VILJAKAUPAN RISKIENHALLINTA 26.3.2009 1
Riskienhallinnan yleiset periaatteet ja sovellukset 2
Markkinariskien hallinnan tarve ja lähtökohdat EU:n maatalouspolitiikka kehittyy entistä markkinalähtöisempään suuntaan Vientitukien ja intervention käyttöä on karsittu voimakkaasti Maailmanmarkkinahintojen muutokset välittyvät meille EU:n markkinajärjestelmän kautta 3
EU:n viljan ja öljykasvien markkinajärjestelmä 26.3.2009 4
Viljakaupan Riskit Hintariski markkinoiden jatkuvasti muuttuessa Laatu ja määräriski: Ei pystytä tuottamaan sovittua laatua ja määrää Tuotantopanosten käyttöön liittyvät riskit 5
Markkinariskien hallinnan periaatteita Suomi ei voi vaikuttaa maailmanmarkkinahinnan muodostumiseen, mutta voi sopeuttaa oman tuotantonsa kansainvälisten markkinoiden kannalta järkevällä tavalla. Suunnittele tuotanto ja sopimukset markkinalähtöisesti ts. tuota sitä mitä kysytään! - Huomioi mm. vienti ja tuontitarve - Osoitteettoman rehuviljan hinnasta vähennetty viennin rahtikulut. Vienti ohjaa usein myös kotimaassa käytettävän rehuviljan hinnoittelua. - Suosi kasveja, joista Suomessa ja EU-maissa on tuontitarvetta (öljy- ja palkokasvit, myllyvehnä, ruis, luomu) 6
Hajauta riski jakamalla myyntitarpeesi useampaan erään. - Markkinatilanteen mukaan myy useammassa erässä tai kiinnitä osa myynneistä etukäteen. - Arvioi varastoinnin kannattavuus. Sisällytä sopimusviljelyn sopimukseen hintaehto. Markkinariskien hallinta koskee koko viljaketjua: viljan myyjän on pyrittävä suojautumaan laskevilta ja viljan ostajan nousevilta hinnoilta 7
Kehitä markkinaosaamistasi! Kirjaa muistiin myynti- ja/tai ostotapahtumasi. Kauppahinta, määrä ja laatu Minkälaisessa markkinatilanteessa (globaali, kotimaa) teit kaupat? Miten hinta muodostui? Voit vertailla eri vuosia keskenään. 8
Vaihtoehtoja riskienhallintaan Jokainen viljaketjun toimija voi vaikuttaa omaan tulokseensa sopivia suojausmenetelmiä käyttämällä Käteiskauppa päivän hintaan - Riskin hajauttamiseksi tee kauppa useassa erässä Kiinteähintainen sopimus - Sovit kiinteästä perushinnasta ja toimitusajankohdasta ennen kylvöjä - kiinteä hinta ei muutu markkinahinnan muuttuessa Termiinikauppa - Kiinnität hinnan tulevalle toimitusajankohdalle termiininoteerausten perusteella 9
Putkihintasopimus - Sovitaan hintaputki, eli paljonko viljan hinta saa laskea tai nousta ennen kuin tuottajahintaa korjataan ylös- tai alaspäin. - Kun hintavaihtelu pysyy putken sisällä, saa myyjä sopimuksessa mainitun hinnan. - Jos markkinahinta nousee tai laskee putkihinnan yli tai ali, korjataan putkihintaa sopimuksessa määritellyllä tavalla. 10
11
Hinnan suojaaminen viljapörssin futuureilla ja/tai optioilla (ks. Hinnan suojaus pörssissä - kalvosarja) Varastointisopimus Hinnan sitominen toimitusajankohdan pörssihintaan - Pörssihinnat perustuvat standardimuotoisiin sopimuksiin ja standardilaatuun - Laatu hinnoiteltava erikseen 12
Muodosta oma näkemys riskipolitiikastasi. Tunne itsesi: Miten suuren riskin voit tai haluat ottaa? Päätä kuinka suurella osuudella tuloistasi haluat/voit spekuloida. Miten suhtaudut tilanteeseen olosuhteiden muuttuessa? Voiko riskin jakaa/siirtää markkinaosapuolten kesken? Miten neuvotella hinnasta sen jatkuvasti muuttuessa? Tulos = Oma riskipolitiikkasi 13
Viljamarkkinoita kannattaa seurata! Kotimaan markkinat EU-markkinat (erityisesti Itämeren alueen viljamarkkinat) Maailman markkinat Etsi tietoa eri lähteistä: Alan lehdet, kaupan ja teollisuuden katsaukset, Tike, Fingrain Seuraa viljan 14
Maaliskuu tuotantoa Arviot maailman viljan tuotannosta 1800 1775 1750 1725 1700 1675 1650 1625 1600 1575 1550 1525 1500 1475 1450 1425 1400 15 Huhtikuu Toukokuu Kesäkuu Elokuu Heinäkuu Syyskuu Lokakuu Marraskuu Tammikuu Helmikuu 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 Milj. tonnia
kulutusta Arviot maailman viljan kulutuksesta 1800 1775 1750 1725 1700 1675 1650 1625 1600 1575 1550 1525 1500 1475 1450 1425 1400 16 Huhtikuu Toukokuu Kesäkuu Heinäkuu Elokuu Syyskuu Lokakuu Marraskuu Tammikuu Helmikuu Maaliskuu 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 Milj. tonnia
varastoja 80 Viljan tuotannon ja kulutuksen erotus (Kuukausittaiset tuotanto ja kulutusarviot) 60 40 Milj. tonnia 20 0-20 -40-60 -80 2004 2005 2006 2007 2008 2009 17
ja hintoja 320 280 240 /tonni 200 160 120 80 2006 2007 2008 2009 B-Vehnä Rehuohra Vehnän ja Ohran vientihinnan (fob) kehitys Hampurin satamassa 18
Luo oma käsityksesi markkinoiden kehityksestä. Viljan tuotanto, kulutus ja varastot ohjaavat maailmanmarkkinahintojen muodostumista. Sää Yleinen talouskehitys Valuuttakurssit Viljelypinta-alat Viljan globaali kysyntä ja tarjonta Suomi, EU, Maailma Rahdit Varastot Politiikka EU/USA/WTO Energian ja viljaa korvaavien raaka-aineiden hinnat Hinnan muutos Viljapörssit (spekulaatio) viljakauppa 19
Lopuksi MUISTA seurata hintojen kehitystä kotimaassa ja maailmalla tehdä muistiinpanot kauppatapahtumista kerrata asioita - miettiä mitä olet tehnyt tai jättänyt tekemättä - mitä olisit voinut tehdä toisin? 20