Valvottavien taloudellinen tila ja riskit Lehdistötilaisuus 30.9.2014
Agenda Euroopan finanssisektorin riskit Suomen finanssisektorin tila Suomen finanssisektorin riskit Yhteisen pankkivalvontamekanismin käynnistyminen Peruspankkipalvelut Finanssipalveluiden tarjoaminen erityistilanteissa
Euroopan finanssisektorin riskit
Euroopan finanssisektorin suurimmat riskit pysyneet samoina ja vaikuttavat myös Suomessa Merkittävimmät riskit Euroopassa 1. Reaalitalouden heikko ja epätasainen kehitys 2. Pankkisektorin heikko kannattavuus ja pankkien luottosalkun laatuun kohdistuva epävarmuus 3. Kasvaneet markkinariskit, jotka voivat toteutuessaan aiheuttaa myös likviditeettiongelmia joillain markkinalohkoilla Suomi Suomen talouskasvu yksi Euroopan heikoimmista 2014 ja 2015 Alhainen kasvu haaste pankkisektorin kannattavuudelle Varallisuusarvojen laskut vaikuttaisivat erityisesti vakuutussektoriin 3
Suomen reaalitalous kolmatta vuotta taantumassa, finanssisektorin tila edelleen hyvä Tuotanto vuoden 2006 tasolla, työttömyys kasvussa Pankkisektorin liiketulos 2005 2014 Indeksi 2010=100 110 108 106 104 1000 lkm 320 280 240 200 Milj. euroa 1400 1200 1000 800 102 160 600 100 120 400 98 96 94 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 80 40 0 200 0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Tuotannon kuukausikuvaaja (indeksi 2010=100, kausitasoitettu ja työpäiväkorjattu) vasen asteikko Työttömät, 1000 henkeä (12 kuukauden liukuva summa) oikea asteikko Lähde: Tilastokeskus Liiketulos neljännesvuodelta Neljännesvuoden keskimääräinen liiketulos 2005-2014 Lähde: Finanssivalvonta 4
Riskilisät kaventuneet, osakekurssit nousseet pitkään ja volatiliteetti ennen finanssikriisiä vallinneella tasolla Yrityslainojen riskilisät samalla tasolla kuin 2006 Osakekurssit nousseet ja volatiliteetti laskenut yli kaksi vuotta Luottoriskin hintaindeksi: korkean tuoton yritykset Peruspistettä 1400 1200 175 150 Yhdysvallat (S&P500), vasen asteikko Yhdysvaltain osakekurssin volatiliteetti, oikea asteikko 100 80 1000 125 60 800 600 100 40 400 75 20 200 0 50 0 Lähde: Bloomberg, viikkohavaintoja, viimeinen havainto 26.9.2014 Lähde: Bloomberg, viikkohavaintoja, viimeinen havainto 26.9.2014 5
Suomen finanssisektorin tila Pankit
Pankkien riskinkantokyky vahva Pankkisektorin vakavaraisuustunnusluvut 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 16,0 % 16,2 % MÄÄRITELMÄMUUTOS 1.1.2014 15,3 % 14,8 % 14,7 % 14,1 % 12/2013 3/2014 6/2014 Lähde: Finanssivalvonta. Vakavaraisuussuhdeluku, % Tier 1 -vakavaraisuussuhdeluku, % Ydinvakavaraisuussuhdeluku (2013: Core Tier 1, 2014: Common Equity Tier 1), % Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 30.9.2014 Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2014
Matala korkotaso ja sopeutustoimet tasoittaneet taloustilanteen negatiivisia vaikutuksia pankkisektoriin % 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Pankkisektorin korkokatteen ja arvonalentumistappioiden osuus tuotoista yhteensä sekä 12 kk:n euribor (2005 2014), % 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014 Korkokatteen osuus tuotoista, % Arvonalentumistappioiden osuus tuotoista, % 12kk euribor, % (oik.) % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % Matala korkotaso pienentänyt velallisten velanhoitorasitetta Vaikuttanut arvonalentumisten määrään Pankit sopeuttaneet liiketoimintaansa Luottojen ja talletusten uudelleenhinnoittelu Palkkiotuottojen kasvu Kulujen karsiminen Ansaintalogiikan muutos Pankkien riskinsietokyky vahva Liiketulos ja vakavaraisuus jo pitkään vahvalla pohjalla Riskinotto ollut maltillista Lähde: Finanssivalvonta ja Suomen Pankki
