UPM OSAVUOSIKATSAUS 20 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja 4. elokuuta 20
20 lyhyesti Heikon taloudellisen aktiviteetin seurauksena UPM:n kaikkien tuotteiden toimitusmäärät alenivat merkittävästi edellisvuoteen verrattuna kysyntä on vakiintumassa ja saadut paperitilaukset ovat lisääntyneet UPM jatkoi tuotannon joustavaa mallia sopeuttamalla tuotantoa kysyntään kiinteät kustannukset laskivat 100 miljoonaa euroa edellisvuodesta Puukustannukset ja muut muuttuvat kustannukset alkoivat laskea Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 31 (-78) miljoonaan euroon ensimmäisestä neljänneksestä Kassavirta jatkui vakaana korolliset nettovelat laskivat 4 036 miljoonaan euroon (4 479 miljoonaa euroa 30.6.) UPM 2
TULOSAJURIT
TULOS Talouden heikkeneminen on hidastunut, mutta vaikuttaa edelleen kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 5,0 3,4 1,9 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) 20 15 10 0,3 5-1,2-2,8-4,3 Graafisten paperien kysynnän kasvu 0-5 -10-5,9-15 -7,4-20 -9,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20 20 20-25 Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD UPM 4
TULOS Painopapereiden kysyntä on vakiintumassa 11 000 Painopaperien kysyntä H1/ Euroopassa -19% 11 000 Painopaperien kysyntä H1/ Pohjois-Amerikassa -26% 10 000 10 000 9 000 8 000 7 000-19% -19% 9 000 8 000 7 000-28% -24% 6 000 6 000 5 000 5 000 Lähteet: Cepiprint/fine, PPPC UPM 5
TULOS UPM:n tuotantoa on rajoitettu vastaamaan kysynnän muutoksiin Toimitusten muutos edellisestä vuodesta (%) 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -12% -24% -38% -42% -60-70 -80 Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri UPM 6
TULOS UPM kulutti vuoden 20 korkeilla puunhinnoilla hankittuja varastoja Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ 20 19 18 17 Mänty 16 15 14 13 12 11 Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla UPM:n puukustannusten odotetaan laskevan H2/20 aikana 10 2004 2005 2006 20 20 20 Source: Metla UPM 7
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Avainluvut /20 /20 H1/20 H1/20 Liikevaihto, milj. 1 841 2 378 3 698 4 788 Käyttökate (EBITDA), milj. 238 313 366 650 Osuus liikevaihdosta, % 12,9 13,2 9,9 13,6 Liikevoitto/ -tappio, milj. 8 157-87 350 Kertaluonteiset erät, netto -23 2-40 7 Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj. 31 155-47 343 Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, 0,03 0,17-0,24 0,36 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj. 306 46 580 96 Henkilöstö kauden lopussa 23 792 27 059 23 792 27 059 UPM 9
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA 20 liiketoiminta-alueittain milj. 250 225 200 175 150 125 100 247 UPM yhteensä 238 75 50 41 25 0-25 Energia Sellu -24 Metsä ja sahat -15 Paperi 18 Tarrat Vaneri -5 Muu toiminta -24 UPM 10
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Liikevoiton kehitys ilman kertaluonteisia eriä liiketoiminta-alueittain 20 milj. 100 80 95 60 40 36 UPM yhteensä 31 20 0-20 Energia Sellu Metsä ja sahat -10 Paperi 9 Tarrat Vaneri -10 Muu toiminta -40-29 -60-80 -60 UPM 11
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA kehitys H1 20 milj. 900 800 700 600 500 400 650 Kiinteät kustannukset Toimitukset Hinnat, valuutat Puukustannukset Energiakustannukset Muut erät 300 200 366 100 0 EBITDA H1/ EBITDA H1/ UPM 12
