2012 Tulos Mika Vehviläinen Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 2012 Tulos Mika Vehviläinen Toimitusjohtaja 1

2 Agenda Markkinaympäristö Q4 Liiketoiminta ja strategian toteutus Näkymät Talous 2

3 Markkinaympäristö IATA:n mukaan, Globaali lentomatkustus kasvaa edelleen, mutta kasvu hidastui vuoden 2012 loppua kohden Rahtikysyntä kasvoi vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä vertailukaudesta, laski edeltävillä neljänneksillä. Nousevat kansantaloudet ajoivat kansainvälisen matkustajaliikenteen kasvua Lentoyhtiöiden hallittu kapasiteetin kasvu on auttanut käyttöasteiden säilymistä hyvällä tasolla ja parantanut kannattavuutta Globaalitalouden heikon kasvun vuoksi lentoliikenteen markkinaympäristö säilyy epävarmana 3

4 Lentoliikenne on yhä kasvuala 20-vuoden vuosittainen, keskimääräinen liikenteen kasvu 4.7% Lähde: Airbus Global market forecast September

5 Liikenteen kasvu on nopeinta kehittyvissä maissa Kehittyvät maat Kiina Intia Lähi-itä Aasia Afrikka IVY Etelä-Amerikka Itä-Eurooppa 6 Miljardia ihmistä 2012 Vuosittainen RPK kasvu Länsi-Europpa Japani Pohjois-Amerikka 1 Miljardi ihmistä 2012 Miljardit ihmiset haluavat matkustaa lentäen Lähde: Airbus Global market forecast September

6 Kiinan ennustetaan jatkavan nopeimmin kasvavana markkinana Lähde: Airbus Global market forecast September

7 Aasian liikenteen kasvun ajurit Enemmän ihmisiä, suurempia kaupunkeja, enemmän vaurautta Nousevat markkinat, paljon ensikertaa matkustavia, kasvava keskiluokka Kasvava turismi ja kansainvälistyminen stimuloivat kysyntää Kiinassa matkustusalttiuden arviodaan kasvavan x vuoteen 2011 verrattuna Lähde: Airbus Global market forecast September

8 Konsolidaatiokehitys toimialalla jatkuu Allianssiympäristö muuttuu Qatar liittyy oneworld-allianssiin, Lähi-idän lentoyhtiöt solmivat kumppanuuksia perinteisten verkostoyhtiöiden kanssa Malaysia Airlines tuli oneworld-allianssin täysjäseneksi tammikuussa Kapearunkoliikenteessä useita toimijoita poistunut markkinoilta Perinteiset verkostoyhtiöt jatkavat rakenneuudistuksiaan ja järjestelevät tappiollista kapearunkoliikennettään 8

9 Liiketoiminnan hyvä kehitys vahvistaa Finnairin asemaa markkinoilla 9

10 Paluu kannattavaksi Q4 ja 2012 koko vuoden toiminnallinen tulos voitollinen Yli 100 milj. tulosparannus polttoainekustannusten 115 milj. kasvusta huolimatta Q4 liikevaihto 612,9 Milj., toiminnallinen EBIT 6,3 Milj. FY liikevaihto ennätystasolla 2449,4 Milj., toiminnallinen EBIT 44,9 Milj. Vakaa taloudellinen asema Liiketoiminnan nettorahavirta 17,9 Milj. Q4, 154,7 Milj. koko vuonna 2012 Rahavarat 430,5 Milj (noin 17,6% vuoden liikevaihdosta) Liikenneluvut parantuivat selvästi vuoden aikana: Käyttöaste +4,3 % -p Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK +7,7 % 10

11 Liikevaihdon kasvu jatkui, EBIT* voitollinen Liikevaihto, milj. Toiminnallinen liiketulos, EBIT, milj. 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q *Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoa 11

12 Liikevoiton muodostuminen Q Milj. Eur 80,0 60,0 40,0 11,7 10,5 3,6-1,9-6,8-9,3-16,9 16,7 20,0-18,7 0,0 17,3 6,3-20,0-31,6 31,6-40,0 12

13 Liikevoiton muodostuminen 2012 Milj. Eur 300,0 250,0 200,0 150,0 37,0 34,4 28,6 21,4 4,8-3,6-14,4-28,6-38,2 100,0-115,0 50,0 179,4 0,0 44,9-50,0-60,9-100,0 13

