Kaupungit muuttuvat. Ihmiset muuttuvat. Asumisenkin on muututtava. Saku Sipola, toimitusjohtaja OSAVUOSI- KATSAUS 1-3/2017 ESITYSMATERIAALI 27.4.2017 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 1
Kaupungit muuttuvat. Ihmiset muuttuvat. Asumisenkin on muututtava. Suomen menestyksen avaintekijä. KAUPUNGISTU- MINEN Kaupungistumiskehitys on Suomen kansainvälisen menestyksen avaintekijä edistää innovaatioita, luo työpaikkoja ja tervettä kilpailua yritysten välillä. Ennätysvilkas asuntorakentaminen vahvistaa kaupungistuvaa ja kansainvälisesti menestyvää Suomea taustalla suurten kaupunkien riittävä kaavoitustyö ja onnistuneet päätökset tulevista liikenneratkaisuista. Säädöksiä ja toimenpiteitä, jotka rikkoisivat positiivisen kehityksen, tulee välttää. Uskomme, että tulevaisuuden Suomen kehittyvissä kaupungeissa asuu hyvinvoivia ihmisiä. Kohdistamme investointimme nopeimmin kasvaville kaupunkialueille. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 2
SISÄLLYS SATO lyhyesti Toimintaympäristö Osavuosikatsaus 1-3/2017 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 3
SATO LYHYESTI 25 500 SATO-kotia SATO VuokraKoti SATO HotelliKoti 186 satolaista 600 milj. investoinnit 2016 3,4 mrd. sijoitusomaisuuden käypä arvo toiminta-alueet Pääkaupunkiseutu, Tampere, Turku, Jyväskylä, Oulu Pietari 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 4
Megatrendit G L O B A L I S A A T I O / D I G I T A L I S A A T I O / K E S T Ä V Ä K E H I T Y S KAUPUNGIT MUUTTUVAT I H M I S E T M U U T T U V A T ASUMISENKIN ON MUUTUTTAVA Visio H Y V I N V O I V I A I H M I S I Ä K U K O I S T A V I S S A K A U P U N G E I S S A Missio M U L L I S T A M M E A S U M I S E N S E O N E N E M M Ä N K U I N S E I N Ä T Koti kuten haluat -kehitysohjelmat A S I A K A S E N S I N / O M A S A T O / M O N I P U O L I S E T A S U M I S R A T K A I S U T Arvot R I M A K O R K E A L L A / I H M I N E N I H M I S E L L E / O S A A M I S E N I L O J A R E N T O U S 5
TOIMINTAYMPÄRISTÖ Suomen talous on kääntynyt nousu-uralle ja lähiajan kasvun ennustetaan asettuvan selvästi yli yhden prosentin tasolle. Kasvu on perustunut pääosin yksityiseen kulutukseen ja rakennusinvestointeihin. Inflaatio on osoittanut kiihtymisen merkkejä, mutta etenkin lyhyet viitekorot ovat edelleen poikkeuksellisen matalalla tasolla. Pitkien korkojen ennustetaan kääntyvän nousu-uralle. Kuluttajien luottamus talouteen on vahvistunut entisestään ja kuluttajien arvio myös työttömyyskehityksestä on optimistinen. Vuokra-asuntokysyntä on pysynyt hyvänä. Asuntorakentaminen on vilkasta SATOn päätoimialueilla. Pääkaupunkiseudulla on rakenteilla useita kehittyviä asuinalueita, kuten Kalasatama, Kruunuvuorenranta ja Jätkäsaari Helsingissä, Niittykumpu Espoossa ja Tikkurila sekä Martinlaakso Vantaalla. Tampereella rakennetaan mm. Härmälänrantaa ja Turussa Telakkarantaa. Valmistuvien uusien asuntojen suuren määrän vuoksi vuokra-asuntomarkkina on monin paikoin tasapainossa ja vuokrat ovat kehittyneet maltillisesti. Kiinteistösijoitusmarkkinoilla on ennätysaktiivista (KTI). Sijoittajien tekemien asuntokauppojen määrä on pysynyt korkealla ja positiivista virettä on alkuvuonna ollut myös kuluttajien tekemissä asuntokaupoissa. Tämä näkyi muun muassa tammikuussa 2017 nostettujen asuntolainojen määrissä. Viimeksi yhtä paljon lainoja on nostettu tammikuussa 2012. Venäjän talouden arvioidaan kääntyvän loivaan kasvuun. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 6
Kaupungit muuttuvat. Ihmiset muuttuvat. Asumisenkin on muututtava. Asiakas ensin OSAVUOSI- KATSAUS 1-3/2017 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 7
