OKO PANKKI OYJ Heinä- syyskuu 2006

OKO PANKKI OYJ Heinä- syyskuu 2006

OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Strategia

Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme.

Konsernin liiketoimintarakenne OKO Vahinkovakuutustoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Varainhoito

OKO-konserni Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Pääomien tehokas käyttö Yhdentyminen ja synergiat Kasvun ja arvon johtaminen Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta

Strategiset tavoitteet Markkinajohtajuus ROE käyvin arvoin 13% Pankki- ja sijoituspalveluissa operatiivinen kulu - tuottosuhde 40% Vahinkovakuuttamisen operatiivinen yhdistetty kulusuhde < 94 % Kasvu ja arvon johtaminen Keinot Lähtökohta: Suomen tunnetuimmat pankkija vakuutusbrändit Laaja asiakaskunta Markkina-aseman vahvistaminen: Orgaaninen kasvu Yritys- ja investointipankkina 2. Vahinkovakuuttajana 1. Varainhoitajana 1. Osaava ja työssään viihtyvä henkilökunta Hyvä sisäinen yhteistyö Laadukas, ennakoiva riskienhallinta Pitkäjänteinen toiminta Informaatioedun hyödyntäminen OP-ryhmän monipuolinen ja kattava palveluverkosto

Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankki 2. - 2. 2. Vahinkovakuutus - 2. 2. 1. Varallisuudenhoito 3. 5. 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

OKOn taloudelliset tavoitteet Konserni ROE käyvin arvoin Tier 1 Rating Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen ROE Operatiinen kulu/tuottosuhde Tavoite 13 % > 8 % min AA- kahdelta luokittajalta >18 % 40 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen ROE Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Rating >20 % < 94 % min A-

Pääomitus... Vakavaraisuustavoite asetetaan vain konsernitasolle ja se ilmaistaan LLL:n mukaisella Tier 1-tavoitteella seuraavasti: OKO-konsernin tavoitteena on pitää ensisijaisilla omilla varoilla laskettu vakavaraisuus vähintään 8 prosentissa.

Pääomitus Konsernin liiketoiminnoille pääomaa allokoidaan segmenttikohtaisessa raportoinnissa seuraavasti: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 7 % riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Vahinkovakuutustoiminta 70 % solvenssisuhde lisättynä vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Konsernissa olevat pääomalainat on allokoitu liiketoiminnoille niiden sitoman pääoman suhteessa

Osinkopolitiikka Vuosittaiseen osingon määrään vaikuttavat kannattavuus, kasvu ja pääomitustarpeet Tavoitteena on, että OKO jakaa omistajilleen osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta, edellyttäen että: Tier 1 tavoitetaso (vähintään 8%) ylläpidetään Seuraavan kahden vuoden aikana vakavaraisuus Tier 1 ajetaan tavoitetasolle osingonjakoa säätelemällä

Strategiset taloudelliset tavoitteet vuoteen 2009 mennessä 7-9/2006 1-9/2006 Tavoite 30.9.2006 2009 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin,% 18.3 9.1 13.0 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde,% 8.2 8.0 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 16.1 17.3 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% 40.9 40.5 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 44.1 18.8 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 96.7 95.4 < 94

OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Yhdentyminen

Yhdentymistoimet heinä-syyskuussa 2006 Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreiden yhdistäminen 68 Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankin konttoria oli yhdistetty syyskuun loppuun mennessä. Kolmannella neljänneksellä yhdistymisiä tapahtui 13. Vuoden loppuun mennessä tavoitellaan 70 yhdistymistä. Pohjolan on perustanut lisäksi 80 uutta asiamiespistettä OPryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Kolmannella neljänneksellä asiamiespisteitä perustettiin 33. Integraatiokustannuksia syntyi katsauskaudella 1 M. Vuoden alusta niitä on syntynyt 3 M.

