Finnair sijoituskohteena

Transkriptio

1 Finnair sijoituskohteena Rahapäivä Mari Reponen Finnair IR 1 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

2 90-vuotias verkostolentoyhtiö 8,8 miljoonaa matkustajaa lentoa tarjottua henkilökilometriä Luvut vuodelta /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

3 Finnair tänään Rakennemuutoksen seurauksena toiminnan pääpaino ydinliiketoiminnassa eli lentoliikenteessä Reittiliikenne Lomaliikenne Rahtiliikenne Osa lentoliikenteestä sekä lentotoiminnan palveluja ulkoistettu maailman luokan kumppaneille Kustannustehokkuus, joustavuus ja laatu Yhteistyön tiivistäminen Oneworld-allianssikumppaneiden kanssa 3 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

4 Finnairin Aasian strategia Tavoitteena kaksinkertaistaa Aasian-liikenteen tuotot vuoden 2010 tasolta vuoteen 2020 mennessä Strategia perustuu maantieteeseen: Tokio-Barcelona mailia Helsingin kautta mailia Painopiste Aasian ja Euroopan välisessä transfer-liikenteessä Markkinan koko noin 20 miljoonaa matkustajaa vuodessa 4 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

5 Pysyvä sijaintiin perustuva kilpailuetu Finnair tarjoaa nopeimmat lentoyhteydet yli 50 Euroopankohteen ja 13 Aasian mega-kaupungin välillä 5 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

6 Finnair on ainoa eurooppalainen lentoyhtiö, joka pystyy operoimaan Aasian kohteisiinsa 24 tunnin sisällä* Kustannusedut laivaston käytössä miehistön käytössä polttoaineen kulutuksessa pienemmät päästöt Miellyttävämpi matkustuskokemus lentojen pituudet Helsinki-Vantaan lentokentän sujuvuus ja lyhyet vaihtoajat A350-lentokoneet lisäävät matkustusmukavuutta ja polttoainetehokkuutta 2015 toiselta vuosipuoliskolta alkaen 6 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

7 Finnairin Aasian-liikenne on kasvanut tasaisesti 1,8 Aasian matkustajamäärien kehitys Miljoonaa matkustajaa 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 Vuonna % matkustajista ja 45 % matkustajatuotoista tuli Aasiasta 0,4 0,2 0, /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

8 Finnairilla on vahva asema Aasian päämarkkinoilla, viikottaisten lentojen määrä toisella vuosineljänneksellä* Kiina Japani Finnair Lufthansa Air France KLM British Airways Finnair Lufthansa Air France KLM Singapore 14 Etelä-Korea Finnair Lufthansa Air France KLM British Airways Finnair Lufthansa Air France KLM 8 *Finnair oli 2013 toisella vuosineljänneksellä viidenneksi suurin lentoyhtiö kohteissaan, arvioitu markkinaosuus oli 5,9 % Markkinan koko noin 20 transfer-matkustajaa vuodessa. Yksi nopeiten kasvavista markkinoista maailmassa. Kiinan ja Euroopan välisen lentoliikenteen arvioidaan kolminkertaistuvan seuraavien 30 vuoden aikana. 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

9 Toimialan kasvu jatkuu Lentoliikenne kaksinkertaistuu 15 vuoden välein Kasvu on nopeinta kehittyvillä markkinoilla Lähde: Airbus Global market forecast September /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

10 Kiinan merkitys kasvaa 60 miljoonaa turistia vuonna 2012 (56 miljoonaa vuonna 2011) 79 miljoonaa turistia vuonna 2012 (58 miljoonaa vuonna 2011) 95 kiinalaisyritystä Fortune 500 listalla vuonna 2013 (69 vuonna 2011) Kiinalaisten sijoittivat 12,6 miljardia dollaria eurooppalaisiin yrityksiin vuonna 2012 (+21 % vuodesta 2011) Matkustusalttiuden odotetaan kasvavan 4,6-kertaiseksi Lähteet: World Tourism Organzatio, A Capital 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

11 Finnairin on vastattava toimialan haasteisiin Öljyn hinta yhä korkea Jenin heikentyminen vaikuttaa liikevaihtoon ja tulokseen Talouskasvu hidastuu kehittyvissä talouksissa Kiina mukaan lukien Vapaa-ajan matkustus ajaa kasvua matkustajaliikenteessä Kustannuspaineet jatkuvat kilpailijat etenevät omissa hankkeissaan 11 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

12 Taloudelliset tavoitteet Toiminnallinen liikevoitto vähintään 6 % liikevaihdosta EBITDAR vähintään 17 % liikevaihdosta Yli 8 %:n pääomakustannuksen (WACC ennen veroja) ylittävä positiivinen taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste enintään 140 % Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina 12 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

13 140 miljoonan euron säästötavoite toteutui puoli vuotta etuajassa, säästöjen hakeminen jatkuu Finnair tavoittelee selviä kustannussäästöjä henkilöstökuluissa osana 60 miljoonan euron lisäsäästöohjelmaansa Finnair on jo osin aloittanut neuvottelut henkilöstöryhmien ja heitä edustavien ammattijärjestöjen kanssa Säästöohjelmien tavoiteaikataulu Tavoitteena yhteensä 200 milj. euron säästöt vuoden 2010 tasosta milj. euroa, saavutettu 60 milj. euroa 13 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

