Finnair Kolmannen vuosineljänneksen tulos 31.10.2014 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Erno Hildén 1
Markkinaympäristö yhä vaikea etenkin kotimaassa Suomen talouden heikko tilanne näkyi liikematkustuksen ja lomaliikenteen kotimarkkinakysynnässä. Talouskasvu hidastui kehittyvissä talouksissa, myös Kiinassa. Useiden tulovaluutoiden valuuttakurssikehitys suhteessa euroon oli negatiivinen. Lentopetrolin hinta oli edelleen korkea hienoisesta laskusta huolimatta. Rahtiliikenteessä oli edelleen ylikapasiteettia ja valuuttakurssikehitys heikensi tulosta. 2 Kapasiteetin kasvu oli markkinoilla pääosin maltillista. Kapasiteetti Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välillä kasvoi tuolikilometreillä mitattuna noin prosentin Kapasiteetti Finnairin Aasian ja Euroopan kohteiden välillä kasvoi puolestaan 3,3 %. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman vertailukaudesta* *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Q3 Laskevan tuottokehityksen taustalla heikko kotimarkkina ja valuuttakurssimuutokset Pohjois-Amerikka** ASK -6.0 % RPK -8.6 % PLF -2.5 %-p Tuotot* -6.8 % Eurooppa ASK 12.1 % RPK 10.8 % PLF -0.9 %-p Tuotot* 4.8 % Kotimaa ASK -0.1 % RPK 0.3 % PLF 0.3 %-p Tuotot* -5.1 % Aasia ASK -3.7 % RPK -1.2 % PLF 2.3 %-p Tuotot* -3.6 % Matkustajatuottojen jakauma 38% 4% 5% 5% 47% Lomaliikenne ASK -29.9 % RPK -31.8 % PLF -2.5 %-p Tuotot* -33.3 % Koko liikenne ASK -0.7 % RPK -0.5 % PLF 0.1 %-p Tuotot* -2.8 % Rahti ATK -3.1 % RTK -0.7 % OLF 1.7 %-p Tuotot -3.6 % Aasia Kotimaa Pohjois-Amerikka Eurooppa Lomaliikenne *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankeen kontribuutio mukana tuotoissa. 3
Lentävän henkilökunnan kanssa sopimuksiin Finnair ja Suomen liikennelentäjäliitto (SLL) sopivat 17 miljoonan euron pysyvistä, vuosittaisista säästöistä. Vastineeksi kahden vuoden irtisanomissuoja ja kertaluonteinen kannustinohjelma. Suomen Lentoemäntä- ja Stuerttiyhdistys (SLSY) sopivat 18 miljoonan euron pysyvistä, vuosittaisista säästöistä. Vastineeksi kahden vuoden irtisanomissuoja, ulkoistussuoja sekä määräaikainen eläkekannustin. Säästöt toteutuvat asteittain vuodesta 2015 eteenpäin 4
200 M kustannussäästötavoite lähes saavutettu Vaihe I:140 M Säästöt 30.9.2014 mennessä 189 M Tavoite yhteensä 200M Muut 140 49 Vaihe II: 60 M Lentäjät* 17 Matkustamopalvelu* 18 Tekniikka & maapalvelut Muut henkilöstöryhmät ja muut säästöt 1 7 8 9 Toteutunut Vaiheen I lisäsäästöt + Vaiheen II toteuma Jäljellä oleva tavoite 5 *Solmitut sopimukset eivät vielä näy toteumassa
Kustannussäästöt eivät riittäneet kompensoimaan tuottojen laskua Liikevaihto 622,7 M, -2,2 % Heikko kotimarkkinakysyntä Valuuttakurssivaikutukset Toiminnallinen liiketulos 26,7 M, -37,8 % Yksikkötuotto, RASK -1,6 % yksikkötuotto ilman valuuttakurssivaikutusta -0,4 % Yksikkökustannus, CASK ex. fuel -0,4 %, CASK 1,3 %. Toiminnallinen liiketulos, M 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 6 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja.
Fokus lisätuottojen tavoittelussa A350 koneiden ja tuoteuudistusten avulla Signature ateriat ja uusi maksullinen menu, Sky Bistro Uudistetut Lounget Uusi viihdejärjestelmä Full flat istuimet 7 Uusi Economy Comfort - tuote Langaton verkko lennolla Airbus 350 XWB
Ohjeistus* vuodelle 2014 ennallaan Finnair arvioi, että: Liikevaihto vuonna 2014 jää selvästi edellisvuodesta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeina. Henkilöstökustannuksiin liittyvien säästöneuvottelujen viivästymisen ja yksikkötuottojen voimakkaan laskun vuoksi vuoden 2014 toiminnallinen liiketulos jää selvästi tappiolliseksi. * Koko tulosnäkymä osavuosikatsauksessa 1.1. 30.9.2014 8
Talous 9
Avainluvut Avainluvut Q3 2014 Q3 2013 Muutos Q1-Q3 Q1-Q3 Muutos 2013 % 2014 2013 % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 622.7 636.9-2.2 1,731.8 1,839.8-5.9 2,400.3 Toiminnallinen liiketulos, EBIT 26.7 43.0-37.8-27.1 33.0-182.2 11.9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta 4.3 6.8-2,5 %-p -1.6 1.8-3,4 %-p 0.5 Liiketulos, EBIT 23.6 39.8-40.7-31.1 15.8 <-200 % 7.9 EBITDAR 80.1 91.4-12.3 133.1 182.1-26.9 210.1 Tulos ennen veroja 21.2 35.9-40.9-43.7 40.0 <-200 % 26.8 Kauden tulos 16.6 27.0-38.3-35.4 29.4 <-200 % 22.9 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 15.3 12.6 21.6 68.4 50.7 34.8 77.3 Liiketoiminnan nettorahavirta -8.9 38.7-122.9 39.8 128.4-69.0 142.4 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 2.50 3.12 2.77 Kauden tulos/osake* 0.13 0.21-38.4-0.28 0.23 <-200 % 0.18 Osakekohtainen tulos, EPS 0.11 0.19-39.8-0.33 0.16 <-200 % 0.11 10 * * Before Hybrid Bond interest