Vahinkovakuutus Etuasiakastalouksien kasvu Kasvu, kpl 16 500 15 000 13 500 12 000 10 500 9 000 7 500 6 000 4 500 3 000 1 500 0 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 kpl 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Etuasiakastalouksien kasvu/vuosineljännes Tavoite Etuasiakastalouksien kasvu yhteensä

Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj. 40 35 30 25 20 15 10 5 Konsernirakenne Varainhoito Vahinkovakuutus 0 2006 2007 2008 2009 2009 Tavoite

OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd. 9 8 7 6 5 4 3 2 6 % 13 % 7 % 19 % 13 % 13 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 9/2006 1 0 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista % 20 16 12 17,4 % 31.8.2006 8 6,7 % 31.3.1999 4 0 9/99 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 8/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. *) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / tutkimus

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 9/99 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 9/06

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 10 % 7 % 100 80 60 40 20 0 7 % 7 % 1 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Tammi-joulukuu Tammi-syyskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 30 25 20 15 10 5 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 3/2005 3/2006 6/2006 9/2006 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat Sijoitusrahastojen omistajat *)

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd. 35 30 25 20 15 Pohjolasta yhdistelty osuus Varainhoito 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 9/2006

Vahinkovakuutustoiminta

Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 6 % 3% 5 % 55 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/2005 *) 1-9/2006 *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.

Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta * ) % 40 35 30 If Pohjola 25 20 15 10 5 Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta

Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % 35 30 25 28,6 26,0 20 18,2 15 10 5 9,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut

OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni

Heinä-syyskuu 2006 Tulos ennen veroja oli 40 M (29). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 35 M (38) ja Vahinkovakuutustoiminnan 11 M (0). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin oli 18,3 % (15,4). Osakekohtainen tulos oli 0,22 (0,15), josta vero-oikaisujen vaikutus 0,07. Vakavaraisuussuhde oli 12,7 % (10,5) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,2 % (8,2). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 4 % ja oli 7,7 mrd. Vuodessa kasvu oli 22 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli syyskuun lopussa 29,7 mrd. (28,5). Vakuutusmaksutuotot olivat 196 M (190). vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli 2,8 mrd. (2,6). Tuloslukujen vertailuluvut ovat vuoden 2005 vastaavan kauden lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkauserien vertailuluvut ovat 31.6.2006 lukuja.

Avainluvut 1-3/2006 4-6/2006 7-9/2006 1-9/2006 Tavoite Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj. 47 37 35 120 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 43 30 37 110 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 17,3 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 37,9 43,1 40,9 40,5 40 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj. 23 24 11 58 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 28-23 58 63 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 18,8 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj. -1-4 -7-12 2009

Avainluvut 1-9/2006 2005 2004 2003 2002 30.9.2006 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 FAS FAS Tilikauden voitto, milj. 139 271 108 126 62 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 9,1 22,3 13,9**) 18,5 10,0 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,2 9,6 7,6 7,0 7,0 Vakavaraisuussuhde, % 12,7 12,8 11,0 11,0 11,1 Tulos / osake, ***) 0,69 1,96 0,86 1,03 0,52 Tulos / osake, laimennettu, ***) 0,69 1,94 0,84 1,00 0,49 Oma pääoma / osake, ***) 8,75 8,76 6,15 5,93 5,27 Osinkosuhde, % 30 48 82 55 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi kertomalla vuosineljänneksen luvut neljällä ja jakamalla tammi-syyskuun luvut kolmella ja kertomalla jakotulokset neljällä. **) Oman pääoman tuotto FAS-periaattein ***) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

Avainluvut vuosineljänneksittäin 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 1-9/2006 1-9/2005 30.9.2006 30.6.2006 31.3.2006 30.9.2005 Tulos ennen veroja, milj. 40 57 69 166 115 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 18,3 2,1 8,5 9,1 14,6 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,2 8,2 8,8 6,9 Vakavaraisuussuhde, % 12,7 10,5 11,7 8,7 Tulos / osake, **) 0,22 0,21 0,26 0,69 0,67 Tulos / osake, laimennettu, **) 0,22 0,21 0,26 0,69 0,66 Oma pääoma / osake, **) 8,75 8,37 8,33 8,75 6,41 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi kertomalla vuosineljänneksen luvut neljällä ja jakamalla tammi-syyskuun luvut kolmella ja kertomalla jakotulokset neljällä. **) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

Jatkuvat toiminnot Avainluvut 7-9/2006 7-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 30.9.2006 30.9.2005 30.9.2006 30.9.2005 Tulos ennen veroja, milj. 40 29 166 80 Tulos / osake, *) 0,22 0,15 0,69 0,43 Tulos / osake, laimennettu, *) 0,22 0,15 0,69 0,43 *) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

