OKO Vuosi 2005
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankkitoiminta 3. - 3. 2. Vahinkovakuutus - 2. 2. 1. Varallisuudenhoito 3. 5. 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS OKO-konserni Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Tulos / osake (EPS), *) 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % *) 30 **) 48 50 82 55 65 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kulujen osuus tuotoista, % 46 47 51 50 53 50 Vahinkovakuutustoiminta ***) Yhdistetty kulusuhde (CR), % 92 91 92 105 109 114 Sijoitustoiminnan tuotto, % 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0,2 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Johtokunnan ehdotus A-sarjan osakkeelle 0,60 ja K-sarjan osakkeelle 0,57. ***) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia 18.10.2005.
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet OKO-konserni* ROE 12 % RaVa-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,4 Osingonjakosuhde noin 50% Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta ROE 14% Kulu-tuotto-suhde < 40% Vahinkovakuutus * ROE 12% (ml. liikearvo) Yhdistetty kulusuhde < 99% kaikissa suhdannesyklin vaiheissa * Tavoitteet on määritelty julkisten tietojen perusteella.
Markkina-asema
Kasvu - luottokanta *) mrd. 8 7 13 % 6 5 4 3 6 % 13 % 7 % 19 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 2 12/2005 1 0 *) Poislukien Vähittäispankkitoiminta.
Markkinaosuus yritysluotoista % 16 12 8 13,7 % 31.12.2005 4 6,7 % 31.3.1999 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05
Kasvu - yleisötalletukset Mrd. 3,0 2,5 2,0 1,5 18 % -2 % 20 % 6 % -2 % 13 % 23 % 4 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 1,0 0,5-79 % 15 % -1 % 10 % 38 % -16 % 12/2004 12/2005 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankkitoiminta*) -100 % Muut talletukset *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005
Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 23 % 33 % 40 % 14 % 14 % 48 % 58 % 47 % 1 % 14 % 11 % 21 % 27 % 19 % 24 % 3 % 0 % % 0 % 17 % 44 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 0 Yhteensä Rahastot Välitetyt kvrahastot Henkivakuutus Muut
Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14 % 14 % 40 % 33 % 23 % 11 % 2 % 47 % 38 % 22 % 16 % 23 % 21 % 11 % 32 % 52 % 46 % Yhteensä Täysihoito Puolihoito Välitetyt kvrahastot 21 % 11 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 25 20 15 10 5 0 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 *) Marraskuu 2005 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 10 % 100 80 7 % 7 % 1 % 60 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA- ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio
Toiminta lyhyesti Vuosi 2005 OKO hankki syyskuussa enemmistöomistuksen Pohjola-Yhtymä Oyj:stä, josta tuli lokakuussa OKOn tytäryhtiö. OKOn toiminta laajeni vahinkovakuutukseen ja asema varallisuudenhoitajana vahvistui. Osana kaupan rahoitusta OKO myi Vähittäispankkitoiminnan. Konsernin tulos ennen veroja Okopankin myyntivoitto mukaan lukien oli 304 M (138). Okopankki Oyj:n osakkeiden myyntivoitto oli 153 M. Pohjolasta marras-joulukuussa yhdistelty tulos oli 15 miljoonaa euroa. Tilikauden voitto oli 271 M (108). Vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi 13 %. Oman pääoman tuotto oli 19,8 % (13,9). Osakekohtainen tulos oli 1,96 (0,86). Vakavaraisuussuhde oli 12,8 % (11,0) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 9,6 % (7,6). Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuussuhde oli 1,23. Johtokunnan osinkoehdotus on 0,60 euroa A-sarjan ja 0,57 euroa K-sarjan osakkeille.
Toiminta lyhyesti Vuosi 2005 Luottokanta oli vuoden lopussa 6,8 Mrd. (8,7). Vähittäispankkitoiminnan myynti pienensi luottokantaa 2,9 miljardia euroa. Yrityspankkitoiminnassa luottokanta kasvoi 13 % ja asema yritysten pankkina vahvistui. Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli bruttomääräisesti 1,9 Mrd., josta pitkäkestoisten eläkemuotoisten vastuiden osuus oli 1,2 Mrd.. Konsernin hallinnoimien asiakasvarojen määrä oli vuoden lopussa 27,5 Mrd.. Opstockin Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 24 % ja olivat 13,6 Mrd.. Pohjolan Varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 14,0 Mrd..
Toiminta lyhyesti Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Osakkeiden hintojen nousun arvioidaan hidastuvan. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat yhdistetään, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan vähintään samantasoiseksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.
Toiminta lyhyesti Näkymät Vahinkovakuutusten kysynnän odotetaan lisääntyvän ja vakuutusten hintakilpailutilanteen pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan 90 95 prosenttia. Diskonttauksen purun tulosvaikutuksen arvioidaan olevan samaa suuruusluokkaa kuin vuonna 2005. Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna 2005. Konsernin vuoden 2006 tulosta rasittavat Pohjolan osakkeiden hankinnan rahoituskulut ja aineettomien hyödykkeiden poistot yhteensä noin 50 miljoonalla eurolla.