Q3 2013 vs. Q3 2014 Toiminnallinen liiketulos, M 60.0 50.0 7.9 0.9 0.6 0.3 0.3-0.8-1.1-2.5-5.8 40.0-7.8 30.0-8.4 20.0 43.0 10.0 26.7 0.0 11
Q3 2013 vs. Q3 2014 kokonaistuotot, milj. euroa 2.0 0.0-2.0-4.0-6.0-8.0-10.0-12.0-14.0-16.0 0,4 0,3-6,1-13,8-8,4 Muut tuotot Rahtituotot Matkapalvelut Matkustajatuotot Kokonaismuutos 12
Segmenttitulokset: Lentoliikenne* Lentoliikenteen liikevaihto 596,2 M Avainluvut 7 9 2014 7 9 2013 Muutos % 1 9 2014 1 9 2013 Muutos % 2013 10 % 3 % Liikevaihto, milj. euroa Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa Henkilöstö, keskimäärin 596.2 609.5-2.2 1,645.7 1,745.0-5.7 2,271.9 25.9 43.1-39.9-29.3 30.7-195.5 8.8 4,400 4,883-9.9 4,834 14 % Reittiliikenne Rahti 73 % Muut Lomaliikenne Reittiliikenteen kehitys Q3 Kapasiteetti laski kaikilla liikennealueilla Eurooppaa lukuunottamatta. Yksikkötuotot laskivat kaikilla liikennealueilla, pääasiassa valuuttakurssivaikutusten vuoksi. * Sisältää 1.1.2014 lähtien myös lentokonehuollon, Finnair Travel Retailin sekä kiinteistöomaisuuden ja operatiiviseen toimintaan liittyvien kiinteistöjen hallinnoinnin. 13
Lentoliikenne: Q3 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -0,4 % Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta -0,4 % Muutos, % -10% -5% 0% 5% 10% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Liikennöintimaksut Huolto Maapalvelut Catering Muut kulut -1.6 % -1.3 % -0.4 % -3.1 % -7.9 % -3.8 % -2.2 % 3.8 % 1.0 % 0.5 % 9.5 % 14
Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut 7 9 2014 7 9 2013 Muutos % 1 9 2014 1 9 2013 Muutos % 2013 Liikevaihto, Milj. euroa 44.4 50.1-11.3 161.2 183.2-12.0 251.7 Toiminnallinen liiketulos, Milj. euroa 0.8-0.1 >200 2.2 2.3-2.9 3.1 Henkilöstö, keskimäärin 669 761-12.1 751 Suomen talouden heikko tilanne vähensi selvästi sekä liikematkustusta että vapaa-ajanmatkustusta. Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heijastui vapaa-ajan matkojen myyntiin. Entistä suurempi osa matkoista myytiin viime hetkellä alennuksella, mikä alensi valmismatkojen yksikkötuottoa. 15
Toiminnalliset kulut 600 M Polttoaine suurin kustannuserä 4% 3% 3% Muutos, % 5% Yhteensä 0.4 % 5% 30% Polttoaine -4.3 % 7% Henkilöstö Maapalvelut ja catering -0.9 % 1.0 % 9% Liikennöimismaksut 1.8 % 10% 14% Muut vuokrat Poistot -6.5 % 6.4 % 11% Huolto -1.1 % Polttoaineet Henkilöstö Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Muut kulut Muut vuokrat Poistot Huolto Leasing Valmismatkatuotanto Myynti ja markkinointi Valmismatkatuotanto -4.6 % Leasing 52.4 % Myynti ja markkinointi -10.9 % Muut kulut 9.8 % -20% 0% 20% 40% 60% 16
Polttoaineen spot-hinnan kehitys 17
Liiketoiminnan tuottojen valuuttajakaumat Valuuttajakauma Q3 2014 Valuuttajakauma 2013 21% 18 % 4% 4% 49% 4 % 5 % 6 % 58 % 10% 10 % 12% EUR JPY CNY USD SEK Muut EUR YEN CNY SEK USD Muut 18 18
Airbus-laivasto Ensimmäiset neljä A350-konetta saapuvat vuoden 2015 toisella puoliskolla 9 AIRBUS A319 10 AIRBUS A320 11 AIRBUS A321 8 AIRBUS A330 7 AIRBUS A340 H2 2015 alkaen: AIRBUS A350 XWB Ensimmäiset neljä 2015 loppuun mennessä Seuraavat seitsemän 2017 loppuun mennessä 19
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius 100 80 450 60 300 40 20 150 0 0 20-20 2010 2011 2012 2013 Q3 2014 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste -150 2010 2011 2012 2013 Q1-Q3 2014 Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat
Polttoaine Vertailukelpoinen Q3 polttoainekustannus, milj. euroa 200 180 160 140 1 0.5% -8 0-1 -4.5% 0.0% -0.5% Q3 2013 sisältää 2,6 M suojaustappion Q3 2014 sisältää 1,7 M suojaustappion 120 100 80 186 177 60 40 20 21 0 Q3/2013 Volume Price Currency Hedging deviation Q3/2014
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet 30.9.2014 Suojausaste 2014: 75 % 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on 72 % vuoden 2015 ensimmäiselle ja 50 % vuoden 2015 toiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korkoja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 22
Kiitos 23