Osavusikatsaus tammi syyskuu 2014 Knsernijhtaja Fredrik Strand Talusjhtaja Antti Heinla 31.10.2014
Sisällys Knsernin kehitys Kassavirta ja käyttöpääma Rahitus Markkinanäkymät ja tulshjeistus vudelle 2014
Knsernin kehitys
Q3/2014: Kannattavuus ja kassavirta kasvivat, peratiivinen timinta parani suunnitelman mukaisesti Tilauskanta Tilauskanta kasvi 6 % syyskuun 2013 lpusta ja 2 % kesäkuun 2014 lpusta. Edellisvuden vastaavan kauden valuuttakursseilla laskettuna syyskuun lpun tilauskanta kasvi 8 %. Liikevaiht Liikevaiht laski 3 % edellisvuden vastaavan jaksn valuuttakursseilla laskettuna. Käyttökate (EBITDA) Kannattavuus parani tisesta vusineljänneksestä, ja käyttökateprsentti ilman kertalunteisia eriä li vuden 2013 klmannen vusineljänneksen taslla. Nrjan prjektitimintjen kannattavuuden parantamistimet vat edenneet hyvin ja suunnitelmien mukaisesti. Käyttöpääma ja peratiivinen kassavirta Käyttöpääma laski taludellisen tavitteemme mukaisesti ja li 49,4 milj. eura (Q3/2013: 119,9). Operatiivinen kassavirta ennen rahituserä ja verja kasvi 20,5 milj. eurn (Q3/2013: 11,1). Caverin 4 Osavusikatsaus 1 9/2014
Avainlukuja Milj. e 7 9/14 7 9/13 Muuts 1 9/14 1 9/13 Muuts 1 12/13 Liikevaiht 566,7 594,8-5 % 1 746,4 1 855,5-6 % 2 543,6 Käyttökate (EBITDA) ilman kertalunteisia eriä Käyttökateprsentti ilman kertalunteisia eriä, % 25,3 26,8-5 % 41,3 55,0-25 % 81,7 4,5 4,5-2,4 3,0-3,2 Käyttökate (EBITDA) 21,5 23,3-8 % 33,2 45,6-27 % 70,9 Käyttökateprsentti, % 3,8 3,9-1,9 2,5-2,8 Osakekhtainen tuls, laimentamatn, e 0,08 0,09-13 % 0,06 0,15-59 % 0,28 Käyttöpääma 49,4 119,9-59 % 49,4 119,9-59 % 46,0 Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja 20,5 11,1 84 % 13,4 7,1 89 % 108,5 Krllinen nettvelka kauden lpussa 131,6 190,1-31 % 131,6 190,1-31 % 86,5 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 329 18 016-4 % 17 346 18 174-5 % 18 071 Vuden 2013 vertailuluvut vat carve-ut-lukuja kausilta ennen sittaisjakautumisen rekisteröimistä (30.6.2013). Caverin 5 Osavusikatsaus 1 9/2014
Heinä syyskuun liikevaiht li 567 miljnaa eura Knsernin liikevaiht Milj. e 673 1 12/12: 2 803 1 12/13: 2 544 718 1 6/12: X XXX 665 748 608 653 595 688 591 588 567 Tammi syyskuun liikevaiht kasvi Saksassa 7 % edellisvuden vastaavasta kaudesta vunna 2013 kasvaneen tilauskannan seurauksena. Rutsissa ja Nrjassa liikevaiht laski pääasiassa prjektien tarkemman valinnan seurauksena. Valuuttakurssimuutkset laskivat knsernin tammi syyskuun liikevaihta 53,5 milj. eurlla. Liikevaiht maittain Milj. e 488 428 399 383 379 339 334 359 (-12 %) (-4 %) (-11 %) (7 %) 108 98 100 90 48 50 (-10 %) (-9 %) (6 %) Rutsi Sumi Nrja Saksa Itävalta Tanska Muut maat Liikevaihdn jakauma 1 9/2014 Hult ja kunnssapit 54 % (1 9/2013: 55 %) Prjektit 46 % (45 %) 1 9/13 1 9/14 Caverin 6 Osavusikatsaus 1 9/2014