14 Kumulatiivinen yksikkökustannus* on laskenut merkittävästi säästöohjelman ansioista 0,0 % H1-2,0 % -4,0 % -6,0 % -8,0 % -7,6 % -10,0 % -12,0 % -14,0 % -11,3 % -12,7 % *Ilman polttoainetta, 2010 tuhkan ja lakon vaikutukset eliminoitu 14 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

15 Käänne voitolliseksi vuonna 2012 Avainluvut Muutos % Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj. euroa 1 202, ,2 1, , ,7 8,5 Toiminnallinen tulos milj. euroa -11,6-7,3-58,5 43,2-60,9 >200 Toiminnallinen tulos liikevaihdosta % -1,0-0,6-0,3 %-p 1,8-2,7 4,5 %-p Liiketulos milj. euroa -25,6-35,3 27,6 33,8-87,8 >200 EBITDAR milj. euroa 79,6 92,1-13,5 240,2 139,6 73,3 Tulos ennen veroja milj. euroa 2,5-48,7 105,2 14,8-111,5 >200 Kauden tulos milj. euroa 1,2-37,9 103,3 10,5-87,5 >200 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste % 32,7 29,3 3,4 %-p 35,4 32,6 3,1 %-p Nettovelkaantuneisuusaste % 13,3 35,4-22,1 %-p 18,0 43,3-25,7 %-p Oikaistu nettovelkaantuneisuusaste % 70,4 106,8-36,4 %-p 77,8 108,4-31,6 %-p Investoinnit, CAPEX milj. euroa 27,0 10,3 162,1 41,4 203,9-79,7 Liiketoiminnan nettorahavirta milj. euroa 78,6 92,3-14,9 154,7 50,8 >200 Share Osakkeen hinta kauden lopussa euroa 2,70 1,75 54,3 2,38 2,30 3,5 Kauden tulos/osake* euroa 0,01-0,30 102,7 0,08-0,69 113,0 Osakekohtainen tulos (EPS) euroa -0,04-0,33 88,7 0,02-0,75 102,7 * Ennen hybridilainan korkoja /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

16 Kasvu jatkui toisella vuosineljänneksellä Liikevaihto kasvoi 2,6 % Q2 liikevaihto 609,7 M toiminnallinen liiketulos, EBIT 6,1 M (16,2 M ) Jenin heikentyminen vaikutti euromääräiseen myyntiin Tulos ennen veroja parani Norwegianin osakkeiden myynnin ansioista ja oli 21,2 M (-24,0 M ) Käyttöasteet ennätystasolla Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK -3,1 %, ilman valuuttakurssivaikutusta -1,7 % Käyttöaste 78,2 % (+0,7 % -p) Yield -4,5 % Vahva taloudellinen asema Omavaraisuusaste 32,7 % Nettovelkaantumisaste 13,3 % Oikaistu nettovelkaantumisaste 70,4% Rahavarat 425 M /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

17 Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja Liikevaihto kasvu-uralla Toiminnallinen liiketulos Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 % Vahva tase M Hyvä maksuvalmius ,4 32,7 13, Q Q2 Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste* (tavoitetaso <140 %) Omavaraisuusaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat 17 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

18 Finnair saa Airbus 350 XWB -koneet ensimmäisenä Euroopassa Selkeä kilpailuetu: Noin 18 % lisää kapasiteettia 270 paikasta paikkaan Kustannus istuinta kohti arviolta 30 % A340-konetta matalampi Parempi tuote ja matkustuskokemus asiakkaille 11 tilausta ja 8 optiota 18 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

19 Finnairin visio Kaksinkertaistaa Aasian-liikenteen tuotot vuoteen 2020 mennessä Halutuin vaihtoehto Aasian-liikenteessä Olla Pohjolan ykkönen ja kasvaa Pohjoismaissa 19 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

20 Yhteenveto miksi sijoittaa Finnairiin? Pysyvä maantieteeseen perustuva kilpailuetu Aasian-liikenteessä Rakennemuutos johtanut parantuneeseen taloudelliseen ja operatiiviseen tulokseen: toiminnan tehokkuus ja laatu ovat nousseet ja kustannukset laskeneet samalla kun kapasiteetti on kasvanut Tuleva laivastouudistus kasvattaa kapasiteettia, laskee yksikkökustannuksia ja parantaa polttoainetehokkuutta Finnair hakee määrätietoisesti uusia kustannussäästöjä ensimmäinen 140 milj. euron säästöohjelma toteutui etuajassa Vahva tase ja hyvä rahoitusasema 20 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

21 Kiitos! 21 17/09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013

22 Vuoden 2013 näkymät Ohjeistus (muutos liikevaihtoennusteessa) Euroopan epävarmat talousnäkymät, heikentynyt kuluttajakysyntä ja Aasian hidastuva kasvu lisäävät lentoliikenteen tulevan kehityksen epävarmuutta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeana myös vuonna 2013, ja lentoliikenteen kysynnän kasvavan maltillisesti. Heikko jeni rasittaa Japanin myynnin yksikkötuottoja, minkä vuoksi Finnair arvioi vuoden 2013 liikevaihtonsa pysyvän suunnilleen vuoden 2012 tasolla. Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK, excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta Finnair arvioi toiminnallisen tuloksen olevan voitollinen vuonna /09/2013 Finnair sijoituskohteena - Rahapäivä 2013