Saku Sipola KOHOKOHDAT Vahva keskittyminen asiakaspalvelutyöhön näkyi tarkastelujaksolla vaihtuvuuden laskuna. Olemme pystyneet parantamaan asiakaspysyvyyttämme. Asiakas ensin -kehitysohjelmamme etenee käytännön toimiin. Jatkossa SATOn omat asiakaspalveluhenkilöt pitävät asiakkaasta entistä paremmin huolta ja varmistavat johdonmukaisen palveluketjun toteutumisen ennalta määritellyn ajan puitteissa. Muutoksen myötä SATOon on palkattu yli 30 ihmistä asiakaspalvelutehtäviin. Haluamme kuunnella asiakasta entistä herkemmin sekä kehittää ja kehittyä saamamme palautteen ja tutkimustiedon pohjalta. SATO Pulssi -asukaspaneelin avulla asukkaamme voivat vaikuttaa asumisratkaisuihin ja niihin liittyvien palveluiden kehittämiseen. Kaupungistumiskehitys jatkuu voimakkaana tulevaisuudessa, aiheuttaa jatkuvan tarpeen vuokra-asunnoille ja jatkamme edelleen investointejamme pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Asuntojen vuokraus on kehittynyt hyvin ja vuokrausaste parani viime vuodesta selkeästi. Verrattuna vuoden 2016 viimeiseen neljännekseen, vuokrausaste on laskenut hieman, kun ensimmäisellä neljänneksellä tuli vuokraukseen uusia ja peruskorjattuja asuntoja 463 kappaletta. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 8
Liikevaihto koostuu vuokratuotoista. KATSAUSKAUSI 1-3/2017 Tulos ennen veroja oli 58,6 (63,3) milj.. Osakekohtainen tulos oli 0,83 (0,99). Tulokseen sisältyvä vuokra-asuntojen käyvän arvon muutos oli 32,3 (39,8) milj.. Oma pääoma oli 1 304,2 (1 011,9) milj., 23,03 (19,90) /osake. Oman pääoman tuotto oli 14,7 (20,1) %. Sijoitetun pääoman tuotto oli 8,8 (10,4) %. Liikevaihto oli 68,1(61,1) milj.. SATO on vuoden alusta muuttanut raportointikäytäntöä siten, että liikevaihto muodostuu ainoastaan vuokratuotoista. Investoinnit vuokra-asuntoihin olivat 26,4 (37,2) milj.. Vuokra-asuntoja hankittiin ja valmistui yhteensä 315 (32) asuntoa. Vuokrausaste Suomessa oli 96,1 (94,8) %. Rakenteilla 1 392 uutta vuokra-asuntoa. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 9
Parantunut kassavirta. TULOS JA KASSAVIRTA T U L O S E N N E N V E R O J A, M I L J. O P E R A T I I V I N E N K A S S A V I R T A ( C E ), M I L J. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 10
Vahva omavaraisuusaste. OMA PÄÄOMA JA OMAVARAISUUSASTE O M A P Ä Ä O M A, M I L J. O M A V A R A I S U U S A S T E, % 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 11
Asuntosijoituksen merkittävä mittari. SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO S I J O I T E T U N P Ä Ä O M A N T U O T T O, % 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 12
Investointitoiminnalla luodaan edellytykset kasvulle. INVESTOINNIT SUOMESSA A S U N T O I N V E S T O I N N I T J A R E A L I S O I N N I T, M I L J. 78% investoinneista PK-seudulle 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 13
Arvon kehityksellä keskeinen merkitys liiketoiminnalle. ASUNTO-OMAISUUS A S U N T O - O M A I S U U D E N A R V O N K E H I T Y S, M I L J. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 15
Asunnot alueilla, joilla kysyntä kasvaa. ASUNTO-OMAISUUS A S U N T O - O M A I S U U D E N A L U E E L L I N E N J A K A U M A 3 1. 3. 2 0 1 7 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 16
Kasvun taustalla vuoden 2016 ennätysinvestoinnit. VUOKRATUOTOT Vuonna 2016 toteutuneista asuntohankinnoista johtuen vuokratuotot kasvoivat 11,5 prosenttia ja olivat 68,1 (61,1) miljoonaa euroa. Asuntojen taloudellinen vuokrausaste Suomessa oli keskimäärin 96,1 (94,8) prosenttia ja vuokra-asuntojen vaihtuvuus 37,0 (40,6) prosenttia. Vaihtuvuuden laskemiseen ja vuokrausasteen nousuun on vaikuttanut viimeisen vuoden aikana Asiakas ensin -strategiaohjelman mukaiset toimenpiteet, asiakaskommunikoinnin tiivistäminen ja laadun parantaminen sekä vuokraustoiminnan tehostaminen. SATOn vuokra-asuntojen keskineliövuokrat Suomessa olivat kvartaalin lopussa 16,54 (16,06) euroa/m 2 /kk. Keskivuokraa nostaa investoinnit pieniin asuntoihin kasvukeskuksissa. Vuokrankorotukset ovat pysyneet maltillisella tasolla. Asuntojen nettovuokratuotto oli 42,4 (37,9) miljoonaa euroa ja nettovuokratuottoprosentti vuositasolle laskettuna oli 5,2 (5,7). 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 17