14 Yksikkötuotto parani selvästi vuoden aikana Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,7 % sekä matkustajakäyttöaste (PLF, +4,3 %-p) että yksikkötuotto myydyltä henkilö-kilometriltä (RPK yield, +0,9 %) kasvoivat edellisvuodesta RASK +7.7% PLF +4.3%-p RPK yield +0.9% 14

15 Vahva liikenteen kehitys Q Aasian osuus 49,8% kokonaiskapasiteetista Pohjois-Amerikka ASK -2,5 % RPK 3,7 % PLF 4,9 %-p Tuotot* -3,2 % Lomaliikenne ASK -7,8 % RPK 1,9 % PLF 8,3 %-p Tuotot* -1,9 % Eurooppa ASK 7,5 % RPK 11,7 % PLF 2,6 %-p Tuotot* 11,7 % Kotimaa ASK -7,9 % RPK 0,8 % PLF 5,3 %-p Tuotot* 3,2 % Aasia ASK 7,0 % RPK 12,3 % PLF 3,6 %-p Tuotot* 5,5 % Koko liikenne ASK 3,8 % RPK 9,6 % PLF 4,0 %-p Tuotot* 6,2 % Matkustajatuottojen jakauma *matkustajatuotot 8% 3% 11% Aasia Eurooppa 44% Lomaliikenne Rahti ATK -45,2 % RTK -36,9 % OLF 10,9 %-p 34% Kotimaa Pohjois-Amerikka Tuotot -37,3 % * passenger revenue 15

16 Strategian toteutus tuottaa tuloksia 16

17 Finnair tänään Fokus ydinliiketoiminnassa, lentoliikenteessä Reittiliikenne Lomaliikenne Rahtiliikenne Kumppanuudet lentotoimintaa tukevissa palveluissa ja syöttöliikenteessä 17

18 Olemme sitoutuneet tuottamaan lisäarvoa ja parantamaan kannattavuuttamme Palvelun kehittäminen: Asiakaspalvelun laatu Tuoteuudistus ja uudet lipputyypit Palkitsevampi Finnair Plus -ohjelma Marimekko yhteistyö Kustannustehokkuus ja kustannusrakenteen joustavuus Operatiivinen tehokkuus Tuottojen kasvu 18

19 Säästöohjelma aikataulua edellä, toteutuneet säästöt 100 milj. vuoden 2012 loppuun mennessä Kokonaistavoite 140 milj. 8% 3% 25% 8% YHTEENSÄ Toteutuma tavoitteeseen nähden Huolto 30% 73% 8% saavutettu implementoitu tavoitteeseen 9% Henkilöstö 50% 8% Muut kulut 102% 18% 10% Leasing 161% 24% Myynti 97% 12% 14% Catering 98% 50% Huolto Henkilöstö Muut kulut Leasing Myynti Catering Maapalvelut Polttoaine Maapalvelut 41% Polttoaine 138% 0% 100% 28% 19

20 Uudella 60 milj. kustannussäästöohjelmalla kannattavuustavoitteeseen Tavoitteena laskea kustannustasoa pysyvästi vielä 60 miljoonalla eurolla vuoden 2014 loppuun mennessä. Ohjelma täydentää nykyistä 140 milj. kustannussäästöohjelmaa 200 Milj. kokonaiskustannussäästöjen toteutuminen vuoden 2010 kustannustasosta milj. 40 milj. 60 milj. 20

21 Finnairilla vahva asema tärkeimmillä Aasian markkinoilla* Viikkovuorot Finnairin operoimiin kohteisiin Q4* Kiina Japani Finnair Lufthansa Air France KLM IAG Finnair Lufthansa Air France KLM Singapore Etelä-Korea Finnair Lufthansa Air France KLM Finnair Lufthansa Air France KLM *Finnair on kolmanneksi suurin lentoyhtiö operoimillaan reittipareilla, markkina-osuus 5,4% vuonna 2012 Yli 20 milj. transfer-matkustajaa vuodessa, globaalisti nopeimmin kasvavia liikenne-alueita Liikenteen Euroopan ja Kiinan välillä arvioidaan lähes kolminkertaistuvan seuraavan 30 vuoden aikana 21

22 Lisäarvoa asiakkaillemme 22

23 Näkymät vuodelle 2013 Euroopan epävarmat talousnäkymät, heikentynyt kuluttajakysyntä ja Aasian hidastuva kasvu lisäävät lentoliikenteen tulevan kehityksen epävarmuutta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeana myös vuonna 2013, ja lentoliikenteen kysynnän kasvavan maltillisesti. Finnair arvioi liikevaihtonsa kasvavan vuonna Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK, excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta Finnair arvioi toiminnallisen tuloksen olevan voitollinen vuonna