Avainluvut 2005 2004 Muutos Tilikauden voitto, M 271 108 163 M Kulujen osuus tuotoista Pankkija sijoituspalvelutoiminnassa, % 46 47-1 %- yks. Saamisten arvonalentumiset, M 4 1 2 M 2005 2004 Muutos Vakavaraisuussuhde, % 12,8 11,0 1,8 %- yks. Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,1 %-yks. Henkilöstö (vuoden lopussa) 3 254 1 242 2 012 Taseen loppusumma, mrd. 22,3 16,5 5,8 mrd.
Tunnusluvut 2005 2004 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 5,9 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,40 0,69 0,71 %-yks. Tulos / osake, *) 1,96 0,86 1,10 Tulos / osake laimennettu, *) 1,94 0,84 1,10 Oma pääoma / osake, *) 8,76 6,15 2,61 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.
Tuloslaskelma Milj. 2 005 2 004 muutos-% Korkokate 143 147-3 Saamisten arvonalentumiset 4 1 - Korkokate arvonalentumisten jälkeen 139 145-4 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 69 0 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot -2 0 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 96 85 13 Kaupankäynnin nettotuotot 16 2 - Sijoitustoiminnan nettotuotot 19 31-40 Liiketoiminnan muut tuotot 23 7 - Tuotot yhteensä 360 271 33 Henkilöstökulut 86 59 46 Muut hallintokulut 72 49 46 Liiketoiminnan muut kulut 52 31 70 Kulut yhteensä 211 139 51 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 6-79 Tulos ennen veroja 150 138 9 Tuloverot 33 30 8 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen 153 0 - Tilikauden voitto 271 108 - Emoyhtiön omistajien osuus kauden tuloksesta 267 107 Vähemmistön osuus kauden tuloksesta 4 1 Yhteensä 271 108
Pro forma tuloslaskelma *) Milj. 2005 2004 Muutos-% Korkokate 150 138 9 Saamisten arvonalentumiset 4 1 - Korkokate arvonalentumisten jälkeen 147 137 7 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 94 79 18 Kaupankäynnin nettotuotot 15 2 - Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 21-34 Liiketoiminnan muut tuotot 11 7 57 Tuotot yhteensä 280 247 14 Henkilöstökulut 61 55 11 IT-kulut 25 23 7 Poistot 12 9 24 Muut kulut 46 43 8 Kulut yhteensä 144 131 10 Tulos ennen veroja 137 116 17 *) Pohjola-kaupan aiheuttamat tulosvaikutukset on eliminoitu ja molempiin vuosiin on sisällytetty Vähittäispankkitoiminnan tulos vain tammi-lokakuulta. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty merkittävimmät osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden tulososuudet.
Tulos neljännesvuosittain I/2004 - IV/2005 M I/04 II/04 III/04 IV/04 I-IV/04 I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 Korkokate 36 36 36 39 147 38 40 38 26 143 Saamisten arvonalentumiset -1 0 0 1 1 1 0 1 2 4 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 36 36 36 38 145 37 40 38 24 139 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - - - - - - 69 69 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - - - - - - -2-2 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 21 20 19 26 85 24 24 24 24 96 Kaupankäynnin nettotuotot -2 8-3 -1 2 3-1 7 6 16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 11 7 3-2 19 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 4 7 2 3 2 16 23 Nettotuotot yhteensä 63 74 62 72 271 77 73 74 135 360 Henkilöstökulut 15 14 14 17 59 17 16 14 39 86 Muut hallintokulut 12 13 12 13 49 13 15 12 33 72 Liiketoiminnan muut kulut 7 8 7 8 31 8 8 8 28 52 Kulut yhteensä 34 35 33 38 139 38 38 34 100 211 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 1 1 1 3 6 0 1 0 0 1 Tulos ennen veroja 30 40 30 38 138 39 36 40 35 150 Tuloverot 30 33 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen 0 153 Tilikauden voitto 108 271
Pro forma tulos IV/2005 - IV/2004 *) Milj. IV/2005 IV/2004 Muutos-% Korkokate 33 31 6 Saamisten arvonalentumiset 2 1 37 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 31 29 5 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 22 20 8 Kaupankäynnin nettotuotot 5-1 - Sijoitustoiminnan nettotuotot -3 4 - Liiketoiminnan muut tuotot 4 4 14 Tuotot yhteensä 59 56 5 Henkilöstökulut 14 13 14 IT-kulut 5 5-4 Poistot 4 2 65 Muut kulut 10 9 9 Kulut yhteensä 33 29 13 Tulos ennen veroja 27 27-3 *) Pohjola-kaupan aiheuttamat tulosvaikutukset on eliminoitu ja molempiin vuosiin on sisällytetty Vähittäispankkitoiminnan tulos vain tammi-lokakuulta. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty merkittävimmät osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden tulososuudet.
Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. Yrityspankkitoiminta 45 Investointipankkitoiminta 40 35 30 36 36 36 39 38 40 38 Vähittäispankkitoiminta 25 20 26 Keskuspankkitoiminta 15 10 Varainhallinta 5 0-5 -10 Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto 1-3/2004 4-6/2004 7-9/2004 10-12/2004 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain mrd. 35 30 Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 25 20 15 21 20 19 26 24 24 24 24 Keskuspankkitoiminta 10 Varainhallinta 5 0-5 -10 1-3/2004 4-6/2004 7-9/2004 10-12/2004 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) M 2005 2004 Muutos 2005 2004 Muutos 1-10/2005 2004 Muutos Luotonannosta 19,2 14,9 4,3 3,0 3,5 Talletuksista 0,0 0,0 0,0 0,4 0,5 Maksuliikkeestä 9,2 9,3-0,1-0,1-0,1 0,0 6,9 8,0 Arvopapereiden välityksestä 0,0 0,0 0,0 16,6 13,8 2,9 3,5 3,2 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 2,5 3,6-1,1 6,8 1,3 5,5 0,0 0,0 Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 1,9 1,3 0,6 9,6 8,2 1,4 1,2 1,5 Vakuutusten välityksestä 4,0 3,8 Takauksista 4,5 4,6-0,1 0,4 0,4 Asunnonvälityksestä 7,2 6,5 Asiakasbonusvaraus -3,3-3,6 Muut 2,1 1,9 0,2-0,1 0,2-0,4 2,1 1,5 Yhteensä 39,3 35,6 3,7 32,8 23,4 9,4 25,5 25,3 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Kaupankäynnin nettotuotot M 18 14 10 6 2 5 15 15 15 11 2 2 4 4 1 1 2 2 2 3 2 1 0 0 Saamistodistukset Osakkeet -2-6 -10-14 0-9 -1-8 -2-6 -1-5 -1 0-5 -12 Valuuttatoiminta Johdannaiset -18-22 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05-16
Sijoitustoiminnan nettotuotot M 12 10 9 10 8 6 4 2 0 2 4 1 5 6 3 3 3 1 1 1 1 0 0 0 0 0 3 1 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt -2-4 -2-3 -1-6 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05
Kulurakenne Henkilöstökulut 10-12/05 *) 7-9/05 IT-kulut 4-6/05 1-3/05 Muut hallintokulut 10-12/04 7-9/04 4-6/04 Poistot 1-3/04 0 20 40 60 80 100 120 M Liiketoiminnan muut kulut *) Sisältää Pohjola-yhtiöiden kuluja 67,3 M. Ei sisällä Vähittäispankkitoiminnan kuluja marras- joulukuulta.
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 22,3 mrd. 19,7 mrd. 12 % 16,5 mrd. 18 % 16 % 17 % 17 % 19 % 30 % 47 % 53 % 13 % 31.12.2004 30.9.2005 31.12.2005 Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät
Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 22,3 mrd. 19,7 mrd. 7 % 9 % 16 % 16,5 mrd. 9 % 19 % 10 % 9 % 7 % 7 % 17 % 25 % 41 % 25 % 44 % 24 26 % 37 % 31.12.2004 30.9.2005 31.12.2005 Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Luottokanta sektoreittain *) mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,3 1,5 0,7 0,8 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 0,1 2,5 0,8 0,2 0,6 0,7 5,2 5,3 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2002 (6,4 mrd. ) 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 1-2 3-4 5-6 7-8 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 9-10 11-12 Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D)
Luotto- ja takauskanta mrd. 12 10 % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) 8 6 4 7 5 3 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 **) 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset 10 5 0-5 -10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto -15 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Omat varat ja vakavaraisuus M % 1 600 28 1 400 1 200 550 24 20 Toissijaiset omat varat 1 000 800 600 400 200 356 421 364 355 349 370 12,5 12,8 11,4 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 9,6 16 12 8 4 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % 0 448 504 530 561 620 751 1002 0 Vakavaraisuus, % 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Katsaus liiketoiminta-alueittain
Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 2004 2005 Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon marginaaleista ja trading-toiminnasta. Luotonannon korkokate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta Maksuliikepalkkiot 7 % Muut palkkiotuotot 8 % Muut tuotot 5 % Palkkiot luotonannosta 13 % Korkokate 60 % Kaupankäynnin nettotuotot 8 %
Yrityspankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 80,6 M (67,7). Tuotot ennen saamisten arvonalentumisia kasvoivat 24,9 M ja kulut 9,2 M. ROE oli 11,8 % ja kulujen suhde tuottoihin 40 %. Luottokanta kasvoi vajaat 13 %, ja oli 6,7 mrd.. Markkinaosuus yritysluottokannasta vahvistui hieman 13,7 %:iin. Riskiaseman arvioidaan pysyneen hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä 7 syndikoidussa luotossa ja osallistui useiden merkittävien yritysjärjestelyjen rahoittamiseen. OKO voitti kolmannen kerran peräkkäin Euroopan komission tarjouskilpailun ja jatkaa komission tilipankkina (Primary Bank) Suomessa vuosina 2005-2009. Maksuliiketapahtumia välitettiin 142 miljoonaa kappaletta (+10 %). OKO toimi pääjärjestäjänä 6 joukkolainaemissiossa, joilla asiakkaille kerättiin varoja 375 M.
Yrityspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 40 40 40 45 Oman pääoman tuotto, % p.a. 12,0 11,8 10,9 10,2
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 Korkokate 18 19 18 20 75 19 22 21 22 85 Saamisten arvonalentumiset 0 0 1 1 2 1 1 0 2 5 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 18 19 18 19 73 19 20 21 20 80 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 8 9 8 10 36 9 10 10 11 39 Kaupankäynnin nettotuotot -1 4 0 1 3 2 0 6 4 11 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 1 3 2 1 1 3 7 Tuotot yhteensä 26 32 27 30 115 31 31 38 37 137 Henkilöstökulut 5 5 5 6 21 6 6 5 7 24 IT-kulut 2 2 2 2 7 2 2 2 2 8 Poistot 1 1 1 1 5 1 2 2 3 7 Muut kulut 3 4 3 4 14 4 5 3 5 17 Kulut yhteensä 11 12 11 14 47 14 14 12 16 56 Tulos ennen veroja 14 21 16 17 68 17 17 26 21 81
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 31.12.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,9 11,6 10,4 11,6 11,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,3 10,7 9,8 14,8 11,6 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 43 44 44 32 39 Henkilömäärä 395 416 457 433 431 Saamiset asiakkailta, milj. 5 931 6 008 6 253 6 241 6 672 Saamistodistukset, milj. 563 874 799 1 043 1 031 Velat asiakkaille, milj. 1 917 971 1 360 1 249 1 836 Käyttämättömät luottojärjestelyt, milj. 1 483 1 547 1 896 2 079 2 093 Takaukset, milj. 1 199 1 164 1 171 1 185 1 222 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 6 699 6 947 7 320 7 521 7 766 Ongelmasaamiset, milj. 13 15 20 28 17 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,19 0,21 0,26 0,37 0,21 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,90 0,87 0,85 0,87 0,91 Yhteisöluottokannan keskimarginaali, % 0,33 0,31 0,30 0,30 0,28
Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille Muut tuotot 1 % Varallisuudenhoito 39 % Transaktiotoiminta 60 % 47 %
Investointipankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 15,1 M (8,2). Tuotot kasvoivat 9,6 M ja kulut 2,7 M. Välitystoiminnan ja Corporate Finance-toiminnan tulokset parantuivat selvästi edellisvuodesta. Opstockin hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 13,6 mrd. :oon eli 24 %. Täydellä valtakirjalla hoidettiin 10 mrd. :n varoja. Valtaosa näistä oli OPsijoitusrahastojen pääomia. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssin euromääräisestä vaihdosta oli katsauskaudella 2,6 % (2,1) ja kauppojen lukumäärästä 4,8 % (5,1). Kotitalouksien osakekauppoja välitettiin 409 000 kappaletta (+44 %). Sijoittajien toimeksiannoista 72 % (68) annettiin verkkopalvelun kautta.
Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 Korkokate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 5 5 8 23 6 7 7 13 33 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 Tuotot yhteensä 6 5 5 8 24 6 7 7 13 33 Henkilöstökulut 2 2 2 2 8 2 2 2 3 9 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 1 1 3 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 Muut kulut 1 1 1 1 4 1 1 1 1 5 Kulut yhteensä 4 4 4 4 16 4 4 4 6 18 Tulos ennen veroja 2 1 1 4 8 2 3 3 8 15
Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 31.12.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,3 49,8 53,9 55,8 60,2 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 74,8 47,4 58,4 46,8 116,9 Kulujen osuus tuotoista (kvartaaleittain), % 55 66 62 63 42 Henkilömäärä 134 136 143 137 131 Arvopaperikaupan myyntisaamiset, milj. 12 51 32 24 2 Arvopaperikaupan ostovelat, milj. 23 55 36 27 1 Hallinnoitavat asiakasvarat, milj. *) 10 906 11 535 12 712 13 600 13 563 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 14 29 23 23 16 Välitetyt kv-rahastot, milj. 1 037 1 000 1 079 1 129 1 152 Välitetyt kaupat Helsingin Pörssissä (kvartaaleittain), milj. 2 104 2 162 1 784 4 522 3 255 Täysihoitovarojen marginaali (vuositasoinen), % 0,14 0,16 0,13 0,13 0,14 *) Välitetyt kv-rahastot eivät ole mukana luvuissa
Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 31.12.2005 26 % 2 % 23 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 49 % Vaihtoehtoiset sijoitukset
Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl 31.12.2005 31.12.2004 FIM 7 6 OP 6 4 Pohjola 6 6 Sampo 5 4 Gyllenberg 5 3 Nordea 4 2 Evli 3 2 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 31.12.2005 ja 31.12.2004. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge-rahastot
