OSAVUOSI- KATSAUS 1-9/2016

Transkriptio

1 Isabella ja Toni, parhaat kaverit 99 m 2 3h, k, kph, p ja sauna Kalasatama SATO Oyj/Saku Sipola OSAVUOSI- KATSAUS 1-9/ OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 1

2 SISÄLLYS SATO lyhyesti Toimintaympäristö Osavuosikatsaus 1-9/ OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 2

3 SATO LYHYESTI 25 7 SATO-kotia SATO VuokraKoti SATO HotelliKoti 17 satolaista 2-4 milj. investoinnit 3,3 mrd. sijoitusomaisuuden käypä arvo toiminta-alueet pääkaupunkiseutu, Tampere, Turku, Jyväskylä, Oulu Pietari OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 3

4 Epävarmuutta maailman tulevasta talouskehityksestä. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Euroalueelle ennustetaan kasvua, mutta sitä varjostavat useat riskit. Maailman taloudelliset, poliittiset ja turvallisuuteen liittyvät kriisit sekä Brexit luovat epävarmuutta globaalisti ja erityisesti Euroopassa. Näkymät Suomen taloudessa ovat kahtiajakoiset. Positiivisia signaaleja on havaittavissa rakentamisen ja palvelujen sekä kuluttajien luottamusindikaattoreissa, jotka ovat pitkän ajan keskimääräisellä tai sitä korkeammalla tasolla. Näkymiä sen sijaan heikentää viennin tilanne, ja joidenkin teollisuusalojen myönteisistä uutisista huolimatta yleisempi elpyminen ei ole alkanut. Epävarmuuden arvioidaan pitävän markkinakorot lähellä nollaa vielä pitkään. Vuokra-asuntojen kysyntä on ollut vilkasta kesän ja alkusyksyn aikana. Lisääntynyt tarjonta on tasapainottanut vuokra-asuntojen tarjonnan ja kysynnän suhdetta useilla alueilla, mikä on lisännyt vaihtuvuutta koko vuokra-asuntokannassa. Venäjällä ostovoiman arvioidaan edelleen supistuvan ja kotitalouksien ennustetaan käyttävän rahavaransa lainojen maksuun. Vaikka BKT oli alkuvuodesta vain hieman vuodentakaista alempi, Suomen Pankki arvioi, että tulevien vuosien kasvu saadaan kestävälle pohjalle vasta, kun investoinnit käynnistyvät Venäjällä OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 4

5 Sandra, Erika, Rosa ja Riikka, kämppikset ja ikuiset ystävät 95 m 2 4h, k, kph, p Pasila OSAVUOSI- KATSAUS 1-9/ OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 5

6 Saku Sipola. KOHOKOHDAT 7-9/216 Rakenteilla yli 1 4 vuokra-asuntoa Kaupungistuminen on valtava muutostrendi, jossa onnistuminen määrittää pitkälti Suomen tulevan menestyksen Suomi on tällä hetkellä hyvässä vauhdissa kaupungistumiskehityksen edellyttämässä asuntorakentamisessa, ja hyvästä tahdista on kyettävä pitämään huolta myös jatkossa SATO on osaltaan mahdollistamassa kaupungistumista lisäämällä vuokra-asuntotarjontaa Strategian päivitys Asuntojen määrän lisäys ei riitä, sillä ihmisten arvostukset muuttuvat ja yksilöllistyvät siksi asumisratkaisujenkin on muututtava aiempaa monipuolisemmaksi. SATO mullistaa asumisen tarjoaa monimuotoista asumista ja elämää helpottavia palveluja paljon enemmän kuin vain seinät Asiakasvetoisuus toiminnan ytimeen Kasvuinvestoinnit pääkaupunkiseudulle, Tampereelle ja Turkuun Moody s Investment Grade -luottoluokituksen vahvistaminen tavoitteeksi Vuokrausaste parani Vuokrausasteen koheneminen hyvän asiakastyön myötä tärkeä askel entistä asiakasvetoisemmassa toiminnassamme Esisopimus VR Groupin kanssa kehittää asuinkortteli Oulunkylässä Tavoitteena rakentaa uusia asuntoja noin 8 asukkaalle Kortteli sijaitsee Oulunkylän palveluje, rautatieaseman ja tulevan Raide-Jokeri aseman vieressä GRESBin Green Star tunnustus vastuullisuustyöstä jo toisen kerran Listaamattomien asuntosijoittajien joukossa paras pohjoismaisista asuntosijoittajista, eurooppalaisista kuudes, maailmanlaajuisesti 65 osallistuneesta asuntosijoittajasta yhdeksänneksi paras OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 6