Kasvun taustalla vuoden 2016 ennätysinvestoinnit. VUOKRATUOTOT L I I K E V A I H T O, M I L J. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 18
Omavaraisuus vahvistui. RAHOITUS L U O T O T U S A S T E, % K O R K O K A T E K E R R O I N 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 19
Vakuudettoman rahoituksen osuus kasvussa. RAHOITUS V E L K A S A L K U N R A K E N N E, N I M E L L I S A R V O T 3 1. 3. 2 0 1 7, Y H T. 1 9 1 9 M I L J. R E A A L I V A K U U K S I S T A V A P A A O M A I S U U S, % 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 20
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10.4.2017 Balder Finska Otas AB 53,6 % (omistaja: Fastighets Ab Balder, 100 %) Stichting Depositary APG Strategic Real Estate Pool 22,6 % (omistaja: Stichting Pensioenfonds ABP, >95 %; manageri: APG Asset Management NV) Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 12,7 % Valtion Eläkerahasto 4,9 % Rakennusliitto ry 1,1 % Muut osakkeenomistajat (91 kpl) 5,1 % SATOn osakkeiden lukumäärä 10.4.2017 oli 56 783 067 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 96. Osakkeiden vaihtuvuus oli 0,0 prosenttia 1.1. 10.4.2017. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 21
Hyvät edellytykset investointien jatkamiselle. NÄKYMÄT Toimintaympäristössä SATOn liiketoimintaan vaikuttavat voimakkaimmin kuluttajien luottamus, ostovoiman kehitys, asuntojen vuokra- ja hintakehitys, kilpailutilanne sekä korkotaso. Suomen kansantalouden arvioidaan jatkuvan loivalla kasvu-uralla ja yleisen luottamusilmapiirin pysyvän keskimääräistä korkeammalla tasolla. Korkotason arvioidaan pysyvän vuonna 2017 matalalla tasolla, mikä vaikuttaa positiivisesti SATOn rahoituskustannuksiin. Pitkien korkojen ennustetaan kääntyvän kasvu-uralle. Suomen pankin mukaan maailmantalouden vakaa kasvu ja kevyet rahoitusolot tukevat euroalueen suotuisaa kehitystä lähivuosina, vaikkakin kasvunäkymiä varjostavat Iso-Britannian EU-vetäytymisneuvotteluihin liittyvä epävarmuus, muut mahdolliset talouden kasvua vaimentavat poliittiset tapahtumat sekä eräiden euromaiden pankkisektorin tilasta ja julkisen talouden näkymistä aiheutuva huoli. Kasvava kaupungistuminen luo hyvät pitkän ajan edellytykset investointien jatkamiselle Suomessa. Nettomuuton osuuden väestönlisäyksestä on ennustettu olevan suurinta SATOn toiminta-alueilla. Noin 80 prosenttia SATOn asunnoista sijaitsee pääkaupunkiseudulla, jossa hintojen arvioidaan kehittyvän muuta maata positiivisemmin. Pellervon taloustutkimuksen (PTT) ennusteen mukaan hintojen ja vuokrien nousu jatkuu, omistusasuntojen kysyntä asuntomarkkinoilla kasvaa ja asuntokaupan vilkastuminen vähentää hieman paineita vuokramarkkinoilla. SATOn nettovuokratuottoprosentin arvioidaan pysyvän vuoden 2016 tasolla. Pääkaupunkiseudun arvioitua 20 000 asunnon ja Tampereen 3 000 asunnon vajetta on nykyiselläkin rakentamistahdilla kirittävä kiinni useamman vuoden ajan. Uusille asuntoinvestoinneille on jatkuva tarve. Valtion teknisen tutkimuskeskuksen mukaan (VTT) Suomi tarvitsee kasvukeskuksiin vuosittain 25 000 30 000 uutta asuntoa vuoteen 2040 mennessä. Venäjän taloustilanteen ennustetaan kehittyvän hitaasti. 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 22
KIITOS Lisätietoja: Toimitusjohtaja Saku Sipola, p. 0201 34 4001 Talousjohtaja Markku Honkasalo, p. 0201 34 4226 27.4.2017 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2017 - ESITYSMATERIAALI 23