijoituswarrantti Valuutta Ei pääomaturvaa Osittainen pääomaturva Pääomaturvattu** R I S K I < 1 v. lyhyt 1-3 v. keskipitkä > 3 v. pitkä * Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski - lue lisää Tärkeimmät sijoituswarranttiin liittyvät riskitekijät -osiosta sekä ehtotiivistelmä -liitteestä. ** Pääomaturva nimellisarvolle on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Pääomaturva ei kata mahdollista merkintäpalkkiota tai ylikurssia, ja sijoituksen pääoman ja tuoton takaisinmaksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski..

8 BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti Valuuttasidonnainen Tehokas sijoitus suurimpien kehittyvien maiden valuuttoihin BRIC-maiden vahva talouskasvu tukee valuuttojen vahvistumista Yhdysvaltojen erittäin suuri velkaantuneisuus toimii dollaria heikentävänä tekijänä Maailmanlaajuisen talouden painopiste siirtymässä USA:sta kehittyville markkinoille Kohde-etuusvaluuttojen suhteellinen kehitys BRL/USD RUB/USD INR/USD CNY/USD /04 10/05 10/06 10/07 10/08 10/09 Lähde: Bloomberg Sijoituswarrantilla korkea pääoman tuottopotentiaali rajatulla riskillä Sijoituswarranttisijoituksessa on voimakas vipuvaikutus mahdollistaa korkean pääoman tuottopotentiaalin rajatulla riskillä Vipuvaikutus BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantissa on yli kymmenkertainen esim euron sijoituksella euron markkinapanos Sijoituswarrantissa riski on aina rajattu maksettuun myyntihintaan. Sijoituswarrantti on luonteeltaan optio, minkä johdosta sijoituswarrantin myyntihintaa ei erääntymisen yhteydessä palauteta. Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana, jos ehtojen mukainen tuotto on negatiivinen tai nolla. Sijoituswarrantin sijoitetun pääoman tuotto on positiivinen kun ehtojen mukaan laskettu tuotto ylittää sijoituswarrantista maksetun myyntihinnan. Sijoittajan riski on aina rajattu maksettuun myyntihintaan. Sijoituswarrantilla ei ole pääomaturvaa. Tuotonlaskenta ja tuottoskenaariot BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantin tuotto eräpäivänä muodostuu kohde-etuutena toimivien BRIC-maiden (Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina) valuuttojen sijoitusaikaisesta vahvistumisesta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Valuuttakurssit noteerataan valuutan määrässä yhtä Yhdysvaltain dollaria kohti ja ne perustuvat Euroopan keskuspankin päivittäisiin noteerauksiin. Sijoituksen tarkat ehdot löytyvät ehtotiivistelmästä. Oheisessa esimerkkitaulukossa on esitetty sijoituswarrantin sijoitetun pääoman tuotto eräpäivänä ehtojen mukaisilla tuottotasoilla. Ehtojen mukaisen tuoton ollessa negatiivinen tai nolla sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoitetun pääoman tuotto on positiivinen ehtojen mukaisen tuoton ylittäessä sijoituswarrantin myyntihinnan. Tuottotaulukossa ei ole huomioitu mahdollista merkintäpalkkiota tai verovaikutuksia. Ehtojen mukainen tuotto Sijoitetun pääoman tuotto -30 % -100,0 % -20 % -100,0 % -10 % -100,0 % 0 % -100,0 % 8,5 % 0,0 % 10 % 17,6 % 20 % 135,3 % 30 % 252,9 % 40 % 370,6 %

9 Tuottohistoria Oheisessa kuvaajassa on esitetty BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantin ehtojen mukaan laskettu sijoitetun pääoman tuottohistoria. Havaintojakso käsittää yhteensä simuloitua sijoitusjaksoa, joissa erääntyminen on välillä Sijoitetun pääoman keskituotoksi havaintojaksolla muodostuu 16,4 %. 150% 100% 50% Sijoitetun pääoman tuotto Lähteet: Bloomberg, Front Capital Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. 0% -50% 10/04 10/05 10/06 10/07 10/08 10/09-100% Sijoituksen perustiedot BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti Liikkeeseenlaskija Deutsche Bank AG, London Branch. (Moody s: Aa1/ S&P: A+) Liikkeeseenlaskupäivä Maksupäivä Sijoitusaika 3 vuotta (erääntyminen ) Sijoituskohde Myyntihinta BRIC-valuutat suhteessa Yhdysvaltain dollariin 8,50 % (nimellisarvosta) Myyntipalkkio 1 % myyntihinnasta alle EUR sijoituksissa, muutoin 0 % Vähimmäiserä Instrumentin tyyppi Myyntirajoitukset Velkakirjadokumentaatio 850 EUR (vastaa EUR nimellisarvoista sijoitusta) ja sen jälkeen 850 EUR kerrannaiset Valuuttasidonnainen pääomaturvaamaton sijoituswarrantti Julkinen. Tuote on tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille. Liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen on saatavissa www. front.fi osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta Tärkeimmät sijoituswarranttiin liittyvät riskitekijät Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski toteutuu jos sijoituswarrantin liikkeeseenlaskija joutuu sijoitusaikana maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksestaan. Tällöin ehtojen mukainen tuotto (ns. tuottokomponentti) voidaan menettää kokonaan tai osittain. Kohde-etuusriski (markkinariski) Kohde-etuuden kehitys vaikuttaa sijoituswarrantin tuottoon sekä arvoon ja vivutuksen johdosta näiden muutokset voivat olla huomattavasti kohde-etuuden muutoksia suurempia. Ehtojen mukaisen tuoton ollessa nolla tai negatiivinen erääntyy sijoituswarrantti arvottomana. Sijoitus sijoituswarranttiin ei ole sama kun sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Jälkimarkkinahinta ei välttämättä korreloi kohde-etuuden kehityksen kanssa. Likviditeettiriski Myytäessä sijoituswarranttia ennen sijoitusajan päättymistä ei tuotteelle välttämättä löydy ostajaa, tai tarjottava hinta ei vastaa todellista arvoa ja voi olla sijoitettua määrää pienempi, mikä saattaa johtaa tappioihin sijoittajalle. Likviditeettiin vaikuttavat suoraan sijoitustuotteen kysyntä ja tarjonta sekä epäsuorasti muut tekijät, kuten poikkeuksellinen markkinatilanne tai selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Ennenaikaisen lunastuksen riski Sijoituswarrantti voidaan erityistapauksissa lunastaa ennenaikaisesti velkakirjadokumentaatiossa mainituin ehdoin muun muassa lainsäädännön muutoksen johdosta. Tällöin lunastushinta voi olla sijoituswarrantin myyntihintaa pienempi ja sijoituksen tuotto negatiivinen. Muut keskeiset riskitekijät löytyvät kohdasta Riskit.

10 Ehtotiivistelmä BRIC Valuutta 2012 Sijoituswarrantti Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskupäivä Erääntymispäivä Maksupäivä Kohde-etuusvaluuttakurssit Määritysvaluutta Myyntihinta Myyntipalkkio Deutsche Bank AG, London Branch. (Moody s: Aa1/ S&P: A+) i Valuuttakurssi Paino 1 USDRUB 25 % 2 USDCNY 25 % 3 USDINR 25 % 4 USDBRL 25 % Euro (EUR) 8,50 % (nimellisarvosta) 1 % myyntihinnasta, jos alle EUR 0 % myyntihinnasta, jos EUR tai yli Erääntymishinta Osallistumisaste Valuuttakurssi i alkuarvo Valuuttakurssi i loppuarvo Vähimmäiserä Sovellettava laki Instrumentin tyyppi Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Markkinointiaineisto Mikäli Korin arvonkehitys on positiivinen, erääntyy warrantti seuraavasti: Kohde-etuusindeksin loppuarvo Nimellisarvo ( Kohde-etuusindeksin * Osallistumisaste alkuarvo )- * Max 1 (0 %, 1- Valuuttakurssi i loppuarvo ( Valuuttakurssi i alkuarvo ) Korin arvonkehityksen ollessa nolla tai negatiivinen erääntyy sijoituswarrantti arvottomana. Indikatiivisesti 100 %, kuitenkin vähintään 80 %. Jos osallistumisaste jää alle 100 % on sijoittajalla oikeus peruuttaa merkintä. Valuuttakurssin i alkuarvo määritetään perustuen Euroopan keskuspankin julkaisemiin noterauksiin (Reuters sivu ECB37). Valuutta-kurssi on aina valuutan määrä per 1 USD. Valuuttakurssin i loppuarvo määritetään perustuen Euroopan keskuspankin julkaisemiin noterauksiin (Reuters sivu ECB37). Valuuttakurssi on aina valuutan määrä per 1 USD. 850 EUR (vastaa EUR nimellisarvoista sijoitusta) ja sen jälkeen 850 EUR kerrannaiset Englannin laki Valuuttasidonnainen pääomaturvaamaton sijoituswarrantti Sijoituswarranttia ei listata mihinkään pörssiin Euroclear Finland DE000DB0H2J6 [ Paino i * ] Julkinen. Tuote on tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille. Front Capital saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota, joka pääsääntöisesti määräytyy ko. sijoitustuotteen Front Capitalin ostohinnan ja tämän tarjouksen myyntihinnan erotuksena, ja jonka suuruus tilanteessa oli n. 1 % p.a. nimellisarvolle laskettuna. Tästä palkkiosta katetaan kaikki myyntiin liittyvät kulut. Markkinointiaineistoon kuuluvat tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite, joka on saatavissa osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta, ja johon sijoittajan on tutustuttava ennen sijoitusta.

