UPM TILINPÄÄTÖS Jussi Pesonen Toimitusjohtaja 2. helmikuuta 2010

Transkriptio

1 UPM TILINPÄÄTÖS 2 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja 2. helmikuuta 21

2 Vuosi 2 lyhyesti Haastava vuosi kaikilla liiketoiminta-alueilla myynti laski 18 % Liiketoiminta-alueet keskittyivät kustannuskuriin ja säästötoimenpiteisiin kiinteiden kustannusten säästöt 3 miljoonaa euroa Vahva operatiivinen kassavirta miljoonaa euroa nettovelat vähenivät 591 miljoonalla eurolla Vaneri- ja sahaliiketoimintojen uudelleenjärjestelyt julkistettiin Elpyminen näkyy useimmilla liiketoiminta-alueilla Botnia järjestely oli merkittävä strateginen merkkipaalu 2 UPM

3 Botnia järjestely - tärkeä strateginen siirto 1. Metsä-Botnia ei enää osakkuusyhtiö UPM:n omistus laski 47 %:sta 17 %:iin UPM:n osuus kapasiteetista laski 4 t/vuosi Hyvä ratkaisu kaikille osapuolille 2. Fray Bentosin sellutehdas ja puuviljelmät Maailmanluokan eukalyptussellutehdas ja puuviljelmät mahdollistavat sillanpääaseman Latinalaisessa Amerikassa Jatkokehitys tukee UPM:n strategiaa Tulee osaksi UPM:n kassavirtaa 3. UPM:n strategian mukaisesti laajentaa kustannuskilpailukykyisen sellun osuutta 3 UPM

4 LIIKETOIMINNAN AJURIT

5 LIIKETOIMINNAN AJURIT Talouden indikaattorit parantuneet ja merkkejä UPM:n tuotteiden kysynnän elpymisestä on nähtävissä Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 9,7 8,1 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) ,6 5, 3,4 1,9,3-1,2-2,8-4,3-5,9-7,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Graafisten paperien kysynnän kasvu , Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD 5 UPM

6 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien kysyntä näyttää merkkejä elpymisestä 11 Graafisten paperien kysyntä Euroopassa -16% ' tonnia ' tonnia 1 5 Graafisten paperien kysyntä Pohjois-Amerikassa -2% % -15% -18% -12% % -24% -16% -7% Lähteet: Cepiprint/fine, PPPC 6 UPM

7 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien kysyntäskenaariot Euroopassa milloin elpyy ja kuinka paljon? Huipputaso 2 Nopea elpyminen Hidas elpyminen Kysyntäskenaariot Skenaario-oletukset: - Elpyminen paperin kysynnässä kausiluontoisen nousun ja varastokorjauksen päättymisen seurauksena - Rakenteellisten muutosten oletetaan vaikuttavan paperin kysyntään ja siten kysyntä jää todennäköisesti alle vuoden 2 huipputason Arvon luominen on mahdollista jatkuvan kustannus- ja kapasiteettihallinnan avulla UPM

8 LIIKETOIMINNAN AJURIT Paperin hintakehitys Euroopassa 8 News 45 g/m² SC rg 56 g/m² LWC off 6 g/m² WFCr 1 g/m² WFUr 8 g/m² 7 Euroa / tonni Lähde: RISI/PPI 8 UPM

9 LIIKETOIMINNAN AJURIT Puun hinnat ovat laskeneet huippuvuosien 2-2 tasolta Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ Mänty Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla Lähde: Metla 9 UPM

10

11 EBITDA: Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat viime vuodesta milj EBITDA liiketoiminta-alueittain 2 vs UPM yhteensä UPM Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta 2 2

12 2 EBITDA: Paperi ja Tarrat tuotti voittoa Sellu pettymys milj EBITDA liiketoiminta-alueittain 2 vs. 2 UPM yhteensä UPM Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta

13 EBITDA kehitys 2 vs. 2 Kustannussäästöt tukivat alentunutta hinta- ja toimituskehitystä milj ,7% Hinnat, Kiinteät valuutat Puukustannukset kustannukset Toimitukset Energiakustannukset Muut erät ,8% EBITDA 2 EBITDA 2 13 UPM