Jatkuvat toiminnot Tuloslaskelma Milj. 7-9/2006 7-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 Korkokate 22 21 73 63 Saamisten arvonalentumiset 2-1 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 20 21 72 62 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 68-244 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 25 17 74 50 Kaupankäynnin nettotuotot 6 7 10 9 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 3 30 21 Liiketoiminnan muut tuotot 11 2 37 7 Tuotot yhteensä 131 50 467 149 Henkilöstökulut 36 9 123 28 IT-kulut 10 4 32 13 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9-27 - Muut poistot 5 2 15 6 Muut kulut 31 7 104 23 Kulut yhteensä 92 21 301 70 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta - - - 1 Tulos ennen veroja 40 29 166 80

Tulos neljännesvuosittain I/2005 - III/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate 38 41 38 26 26 25 22 Saamisten arvonalentumiset 1 0 1 2-1 0 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 40 38 24 27 25 20 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 69 86 90 68 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - -2 - - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 24 24 24 24 26 23 25 Kaupankäynnin nettotuotot 3-1 7 6 3 2 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 11 7 3-2 20 9 2 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 16 12 13 11 Tuotot yhteensä 77 74 74 135 173 163 131 Henkilöstökulut 17 16 14 39 42 45 36 IT-kulut 7 7 6 9 11 11 10 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 6 9 9 9 Muut poistot 3 3 3 5 6 5 5 Muut kulut 12 13 11 39 37 35 32 Kulut yhteensä 38 39 34 100 104 105 92 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 39 36 40 35 69 57 40 Tuloverot 8 9 11 5 16 15-4 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen - - - 153 - - - Katsauskauden voitto 31 27 29 184 53 42 44

Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 16 % 19 % 53 % 22,3 mrd. 12 % 17 % 30 % 12 % 23,1 mrd. 13 % 21 % 31 % 13 % 24,0 mrd. 13 % 22% 31 % 13 % 25,2 mrd. 14 % 20 % 30 % 13 % 31.12.2004 31.12.2005 31.3.2006 30.6.2006 30.9.2006 Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

Tase - Rahoitus mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 31.12.2004 19 % 7% 25 % 37 % 22,3 mrd. 25 26 % % 24 26 % 31.12.2005 7 % 9 % 9 % 9% 41 % 23,1 mrd. 31.3.2006 6 % 9% 8% 10% 49 % 25,2 mrd. 24,0 mrd. 6% 5 % 9% 13 % 9% 7 % 9 % 9 % 30.6.2006 49 % 30.9.2006 49 % Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

Omat varat ja vakavaraisuus M 1 800 1 600 1 400 719 550 1 200 481 446 1 000 800 600 400 421 356 370 349 364 355 11,4 12,8 11,1 11,0 11,0 12,5 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 11,7 9,6 8,8 10,5 12,7 8,2 8,2 200 0 448 504 530 561 620 751 1002 964 958 968 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa. 6/06 9/06 % 30 27 23 20 17 13 10 7 3 0 Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, %

Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M 180 166 150 120 106 120 115 90 60 58 1-9/2005 1-9/2006 30 18 0 0 0-30 Pankki- ja Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut sijoituspalvelut toiminnot - 9-12 Konserni

Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelun toimintaympäristön ennakoidaan säilyvän loppuvuonna ennallaan. Yrityspankin luottokannan odotetaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin. Riskiaseman arvioidaan säilyvän hyvänä. Omaisuudenhoidon kasvun nähdään jatkuvan. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja muodostuu suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutustoiminta Hintakilpailun ennakoidaan jatkuvan muuttumattomana. Vahinkovakuutuksen vertailukelpoisten tuottojen kasvun arvioidaan jäävän 3-4 prosenttiin. Kolmannen vuosineljänneksen huonon vahinkokehityksen vuoksi jälleenvakuutussuojaa on kasvatettu turvaamaan yhdistetty kulusuhde 93-95 prosentissa. Sijoitustoiminnan nettotuottojen arvioidaan toteutuvan 3-5 prosentin tasoisina.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M 100 90 80 70 81 84 70 60 50 40 50 1-9/2005 1-9/2006 30 20 10 10 10 19 23 8 18 0 Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Heinä- syyskuu 2006 Tulos ennen veroja oli 35 M (38). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 4 % ja oli 7,7 mrd.. Vuosikasvu oli 27%. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui edelleen. Marginaalitaso säilyi vakaana ja riskiasema hyvänä. Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan tuotot olivat 8 M eli 2M pienemmät kuin edellisellä neljänneksellä, jolloin OKO myi OMX:n osakkeita, joiden myyntivoitto oli 4,3 M. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto oli 49 mrd. eli 24 % edellistä neljännestä pienemmät, mutta samaa tasoa kuin vertailukaudella 2005. Hallinnoitavat asiakasvarat olivat syyskuun lopussa 29,7 mrd.. Ne kasvoivat katsauskaudella 4%.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 1-9/2006 1-9/2005 Tavoite 30.9.2006 30.6.2006 31.3.2006 30.9.2005 2009 Tulos ennen veroja, milj. 35 37 47 120 106 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 37 30 43 110 106 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 16,1 14,0 18,9 17,3 16,6 >18 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 40,9 43,1 37,9 40,5 36,8 40 Luotto- ja takauskanta, milj. 9,6 9,3 8,6 7,6 Saamisten arvonalentumiset, milj. 2 0-1 2 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,17 0,24 0,25 0,39 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 29,7 28,5 28,9 13,6

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 7-9/2006 7-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 Korkokate 27 28 85 83 Saamisten arvonalentumiset 2 0 1 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 25 28 84 81 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 17 70 50 Kaupankäynnin nettotuotot 6 7 10 10 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 3 23 19 Liiketoiminnan muut tuotot 4 2 18 8 Tuotot yhteensä 62 58 205 168 Liikekulut yhteensä 26 19 84 62 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 0 2 0 Tulos ennen veroja 35 38 120 106

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 - III/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate 26 29 28 29 30 28 27 Saamisten arvonalentumiset 1 1 0 2-1 0 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 25 28 28 27 30 29 25 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 16 17 17 28 23 22 26 Kaupankäynnin nettotuotot 3 0 7 6 3 2 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 9 7 3-3 14 8 2 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 5 7 7 4 Tuotot yhteensä 56 55 57 62 76 67 62 Liikekulut yhteensä 22 22 19 32 29 29 27 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 0 1 1 1 Tulos ennen veroja 34 33 38 30 47 37 35 Käyvän arvon rahaston muutos 0-3 3 2-4 -7 2 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 34 30 42 32 43 30 37

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M 130 120 110 100 90 106 120 80 70 60 50 51 60 1-9/2005 1-9/2006 40 30 27 25 20 10 8 15 12 13 5 10 0 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 40 Varainhoito 35 30 25 26 29 29 28 30 28 27 Varainhallinta Keskuspankkitoiminta 20 15 Pääomamarkkinat 10 Yrityspankki 5 0 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 1-3/2006 4-6/2006 7-9/2006 Pankki- ja sijoituspalvelut

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto *) M 14 12 10 8 6 4 2 0 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 7-9/06 Luotonannosta Maksuliikkeestä Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut *) 4-6/06 muita palkkiotuottaja oli erheellisesti rasitettu omaisuudenhoidon palkkiokuluilla, tässä kuvassa oikaisu on tehty takautuvasti.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 0 0 15 29 16 15 11 22 2 2 3 3 2 3-1 -16 1 1 0-1 0-5 -12-16 -30 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 7-9/06 21-17 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 13 8 7 6 3 1 1 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0-1 -3 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 7-9/06 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 30.9.2006 (10,2 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 60 50 31.12.2003 40 30 20 10 31.12.2004 31.12.2005 30.9.2006 0 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 % 9 8 7 Luotto- ja takauskanta *) 7 6 5 4 3 6 5 4 3 2 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/06 1 0-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset 10 5 0-5 -10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto -15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1-9/2006

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä *) M 5 500 4 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500 Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema -3 500 3/04 6/04 9/04 12/0 3/05 6/05 9/05 12/0 3/06 6/06 9/06 *) Kuukauden keskisaldoina *) Kuukauden keskisaldoina