11 Asiakkaan luokittelu Riskit Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana jos ette AML:n 1luvun 4 4. momentin mukaan kuulu ammattimaisen sijoittajan ryhmään. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojaan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on Arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön kotisivuilla, Sijoittajan tulee perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan velkakirjadokumentaatioon sekä markkinointiesitteessä oleviin sijoitustuotteen ehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista. Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Strukturoituihin tuotteisiin liittyvät keskeisemmät riskit on kuvattu lyhyesti alla. Lisätietoa riskeistä löytyy velkakirjadokumentaatiosta sekä Front Capitalin sivuilta osoitteessa Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski toteutuu silloin, jos sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija ei sijoituksen eräpäivänä pysty vastaamaan sitoumuksestaan, eli maksamaan sijoitustuotteen pääomaa ja/ tai tuottoa sijoittajalle. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan tai muun sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija joutuu sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Sijoittajan tulee siis sijoituspäätöstä tehdessä ottaa huomioon liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus ja siihen liittyvä riski. Liikkeeseenlaskijariskin arvioimiseksi ohjelmaesitteessä on esitetty liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa koskevat tiedot. Myös liikkeeseenlaskijan luottoluokitus kertoo liikkeeseenlaskijariskin suuruudesta. Likviditeettiriski Likviditeettiriski viittaa tilanteeseen, jossa sijoittaja haluaa myydä sijoitustuotteen ennen tuotteen sijoitusajan päättymistä. Tällöin sijoitustuotteelle ei välttämättä löydy ostajaa, tai vaihtoehtoisesti, tarjottava hinta ei vastaa sijoitustuotteen todellista arvoa. Yleensä liikkeeseenlaskijat antavat kukin omille arvopaperilleen takaisinostohinnan tuotteen lainaaikana. Tuotteen likviditeettiin vaikuttavat suoraan tuotteen kysyntä ja tarjonta ja epäsuorasti muut tekijät, kuten markkinahäiriöt tai infrastruktuuriongelmat, kuten arvopaperien selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Jos sijoittaja myy sijoitustuotteen ennen sijoitusajan päättymistä, hän ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua määrää. Kohde-etuusriski Sijoitustuotteen tuotto on käytännössä aina sidottu kohde-etuuden arvon kehitykseen. Kohde-etuutena toimii usein osake- tai indeksikori tai yksittäinen osake tai indeksi. Muita kohde-etuutena käytettyjä omaisuusluokkia ovat mm. korot, hyödykkeet, valuutat sekä luottoriskijohdannaiset tai näiden yhdistelmät. Kohde-etuuden taso voi vaihdella sijoitusaikana ja yleensä sijoitus strukturoituun sijoitustuotteeseen ei ole sama kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajalle maksettava tuotto on riippuvainen kohde-etuuden sijoitustuotteen sijoitusaikaisesta kehityksestä. Tuoton kannalta sijoittajalla on siis riski sen suhteen, miten kohde-etuuden arvo kehittyy tuotteen sijoitusaikana. Sijoittajan riski realisoituu, jos kohde-etuuden arvo muuttuu tuotteen ehtojen kannalta epäedullisesti. Sijoituswarrantin osalta sijoitus raukeaa arvottomana jos kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai nolla. Obligaatiosijoituksissa on usein nimellispääoman turva, joka takaa sijoittajalle lainan nimellispääoman takaisinmaksun kokonaisuudessaan eräpäivänä riippumatta kohde-etuuden kehityksestä (kts. liikkeeseenlaskijariski). Tuotteissa, joissa pääomaturvaa ei ole, takaisinmaksettava pääoman suuruus on riippuvainen kohde-etuuden sijoitusaikaisesta kehityksestä. Korkoriski Korkoriski aiheutuu korkojen muutoksista. Korkoriski tarkoittaa sitä, että arvopaperin, erityisesti joukkovelkakirjan, suhteellinen arvo heikkenee koronnousun seurauksena. Korkojen noustessa joukkovelkakirjojen hinnat laskevat ja päinvastoin. Tämä perustuu siihen, että korkojen noustessa joukkovelkakirjan omistamiseen liittyvä vaihtoehtoiskustannus pienenee, koska sijoittajat voivat realisoida suurempia tuottoja siirtymällä muihin, koronnousua heijastaviin sijoituksiin. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy tuotteen ennen eräpäivää. Ennenaikaisen lunastuksen riski Sijoitustuote voidaan lunastaa ennenaikaisesti velkakirjadokumentaatiossa ja/tai markkinointiesitteessä mainituin ehdoin. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Sovellettava laki ja erimielisyyksien ratkaisu Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat ostavat sijoitustuotteen Front Capitalilta tai tämän yhteistyökumppaneilta, sekä tämän markkinointiesitteen tarkoittamaan tarjoukseen, sovelletaan Suomen lakia. Jos tarjoajan ja asiakkaan välillä syntyy tarjoukseen liittyvää erimielisyyttä, josta ei päästä keskenään neuvotellen ratkaisuun, ratkaistaan erimielisyydet Suomen lain mukaisesti suomalaisessa tuomioistuimessa. Ennakkotiedot on annettu Suomen lainsäädännön mukaisina. Verotus Myynti- ja merkintäpaikka Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Sijoitustuotteen takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa ei käsitellä verotuksessa luovutusvoittona tai korkotulon lähdeverolain mukaisena tulona, vaan muuna pääomatulona. Eräpäivänä tapahtuvasta takaisinmaksusta syntyvästä voitosta liikkeeseenlaskijan suomalainen maksuasiamies toimittaa 28 %:n ennakonpidätyksen. Ennakonpidätys käytetään sijoitustuotteen omistajan lopullisten verojen suoritukseksi. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää voittoa käsitellään luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta hankintahinta sekä hankinta- ja myyntikulut. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää ja todennäköisesti myös takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää tappiota käsitellään luovutustappiona. Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija tai Front Capital ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan kunkin sijoittajan tulisi erikseen selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Sijoitustuotteen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitustuotteen sijoitusaikana. Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 A Helsinki Faksi: (09) Front Capital Oy palvelee asiakkaitaan suomeksi ja soveltuvin osin ruotsiksi ja englanniksi. Front Capital Oy:n sidonnaisasiamiehenä toimii Wallstreet Financial Services Oy (y-tunnus ), kotipaikka Helsinki. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä asianmukaisuus- tai soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Front Capital Oy on sijoituspalveluyritys, jonka toimintaa valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6 ja Mikonkatu 8, PL 103, Helsinki, puhelin ; Front Capital Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa palveluntarjoajasta ja palveluista ovat saatavilla osoitteesta

12 Front Capital - ja sen henkilökunta haluaa palvellla juuri sinua Front Capital on Suomen suurin strukturoituihin sijoitusratkaisuihin erikoistunut yhtiö. Olemme suomalainen yritys jonka omistaa yhtiön palveluksessa työskentelevät 21 avainhenkilöä kokonaisuudessaan. Kaikki avainhenkilöt ovat alansa arvostetuimpia ja kokeneimpia asiantuntijoita. Tarjoamme suursijoittajille suoraan mm. omaisuudenhoito-, sijoitusneuvonta-, välitys- ja rahoituspalveluita. Sidonnaisasiamies- tai muiden kumppaneiden toimesta tarjotaan sijoitusratkaisujamme myös yleisölle. Olemme edelläkävijä. Sijoitusfilosofiamme mukaan tarjoamme asiakkaillemme enemmän kuin tavanomaisia sijoitusratkaisuja ja poikkeuksellista omaisuudenhoitoa. Oma markkinanäkemyksemme, indeksisijoittaminen ja johdannaisten hyödyntäminen ovat meille välineitä, joilla hyvä tuotto voidaan yhdistää pääomaturvaan. Toimimalla riippumattomana varmistamme asiakkaillemme jatkuvan ja luotettavan palvelun sekä kykymme vastata suomalaisiin sijoitustarpeisiin asiakaslähtöisesti ja ripeästi. Asiakkaiden jatkuva hyvä palvelu ja meidän intohimo tarjota houkuttelevimmat ja parhaiten menestyvät sijoitusratkaisut ovat yrittäjäpohjaisesti motivoidussa yrityksessä tärkeimpiä arvoja. Miten teen merkinnän? Ennen sijoituksen tekemistä sijoittajan tulee perehtyä tähän markkinointiesitteeseen sekä liikkeeseenlaskijan laatimaan velkakirjadokumentaatioon (julkisessa sijoitustuotteen tarjoamisessa hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen, tai ei-julkisessa tarjoamisessa pääsääntöisesti velkaohjelma ja lopulliset ehdot), jotka ovat saatavilla Front Capitalista Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai Internetistä toimita se myyntipaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle laskun ja merkintä on maksettava viimeistään laskuun mainittuna maksupäivänä. Sijoitustuote kirjataan sijoittajan arvo-osuustilille arviolta liikkeeseenlaskupäivänä tai viipymättä tämän jälkeen. Sijoitustuotteen säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 A, 6krs Helsinki Puh Faksi info@front.fi,