Investointipankkitoiminta Täysihoitovarat ja keskimarginaali Mrd. % 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 2005 0,36 0,33 0,30 0,27 0,24 0,21 0,18 0,15 0,12 0,09 0,06 0,03 0,00 Täysihoitovarat Keskimarginaali
Investointipankkitoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Osakekaupat Markkinaosuus
Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon ja talletusten korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä asunnonvälitystoiminnasta Maksut pitkäaikaissäästämisestä ja vakuutuksista 8 % Palkkiot asunnonvälitystoiminnasta 11 % Palkkiot maksuliikkeestä 10 % Korkokate 60 % Palkkiot luotonannosta 11 %
Vähittäispankkitoiminta*) Tammi-lokakuu 2005 OKO-konserniin yhdistelty tulos ennen veroja tammi-lokakuulta oli 20 M (16). Tuotot lisääntyivät vertailukaudesta 6 M ja kulut 2,4 M. Tuottoja paransi tuntuvimmin palkkiotuottojen kasvu ja kuluja lisäsi henkilöstökulujen nousu. Luottokanta kasvoi tammi-lokakuussa 9 %. Luottokanta oli lokakuun lopussa 2,9 miljardia euroa. Asuntoluottokanta kasvoi 11 % ja oli 1,9 miljardia euroa. Yritys- ja henkilöasiakkaiden luottojen keskimarginaalit kaventuivat vertailukaudesta. Luottoriskitilanne pysyi edelleen varsin hyvänä. Talletusten, vakuutussäästöjen ja rahastosijoitusten yhteismäärä kasvoi tammi-lokakuussa 0,3 miljardia euroa 2,7 miljardiin euroon. *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-10/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % alle 60 69 71 69 Oman pääoman tuotto, % yli 15,0 14,3 13,1 15,1 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10 1-10 Korkokate 12 12 12 12 47 12 12 12 4 40 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 12 12 12 12 47 12 12 12 4 40 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 6 5 8 25 8 7 7 3 25 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 19 18 17 20 73 20 20 19 7 66 Henkilöstökulut 5 6 5 6 22 6 6 5 2 20 IT-kulut 2 2 2 2 9 2 2 2 1 8 Poistot 0 1 1 0 2 1 1 1 0 2 Muut kulut 5 5 5 5 20 5 5 5 2 17 Kulut yhteensä 13 13 13 13 52 14 14 13 5 46 Tulos ennen veroja 6 4 4 7 21 6 6 6 2 20 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 31.10.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 13,1 12,6 13,3 14,0 14,3 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 15,5 14,6 13,1 12,9 13,0 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 67 68 71 68 69 Henkilömäärä 585 641 668 645 661 Saamiset asiakkailta, milj. 2 658 2 707 2 784 2 861 2 904 Talletusvelat asiakkaille, milj. 1 822 1 769 1 881 1 860 1 829 Asiakasvarat, milj. 2 449 2 498 2 704 2 754 2 718 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 760 1 840 1 887 1 923 1 949 Ongelmasaamiset, milj. 11 8 7 9 8 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,40 0,30 0,24 0,32 0,29 Asiakkaiden määrä, tuhatta 267 266 267 269 270 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,81 0,79 0,77 0,75 0,75 Henkilöasiakkaiden luottojen kannan keskimarginaali, % 0,88 0,86 0,82 0,79 0,78 Asuntoluottokannan keskimarginaali, % 0,78 0,77 0,73 0,70 0,69 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Korkoero % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03 3/04 9/04 3/05 9/05 Luotot ja talletukset Luotot ja kokonaisvelkarahoitus *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - luottokanta M 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 8 % 15 % 22 % 20 % 20 % Asuntoluotot 6 % 24 % 25 % 18 % 4 % 9 % 8 % Muut kotitalouksien luotot 15 % 8 % 4 % Yritysluotot 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 10/2005 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta**) Asuntoluottojen keskimarginaalit *) Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 *) Asiakasmarginaali 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 Uudet asuntoluotot Asuntoluottokanta **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005 **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - asiakasvarat M 3 000 2 500 2 000 20 % 4 % 13 % 16 % 11 % Rahastot 1 500 1 000 500 Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 10/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi 31.10.2005.
