Pohjola-konserni Analyytikkotilaisuus 8.5.28 Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen
2 Pohjola-konserni Kasvu jatkui vahvana Kannattavuus parani asiakasliiketoiminnoissa Maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta selvästi Vakavaraisuus hyvällä tasolla
12 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu vahvaa: Luottokanta kasvoi 11% ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11% 3 1 19% 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % 4 2 12/22 12/23 12/24 12/25 12/26 12/27 3/28 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Vahinkovakuutustoiminta Kasvu vahvaa: Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 8% 4 M 3 25 8 % 2 15 6% 1 9 % 5 1% Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/27 1-3/28
M Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Arvonmuutoksista oikaistu tulos kasvoi 12 % *) 5 5, 44,6 44,6 52,3 52,3 49,1 53,1 49,9 3, 23, 21,3 1, -,5 Q1 27 Q2 27 Q3 27 Q4 27 Q1 28-1, Tulos Arvonmuutoksista oikaistu tulos *) *) Tulos on oikaistu maksuvalmiusreservien arvonmuutoksista.
Vahinkovakuutustoiminta Asiakasliiketoiminnan kannattavuus: Kannattavuus vahvistui 6 12 1 13,6 15,1 98,2 1,8 98,2 8 6 4 2 24 25 26 27 28 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Q1
Taloudelliset tavoitteet 7 Tavoite 1-3/28 1-3/27 27 21 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -3,8 17,6 12,1 > 19 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 14,4 39,1 46,3 < 4 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -15,5 35, 25,2 > 2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 1,8 93,8 92 Operatiivinen liikekulusuhde,% 21,7 22,9 21,2 < 2 Solvenssisuhde 67, 77, 72, 7 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % -8, 13,7 9,3 15, Tier 1 vakavaraisuussuhde,(vanha laskentakäytäntö) 8, 7,5 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(uusi laskentakäytäntö) 8,2 9, > 8,5
Tuloslaskelma 8 M 1-3/28 1-3/27 27 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 26 114 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 91 94 433 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 28 28 115 Liiketoiminnan muut tuotot -23 31 66 Tuotot yhteensä 133 179 728 Kulut yhteensä 115 114 44 Tulos ennen veroja 17 65 288 Tulos per osake (euroa),7,25 1,4
M 5 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain tammi-maaliskuu 45 9 4 3 2 31 22 1-1 -1-11 -4-2 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-3/27 1-3/28
Omat varat ja vakavaraisuus 1 M % 2 3 1 8 27 1 6 1 4 55 721 258 378 24 21 Toissijaiset omat varat 1 2 1 8 6 4 356 11, 7,6 12,8 12,9 9,6 8,2 1,9 1,8 9, 8,2 18 15 12 9 6 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % 2 751 12 948 1185 1181 12/4* 12/5* 12/6* 12/7 3/8 3 * Basel I mukainen laskentakäytäntö, joka ei ole vertailukelpoinennykyiseen Basel II laskentakäytäntöön
Luottokelpoisuusluokitukset*) 11 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ Pohjola Vakuutus Oy**) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength
12 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kannattavuus asiakasliiketoiminnassa parani, mutta maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Q1 28 lyhyesti 13 Luottokanta kasvoi 11% ja vuodessa 26% Yritysluottokannan keskimääräinen marginaali,83% (,81) Tulos ennen veroja -1 M (45) Maksuvalmiusreservien markkina-arvostus 59 M negatiivinen, josta tulokseen kirjattiin 49 M
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos 14 M 1-3/8 1-3/7 2 7 Korkokate 39 29 131 Saamisten arvonalentumiset -2 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 4 29 13 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 28 26 115 Kaupankäynnin nettotuotot -44 7-34 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 5 24 Liiketoiminnan muut tuotot 12 7 35 Tuotot yhteensä 37 74 269 Liikekulut yhteensä 38 3 125 Tulos ennen veroja -1 45 141
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottomarginaalien kehittyminen johdannaismarkkinoilla *) 15 18 16 14 12 1 7 6 5 4 8 6 4 2 3 2 1 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 itraxx 5 v, Yritykset ja rahoituslaitokset investment grade (vasen akseli) itraxx Financials Senior 5 v, Rahoituslaitokset investment grade (vasen akseli) itraxx Crossover 5 v, Yritykset alle investment grade (oikea akseli) *) Käteismarkkinoiden ja johdannaismarkkinoiden marginaalien kehitykset saattavat poiketa toisistaan
M 5 4 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi- maaliskuu 45 16 3 26 2 17 1 7 8 5 5 3 4 3-1 -2-3 -4 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut -34 1-3/27 1-3/28
12 mrd. 1 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta 19% 11% 17 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % 4 2 12/22 12/23 12/24 12/25 12/26 12/27 3/28 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 18 % 1,,9,8,7,6,5,4,3 Yritysluottokannan keskimarginaali,2,1, 12/99 12/ 12/1 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain*) 19 6 % 5 4 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-1 (B - C) 11-12 (D) 3 2 1 1-2 3-4 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 5-6 7-8 31.12.23 31.12.24 31.12.25 31.12.26 31.12.27 31.3.28 9-1 11-12 Luokittelematon
mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta % 2 14 12 12 1 1 8 8 5 6 4 3 2,1,2,2,3,2,1,3 1 -,1,,,,,, 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 3/28 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % -1 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
M 15 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot 21 1 5-5 -1-15 22 23 24 25 26 27 1-3/28 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola -ryhmän 5 5 M vähittäispankkien välillä 22 4 5 3 5 2 5 1 5 5-5 -1 5-2 5-3 5 3/4 6/4 9/4 12/4 3/5 6/5 9/5 12/5 3/6 6/6 9/6 Muut talletukset Varantotalletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat 12/6 Katetalletukset Muut luotot Nettoasema 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8
Mrd. 35 3 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 152 % 14% % -6% 23 25 2 15 1 11 % 37 % 3 % 5 22 23 24 25 26 27 3/28
24 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu ja vakuutustekninen kate vahva - sijoitustuotot jäivät vertailuvuodesta
Vahinkovakuutustoiminta Q1 28 lyhyesti 25 Vakuutusmaksutuotot 22 M (24) kasvoivat 8% Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2% (1,8) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin -,6% (2,4) Tulos ennen veroja 22 M (31)
Vahinkovakuutustoiminta Tulos 26 M 1-3/8 1-3/7 27 Vakuutusmaksutuotot 22 24 85 Korvauskulut 168 159 582 Liikekulut 48 47 182 Operatiivinen vakuutustekninen kate 4-2 86 Aineettomien hyödykkeiden poistot*) 7 6 26 Vakuutustekninen kate yhteensä -3-8 6 Sijoitustuotot ja -kulut 38 48 16 Muut tuotot ja kulut 3 8 Liikevoitto 35 42 228 Diskonttauksen purkautuminen 1 1 39 Rahoituskulut 2 2 9 Tulos ennen veroja 22 31 181 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
M 3 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-maaliskuu 27 25 8 % 2 15 6% 1 9 % 5 1% Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/27 1-3/28
Etuasiakastalouksien kasvu 28 Kasvu/vuosi 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Kasvu yhteensä 45 (tavoite 21) 4 35 3 25 2 15 1 5 23 24 25 26 27 Q1 28 Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 29 4 35 3 25 2 15 1 5 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta
% 14 12 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 3 1 1,9 % 97,4 % 12,1 % 99,6 % 89, % 91,7 % 1,8 % 98,2 % 8 6 4 2 1-3/7 1-3/8 1-3/7 1-3/8 1-3/7 1-3/8 1-3/7 1-3/8 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn operatiivisen kulusuhteen kehitys 31 12 1 13,6 15,1 91,2 92,3 98,2 95,4 1,8 93,8 98,2 8 6 4 2 24 25 26 27 28 Q1 Koko vuosi
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 32 M 32 28 24 2 16 12 8 4 2 562 M 8 % 7% 16 % 2 49 M 3 % 72% 17% 2 511 M 2 % 69% 16% 2 563 M 5% 69% 14% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt Käypä arvo 31.12.25 Käypä arvo 31.12.26 Käypä arvo 31.12.27 Käypä arvo 31.3.28 *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 33 M 8 6 4 2-2 -4-6 -8 1-3/6 4-6/6 7-9/6 1-12/6 1-3/7 4-6/7 7-9/7 1-12/7 1-3/8 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin
34 Yrityskaupan synergiat
Etuasiakastalouksien kasvu 35 Kasvu/vuosi 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Kasvu yhteensä 45 (tavoite 21) 4 35 3 25 2 15 1 5 23 24 25 26 27 Q1 28 Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä
Milj. 2 Vahinkovakuutustoiminta Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 36 15 1 5 25 26 27 28 29 21 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutustoiminta Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä tavoiteuralla 37 Milj. 4 Tavoite 3 2 1 26 27 28 29 Vahinkovakuutus Varainhoito Konsernirakenne
38 Vuoden 28 näkymät
Vuoden 28 näkymät Vuonna 28 talouskasvun odotetaan hidastuvan. Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan hitaampana kuin vuonna 27. Viimeaikainen kehitys yritysluottomarkkinoilla ennakoi luottomarginaalien kasvavan Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden 28 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi tai samaa tasoa kuin vuonna 27 mikäli maksuvalmiusreservien negatiiviset arvonmuutokset eivät loppuvuoden aikana merkittävästi kasva. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttavat tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa sekä yhteisille pankki- ja vakuutusasiakkaille tarjottavan bonus-edun käyttöönotto, joiden arvioidaan vahvistavan markkina-asemaa erityisesti henkilöasiakkaiden keskuudessa. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 91 95 %, mikäli suurvahinkoja ei ole poikkeuksellisen paljon. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on 5,4 %. Muun toiminnan vuoden 27 tulokseen sisältyi kertaluonteisia kulueriä 11 miljoonaa euroa. Näitä ei arvioida tulevan vuonna 28, joten tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 27. 39
Konsernin liiketoimintarakenne 6.5.28 4 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
41 Yhteystiedot Talousjohtaja, CFO Ilkka Salonen Tel. + 358 1 252 3146 ilkka.salonen@pohjola.fi IR Controller Raila Rissanen Tel.+358 1 252 3224 raila.rissanen@pohjola.fi Yrityssuunnittelu- ja IR-johtaja Pasi Laaksonen Tel. +358 1 252 2217 pasi.laaksonen@pohjola.fi IR-tiedottaja Jaana Mäkelä Tel. +358 1 252 7269 jaana.j.makela@pohjola.fi