14 Kiinteät kustannukset laskivat 3 miljoonaa euroa viime vuodesta milj. 3 Kiinteät kustannukset % myynnistä Sekä henkilöstö- että muut kiinteät kustannukset olivat alemmat 5 Kiinteät kustannukset 25% myynnistä Henkilöstökustannukset Muut kiinteät kustannukset Kiinteät kustannukset, % myynnistä 14 UPM

15 UPM:n toimitusten pohja ohitettiin vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla 11 Toimitusvolyymit, indeksoitu = 1 Muutos toimituksissa viime vuodesta % 2 1 Sellu +31 ( * Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Tarrat Vaneri Sahatavara UPM Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri * ) sis. yritysoston jälkeisen kuukauden Fray Bentosin sellutehtaasta

16 Liikevoitto liiketoiminta-alueittain ilman kertaluonteisia eriä milj ,7% 8,8% Vaneri -46-2,% Tarrat Paperi Metsä ja sahat Sellu Energia Muu toiminta UPM yhteensä 16 UPM

17 Avainluvut 2 2 / / Liikevaihto, milj. Käyttökate (EBITDA), milj. Osuus liikevaihdosta, % Liikevoitto/ -tappio, milj , , , ,7-286 Kertaluonteiset erät, netto Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä,,11,42,21 -,19 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj Henkilöstö kauden lopussa UPM

18 Kassavirta, milj. 2 2 / / Käyttökate (EBITDA) Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Liiketoiminnan nettokassavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Kassavirta käyttöomaisuusinvestointien jälkeen Omaisuusmyynnit ja yritysostot Kassavirta investointien jälkeen UPM

19 Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste - parani 15 % % milj Korolliset nettovelat - laskivat 591 milj. euroa 1 8 Tavoite: enintään 9 % Uruguay Likviditeetti kasvoi 2,2 miljardiin euroon takaisinmaksut alle,6 miljardia euroa vuosina UPM

20 Investoinnit ja arvio vuodelle 21 milj Arvio 75 Poistot ja arvonalentumiset ilman liikearvon poistoa Strategiset investoinnit Operatiiviset investoinnit 5 6 1e Uruguay ja PVO yritysostot 2 UPM

21 Osinkoehdotus Kassavirta milj vuoden keskiarvo,45 euroa per osake per osake 2,8 2,4 2, 1,6 1,2 Osinkopolitiikka Vähintään yksi kolmannes operatiivisesta kassavirrasta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla Operatiiviset investoinnit Operatiivinen kassavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla,8,4, Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko Nettokassavirta lasketaan kolmen vuoden liukuvasta keskiarvosta Osinkoehdotus vuodelle 2,45 euroa 21 UPM

22 Näkymät vuodelle 21 ( * milj. 1 6 Toimitukset Odotukset vuodelle 21 verrattuna vuoteen 2: Kiinteät kustannukset Hinnat Puu Energia Muut Korkeammat toimitukset Alemmat paperin hinnat Sellun volyymit ja Botnia järjestely Kustannukset UPM EBITDA 2 EBITDA 2 Vuoden 21 liikevoiton (ilman kertaluonteisia eriä) ei arvioida olennaisesti muuttuvan viime vuodesta Ensimmäisen neljänneksen arvioidaan olevan kausiluonteisesti heikoin ( * Yksityiskohtainen "Näkymät" tilinpäätöstiedotteessa 2 EBITDA 21

23 Yhteenveto Viime vuonna UPM keskittyi - kustannuskuriin ja kassavirtaan - muutosten toteuttamiseen uutta liiketoimintarakennetta hyödyntäen Kysynnän elpymisen voimakkuus ja myyntihintojen kehitys ovat vuoden 21 avainasioita Keskittyminen kustannuskilpailukykyyn jatkuu Paperimarkkinoiden tilanne on haastava. Uruguayn toimintojen hankinta vahvistaa UPM:n kilpailukykyä edelleen. 23 UPM Internal