7 Investoinneilla kasvua. KATSAUSKAUSI 1-9/216 Liikevaihto oli 23,8 (244,8) milj., josta vuokratuotot olivat 194,8 (187,8) milj.. Tulos ennen veroja oli 172,9 (12,5) milj.. Tulosparannus perustui vuokra-asuntojen käyvän arvon muutokseen 11,5 (26,4) milj.. Käyvän arvon muutokseen vaikuttivat pääasiassa joidenkin kohteiden rajoitusten päättyminen, osan asuntokantaa tuottovaateiden päivittäminen ulkopuolisen arvioitsijan ohjeistuksen perusteella sekä asuntojen myyntihintojen nousu toiminta-alueellamme. Arvioitsijan näkemys tuottovaateiden muutokseen perustuu vakaan tuoton asuntosijoitusten kiinnostavuuteen, mikä nostaa asuntojen arvoja. Osakekohtainen tulos oli 2,57 (1,6) euroa. Oma pääoma oli 1 26,5 (948,) milj., 21,31 (18,65) /osake. Oman pääoman tuotto oli 16,7 (11,8) %. Omavaraisuusaste oli 34,1 (31,2) %. Investoinnit vuokra-asuntoihin olivat 58,8 (195,) milj.. Vuokra-asuntoja hankittiin ja valmistui yhteensä 3 61 (96) asuntoa. Rakenteilla oli (1 122) uutta vuokra-asuntoa. Vuokrausaste Suomessa oli 95,3 (96,6) % OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 7

8 Vuokrausaste nousussa. KATSAUSKAUSI 7-9/216 Liikevaihto oli 72,5 (69,3) milj., josta vuokratuotot olivat 68,3 (62,8) milj.. Tulos ennen veroja oli 64, (9,4) milj.. Tulokseen sisältyvä vuokra-asuntojen käyvän arvon muutos oli 38,5 (-18,3) milj.. Käyvän arvon muutokseen vaikuttivat pääosin osan asuntokantaa tuottovaateiden päivittäminen ulkopuolisen arvioitsijan ohjeistuksen perusteella ja ruplan kurssin muutos vertailujaksoon nähden. Osakekohtainen tulos oli,9 (,15) euroa. Investoinnit vuokra-asuntoihin olivat 64, (98,9) milj.. Vuokrausaste Suomessa oli 96, (96,7) % OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 8

9 AVAINLUKUJA Q3 216 Q2 216 Q1 216 Q3 215 Q2 215 Q1 215 Vuokra-asuntoomaisuus kauden lopussa asuntoa 3,34 mrd asuntoa 3,25 mrd asuntoa 2,82 mrd asuntoa 2,7 mrd asuntoa 2,65 mrd asuntoa 2,59 mrd. Investoinnit 64, milj. 47,6 milj. 37,2 milj. 98,9 milj. 66,8 milj. 29,3 milj. Rakenteilla kauden lopussa (Suomi+Pietari) vuokraasuntoa 1 52 vuokraasuntoa vuokraasuntoa vuokraasuntoa 1 95 vuokraasuntoa 99 vuokraasuntoa Keskivuokra Suomessa kauden lopussa Operatiivinen kassavirta Oma pääoma kauden lopussa Asiakkaiden nettosuositteluhalukkuus 16,37 /m 2 /kk 16,18 /m 2 /kk 15,97 /m 2 /kk 15,71 /m 2 /kk 15,36 /m 2 /kk 15,34 /m 2 /kk 24, milj. 12,6 milj. 21, milj. 22,2 milj. 11,1 milj. 21,6 milj. 1,21 mrd. 1,16 mrd. 1,1 mrd.,95 mrd.,95 mrd.,91 mrd OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 9

10 Vuokra-asuntoinvestoinnit ja realisoinnit. INVESTOINNIT TUKEVAT KAUPUNGISTUMISKEHITYSTÄ Investoinnit Milj. 5 59milj % investointien osuus liikevaihdosta /16 Investoinnit Realisoinnit 1 43 vuokra-asuntoa rakenteilla OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 1

11 Asunto-omaisuuden kehitys. PIENIÄ VUOKRA-ASUNTOJA SUUREN KYSYNNÄN ALUEILLA Asuntokannan arvonkehitys Asuntokannan kehitys Milj. 35 Kpl / / OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 11

12 Tulos ja kassavirta. ARVONKEHITYKSELLÄ SUURI TULOSVAIKUTUS Tulos ennen veroja Milj Operatiivinen kassavirta (CE) Milj Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) Milj /16 /16 /16 / vertailu /16 /16 /16 / vertailu / / / / vertailu OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 12