24 Talous 24

25 Avainluvut Q4 & 2012 Avainluvut 10-12/ / 2011 Muutos % Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia %-p %-p Liiketulos, EBIT milj.euroa EBITDAR milj.euroa Tulos ennen veroja milj.euroa Kauden tulos milj.euroa Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit milj.euroa Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa >200 % >200 % Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa Kauden tulos/osake* euroa 0,01-0,25 104,0 0,09-0,69 113,0 Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,06-0,27 77,8 0,02-0,75 102,7 *Ennen hybridilainan korkoja 25

26 Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q4 Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 4,8%, yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK) laski 8,6 % Muutos edellisvuodesta, % -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% RASK, yksikkötuotto 4,8 % CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta -2,9 % -8,6 % Polttoaine 11,8 % Henkilöstö Poistot ja leasing Liikennöintimaksut -11,4 % -11,5 % -7,0 % Huolto 19,9 % Maapalvelut Catering Muut kulut -14,6 % -16,8 % -15,8 % 26

27 Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys 2012 Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,7%, yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK) laski 3,6 % Muutos edellisvuodesta, % -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus 7,7 % 2,3 % CASK, ilman polttoainetta -3,6 % Polttoaine 18,1 % Henkilöstö Poistot ja leasing -1,2 % -7,9 % Liikennöintimaksut Huolto 4,1 % 3,8 % Maapalvelut Catering Muut kulut -11,0 % -9,2 % -4,5 % 27

28 Polttoainekustannukset jatkoivat nousuaan Q Toiminnalliset kulut Milj ,6 613,4 +0,4% 2 427,0 615,7 Polttoainekustannus +12,8 % edellisvuodesta* Polttoainekustannusten osuus 27 % ,2 603,5 Milj ,2 586, ,2 +20,7% 670, ,8 621, Q1 Q2 Q3 Q ,2 146,4 179,6 144,3 131,7 157,9 132,8 167, Q1 Q2 Q3 Q4 * Suojaukset huomioitu 28

29 Polttoaine suurin kustannuserä Toiminnalliset kulut yhteensä 615,7 Milj. 2,8 % 2,4 % 3,7 % Muutos edellisvuodesta, % 5,5 % 26,8 % YHTEENSÄ 0,4 % 6,2 % Polttoaine 12,8 % Henkilöstö -14,8 % 7,7 % Muut kulut -2,6 % Maapalvelut ja catering 17,7 % 8,4 % Liikennöimismaksut -6,6 % 16,3 % Huolto 55,6 % 9,9 % 10,2 % Muut vuokrat Poistot -16,1 % 21,3 % Polttoaine Henkilöstö Muut kulut Valmismatkatuotanto Myynti ja markkinointi -33,8 % -24,1 % Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Huolto Leasing -15,9 % Muut vuokrat Poistot Valmismatkatuotanto Myynti ja markkinointi Leasing -40% -20% 0% 20% 40% 29

30 Taloudelliset tavoitteemme Toiminnallinen liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6 % EBITDAR EBITDAR-% vähintään 17 % Taloudellinen lisäarvo Tavoitteena on tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa; yli 8 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Oikaistu nettovelkaantumisaste Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140 % Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina 30

31 Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % Vahva tase M Hyvä maksuvalmius Omavaraisuusaste Liiketoiminnan nettorahavirta Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Bruttoinvestoinnit Rahavarat 31

32 Polttoaine, spot-hinnan kehitys 32

33 Suojausvoitto 10 milj. euroa Q4 Mill * 165** 50 0 Q4/2011 Volume Price Currency Hedging Deviation Q4/2012 *Sis. 20 Milj. suojausvoiton **Sis. 10 Milj. suojausvoiton 33

34 Suojausvoitto 51 milj. euroa 2012 Polttoainekustannusten muodostuminen viim. 12 kk Mill. EUR * 2011 Volume Price Currency Hedging Deviation 670** 2012 *Sis. 76 Milj. suojausvoiton **Sis. 51 Milj. suojausvoiton

35 Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet, 31. joulukuuta 2012 Suojausaste H1 2013: 75% Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin suojausaste seuraaville kuudelle kuukaudelle on 75 % ja 67 % seuraaville 12 kuukaudelle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 35