Suomen finanssisektorin tila Vakuutus
Työeläkesektorin vakavaraisuus vahvistui edelleen Työeläkesektorin vakavaraisuuden kehitys 3,0 45% 2,5 2,2 2,0 33,2 % 1,5 2,0 25,9 % 2,2 30,5 % 40% 35% 30% 25% 20% 1,0 15,4 % 0,5 12,7 % 13,9 % 15% 10% 5% 0,0 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Riskiperusteinen vakavaraisuusasema Vakavaraisuusaste (oik.) Riskiperusteinen vakavaraisuusraja % vastuuvelasta (oik.) Lähde: Finanssivalvonta 10
Myös henki- ja vahinkovakuutussektoreiden vakavaraisuus vahvistui Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuus Mrd. euroa 7,0 6,0 4,0 3,5 Mrd.euroa 4,0 3,5 3,0 2,5 5,0 4,0 3,0 2,5 2,0 3,0 2,5 2,0 2,0 1,5 3,0 1,5 1,5 1,0 2,0 1,0 1,0 1,0 0,5 0,5 0,5 0,0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0,0 0,0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0,0 Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Riskiperusteinen vakavaraisuusasema (oikea) Lähde: Finanssivalvonta Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Riskiperusteinen vakavaraisuusasema Lähde: Finanssivalvonta. 11
Sijoitusmarkkinoiden lohkojen volatiliteetti hyvin matala markkinatilanteen ero vuoteen 2008 merkittävä Osaketuotto, Suomi 100 Valtionlainojen tuotto, euroalue 80 60 Osaketuotto, Eurooppa 40 Investment Grade -lainojen riskimarginaali 20 0 Osaketuotto, USA High Yield -lainojen riskimarginaali Osakemarkk. volatiliteetti Euro/dollari 27.12.2008 27.12.2013 28.3.2014 27.6.2014 19.9.2014 12
Nousseet osakekurssit vahvistivat vakuutussektorin vakavaraisuutta Vakavaraisuutta kasvattivat sijoitustuotot, alkuvuonna tuottoa kertyi Henkivakuutussektorilla 4,7 % Työeläkesektorilla 4,1 % Vahinkovakuutussektorilla 2,9 % Hyvä vakavaraisuus antanut liikkumavaraa sijoitustoimintaan Henki- ja vahinkovakuutussektorilla pystytty täydentämään vastuuvelkaa ja siten sopeutumaan matalaan korkotasoon Vastuuvelan tuottovaatimus laskenut ja lähentynyt markkinakorkoja Tuotevalikoimaa muokattu jo usean vuoden ajan Vahinkovakuutuksessa vakavaraisuutta kasvatti myös operatiivisen kannattavuuden paraneminen Yhdistetty kulusuhde 92,4 % (31.12.2013: 95,5 %)
Suomen finanssisektorin riskit
Suomen finanssisektorin keskeisimmät riskit kasvaneet alkuvuoden aikana Heikot talousnäkymät vähentävät liiketoiminnan volyymia ja lisäävät luottoriskien toteutumisen uhkaa Matalana pysyvä korkotaso kasvattaa jälleensijoitusriskiä ja ohjaa sijoitustoimintaa riskillisempään suuntaan Varallisuushintojen tasoon liittyy kasvavaa epävarmuutta Operatiiviset riskit ja tietoturvallisuus kasvavassa määrin sidoksissa kansainvälisiin järjestelmiin ja ilmiöihin 15
Yhteisen pankkivalvontamekanismin (SSM) käynnistyminen
Pankkien taseiden kattava arviointi toteutetaan Euroopan keskuspankin ohjauksessa Mukana 18 euromaata ja noin 130 pankkia Tavoitteena arvioida riskiperusteisesti EKP:n suoraan valvontaan siirtyvien pankkien taseet Taseiden kattavan arvioinnin ja stressitestin perusteella arvioidaan pankkien mahdolliset lisäpääomitustarpeet Tasearviointi (AQR) tehdään 31.12.2013 tilanteesta, stressitesti katsoo eteenpäin vuoden 2016 loppuun asti. Luottoriskit: antolainaustoiminta yritys- ja kotitaloussektoreille (järjestämättömien saatavien luokittelun oikeellisuus, arvonalentumisten määrän riittävyys) Markkinariskit (Suomesta vain Nordea Pankki Suomi): kaupankäyntitoiminnot, ns. level-3-saamiset Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 30.9.2014 Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2014