13 Oma pääoma ja tase. ISOT INVESTOINNIT JA ONNIS- TUNUT MERKINTÄOIKEUSANTI Oma pääoma Tase Milj. 12 Milj / / vertailu 215 vertailu OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 13

14 96, 95,3 43,4 41,9 Vuokrausaste ja vaihtuvuus. TARJONTA LISÄÄNTYNYT VUOKRA-ASUNTOMARKKINOILLA % 1 Taloudellinen vuokrausaste % 45 Vaihtuvuus /16 / /16 / OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 14

15 Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma. ASUNNOILLA KESKEISET SIJAINNIT Asunto-omaisuus 3,3mrd. Helsinki 3% 2% 3% 1,4mrd. 3% 2% 3% 3% 5% 3% 6% 7% 6% 8% 4% Pietari 5% 5% OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 15

16 SATO PIETARISSA Vuokra-asuntoja 534valmiina Vuokra-asuntoja rakenteilla Asunto-omaisuuden arvo 117milj. Maamerkit: A. Suomen rautatieasema (Finljandski) B. Moskovan rautatieasema (Moskovski) C. Eremitaasi OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 16

17 Noin 4 6 asunnon rakentamiseksi. UUSIA MAA-ALUEITA JA TÄYDENNYSRAKENTAMISTA Tonttivaranto 65 milj. 87% pks:lla Pääkaupunkiseutu 87 % Tampere 5 % Turku % Jyväskylä % Oulu 6 % Yhteensä noin 42 kerros-m 2, noin 4 6 asuntoa OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 17

18 55,2 4, 45,6 % ~5 % Monipuolistimme rahoituspohjaa. RAHOITUS % 7 6 Tavoite <7 % 5 4 % 5 4 Velkasalkun rakenne, nimellisarvot , yht milj Tavoite >1,8x / / /16 2* OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 18

19 suurimmat OSAKKEENOMISTAJAT Fastighets Ab Balder 53,6 % APG Asset Management NV 22,6 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 12,7 % Valtion Eläkerahasto 4,9 % Rakennusliitto ry 1,1 % Muut osakkeenomistajat (82 kpl) 5,1 % konsernilla oli 87 arvo-osuusrekisteriin merkittyä osakkeenomistajaa. SATO Oyj:n osakkeiden vaihtuvuus oli 1,2 prosenttia OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 19

20 NÄKYMÄT Toimintaympäristössä SATOn liiketoimintaan vaikuttavat voimakkaimmin kuluttajien luottamus, ostovoiman kehitys, asuntojen vuokra- ja hintakehitys sekä korkotaso. Suomen kansantalouden kasvu ja yleinen luottamusilmapiiri on alkuvuoden aikana hieman piristynyt, mutta maailman taloudelliset, poliittiset ja turvallisuuteen liittyvät kriisit sekä Brexit ovat lisänneet epävarmuutta globaalisti ja erityisesti Euroopassa. Korkotason arvioidaan pysyvän matalana, mikä vaikuttaa positiivisesti SATOn rahoituskustannuksiin. Kasvava kaupungistuminen luo edellytyksiä Suomen talouden kansainväliselle kilpailukyvylle. Kaupungistuminen ja maahanmuutto luovat hyvät pitkän ajan edellytykset asuntoinvestointien jatkamiselle Suomessa, ellei vuokraasuntoliiketoiminnan edellytyksiä heikennetä lainsäädäntömuutoksilla. Asuntojen uudistuotantoa ohjaavaa säännöstöä koskeva normien purku on edennyt vaatimattomasti ja tätä kautta saavutettava asuntojen hintojen kohtuullistaminen ei ole toteutunut. Tästä huolimatta vilkas vuokra-asuntojen rakentaminen on monilla alueilla lisännyt tarjontaa, minkä johdosta kysynnän ja tarjonnan tasapaino on parantunut ja vuokrien nousu maltillistunut. SATOn nettovuokratuoton arvioidaan nousevan vuoden 215 tasosta uusien investointien myötä. Vuokrankorotusten arvioidaan olevan edellisvuosia maltillisempia. Noin 8 prosenttia SATOn asunnoista sijaitsee pääkaupunkiseudulla, jossa hintojen arvioidaan kehittyvän positiivisesti. Venäjän taloustilanteen arvioidaan jatkuvan epävarmana. SATO pidättäytyy uusista investointipäätöksistä toistaiseksi Venäjällä OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 2

21 KIITOS Lisätietoja: Toimitusjohtaja Saku Sipola, puh Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh OSAVUOSIKATSAUS 1-9/216 21