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 30.9.2006 39 % Instituutioasiakkaat OKO Private 59 % Rahastot 2 %

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.9.2006 15 % 17 % 26 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset 42%

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl 30.9.2006 30.12.2005 OP 7 6 FIM 6 7 Gyllenberg 6 5 ABerg 5 5 Carnegie 5 3 Sampo 4 5 Aktia 4 3 Robur 4 3 Odin 3 3 Seligson 3 1 Tapiola 3 1 Handelsbanken 2 1 Evli 2 3 eq 2 1 ICECAPITAL 2 1 Danske 1 2 Fondita 1 1 Fides 1 4 Ålandsbanken 1 0 Nordea 1 4 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 30.9.2006 ja 31.12.2005. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Osakekaupat Markkinaosuus 2001 2002 2003 2004 2005 1-9/2005 1-9/2006

Vahinkovakuutustoiminta

Vahinkovakuutustoiminta Heinä-syyskuu 2006 Liiketoiminnan kasvu jatkui vakaana. Etuasiakastalouksien määrä kasvoi 7 200 taloudella Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 3%. Lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa tuotot laskivat toteutettujen tariffimuutosten ja suuryritysten omavastuullisten sopimusten suotuisan vahinkokehityksen johdosta. Poikkeuksellisen heikko suurvahinkokehitys heikensi vakuutusteknistä katetta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 6 M (33 M ). Yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 6 M. Suurvahinkojen korvausmenon suojaamiseksi jälleenvakuutussuojan tasoa nostettiin viimeisellä neljänneksellä Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 97 % (83 %). Sijoitusympäristö oli edellistä neljännestä huomattavasti parempi. Sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli 2,5 %.

Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 1-9/2006 1-9/2005 Tavoite *) 2009 Vakuutusmaksutuotot, milj. 196 200 187 584 550 Tulos ennen veroja, milj. 11 24 23 58 122 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 58-23 28 62 217 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 44,1-14,4 23,8 18,8 28,4 >20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 96,7 91,6 98,2 95,4 93,8 <94 Sijoitustoiminnan tuotto, % 2,5-0,5 1,5 3,6 8,0 Vahinkosuhde, % 76,8 70,0 74,3 73,7 73,5 Liikekulusuhde, % 19,9 21,6 23,8 21,8 20,3 *) Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistustusta.

Vahinkovakuutustoiminta Tuloslaskelma 2006 2005 2006 2005 Milj. 7-9 7-9 1-9 1-9 Vakuutusmaksutuotot 196,2 190,0 583,8 550,1 Korvauskulut -150,6-120,3-430,0-404,3 Aineettomien hyödykkeiden poistot -6,4-19,5 Liikekulut -39,1-36,5-127,0-111,8 Vakuutustekninen kate yhteensä 0,1 33,2 7,2 34,0 Sijoitustuotot ja kulut 22,7 31,2 87,1 98,5 Muut tuotot ja kulut 0,9 1,3-2,4 18,6 Liikevoitto 23,7 65,7 91,9 151,1 Diskonttauksen purku -9,3-8,9-27,6-27,6 Rahoituskulut -3,0-0,3-5,9-1,3 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 0,0 0,1 0,0 0,1 Voitto (tappio) ennen veroja 11,4 56,6 58,4 122,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 96,7 82,5 95,4 93,8 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta

Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate 2006 2005 2006 2005 Milj. 7-9 7-9 1-9 1-9 Vakuutusmaksutuotot 74,7 74,2 229,0 217,8 Korvauskulut -53,0-46,3-156,1-141,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot -2,8-8,4 Liikekulut -19,7-19,6-60,9-56,5 Vakuutustekninen kate yhteensä -0,7 8,4 3,6 19,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 97,3 88,7 94,7 91,1 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

Vahinkovakuutustoiminta Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate 2006 2005 2006 2005 Milj. 7-9 7-9 1-9 1-9 Vakuutusmaksutuotot 108,8 106,9 320,9 310,5 Korvauskulut -91,2-69,8-254,8-253,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot -3,4-10,2 Liikekulut -16,6-14,2-57,4-49,1 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,4 22,9-1,5 7,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 99,1 78,8 97,3 97,6 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

