UPM OSAVUOSIKATSAUS Q3 2009

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Jussi Pesonen Toimitusjohtaja 29. lokakuuta 2009

2 Q lyhyesti Kysyntä alkoi tasaantua useimmissa liiketoiminnoissa - Paperi: hyvä tulos erittäin haastavissa olosuhteissa - Tarrat: kannattavuus ja toimitusmäärät elpyneet - Vaneri: kannattavuus ei saavutettavissa nykyisellä kustannusrakenteella UPM onnistui sopeuttamaan tuotantoa ja samalla parantamaan tuotantotehokkuutta: kiinteiden kustannusten säästöt tähän mennessä 240 miljoonaa euroa vuonna 2009 EBITDA 334 milj. euroa, marginaali 17,5 %. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 131 miljoonaan euroon Vahvaa kassavirtaa tukevia toimintoja jatkettiin korolliset nettovelat laskivat 721 miljoonaa viime vuodesta Kysyntä- ja hintanäkymät jatkuvat heikkona - UPM jatkaa tuotannon rajoituksia UPM 2

3 TULOSAJURIT

4 TULOS Talouden indikaattorit parantuneet, mutta taantuma vaikuttaa edelleen kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 5,0 3,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) ,9 10 0,3 5-1,2-2,8-4,3 Graafisten paperien kysynnän kasvu , , , Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD UPM 4

5 TULOS Toimitusten pohja ohitettu UPM:n tuotannonrajoitukset jatkuvat Toimitusten muutos edellisestä vuodesta (%) % Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q % -24 % -30 % Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Sahatavara Hieno- ja erikoispaperit Vaneri UPM 5

6 TULOS Puun hinnat ovat palaamassa kohti hintatasoja Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ Mänty Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla UPM:n puukustannusten odotetaan laskevan edelleen Lähde: Metla UPM 6

7 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA

8 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Avainluvut Q3/2009 Q3/2008 Q1-Q3 /2009 Q1-Q3 /2008 Liikevaihto, milj Käyttökate (EBITDA), milj Osuus liikevaihdosta, % 17,5 16,0 12,5 14,4 Liikevoitto/ -tappio, milj Kertaluonteiset erät, netto Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, 0,14 0,25-0,10 0,61 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj Henkilöstö kauden lopussa UPM 8

9 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA Q vs. Q liiketoiminta-alueittain milj UPM yhteensä Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta Q Q UPM 9

10 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA EBITDA kehitys Q vs. Q milj Kiinteät Toimitukset kustannukset Hinnat, valuutat Puukustannukset Energiakustannukset Muut erät EBITDA Q308 EBITDA Q309 UPM 10

11 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Paperin toimitukset ja hinnat ovat matalalla Q107 = UPM:n paperitoimitukset ja keskihinnat, indeksoitu Paperin keskihinta Sanoma- ja aikakauslehtipaperitoimitukset Hieno- ja erikoispaperitoimitukset 70 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 UPM 11

12 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA mutta marginaalit ovat nousseet kustannusleikkausten ja parantuneen tehokkuuden seurauksena milj. 400 Paperi ja Sellu EBITDA ja EBITDA marginaali % EBITDA marginaali (Paperin myynti ja sellun ulkoinen myynti) Paperi EBITDA Sellu EBITDA Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q UPM 12

13 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Tarroissa on tapahtunut käännekohta Euroopan uudelleenjärjestelyt ja uusi tehdas Puolassa milj. 25 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % 12, ,0 15 7, ,0 2,5 Liikevoitto Liikevoittomarginaali 0-5 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 0,0-2, ,0 UPM 13

14 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Haasteet Vanerissa jatkuvat Vaneri on tuote, jolla on tulevaisuus kysyntä palaa talouden elpyessä Ensisijainen tavoite Vanerin kilpailukyvyn parantaminen Kiinteitä kustannuksia on leikattu merkittävästi, mutta nykyisillä käyntiasteilla ja korkeilla raaka-ainekustannuksilla toimintojen kannattavuus ei ollut saavutettavissa milj. 30 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % 1 000m 3 Toimitukset Q107 = Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q Liikevoitto Liikevoittomarginaali Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q UPM 14

15 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Liikevoitto liiketoiminta-alueittain ilman kertaluonteisia eriä milj Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Vaneri Tarrat Paperi Metsä ja sahat Sellu Energia Muu toiminta UPM yhteensä -200 UPM 15

16 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Kassavirta, miljoonaa Q3/09 Q3/08 Q1-Q3 /09 Q1-Q3/ Käyttökate (EBITDA) Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Liiketoiminnan nettokassavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Kassavirta käyttöomaisuusinvestointien jälkeen Omaisuusmyynnit ja yritysostot Kassavirta investointien jälkeen UPM 16

