Finnair-konserni Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Finnair-konserni Osavuosikatsaus /08/2008 Presentation name / Author

2 Lentoliikenteessä meneillään historiallinen murros Polttoaineen hinta kuristaa toimialaa Lentolippujen keskihinnat eivät ole seuranneet kustannuskehitystä Lisätehostusta tarvitaan lentoyhtiöissä Heikot yhtiöt polkevat hintoja varmistaakseen lyhyen ajan kassavirtojaan, mikä heikentää toimialan kannattavuutta Lisää konkursseja ja fuusioita Riskinä uusi tukiaisralli 2 08/08/2008 Presentation name / Author

3 Kylmä talvi odotettavissa Lufthansa tulospudotus 29 % Ryanair - tulospudotus 85 % British Airways: tulospudotus 90 % Air France-KLM: tulospudotus 53 % Iberia: tulospudotus 85 % Cathay: tulospudotus tappiolliseksi Finnair: tulospudotus 81 % Kaikki lentoyhtiöt leikkaavat kapasiteettia Henkilöstövähennyksiä kautta linjan Kapasiteettia poistuu myös konkurssien myötä 3 08/08/2008 Presentation name / Author

4 Kallis polttoaine ja matalat käyttöasteet pilasivat neljänneksen Finnairin toiminnallinen tulos heikkeni selvästi viime vuoden toisesta neljänneksestä Huonot käyttöasteet Lentotoiminnan yksikkötuotto tonnikilometriltä laski 2,2 prosenttia Polttoainekustannukset nousivat 37,6 prosenttia Yksikkökustannukset laskivat selvästi, kalliista polttoaineesta huolimatta 50 milj. euron tehostamisohjelma käyntiin Rahtikysyntä edelleen vahva Täsmällisyys parantunut merkittävästi huhtikesäkuussa 4 08/08/2008 Presentation name / Author

5 Finnairin toinen neljännes selvästi edellisvuotta heikompi Q2/08 milj. Q2/07 milj. Muutos % Liikevaihto 546,1 538,1 Toiminnallinen EBITDAR* 54,0 74,0 Toiminnallinen EBIT* 5,2 27,2 Kertaluonteiset erät 2,9 5,0 Johdannaisten käyvän arvon 12,6 4,9 muutos Liikevoitto/-tappio (EBIT) 20,7 37,1 Katsauskauden tulos 13,9 25,8 1,5-27,0-80, ,2-46,1 * ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä 5 08/08/2008 Presentation name / Author

6 Vahva kassa, heikentynyt kassavirta Rahavirrat tammikuu - kesäkuu Rahavirtalaskelma (milj. euroa) Q2/2008 Q2/2007 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit Ennakkomaksujen muutos/muut Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden alussa Likvidit rahavarat kauden lopussa mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset /08/2008 Presentation name / Author

7 Vahva tase 120 % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing Q /08/2008 Presentation name / Author

8 Yksikkökustannukset laskivat Q2/08 Q2/07 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/atk -4,6% -3,8 % Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/atk -12,9% -5,3 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -8,7% -5,0 % Polttoaineet c/atk +22,5% +1,3 % Liikennöimismaksut c/atk -5,5% -3,1 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja +21,2% +3,3 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja +3,9% +7,3 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -13,6% -14,4 % Muut kulut c/atk -20,5% -2,9 % * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri 8 08/08/2008 Presentation name / Author

9 Yksikkökulut laskeneet -tuottoja enemmän Muutos edelliseen vuoteen 15 % Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q /08/2008 Presentation name / Author

10 Tuottavuus parantunut 640 Productivity (incl. Aero) (ATK/person) 12 m rolling sum ATK 1000/person 10 08/08/2008 Presentation name / Author

11 Kasvusta huolimatta henkilöstömäärä lähes ennallaan Henkilöä Henkilöstö keskimäärin Q /08/2008 Presentation name / Author

12 Haasteisiin on vastattu vaikeissa oloissa Jakso Aihe Muutos H107 H207 Puhelinpalvelu Asiakaspalautteet Matkatavaran viivästykset Yli 90% vastataan alle minuutissa Viivästysten määrä kolmannekseen 1 2 Q208 H108 Haasteellisuusaste Matkustajakäyttöasteet alhaalla Lentojen myöhästelyt 62 % => 79 % sijalta 5. sijalle 4 H208 Polttoainekust. vs. lentohinnat /08/2008 Presentation name / Author

13 Tehostamisohjelma käyntiin 50 miljoonan euron tulosparannusohjelmasta päätetty Tulosvaikutus painottuu ensi vuodelle Henkilöstövähennykset enintään 500 henkeä Keskeiset tehostamisalueet: Kapasiteetin sopeutus / kannattamattomista lennoista luopuminen vaikutus henkilöstöön ja muuttuviin kuluihin Yhteistyökumppanien hinnoittelu ja yhteistyön syventäminen Polttoaineen kulutus / lentoproseduurit Tukitoiminnot ja liiketoimintayksiköiden rajapinnat 13 08/08/2008 Presentation name / Author

14 Käyttöasteet taas normaalitasoilla Heinäkuun liikennesuoritteita Reittiliikenne kasvoi 6 % Reittiliikenteen matkustajakäyttöaste 79 % Lomaliikenteen matkustajakäyttöaste 90 % Aasian kysyntä kasvoi heinäkuussa 12 %, käyttöaste 80 %, rahtiliikenne 20 % 14 08/08/2008 Presentation name / Author