Vahinkovakuutustoiminta Baltia Vakuutustekninen kate 2006 2005 2006 2005 Milj. 7-9 7-9 1-9 1-9 Vakuutusmaksutuotot 12,7 8,9 33,9 21,9 Korvauskulut -6,4-4,4-19,2-11,6 Aineettomien hyödykkeiden poistot -0,3-0,9 Liikekulut -2,8-2,4-8,7-5,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 3,2 2,1 5,1 4,6 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 72,7 76,7 82,2 78,8 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain *) % 140 120 100 80 60 40 91,1 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 97,6 % 94,7 % 97,3 % 78,8 % 82,2 % 93,8 % 95,4 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot 20 0 1-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 1-9/2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet 1-692006 sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (98,4 %), Yritysasiakkaat (100,5 %), Baltia (84,9 %) sekä yhteensä (98,8 %).

Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetty kulusuhde % 120 100 80 60 40 Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde 20 0 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 1-3/2006 4-6/2006 7-9/2006

Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M 3200 2800 2400 2000 1600 2 562 M 8 % 70 % 2 825 M 14 % 66 % 2638 M 10 % 71 % 2 823 M 16% 65% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet 1200 Vaihtoehtoiset sijoitukset 800 400 16 % 15 % 15 % 13% Kiinteistöt 0 Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.3.2006 Käypä arvo 30.6.2006 Käypä arvo 30.9.2006 *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 100 80 Milj. 60 40 20 0-20 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin -40-60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 1-9/06

Vahinkovakuutustoiminta Herkkyystarkastelua Riskimuuttuja Kokonaismäärä Muutos riski- Vaikutus Vaikutus rullaava 12 kk muuttujassa M 1) yhdistettyyn 30.9.2006 kulusuhteeseen Vakuutuskanta 778 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1%- tai maksutuotto yksikköä Korvauskulujen 558 M kasvaa 1% - 6 M heikkenee 1%- kasvaminen 1% yksikköä Suurvahinko 1 kappale - 5 M heikkenee 1%- yksikköä Henkilöstökulut 100 M kasvaa 8% - 8 M heikkenee 1%- yksikköä Toimintokohtaiset 219 M kasvaa 4% - 9 M heikkenee 1%- kulut 2) yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja

Muu toiminta

Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate 0 0-2 -5-8 -3-1 -3 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0-1 -1 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0-2 -5-7 -3-1 -3 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0-1 -1-1 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0 0 0 0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0-6 -7 0 0-1 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 0 0 0 2 6 3 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 1 2 2 3 Tuotot yhteensä 1-1 -2-9 -11 4 2-3 Henkilöstökulut 1 1 1 6 9 4 3 2 IT-kulut 1 1 1 3 5 4 4 3 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - - - - - - Muut poistot 0 0 0 2 2 1 1 1 Muut kulut 1 1 1-2 1-4 -2-2 Kulut yhteensä 3 3 2 8 16 5 6 4 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 1 0 0 0 Tulos ennen veroja -1-3 -4-17 -26-1 -4-7

OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä 30.9.2006 30.9.2006 30.9.2005 30.9.2005 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,0 56,9 38,4 55,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,4 5,6 - - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 - - Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 - - OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3 1,1 0,6 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2 - - Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,8 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,3 0,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,4 8,8 17,1 9,1 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 12,2 21,7 23,1

OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.9.2006 30.9.2005 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,0 28,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,3 - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 - OP-Eläkekassa 1,2 - OP-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 1,4 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 - Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,5 1,6 Hallintarekisteröidyt osakkaat 20,9 21,9 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 21,1 30.9.2006 30.9.2006 30.9.2005 30.9.2005 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 158 514 308 43 981 352 78 446 104 22 003 176 Osuus osakkeista, % 78,3 21,7 78,1 21,9 Osuus äänistä, % 41,9 58,1 41,6 59,4

OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15,00 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 6,00 9 000 000 6 000 000 Vaihto Kurssi 3,00 3 000 000 0,00 0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2 547 2 386 871 1 022 643 659 675 523 365 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 300 250 200 150 314 232 169 OKO A *) OMX Helsinki Financials 100 50 OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 10/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OMX/17.10.2006

Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M 643 659 675 871 1 022 2 386 2 547 Jaetut osingot, M 59 51 35 106 52 120 M Markkina-arvon muutos 12/2000-9/2006 1 904 Osakeanti 10/2005-11/2005 724 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti 1 180 Jaetut osingot 12/2000-4/2006 423 Arvonlisäys 1 603

Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for OKO Bank Plc (FI) in EUR as of 16/10/06 300 250 200 150 100 50 0 H2 2000 H1 2001 H2 2001 H1 2002 H2 2002 H1 2003 H2 2003 H1 2004 H2 2004 H1 2005 H2 2005 H1 2006 H2 2006 OKO Bank Plc Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn

OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

OP-ryhmän rakenne OP-ryhmä Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset OKO Yrityspankki Varallisuudenhoito Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Vahinkovakuutus Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

Luottokelpoisuusluokitukset

Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default

OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005

Luottokelpoisuusluokitukset *) Syyskuu 2006 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2**) AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) OKOn luottokelpoisuus ollut Moody'silla tarkkailussa ja näkymät negatiiviset syyskuusta 2005 lähtien ***) Insurer financial strenght Yritysten Internet-sivut

OKO osana OP-ryhmää

Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-9/2006 1-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 Korkokate 642 599 73 118 Saamisten arvonalentumiset 4 3 1 2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 638 596 72 116 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 243 0 244 0 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 81 45 - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 295 251 74 72 Kaupankäynnin nettotuotot 18 19 11 10 Sijoitustoiminnan nettotuotot 92 61 30 21 Liiketoiminnan muut tuotot 68 43 37 7 Tuotot yhteensä 1434 1015 467 226 Henkilöstökulut 378 266 123 47 IT-kulut 66 39 32 20 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 37 0 27 0 Muut poistot 58 49 15 8 Muut kulut 250 170 40 18 Kulut yhteensä 789 525 301 112 Palautukset omistajajäsenille 46 39 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -1 1-1 Tulos ennen veroja 598 452 166 115

Tase OP-ryhmä OKO M 30.9.2006 30.9.2005 30.9.2006 30.9.2005 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 355 132 5 423 4 023 Kaupankäynnin rahoitusvarat 5 212 3 432 5 128 3 302 Saamiset asiakkailta 38 581 33 664 7 647 9 183 Vahinkovakuutustoiminnan varat 3 122-3 123 - Henkivakuutustoiminnan varat 5 829 3 506 - - Sijoitusomaisuus 1 518 2 909 274 1 550 Muut erät 5 260 2 944 3 668 1 655 VASTAAVAA YHTEENSÄ 59 878 46 587 25 263 19 712 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 2 600 2 034 3 941 5 249 Velat asiakkaille 27 820 25 500 2 304 3 352 Vahinkovakuutustoiminnan velat 2 305-2 305 - Henkivakuutustoiminnan velat 5 389 3 132 - - Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 12 452 8 882 12 278 8 696 Pääomalainat 238 129 202 118 Muu vieras pääoma 4 123 3 120 2 461 1 467 Oma pääoma 4 950 3 789 1 772 830 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 59 878 46 587 25 263 19 712

Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-9/2006 1-9/2005 1-9/2006 1-9/2005 Katsauskauden voitto, M 447 333 139 87 Henkilöstö keskimäärin 12 154 9 401 3 107 1 349 ROE käyvin arvoin, % 12,3 12,5 9,1 14,6 30.9.2006 30.9.2005 30.9.2006 30.9.2005 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 12,4 13,5 8,2 6,9 Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 0,2 0,4 Taseen loppusumma, mrd. 59,9 46,6 25,3 19,7 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 33,5 29,8 11,9 12,2

Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 31.3 % 33.1 % 18.4 % 21.5 % 28.7 % OKO 6.1 % 2.2 % 0.0 % 8.9 % 4.9 % Markkinat, mrd. 123 83 28 55 288 Euroluotot ja -talletukset 30.9.2006, vakuutussäästöt 30.6.2006 ja rahastopääomat 30.9.2006.

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 Muu OP-ryhmä OKO 10,0 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 *) 03 04 05 **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 8/06 OPK /Tutkimus

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Eurotalletukset Asuntoluotot 15 10 5 0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 8/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.