17 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste Korolliset nettovelat % milj Tavoite: enintään 90 % Q Q309 Luottoluokitukset: Moody s Ba1, viimeksi muutettu 13. helmikuuta 2009 S&P BB+, viimeksi muutettu 1. huhtikuuta 2009 UPM 17

18 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Näkymät vuoden 2009 viimeiselle neljännekselle ( * milj Toimitukset Kiinteät kustannukset Puu Muut Odotukset Q409:lle verrattuna Q309:een Paperin toimitukset samalla tasolla Puukustannukset laskevat Hinnat Energia Paperin hinnoissa painetta EBITDA Q308 EBITDA Q309 EBITDA Q409 ( * Yksityiskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa Q UPM 18

19 AJANKOHTAISTA

20 SUOMEN PUUMARKKINAT Suomessa puun ostot matalalla tasolla saatavuus ja hinta muodostumassa kriittiseksi Lähde: Metsäteollisuus ry Puun ostomäärät yksityismetsistä Suomessa Metsäteollisuus ry:n jäsenet, kattaa 85 % kaikista puukaupoista Suomessa UPM 20

21 BOTNIAN OMISTUSTEN UUDELLEENJÄRJESTELYT UPM Sellu Botnia-kaupan jälkeen: plantaasiviljellyn puusellun osuus lisääntyy -700 kton Kemiallisen sellun kapasiteetti t Fray Bentos Käynnistyi 2007 Kymi 540 Uusittu kton Pietarsaari Kaukas Uusittu 2004 Uusittu 1996 Oma kapasiteetti yhteensä Fray Bentos sellutehdas 17 % Botnian kapasiteetista 400 Forestal Oriental plantaasit Yhteensä UPM 21

22 STRATEGISET KASVUMARKKINAT Nykyaikaiset, kilpailukykyiset tehdastoiminnot strategisilla kasvumarkkinoilla* 900 kton Fray Bentosin * sellutehdas t BHKP käynnistyi 2007 Forestal Oriental ha kton Changshun hienopaperitehdas t WFU, WFC käynnistyi 1999, 2005 Tarramateriaalitehdas käynnistyi 2007 Aasian tutkimus- ja kehityskeskus * Botnia-kauppa edellyttää lopullista hyväksyntää UPM 22

23 Yhteenveto Kustannussäästöt ja parantunut tehokkuus korkein EBITDAmarginaali sitten vuoden 2006 huolimatta vaikeista olosuhteista Kassavirtaa tukevat toimenpiteet ovat vahvistaneet yhtiön taloudellista asemaa nettovelan määrä laski 721 miljoonalla eurolla Jatkamme toimia kaikkien liiketoimintojen kilpailukyvyn parantamiseksi Suomen kustannusrakenne haaste Nykyaikaiset tehdastoiminnot kasvumarkkinoilla muodostavat tärkeän pohjan tulevaisuuden kasvulle UPM 23

24 VISIO Edelläkävijä uudessa metsäteollisuudessa. Uuden ajan metsäteollisuudessa kustannustehokkuus, muutosvalmius ja huippuinnovaatiot luovat uusia markkinoita. Tältä pohjalta kehitämme älykkäitä, kestäviä tuotteita ja ratkaisuja asiakkaillemme kaikkialla maailmassa. TOIMINTA-AJATUS Luomme lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista. Ydinliiketoimintamme pohjautuvat kuituihin, energiaan ja teknisiin materiaaleihin. UPM 24

25 Vision toteuttaminen Vuonna 2008 uusittujen vision ja liiketoimintastrategioiden pohjalta UPM määrittelee itsensä biometsäteollisuusyhtiöksi. Samalla UPM luo uuden - Biofore käsitteen, jossa yhtiöllä on johtava asema. Sekä UPM:n nykyinen liiketoiminta että tulevaisuuden hankkeet tukevat tätä asemointia. UPM 25

26 Perinteinen metsäteollisuus ja tulevaisuus Biometsäteollisuus The Biofore Company Bio = kestävät ratkaisut, hyvä ympäristösuorituskyky Fore = metsä (forest) ja edelläkävijyys (at the forefront) Nykyaikainen ja dynaaminen UPM 26

27 UPM 27

28 Forward-looking statement It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by "believes", "expects", "anticipates", "foresees", or similar expressions, are forward-looking statements. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein including the availability and cost of production inputs, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group's targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group's patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group's products and the pricing pressures thereto, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group's principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates. UPM 28