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Kiinteät kustannukset laskivat 170 miljoonaa euroa viime vuodesta Uudelleenjärjestelyt ovat jatkuvaa toimintaa Kajaanin ja Tervasaaren tehtaat suljettiin vuoden 20 lopussa Tarraliiketoiminnan uudelleenjärjestelyt suurin osa suunnitelluista sulkemisista toteutettiin H1 20 aikana Vanerin sekä Metsä ja sahat -liiketoiminnan uudelleenjärjestelyt tehostamistoimet kaikissa liiketoimintaryhmissä ja funktioissa Viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna henkilöstön määrä oli 2 160, josta 600 henkilön vähennys oli seurausta oli tuotannonsulkemisista vuosittainen henkilöstöstä syntyvä kustannussäästö on noin 110 miljoonaa euroa UPM 13
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Kassavirta, miljoonaa / / H1/ H1/ 20 Käyttökate (EBITDA) 238 313 366 650 1 206 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta 196 289 327 544 1 052 Käyttöpääoman muutos 139-139 355-245 -132 Rahoituskustannukset ja maksetut verot -29-104 -102-203 -292 Liiketoiminnan nettokassavirta 306 46 580 96 628 Käyttöomaisuusinvestoinnit -65-135 -143-310 -558 Kassavirta käyttöomaisuusinvestointien jälkeen 241-89 437-214 70 Omaisuusmyynnit ja yritysostot 6 7 20 11 26 Kassavirta investointien jälkeen 247-82 457-203 96 UPM 14
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste Korolliset nettovelat % miljoonaa 120 5 000 100 80 60 Tavoite: enintään 90% 70 4 500 4 000 4 036 40 20 3 500 0 04 05 06 H1 3 000 04 05 06 H1 Luottoluokitukset: Moody s Ba1, viimeksi muutettu 13. helmikuuta 20 S&P BB+, viimeksi muutettu 1. huhtikuuta 20 UPM 15
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Näkymät vuoden 20 toiselle vuosipuoliskolle ( * 900 milj. 800 700 Toimitukset Odotukset H2/:lle verrattuna H1/:een: 600 500 400 Kiinteät kustannukset Hinnat Puu Muut Energia Paperin toimitukset nousevat hieman Puu- ja muut raaka-ainekustannukset laskevat 300 200 Paperin hinnat laskevat 100 0 EBITDA H1/ EBITDA H1/ EBITDA H2/ (* Yksityiskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa 20 UPM 16
AIESOPIMUS BOTNIAN OMISTUSTEN UUDELLEEN- JÄRJESTELYSTÄ
AIESOPIMUS BOTNIAN OMISTUSTEN UUDELLEENJÄRJESTELYSTÄ Strategiset perustelut Energia ja sellu -liiketoiminnalle Energia- ja selluliiketoimintoja kehitetään markkinalähtöisinä liiketoimintoina PAREMPI TUOTANTO- RAKENNE: Merkittävä osuus UPM:n strategisista investoinneista energiaan vuodesta 2003 lähtien Investoinnit kustannuskilpailukykyiseen selluun Kannattamattoman sellukapasiteetin sulkeminen KEHITYS JA KASVU: Biomassapohjainen energia sekä ydin- ja vesivoima Sellun kasvumahdollisuudet Biopolttoainekehitys TAVOITE: Kasvu kilpailukykyisen, päästöttömän energian tuotannossa Kilpailukykyisen sellun osuuden lisääminen UPM 18
AIESOPIMUS BOTNIAN OMISTUSTEN UUDELLEENJÄRJESTELYSTÄ(* UPM:n sellu kaupan toteutuessa: plantaasiviljellyn puusellun osuus lisääntyy -700 kton +500 kton Kemiallisen sellun kapasiteetti Fray Bentos Kymi Pietarsaari Kaukas Oma kapasiteetti yhteensä 1 000 t 1 100 540 800 740 3 180 Käynnistyi 20 Uusittu 20 Uusittu 2004 Uusittu 1996 Fray Bentos sellutehdas Forestal Oriental plantaasit 17 % of Botnian kapasiteetista Yhteensä 400 3 580 *) Kaupan toteutuminen edellyttää sopimuksen lisäksi eräiden muiden ehtojen täyttymistä. UPM 19
Forward-looking statement It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by "believes", "expects", "anticipates", "foresees", or similar expressions, are forward-looking statements. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein including the availability and cost of production inputs, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group's targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group's patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group's products and the pricing pressures thereto, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group's principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates. UPM 20