Hulln ja kunnssapidn liikevaiht 305 miljnaa eura Hulln ja kunnssapidn markkinat vat lleet vakaat kaikissa timintamaissa. Maiden sisällä li paikallista vaihtelua. Yleinen kiinnstus elinkaariratkaisuja khtaan n kasvussa kaikilla markkinilla. Hulln ja kunnssapidn liikevaiht 374 1 12/12: 1 542 (55 %) 398 361 410 340 1 12/13: 1 409 (55 %) 363 320 386 323 319 Hulln ja kunnssapidn liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta 305 56 % 55 % 54 % 55 % 56 % 56 % 54 % 56 % 55 % 54 % 54 % Caverin 7 Osavusikatsaus 1 9/2014
Prjektiliiketiminnan liikevaiht 262 miljnaa eura Klmannella vusineljänneksellä julkistettiin useita miljnien eurjen prjekteja. Tarjuspyynnöissä myönteisiä merkkejä. Sumi: Jtkut prjekteista lykkääntyivät, mutta saimme myös verrattain suuria tilauksia. Rutsi: Markkinat vat kehittyneet melk hyvin vunna 2014. Nrja: Hyvä timintaympäristö. Saksa: Kysyntä pysyi sutuisana ja prjektimarkkiniden epävarmuus hellitti. Prjektiliiketiminnan liikevaiht 1 12/12: 1 261 (45 %) 299 320 304 339 268 1 12/13: 1 134 (45 %) 290 274 302 268 270 262 Prjektiliiketiminnan liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta 44 % 45 % 46 % 45 % 44 % 44 % 46 % 44 % 45 % 46 % 46 % Caverin 8 Osavusikatsaus 1 9/2014
Kannattavuus parani edellisestä vusineljänneksestä Käyttökate (EBITDA), milj. e Käyttökateprsentti, % Nrjan prjektitimintjen kannattavuuden parantamistimet vat edenneet klmannella vusineljänneksellä hyvin ja suunnitelmien mukaisesti. 1 12/12: 85,3 (3,0 %) 1 12/13: 70,9 (2,8 %) 23,6 25,6 26,3 23,3 25,3 21,5 Käyttökatteeseen vaikuttavien kertalunteisten erien vaikutus li klmannella vusineljänneksellä 3,9 milj. eura. 12,9 3,5 % 3,6 % 4,0 % 9,8 9,4 3,9 % 3,7 % 9,6 3,8 % 1,3 % 1,5 % 2,0 % 1,6 % 2,1 0,4 % Caverin 9 Osavusikatsaus 1 9/2014
Tilauskannan psitiivinen kehitys jatkuu Tilauskanta Milj. e Tilauskanta kasvi 6 % syyskuun 2013 lpusta ja 2 % kesäkuun 2014 lpusta. 1 470 1 429 1 340 1 199 1 315 1 274 1 296 1 241 1 335 1 350 1 379 Valuuttakurssimuutkset pienensivät tammi syyskuun tilauskantaa 16,9 milj. eurlla edellisvuden vastaavaan jaksn verrattuna ja kasvattivat sitä 6,5 milj. eurlla kesäkuun 2014 lppuun verrattuna. 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 Caverin 10 Osavusikatsaus 1 9/2014
Heinä syyskuussa saatiin useita suuria tilauksia Henninger Turm, Frankfurt am Main, Saksa Caverin timittaa 40-kerrksisen uuden asuinkiinteistön kaiken taltekniikan ja timii hankkeen teknisenä pääurakitsijana. Rakennukseen tulee yli 200 asunta, ja sen lämmityksessä ja jäähdytyksessä hyödynnetään muun muassa getermistä energiaa. Palvelualue: Suunnittelu ja hankekehitys, Prjektin jhtaminen, Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Lämmitys, vesi & viemäri, Ilmanvaiht, Sähköistys, Jäähdytys, Turvallisuus, Autmaati Spimuksen arv: 33 milj. e Kk: ~77 000 m 2 Ajankhta: 12/2014 2016 lppu Henninger Turm Arendalin