15 Kasvu Aasian liikenteessä jatkuu Soul avattiin uutena kohteena kesäkuussa Aasian kysyntä kasvoi tammiheinäkuussa 18,8 %, rahdin määrä 31,6 %, huolimatta matkustusrajoituksista Kiinassa Kesällä 65 lentoa viikossa Aasiaan Suorat lennot 11 kohteeseen, kuuteen päivittäin Intiaan jo 13 lentoa viikossa Kanton talvitauolle 15 08/08/2008 Presentation name / Author

16 Aasian-liikenteestä enemmän tuottoja kuin Euroopan-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot Kotimaa Eurooppa Aasia Amerikka 4 % 13 % 41 % Aasia- Eurooppa Via Helsinki >50 % 42 % 16 08/08/2008 Presentation name / Author

17 Kaukoliikenneverkosto kesä New York Tokyo 4 Nagoya 4 Soul 5 Osaka 7 Beijing 7 Shanghai 7 Hong Kong 7 Guangzhou 4 Bangkok 7 Delhi 7 Mumbai /08/2008 Presentation name / Author

18 Polttoaineen hinta edelleen korkealla 18 08/08/2008 Presentation name / Author

19 Polttoainekulut H1/2007 vs. H1/2008 MEUR H1/2007 Volume Price Flynordic Currency Hedging H1/2008 Suojauslaskennan ulkopuoliset polttoainesuojat: H1/Y MEUR ja H1/Y , /08/2008 Presentation name / Author

20 Polttoaineen osuus reilusti yli neljänneksen liikevaihdosta 2003: 10,2 % liikevaihdosta 2004: 12,5 % liikevaihdosta 2005: 15,6 % liikevaihdosta 2006: 19,4 % liikevaihdosta 2007: 20,2 % liikevaihdosta 2008: >27 % liikevaihdosta Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 70 % seuraavat kuusi kuukautta, siitä alenevasti 24 kuukautta. Elo-joulukuun ajalla tapahtuva kymmenen prosentin polttoaineen hinnanmuutos vaikuttaa Finnairin suojausasteella kuluvan vuoden tulokseen runsaat kymmenen miljoonaa euroa /08/2008 Presentation name / Author

21 Polttoaineen suojausasteet (Reittiliikenne, ) 100% 75% 70% 71% 50% 25% 0% 2008Q3 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q /08/2008 Presentation name / Author

22 Näkymät Näkyvyyttä heikentävät öljyn hinnan volatiliteetti ja lyhyt varaushorisontti Rajusti noussutta polttoaineen hintaa ei kyetä toistaiseksi siirtämään lentolippujen hintoihin Toimialan ilmoitetut kapasiteettileikkaukset n. 7 %, ylimääräistä kapasiteettia poistuu myös konkurssien myötä Reittiliikenteen kapasiteetti kasvaa H2 noin 5% (H1 > 10%) Nykyisillä oletuksilla loppuvuoden toiminnallinen tulos saattaa jäädä tappiolliseksi 22 08/08/2008 Presentation name / Author

23 Liitteet 23 08/08/2008 Presentation name / Author

24 Kannattavuuden muutos vuosineljänneksittäin Toiminnallisen liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä) MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q /08/2008 Presentation name / Author

25 Keskituotot ja -kulut eur c/rtk & eur c/atk 120 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q /08/2008 Presentation name / Author

26 Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä Q2 Q2 MEUR Reittiliikenne 1,9 27,7 Lomaliikenne -2,5 1,1 Lentotoimintapalvelut 4,4 1,3 Matkapalvelut 1,4 1,2 Kohdistamattomat erät 0,0-4,1 Yhteensä 5,2 27, /08/2008 Presentation name / Author

27 Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä Q1-Q2 Q1-Q2 MEUR Reittiliikenne 1,5 27,4 Lomaliikenne 8,6 6,7 Lentotoimintapalvelut 6,9 4,6 Matkapalvelut 1,8 2,5 Kohdistamattomat erät -2,5-8,2 Yhteensä 16,3 33, /08/2008 Presentation name / Author

28 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 16 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q /08/2008 Presentation name / Author

29 Uudet koneet kaukoliikenteessä mahdollistavat kasvun jatkossakin yhteensä jopa 15 koneen Airbus A330/A340-laivasto Boeing MD-11 -laivasto poistuu 2010 maaliskuun loppuun mennessä yhteensä jopa 15 uuden teknologian Airbus A350XWB -konetta 29 08/08/2008 Presentation name / Author

30 Modernein Eurooppa-laivasto Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä noin viisi vuotta 29 Airbus A320-perheen konetta Kymmenen pienempää Embraer 170- ja kymmenen isompaa 190-mallin konetta jo laivastossa, kolme tulossa Uudet koneet ovat lisänneet joustavuutta, parantaneet käyttöastetta, vähentäneet kustannuksia ja ovat ekotehokkaita 30 08/08/2008 Presentation name / Author

31 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 350 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Q1-Q /08/2008 Presentation name / Author

32 Lentokoneiden vuokravastuut MEUR 600 Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta Q kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,8 % 32 08/08/2008 Presentation name / Author

33 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina 33 08/08/2008 Presentation name / Author

34 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos 34 08/08/2008 Presentation name / Author

35 Finnair-konserni sijoittajasuhteet puh: fax: /08/2008 Presentation name / Author