UPM 21
TULOS Energia Liikevoitto parani 22 % korkeamman keskimääräisen sähkön myyntihinnan seurauksena Liikevaihto laski 3 % milj. 80 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 20 20 60 40 30,1 % 31 36,0 % 36 Liikevaihto, milj. Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä 100 36 103 31 20 Keskihinta, muutos % 22 % n.a. 0 Sähkön myynti, TWh 2,0 2,3 UPM 22
TULOS Sellu Liikevoitto heikkeni alempien sellun hintojen ja toimitusten seurauksena Puukustannukset pysyivät korkealla Varastot kasvoivat hieman vuoden alusta milj. 80 60 40 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 15.4% 38 Liikevaihto, milj. 20 132 20 247 20 0-20 -40 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % -60-28 % 38 n.a. -60-80 -100 Osakkuusyhtiö Metsä-Botnia -45.5% -60 Toimitukset, sellu, 1 000 t 391 527 UPM 23
TULOS Metsä ja sahat Liikevoitto laski sahatavaratoimitusten alemman keskihinnan ja alempien toimitusten seurauksena Puukustannukset pysyivät korkealla Tarkasteluajanjakson lopussa yhtiön puuvarastotaso oli lähempänä nykyistä kulutustasoa milj. 80 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 20 20 60 Liikevaihto, milj. 3 518 40 20 3,3 % 17 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä -10 17 0-20 -40-3,2 % -10 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Sahatavaran keskihinta, muutos % 10-11 % 20 n.a. -60 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Toimitukset, sahatavara, 1,000 m 3 366 628 UPM 24
TULOS Paperi Liikevoittoon vaikutti alemmat toimitukset (-20 %) Matalammat kuitukustannukset kompensoivat alempien toimitusten negatiivisen vaikutuksen Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi milj. 120 100 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,8 % 95 20 20 80 60 40 3,5 % 60 Liikevaihto, milj. Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % 1 388 95 1% 1,727 60 n.a. 20 0 Toimitukset, paperi 1 000 t 2 136 2 672 UPM 25
TULOS Tarrat Liikevoitto parani hieman huolimatta myyntimäärien laskusta (-14%) Kiinteät kustannukset laskivat Keskimääräiset myyntihinnat nousivat 7 % milj. 30 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 20 20 20 Liikevaihto, milj. 226 245 10 3,3 % 8 4,0 % 9 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä 9 8 0-10 UPM 26
TULOS Vaneri Liikevoitto laski merkittävästi alempien toimitusmäärien (-38%) ja hintojen seurauksena. Kiinteät kulut laskivat selvästi Puukustannukset pysyivät korkealla Mittavia tuotannonrajoituksia toteutettiin kaikilla tehtailla milj. 30 20 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 10,7 % 16 Liikevaihto, milj. 20 77 20 150 10 0-10 -20-13,0 % -10 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Toimitukset, vaneri, 1 000 m 3-10 141 16 227-30 UPM 27
TULOS Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset maltilliset takaisinmaksut seuraavalle kolmelle vuodelle Likviditeetti oli 1,7 miljardia euroa 30. kesäkuuta 20 milj. 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 kassavarat 0,2 miljardia euroa ja käyttämättömät lainalimiitit 1,5 miljardia euroa Loppuvuosi 20 2010 2011 2012 2013 2014 Luottolimiitit 2015 2016 UPM 28 2017 2018 2019-2026 2027 Lainojen takaisinmaksut 2028 2029 2030