pliisiasema, Nrja Taltekniikan kknaistimitus Arendalin uudelle pliisiasemalle, jka rakennetaan passiivitalstandardien mukaiseksi. Palvelualue: Suunnittelu ja hankekehitys, Prjektin jhtaminen, Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Lämmitys, vesi & viemäri, Ilmanvaiht & ilmastinti, Sähköistys, Turvallisuus, Autmaati Spimuksen arv: 3,2 milj. e Kk: ~5 700 m 2 Ajankhta: Valmis 7/2016 Caverin 11 Osavusikatsaus 1 9/2014
Heinä syyskuussa saatiin useita suuria tilauksia Aquis Plaza -kauppakeskus, Aachen, Saksa Iilmanvaiht-, ilmastinti- ja vesija viemäröintijärjestelmät sekä edistykselliset lämmön takaisinttjärjestelmät uuteen kauppakeskukseen. Palvelualue: Prjektin jhtaminen, Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Ilmanvaiht & ilmastinti, Vesi & viemäri Spimuksen arv: 5,5 milj. e Kk: ~30 000 m 2 Ajankhta: Valmis syksyllä 2015 Aquis Plaza Autnvalmistaja, Saksa Ilmanvaiht- ja ilmastintijärjestelmien asennustyöt auttehtaan laajennuksessa. Palvelualue: Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Ilmanvaiht & ilmastinti Spimuksen arv: 5,5 milj. e Kk: ~68 000 m 2 Ajankhta: Valmis 2/2015 Caverin 12 Osavusikatsaus 1 9/2014
Heinä syyskuussa saatiin useita suuria tilauksia Neurdegeneratiivisten sairauksien tutkimuskeskus (DZNE) Bnn, Saksa Ilmanvaihtjärjestelmien asennustyöt tutkimuskeskuksen uudisrakennukseen. Khteen ratkaisuissa humiidaan kunkin tilan ilmanvaihdn yksilölliset tarpeet. Lisäksi kiinteistöön tulee muun muassa tehkas lämmön takaisintt-järjestelmä. Spimus sisältää myös teknisen hulln ja kunnssapidn viideksi vudeksi. Palvelualue: Prjektin tteutus, Tekninen hult ja kunnssapit Järjestelmät ja tutteet: Ilmanvaiht Spimuksen arv: 8,7 milj. e Kk: ~15 000 m 2 Ajankhta: 6/2014 vuden 2016 alku DZNE Kauppakeskus Valkea, Oulu, Sumi Sähköjärjestelmien asennustyöt uuteen kauppakeskuskiinteistöön sekä nykyiseen saneerattavaan kiinteistöön. Kknaisuuteen kuuluvat myös pysäköintihalli, timisttilja ja katettu kävelykatu. Palvelualue: Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Sähköistys Spimuksen arv: 3,5 milj. e Ajankhta: Valmis 2016 Kuva: wulf architekten GmbH Caverin 13 Osavusikatsaus 1 9/2014
Heinä syyskuussa saatiin useita suuria tilauksia MTU Aer Engines, München, Saksa Spimus MTU:n pääknttrin kaikkien talteknisten järjestelmien teknisestä hullsta ja kunnssapidsta sekä palveluiden jhtamisesta. Lisäksi Caverin kartittaa kiinteistön energiansäästömahdllisuuksia ja tteuttaa energiansäästötimia. Palvelualue: Tekninen hult ja kunnssapit, Palveluiden jhtaminen Järjestelmät ja tutteet: Lämmitys, vesi & viemäri, Ilmanvaiht & ilmastinti, Jäähdytys, Sähköistys, Autmaati Spimuksen arv: Ei julkistettu Kk: ~285 000 m 2 Ajankhta: 7/2014 alkaen MTU Aer Engines MTU Weberzeile-stskeskus, Ried, Itävalta Taltekniikan kknaistimitus uuteen stskeskuskiinteistöön. Rakennuksen energiatehkkuutta lisää muun muassa tehkas lämmöntalteenttjärjestelmä. Palvelualue: Prjektin tteutus Järjestelmät ja tutteet: Lämmitys, vesi & viemäri, Ilmanvaiht & ilmastinti, Sähköistys, Turvallisuus Spimuksen arv: Useita miljnia eurja Kk: 22 000 m 2 Ajankhta: Valmis kesällä 2015 Caverin 14 Osavusikatsaus 1 9/2014