24 24 UPM

25 Energia 2 vs % alempi vesivoiman tuotanto johti - 13 % alempiin toimitusvolyymeihin ja - korkeampiin hankintakustannuksiin Sähkön keskihinta nousi 17 % milj Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 44,% 62 38,3% 49 Liikevaihto, milj. Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % 17 % n.a. Sähkön myynti, TWh 8,9 1,2 25 UPM

26 Sellu 2 vs. 2 Liiketappio 23 % alemman sellun hinnan ja alempien toimitusten seurauksena Puukustannukset olivat korkealla tasolla syksyyn asti, mutta alkoivat laskea vuoden loppua kohti Varastot pienenivät milj Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 15,5% 35 Liikevaihto, milj ,5% -17 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % Sellutoimitukset, 1 t % n.a Osakkuusyhtiö Metsä-Botnia 26 UPM

27 Pro forma tunnuslukuja Botnia järjestely Pro forma, jos Botnian järjestely olisi toteutunut 1. tammikuuta 2 Pro forma tunnuslukuja - konserni M Liikevaihto Reportoitu Pro forma 1) oikaisu 24 Pro forma Pro forma oikaisut sisältävät 11 kuukautta vuodesta 2 EBITDA Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Uruguayn toiminnot sisältyvät raportoituihin lukuihin joulukuulta 2 Voitto ennen varoja ilman kertaluonteisia eriä Kauden voitto Sellu-liiketoiminta-alueen pro forma tunnuslukuja M Reportoitu 2 5 Pro forma 1) oikaisu Pro forma 2 Liikevaihto ) Liikevaihto yhteensä 35 miljoonaa euroa sisältää 146 miljoonaa euroa myyntiä UPM:n yksiköille. Oikaisut sisältävät muun muassa 29 miljoonan euron kertaluonteisen kulun peruutuksen Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta. EBITDA Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä UPM

28 Metsä ja sahat 2 vs. 2 Vertailuajanjaksoon sisältyy puuvarastojen 36 miljoonan euron alaskirjaus (tehtiin vuoden 2 lopussa) Sahatavaratoimitukset laskivat ja sahatavaran keskihinta laski 7 % Puuvarastot pienenivät merkittävästi vuoden alusta UPM sulkee Heinolan sahan ja Parkanon jalostustehtaan vuoden 21 ensimmäisellä vuosipuoliskolla milj. 8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,6% -61 1,1% 35 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Liikevaihto, milj. Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Sahatavaran keskihinta, muutos % Sahatavaran toimitukset, 1 m % n.a UPM

29 Paperi 2 vs. 2 Liikevoitto parani 96 miljoonaa euroa Alemmat myyntihintojen ja alemmat toimitusten vaikutus kumoutui - alemmilla kuitukustannuksilla ja - merkittävillä kiinteiden kustannusten säästöillä milj Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 1,5% 27 5,3% 82 Liikevaihto, milj. Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % % Paperitoimitukset, 1 t % n.a UPM

30 Tarrat 2 vs. 2 Liikevoitto kasvoi paremman myyntikatteen ansiosta Keskimääräiset myyntihinnat euroiksi muutettuina nousivat 3 % Selkeä käänne toimintojen uudelleenjärjestelyjen jälkeen milj. 3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,7% 17 Liikevaihto, milj Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä 43 2 Keskihinta, muutos % 3 % n.a. (euroiksi muunnettuina) -1 3 UPM -4,3% -1

31 Vaneri 2 vs. 2 Liikevoitto laski selvästi alempien toimitusvolyymien (-3 %) ja alempien hintojen seurauksena Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi UPM sulkee Heinolan ja Kaukaan vaneritehtaan vuoden 21 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana milj. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevaihto, milj Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä ,8% -3,7% -1-3 Vaneritoimitukset, 1 m³ UPM

32 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Likviditeetti oli 2,2 miljardia 31. joulukuuta 2 milj kassavarat 44 miljoonaa euroa ja käyttämättömät luottolimiitit 1,74 miljardia euroa UPM Luottolimiitit miljoonaa euroa Lainojen takaisinmaksut