Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2008 1 31/10/2008 Presentation name / Author
Lentoliikenteessä meneillään historiallinen murros Polttoaineen voimakas hinnan nousu pilasi tämän vuoden tulokset, hinnanlasku helpottaa viiveellä Lentolippujen keskihinnat eivät ole seuranneet kustannuskehitystä Lamatunnelma heikentää lentoliikenteen kysyntää Rahoitushanat sulkeutuneet monilta lentoyhtiöiltä Yli 30 lentoyhtiötä jo nurin, lisää konkursseja kypsyy talven aikana
Kallis polttoaine ja heikko hintataso romuttivat tuloksen Finnairin toiminnallinen tulos heikkeni selvästi viime vuodesta Käyttöasteet kohonneet, kysyntä vielä plusmerkkinen Markkinaosuus Aasian-liikenteessä kasvanut Reittiliikenteen hintataso putosi neljä prosenttia Polttoainekustannukset nousivat 35,8 prosenttia Yksikkökustannukset ilman polttoainetta laskivat 3,4 prosenttia 50 milj. euron tehostamisohjelma osin toteutettu, noin 25 milj. euron henkilöstösäästöt lomautuksin ja irtisanomisin YT-menettely kestänyt jo neljä kuukautta vaihtoehtojen löytämiseksi Täsmällisyys Euroopan kärkeä
Kolmas neljännes selvästi edellisvuotta heikompi /08 milj. /07 milj. Muutos % Liikevaihto 559,7 545,2 Toiminnallinen EBITDAR* 54,0 88,0 Toiminnallinen EBIT* 2,8 39,2 Kertaluonteiset erät -1,5 17,3 Johdannaisten käyvän arvon -26,1 3,4 muutos Liikevoitto/-tappio (EBIT) -24,8 59,9 Katsauskauden tulos -17,3 39,6 2,7-38,6-92,9 - - - - * ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Vahva kassa, heikentynyt kassavirta Rahavirrat tammikuu - syyskuu Rahavirtalaskelma (milj. euroa) /2008 /2007 Liiketoiminnan rahavirta 70 169 Investointien rahavirta -152-238 Investoinnit -220-264 Ennakkomaksujen muutos/muut 68 26 Rahoituksen rahavirta -84 32 Likvidien varojen muutos -166-37 Likvidit rahavarat kauden alussa 540 294 Likvidit rahavarat kauden lopussa 374 257 * Lisäksi sovittujen luottolupausten määrä 310 milj. euroa sekä EIB:ltä 250 milj. euron luottolupaus, joka vaatii pankkitakauksen
Vahva tase 120 % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing 100 80 60 40 20 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Yksikkökustannukset nousivat /08 -/08 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/atk 4,8% -1,7 % Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/atk -3,4% -9,2 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -6,9% -7,7 % Polttoaineet c/atk +27,5% +21,4 % Liikennöimismaksut c/atk -0,9% -6,5 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja +5,8% +13,8 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja +27,8% +25,6 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -13,8% -14,8 % Muut kulut c/atk -4,6% -14,7 % * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri
Yksikkökulut nousseet -tuottoja enemmän Muutos edelliseen vuoteen 15 % Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) 10 5 0-5 -10-15 -20 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Polttoaine ja lippujen hinnat eri poluilla Reittiliikenteen yksikkötuoton ja polttoaineen hintakehitys 2002 2008 12,00 11,50 11,00 Keskituotto/RPK Polttoainetonni 800 700 eurosenttiä/rpk 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 600 500 400 300 /polttoainetonni 7,00 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e 200
Henkilöstömäärä lähes ennallaan Henkilöä 14000 Henkilöstö keskimäärin 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Tehostamisohjelma etenee 50 miljoonan euron tulosparannusohjelmasta yli puolet jo toteutuksessa Tulosvaikutus painottuu ensi vuodelle Säästöt henkilöstökuluissa noin 25 milj. euroa Keskeiset tehostamisalueet: Kapasiteetin sopeutus / kannattamattomista lennoista luopuminen Kantonin-reitin lopettaminen kolme Embraer 170-konetta pois liikenteestä tammikuusta alkaen vaikutus henkilöstöön ja muuttuviin kuluihin Yhteistyökumppanien hinnoittelu ja yhteistyön syventäminen Polttoaineen kulutus / lentoproseduurit Tukitoiminnot ja liiketoimintayksiköiden rajapinnat
Kasvu Aasian liikenteessä jatkuu Kesäkuussa avattu Soul alkanut lupaavasti Aasian matkustuskysyntä kasvoi tammi-heinäkuussa 17,4 %, rahdin määrä 25,0 % 60 lentoa viikossa Aasiaan Suorat lennot 10 kohteeseen Intiaan 13 lentoa viikossa Kanton lopetettu Ensi vuonna 0-kasvu laivastouudistuksen vuoksi
Aasian-liikenteestä enemmän tuottoja kuin Euroopan-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot Kotimaa Eurooppa Aasia Amerikka 4 % 11 % 43 % Aasia- Eurooppa Via Helsinki >50 % 42 %
Polttoaineen hinta edelleen korkealla
Polttoainekulut 2007 vs. 2008 Tammi-syyskuu 600 500-11 -53 187-52 400 41 300 200 324 436 100 0 -/2007 Volume Price Flynordic Currency Hedging -/2008 Suojauslaskennan ulkopuoliset polttoainesuojat: -/Y2007-2 MEUR ja -/Y2008 +21 MEUR
Polttoaineen osuus reilusti yli neljänneksen liikevaihdosta 2003: 10,2 % liikevaihdosta 2004: 12,5 % liikevaihdosta 2005: 15,6 % liikevaihdosta 2006: 19,4 % liikevaihdosta 2007: 20,2 % liikevaihdosta 2008: ~26 % liikevaihdosta Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 76 % seuraavat kuusi kuukautta, siitä alenevasti 24 kuukautta.