Keskuspankkitoiminta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän maksuvalmiuden hoitamisesta Valuutanvaihdon nettotuotot 7 % Liiketoiminnan muut tuotot 10 % Nettopalkkiotuotot 8 % Korkokate 75 %
Keskuspankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 17,0 M (14,5). Oman pääoman tuotto oli tavoitteen mukainen 14,5 %. OKOn ja osuuspankkien välinen katetalletusjärjestelmä lakkautettiin marraskuussa, mikä pienensi tuntuvasti OKOn saamisia ja velkoja osuuspankeilta. OKOlle katetalletusten purulla ei ole juurikaan tulosvaikutusta, koska keskuspankkipalvelumaksu korvaa menetetyn katetalletusmarginaalin. Osuuspankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. OKOlla oli nettosaamisia osuuspankeilta vuoden lopussa 2,0 mrd.. Vuotta aiemmin tiliasema oli päinvastainen eli OKOn nettovelka osuuspankeille oli 0,5 mrd..
Keskuspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % p.a. 14,0 14,5 14,0 15,6
Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 Korkokate 5 5 5 5 19 5 5 5 6 20 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 5 5 5 5 19 5 5 5 6 20 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 1 0 1 1 1 2 Kaupankäynnin nettotuotot 0 1 1 1 2 0 0 0 1 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 1 1 0 1 0 1 3 Tuotot yhteensä 6 5 6 7 24 6 6 6 8 26 Henkilöstökulut 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 1 1 3 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 Muut kulut 1 1 0 1 2 1 1 1 1 3 Kulut yhteensä 2 2 2 3 9 3 2 2 2 9 Tulos ennen veroja 3 3 4 4 14 3 4 4 6 17
Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 31.12.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 14,0 12,9 14,2 13,8 14,5 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 16,1 11,0 15,3 14,4 14,5 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 37 46 37 32 35 Henkilömäärä 66 66 74 67 65 Saamiset osuuspankeilta, milj. 2 608 2 956 3 046 3 579 3 671 Saamiset muilta, milj. 828 917 675 352 812 Saamistodistukset, milj. 1 693 1 554 1 757 1 736 1 952 Velat osuuspankeille, milj. 3 129 3 079 3 077 3 227 1 645 Velat muille, milj. 21 10 13 345 176 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 122 1 221 1 217 1 279 1 371 Luottokannan keskimarginaali, % *) 0,14 0,13 0,13 0,13 0,15 Talletuskannan keskimarginaali, % *) 0,32 0,33 0,35 0,36 0,19 *) Luottojen ja talletusten keskimarginaalit on laskettu osuuspankeille annettujen luottojen ja osuuspankkien OKOon tekemien talletusten marginaaleista.
Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä *) M 5 500 4 500 3 500 2 500 1 500 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04-500 -1 500-2 500-3 500 *) Okopankki mukana luvuissa 31.10.2005 alkaen 3/05 6/05 9/05 12/05 Muut talletukset Nettoasema
Varainhallinta Tuottojen pääerät Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista Liiketoiminnan muut tuotot 5 % Korkokate 30 % Tuotot sijoituskiinteistöistä 15 % Myyntivoitot sijoitusosakkeista ja osingot 41 % Kaupankäynnin nettotuotot 9 % Myyntivoitot jvksijoituksista 0 %
Varainhallinta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 25,9 M (34,2) ja ROE oli 69,8 %. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 2,7 M. Ne kasvoivat 6,5 M pääosin saamistodistusten ja johdannaisten arvonnousujen johdosta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 16,5 M (31,1). Osakkeiden myyntivoitot olivat 11,9 M (15,0), johon sisältyi helmikuussa Osuuspankkikeskukselle myytyjen osakkeiden 4,5 M :n myyntivoitto. Vertailukauden tulokseen sisältyi 10,4 M :n myyntivoitto OMX AB:n osakkeista. Osinkotuotot jäivät 1 M edellisvuotta pienemmiksi. Vertailukaudelle sisältyi 1,6 M yhtiöveronhyvityksiä. Joulukuussa Realinvestin osakkeista kirjattiin 3,2 M arvonalentuminen yhtiön tarkentuneiden kiinteistökohtaisten arvojen perusteella. Korkosijoitusten tuotot olivat yhteensä 0,1 M (6,4). Vertailukauden tulokseen sisältyi 3,1 M saamistodistusten arvonmuutoksia, joita ei IFRS-tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti enää vuonna 2005 kirjattu tuloslaskelmaan vaan oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Kiinteistöomaisuuteen sitoutunut pääoma pieneni 48 M :oon (134).