17 263 työntekijää syyskuun lpussa Henkilöstön jakauma maittain syyskuun 2014 lpussa Sumi 28 % Rutsi 22 % Nrja 17 % Saksa 14 % Itävalta 4 % Tanska 6 % Muut maat 9 % Klmannella vusineljänneksellä jatkettiin kehitystyötä, jnka tavitteena Klmannella n matala rganisaati ja vusineljänneksellä vittajajukkueen rakentaminen: keskityttiin vahvan palvelukulttuurin kehittämiseen, Osaamisen nykyisten jhtaminen ja tulevien Työurien ammattilaisten ja rganisaatin takaamiseen kehittäminen sekä yhteisten henkilöstöprsessien Knsernin jhtryhmään ja - järjestelmien nimitettiin rakentamiseen. Rutsin ja Saksan divisinien jhtajat Useita nimityksiä knsernitiminnissa ja divisinissa Käynnissä knserninlaajuisia kehittämishankkeita tehkkaan timinnan takaamiseksi: Yhteinen timintamalli Yhteiset prsessit ja integridut ratkaisut Tapaturmataajuudessa ja työturvallisuudessa selvää myönteistä kehitystä. Caverin 15 Osavusikatsaus 1 9/2014
Kassavirta ja käyttöpääma
Kassavirta parani Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja Milj. e Rullaava 12 kk 108,5 101,3 90,1 105,4 114,8 Kassavirta (rullaava 12 kk) parani edelleen Tehstunut käyttöpääman hallinta tuki kassavirran [Krstus] vahvistumista Tavitteena kassavirran kausilunteisuuden vähentäminen 20,5 7,2 11,1 4,1-11,2-11,1 1 3/13 4 6/13 7 9/13 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 Teknlgiita, prsesseja ja saamista kehitetään ja niihin investidaan jatkuvasti. Heinä syyskuun 2014 käyttömaisuusinvestinnit livat 3,9 milj. eura, ja ne liittyivät pääasiassa tiettekniikkaan ja yhteisten liiketimintaprsessien kehittämiseen. Caverin 17 Osavusikatsaus 1 9/2014
Psitiivinen kehitys khti negatiivista käyttöpäämaa jatkuu Käyttöpääma 128 99 84 94 87 100 Käyttöpääma, milj. e Käyttöpääma suhteessa liikevaihtn, % (Viim. 12 kk) 120 Käyttöpääma li vakaampi ja alle viimevutisen tasn Painpiste entistä enemmän käyttöpääman hallinnassa Kulttuurimuuts Paremmat työkalut laskutukseen Maksusuunnitelmien arviinti sa prjektien hyväksymisprsessia 46 64 49 49 Käyttöpääma pieneni 59 % syyskuun 2013 lppuun verrattuna. 3 % 3 % 4 % 3 % 3 % 4 % 5 % 2 % 3 % 2 % 2 % Julukuun 2013 lppuun verrattuna käyttöpääma kasvi 3,4 milj. eura. 1 3/12 4 6/12 7 9/12 10 12/12 1 3/13 4 6/13 7 9/13 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14. Caverin 18 Osavusikatsaus 1 9/2014
Rahitus
Tasapaininen velkarakenne Velkjen erääntyminen Milj. e 92 53 25 2 2 2014 2015 2016 2017 2018 Velkasalkku Pankit 93 % Vakuutusyhtiöt 5 % Muut 2 % Krktyyppi (sujausten jälkeen) Kiinteä krk 47 % Vaihtuva krk 53 % Velkasalkun arv yhteensä 173,4 milj. eura Keskikrk (sujausten jälkeen) 2,4 % Caverin 20 Osavusikatsaus 1-9/2014