Polttoaineen suojausasteet (Reittiliikenne, 30.9.2008) 100% hedge ratio 80% 79% 73% upper lower 60% 40% 20% 0% 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011
Laivastouudistus turvattu Vuosina 2007-10 yhteensä enintään 15 koneen Airbus A330/A340-laivasto Ensi vuonna viisi uutta Airbus-konetta MD-11-koneet poistuvat 2010 alkuun mennessä Vuosina 2014-16 yhteensä enintään 15 koneen Airbus A350XWB-laivasto Polttoaineen kulutus- ja päästöindeksi* Boeing MD-11 Airbus A340 Airbus A330 Airbus A350 100 89 80 69 *) Per seat
Laivaston uudistamisohjelma 2006 2007 6 E170 hankinta 1* E190 hankinta 1 A340 hankinta 5* E190 hankinta 2 A340 hankinta 2008 2 A340 hankinta 2* E190 hankinta 2009 5 A330 tilausta 2 E190 tilausta 2010 3 A330 tilausta (+ kaksi tilausvarausta) Kokonaisinvestointi 250m 2008 ja yli 400m 2009 *) Yhteensä neljälle E190-koneelle tehty myynti-takaisinvuokrausjärjestely
Näkymät Kysyntä ja hintataso tulevat olemaan haastavia Polttoaineen halpeneminen hyödyttää vasta viiveellä 50 milj. euron säästöt ovat vähimmäistaso Lentäjien TES-neuvottelut käynnissä Reittiliikenteen kapasiteettia leikataan viimeisellä neljänneksellä noin kahdeksan prosenttia suunnitellusta Vuonna 2009 kapasiteetti laskee 1-2 prosenttia Keskittyminen kaukoliikennelaivaston uudistamiseen Viimeisen vuosineljänneksen toiminnallisen tuloksen arvioidaan jäävän tappiolliseksi
Liitteet 21 31/10/2008 Presentation name / Author
Kannattavuuden muutos vuosineljänneksittäin Toiminnallisen liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä) MEUR 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Keskituotot ja -kulut eur c/rtk & eur c/atk 120 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) 100 80 60 40 20 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä 2008 2007 MEUR Reittiliikenne -4,0 28,8 Lomaliikenne 6,0 7,8 Lentotoimintapalvelut 1,9 2,7 Matkapalvelut 1,3 1,3 Kohdistamattomat erät -2,4-1,4 Yhteensä 2,8 39,2
Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä 2008 2007 - - MEUR Reittiliikenne -2,5 56,2 Lomaliikenne 14,6 14,5 Lentotoimintapalvelut 8,8 7,3 Matkapalvelut 3,1 3,8 Kohdistamattomat erät -4,9-9,6 Yhteensä 19,1 72,2
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 16 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008
Modernein Eurooppa-laivasto Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä noin viisi vuotta 29 Airbus A320-perheen konetta Kymmenen pienempää Embraer 170- ja kahdeksan isompaa 190-mallin konetta jo laivastossa, kolme tulossa 2009-2011 Uudet koneet ovat lisänneet joustavuutta, parantaneet käyttöastetta, vähentäneet kustannuksia ja ovat ekotehokkaita
Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 350 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit 300 250 200 150 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007-2008
Lentokoneiden vuokravastuut MEUR 600 Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta 500 400 300 200 100 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 30.9.2008 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 30.9.2008 51,1 %
Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina
Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair-konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092 32 31/10/2008 Presentation name / Author