Varainhallinta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % p.a. 30,0 69,8 66,1 45,9
Varainhallinta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 Korkokate 2 2 2 3 8 2 2 2 1 8 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0-1 0 0-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 2 2 2 3 8 2 3 2 1 9 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot -2 4-4 -2-4 2-1 1 1 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 9 7 3-3 16 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 3 0 2 0 0 2 Tuotot yhteensä 8 13 8 9 38 13 11 6-1 29 Henkilöstökulut 0 0 0 1 1 0 0 0 0 1 IT-kulut 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 Poistot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Muut kulut 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 Kulut yhteensä 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 Tulos ennen veroja 7 12 7 8 34 12 10 6-1 26
Varainhallinta Taloudellinen kehitys 31.12.04 31.3.05 30.6.05 30.9.05 31.12.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 66,1 73,5 75,0 71,1 69,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 59,7 93,5 81,6 48,4 68,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 11 7 9 11 12 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 6,1 6,5 7,3 7,6 6,6 Henkilömäärä 17 16 16 15 15 Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta, milj. 812 899 807 937 5 Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, milj 405 417 384 424 716 Sijoitusomaisuus, milj. 231 197 168 157 152 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille, milj. 50 7 34 100 8 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj. 6 103 7 595 7 398 8 696 9 070 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj. 390 394 389 389 534 josta pääomalainat, milj. 73 116 123 118 215 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 522 546 481 500 263
Konsernihallinto Vuosi 2005 Tulos muodostui sijoitustoiminnasta saaduista osingoista, konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos ennen veroja oli 23 M tappiollinen (8 M tappiollinen). Tuottoihin sisältyi OP-Henkivakuutuksen maksama 1,5 M osinko. Korkokatetta rasittivat syys-joulukuussa Pohjola-kaupan rahoituskulut. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 1,3 M (6,1). Konsernihallintoon kohdistuneet kulut yhteensä olivat pienemmät kuin vuonna 2004.
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2004 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,2 57,0 39,4 56,3 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,4 5,5 0,0 0,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,0 5,4 0,4 0,2 Oulun Osuuspankki 1,0 1,6 1,7 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,0 0,0 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,4 0,7 0,4 Turun Seudun Osuuspankki 0,7 0,4 1,2 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 0,3 0,3 0,1 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 15,3 8,1 16,8 8,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,8 12,0 22,2 23,5
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 31.12.2005 31.12.2004 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 29,0 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,3 0,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,8 0,5 OP-Eläkekassa 1,2 0,0 Op-Eläkesäätiö 1,1 2,4 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 0,9 Turun Seudun Osuuspankki 0,8 1,5 Valtion Eläkerahasto 0,7 0,3 Oulun Osuuspankki 0,6 0,9 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Hallintarekisteröidyt osakkaat 19,5 21,7 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,6 21,4 31.12.2005 31.12.2005 30.9.2004 30.9.2004 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 157 170 608 44 006 352 75 947 914 22 086 776 Osuus osakkeista, % 78,1 21,9 77,5 22,5 Osuus äänistä, % 41,7 58,3 40,7 59,3
OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) 15,00 kpl 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 6,00 3,00 0,00 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 9 000 000 6 000 000 3 000 000 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. 0 Vaihto Kurssi
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2 386 871 1 022 643 659 675 523 365 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 K-osakkeiden kurssina on on käytetty A-osakkeiden kurssia.
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 300 250 200 150 307 207 150 OKO A *) OMX Helsinki Financials 100 50 OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 10/05 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX / 31.1.2006
Arvon lisäys 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 1/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M 365 523 643 659 675 871 1 022 2 555 Jaetut osingot, M 20 32 59 51 35 106 52 M Markkina-arvon muutos 12/1998-1/2006 2 190 Jaetut osingot 12/1998-1/2006 355 Arvonlisäys 2 545
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 10/02/06 300 250 200 150 100 50 0 H2 2000 H1 2001 H2 2001 H1 2002 H2 2002 H1 2003 H2 2003 H1 2004 H2 2004 H1 2005 H2 2005 H1 2006 Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 10.2.2006
OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmä 31.12.2005 OP-Rahastoyhtiö Pohjola Rahastoyhtiö OP- Henkivakuutus Osuuspankkikeskus Osk 238 jäsenosuuspankkia Jäseniä 1,1 miljoonaa Okopankki OP-Kotipankki OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Muut Pohjola- Yhtymä Asiakkaita 3,9 miljoonaa Opstock Muut Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 29 700 OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.
Luottokelpoisuusluokitukset
Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default
OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005
Luottokelpoisuusluokitukset *) Joulukuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service **) & Poor s **) Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi. ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut 31.1.2006
OKO osana OP-ryhmää
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 2005 2004 2005 2004 Korkokate 781 758 143 147 Saamisten arvonalentumiset 6 7 4 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 775 750 139 145 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 68 0 69 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 67 51-2 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 340 314 96 85 Kaupankäynnin nettotuotot 27 20 16 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 62 79 19 31 Liiketoiminnan muut tuotot 68 46 23 7 Tuotot yhteensä 1 408 1 261 360 271 Henkilöstökulut 387 354 86 59 Muut hallintokulut 220 197 72 49 Liiketoiminnan muut kulut 169 155 52 31 Kulut yhteensä 776 706 211 139 Palautukset omistajajäsenille 53 48 - - Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 5 1 6 Tulos ennen veroja 579 511 150 138 Tuloverot 125 131 33 30 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen - - 153 - Tilikauden voitto 454 380 271 108
Tase OP-ryhmä OKO M 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2004 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 666 681 4 617 3 548 Kaupankäynnin rahoitusvarat 3 841 3 170 3 692 3 085 Saamiset asiakkailta 34 807 30 952 6 755 8 664 Vahinkovakuutustoiminnan varat 2 742 0 2 742 - Henkivakuutustoiminnan varat 5 385 2 867 1 873 *) - Sijoitusomaisuus 1 652 1 660 326 339 Muut erät 3 752 2 130 2 266 853 VASTAAVAA YHTEENSÄ 52 845 41 460 22 270 16 490 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 2 025 1 184 3 563 4 310 Velat asiakkaille 26 475 25 107 2 058 4 072 Vahinkovakuutustoiminnan velat 1 924 0 1 926 - Henkivakuutustoiminnan velat 4 918 2 667 1 609 *) - Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 8 891 6 325 8 818 6 031 Pääomalainat 226 82 215 72 Muu vieras pääoma 3 627 2 758 2 121 1 227 Oma pääoma 4 757 3 337 1 961 777 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 52 845 41 460 22 270 16 490 *) Myytäväksi olevaksi luokitellun henkivakuutustoiminnan varat ja velat.
Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 2005 2004 2005 2004 Tilikauden voitto, M 454 380 271 108 Kulujen osuus tuotoista, % 55 55 55 46 *) 47 *) Henkilöstö keskimäärin 9 839 9 327 1 668 1 246 ROE, % 10 11,2 12,0 19,8 13,9 ROA, % 0,96 0,96 1,40 0,69 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2004 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,1 14,1 9,6 7,6 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25 0,02 0,02 0,04 0,02 0,1 0,2 21 13 Taseen loppusumma, mrd. 52,8 41,5 22,3 16,5 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 30,2 25,7 10,5 10,0 *) Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, %
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista 31.12.2005 Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,5 % 31,9 % 12,2 % 17,2 % 26,8 % OKO pl. Okopankki 5,8 % 1,8 % 0,0 % 4,7 % 3,8 % Markkinat, mrd. 114 81 27 45 267 OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Muu OP-ryhmä OKO 5,0 0,0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) 03 04 05 ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Eurotalletukset Asuntoluotot 15 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointipeusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys
Avainluvut *) 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tilikauden voitto, M 271 108 102 126 62 79 Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,40 0,69 0,66 0,92 0,50 0,67 Tuotot yhteensä, M 360 271 291 335 255 270 Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, % 46 47 51 50 53 50 *) Pohjola-kaupan jälkeen julkistettiin OKO-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet: - Konsernin oman pääoman tuotto 12 %. - Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan oman pääoman tuotto 14 % ja kulujen osuus tuotoista < 40 %. - Vahinkovakuutustoiminnan oman pääoman tuotto 12 % ja yhdistetty kulusuhde < 99 % suhdannesyklin kaikissa vaiheissa.
Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Taseen loppusumma, mrd. 22,3 16,5 16,4 14,8 12,7 12,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 10,5 10,0 9,9 8,8 8,0 7,2 Luottokanta, mrd. 6,8 8,7 8,7 7,4 6,7 5,9 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 Arvonalentumisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Asiakasvarat, mrd. *) 28,0 13,3 13,3 10,4 8,0 7,4 Vakavaraisuussuhde, % 12,8 11,0 10,8 11,0 11,1 12,8 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 *) Asiakasvarat = Talletukset ja varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat
Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tulos / osake (EPS), *) 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Oma pääoma / osake, *) 8,76 6,15 5,84 5,93 5,27 5,15 Osingot (A ja K), M 120 **) 52 52 106 35 51 Osinko / osake, *) 0,59 **) 0,41 0,41 0,85 0,29 0,43 Osinko / tulos (osinkosuhde), % *) 30 **) 48 50 82 55 65 Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) *) 5,1 **) 5,1 5,1 12,2 5,2 7,8 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M 2 386 1 022 1 022 871 675 659 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Johtokunnan ehdotus A-sarjan osakkeelle 0,60 ja K-sarjan osakkeelle 0,57.
Suhdannenäkymät 2005-2006 OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / 5.9.2005 mrd. 2004 2004 2005 ennuste 2006 ennuste BKT 149,7 3,6 2,0 3,5 Tuonti 48,5 6,0 4,0 4,0 Vienti 56,6 5,6 5,5 6,0 Kulutus 111,4 2,8 3,0 2,5 - Yksityinen 77,7 3,2 3,0 2,5 - Julkinen 33,7 1,6 2,5 2,0 Investoinnit 28,2 5,0 5,0 4,5 - Yksityiset 23,7 5,6 6,0 5,0 - Julkiset 4,5 2,1 1,0 2,0 Kuluttajahinnat, % *) 0,2 0,8 1,3 Ansiotaso, % *) 3,4 3,5 2,8 Työttömyysaste, % 8,8 8,5 7,9 Vaihtotase, % BKT:sta 4,0 3,4 3,7 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,1 2,0 1,8 - Velka, % BKT:sta 45,1 44,6 44,1 *) keskimääräinen vuosimuutos Muutos, %
Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.