Rahitusasema mahdllistaa knsernin kasvustrategian tteuttamisen Nettvelan kehitys Milj. e 194 190 87 104 143 132 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 Nettvelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi 121 milj. eura Milj. e 54 42 79 Nstamattmat luttlimiitit 120 132 42 Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettvelka Caverin 21 Osavusikatsaus 1-9/2014
Markkinanäkymät ja tulshjeistus
Caverinin liiketiminnan markkinanäkymät vudelle 2014 Hult ja kunnssapit Prjektit Caverinin näkemys Rutsi Sumi Hult ja kunnssapit Kasvulle n sutuisat edellytykset kaikissa Caverinin divisinissa. Nrja Elinkaariratkaisujen kysynnän dtetaan kasvavan. Saksa Prjektit Itävalta Taltekniikan uusinvestintien dtetaan lisääntyvän hieman. Tanska Psitiivisia merkkejä n näkyvissä. Yleiseen makrtaludelliseen kehitykseen ja gepliittisiin jännitteisiin liittyvä epävarmuus n jhtanut muutksiin timintaympäristössä, minkä dtetaan aiheuttavan tiettyä varvaisuutta prjektien alituksissa ja palvelujen kysynnässä lppuvunna. Lähde: Eurcnstruct, kesäkuu 2014 Caverin 23 Osavusikatsaus 1 9/2014
14.7.2014 annettu tulshjeistus ennallaan Liikevaiht Caverin arvii, että knsernin vuden 2014 liikevaiht vertailukelpisin valuuttakurssein säilyy edellisvuden taslla. Käyttökate Caverin arvii, että knsernin vuden 2014 käyttökate (EBITDA) ilman kertalunteisia eriä säilyy edellisvuden taslla. Vunna 2014 käyttökatteen tavitetas saavutetaan timinnallista tehkkuutta parantamalla hult- ja kunnssapitliiketimintaa kasvattamalla sekä Saksan prjektiliiketimintaa lisäämällä. Yleisen makrtaludellisen ympäristön mahdlliset muutkset vivat vaikuttaa Caverinin liiketimintaan ja asiakkaisiin. Caverin 24 Osavusikatsaus 1 9/2014
Osinkplitiikka Osingnjak vähintään 50 % tilikauden vitsta. Osink 0,22 eura/sake maksettu 2.4.2014 Yhteensä 27,6 milj. eura (78 % tilikauden vitsta 2013) Caverin 25 Osavusikatsaus 1 9/2014
Liitteet
33 860 sakkeenmistajaa 30.9.2014 Suurimmat sakkeenmistajat Suurimmat sakkeenmistajat 28.6.2013 Osakkeet, kpl % kaikista sakkeista Muuts kesäkuun lpun jälkeen, kpl Muuts, % 1. Structr S.A. 17 840 000 14,20 700 000 4,08 2. Antti Herlinin mistamat rahastt sekä surat 13 080 180 10,41 sakemistukset 1 050 000 8,73 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 845 561 3,86 0 0 4. Fndita-rahastt 4 135 000 3,29 62 000 1,52 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 904 444 3,11 0 0 6. Nrdea-rahastt 3 819 760 3,04 170 095 4,66 7. OP-rahastt 3 806 176 3,03-511 669-11,85 8. Aktia-rahastt 2 088 012 1,66 350 000 20,14 9. Valtin eläkerahast 1 570 000 1,25 100 000 6,80 10. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö El 1 344 468 1,07 0 0 11. Brtherus Ilkka 1 304 740 1,04 0 0 12. Evli-rahastt 923 913 0,74 0 0 13. Danske Invest -rahastt 839 685 0,67-305 000-26,64 14. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0 15. Odin-rahastt 526 311 0,42 0 0 16. Caverin Oyj 507 155 0,40 501 518 17. Säästöpankki-rahastt 506 052 0,40 0 0 18. FIM-rahastt 478 511 0,38 140 000 41,36 19. Föreningen Knstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0 20. Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 412 000 0,33 0 0 20 suurinta yhteensä 63 112 416 50,25 Kaikki sakkeet 125 596 092 100,00 Omistajarakenne sakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkmaiset mistajat 31 % (30.6.2014: 34 %) Ktitaludet 22 % (20 %) Julkisyhteisöt 11 % (11 %) Rahitus- ja vakuutuslaitkset 14 % (14 %) Vitta tavittelemattmat yhteisöt 6 % (6 %) Yritykset ja asuntyhteisöt 17 % (15 %) Yhteensä 33 860 sakkeenmistajaa (30.6.2014: 33 134) Caverin 28 Osavusikatsaus 1 9/2014
Werner Kühn nimitetty knsernin jhtryhmän jäseneksi ja Saksan divisinan jhtn Syntynyt 1959, Saksan kansalainen Siirtyi Caverinille Tycknsernin Saksan Fire & Security -yhtiöstä, jnka timitusjhtajana hän n timinut vudesta 2012. Yli 15 vuden kkemus timitusjhtajan tehtävistä ja muista jhttehtävistä Saksassa ja kansainvälisesti. Aiemmin timinut mm. Emersn Netwrk Pwer -knserniin kuuluvan Avcent-yhtiön EMEAalueen liiketiminnan jhtajana ja Prficiency Inc. -yhtiön Eurpan myynti- ja markkinintijhtajana. Alitti tehtävässään 1.10.2014 tehtävänimikkeellä Grup Executive Vice President and CEO f Divisin Germany Raprti knsernijhtaja Fredrik Strandille. Saksan divisinaa aiemmin jhtunut Karl- Walter Schuster jatkaa Caverinin palveluksessa Prject Excellence -liiketiminta-alueen (knsernin prjektiliiketiminnan kehittäminen) jhdssa. Ylempi krkeakulututkint (liiketiminnan infrmatiikka) Caverin 29 Osavusikatsaus 1 9/2014
Markkiniden megatrendit tukevat pitkän tähtäimen strategiaamme Teknlgian lisääntyminen rakennuksissa Energiatehkkuus Digitalisaatin kasvu Hajanaiset markkinat Caverin Nykyisin j nin 40-60% kiinteistön rakennuskustannuksista liittyy teknlgiaan. Tisiinsa integrituneet tekniset järjestelmät vaativat mnialaista erikissaamista. Kunnssapit perustuu entistä enemmän ennakintiin sekä tdellisiin tarpeisiin ja lsuhteisiin. Energiatehkkuuteen liittyvä lainsäädäntö tiukentuu. Vuden 2020 lppuun mennessä kaikkien uudisrakennusten tulee lla lähes nllaenergiarakennuksia, eli mavaraisia energian suhteen. Energiatehkkaiden ratkaisujen kysyntä kasvaa myös j lemassa levissa kiinteistöissä. Kaikilla kiinteistön teknisillä järjestelmillä n IP-site. Etävalvnnan kysyntä n kasvussa. J 10 000 rakennusta n liitetty Caverinin etävalvntaan. Markkinilla n suuri määrä pieniä palveluntarjajia. Laajat palvelut vat kilpailuetu varsinkin suuremmissa hankkeissa. Kasvuptentiaalia erityisesti saksankielisillä alueilla.