Aikajana: Kattavan arvioinnin vaiheet Kattavan arvioinnin pankkikohtaisten tulosten julkaisun sisältö julkaistiin Tasearvioinnin keskeiset osa-alueet saatiin päätökseen Valvojat keskustelevat pankkien kanssa kattavan arvioinnin osittaisista ja alustavista tuloksista Yhteiset valvontaryhmät (JST:t) arvioivat pääomasuunnitelmia ja seuraavat niiden toteutusta heinäkuu elokuu syyskuu lokakuu marraskuu Tasearvioinnin ja stressitestien tulosten yhdistämismenetelmä julkaistiin Pankit toimittivat alustavan koosteen stressitestien tuloksista Tasearvioinnin ja stressitestin tulosten liittäminen yhteen Kattavan arvioinnin tulokset julkaistaan Pääomavajeen ollessa kyseessä pankkien toimitettava pääomasuunnitelma kahden viikon kuluessa 18
Miten eroaa aiemmista pankkien stressitesteistä? Toteutetaan EKP:n ohjauksessa EKP:n systemaattinen ja kattava laadunvarmistus Lisäksi kansallisten valvojien oma laadunvarmistus Stressitestin pohjana tasearvio Yhdistetään tietyn hetken tilannetta kuvaava tasearvio tulevaisuuteen suuntaavaan stressitestiin Mahdolliset heikkoudet taseen arvostuksissa eivät siis vääristä stressitestin tuloksia Kolmen vuoden stressiskenaario Aiemmissa EBAn stressitesteissä kaksi vuotta 19
Kattavan arvion stressitestit parhaillaan menossa Arvioidaan pankkien taloudellinen tulos ja riskinkantokyky kolmen vuoden tähtäimellä (2014 2016) Kaksi talouden skenaariota: perus- ja epäsuotuisa kehitys (Baseline, Adverse) Perusura noudattaa EU-komission ennustetta Epäsuotuisa kehitysura linjattu Euroopan järjestelmäriskikomiteassa Skenaariossa määritelty: BKT:n muutos inflaatio työttömyys valtiovelkojen korot markkinakorot osakehinnat asuntohinnat liikekiinteistöhinnat valuuttakurssit Iso kuva johdonmukainen kaikissa maissa, mutta esim. asuntojen hintakehitys vaihtelee maittain Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 30.9.2014 Valvottavien taloudellinen tila ja riskit 2/2014
EKP:n pankkivalvonnan valmistelu loppuvuonna Syyskuu EKP:n suoraan valvomien ja muiden SSM-pankkien listat julkistettu Merkittävien pankkien valvontaryhmät (JST) muodostettu Raportoinnin ja tietojärjestelmien kehittäminen ja testaus jatkuu Kattavan arvioinnin (AQR ja stressitestit) tulosten analysointi ja keskustelut pankkien kanssa Lokakuu Kattavan arvioinnin tulokset julkistetaan EKP:n asetus valvontamaksuista annetaan Yhteisten valvontakäytänteiden ja menetelmien viimeistely, kouluttautuminen ja vuoden 2015 valvonnan suunnittelu EKP julkistaa keskeiset ohjeet valvontakäytänteistä Marraskuu SSM:n valvontavastuu alkaa 4.11.2014 Merkittävien pankkien valvonta EKP:lla, tiivis yhteistoiminta kansallisten valvojien kanssa, resursointi pääosin kansallisista valvojista Pienten pankkien valvontatehtävät pääasiassa kansallisilla valvojilla, EKP ohjeistaa ja seuraa keskitetysti EKP:lla valtuudet ottaa suoraan valvontaansa mikä tahansa euroalueen pankki 21
Peruspankkipalvelut 22
Peruspankkipalveluiden hinnankorotukset kohdistuneet konttoriasiointiin Peruspankkipalveluja pääsääntöisesti hyvin saatavissa, paikallisesti tilanne voi olla heikentynyt Lähes 2/3 pankeista ilmoitti korottaneensa yksittäisten palvelujen hintoja edellisen kyselyn jälkeen Suurin vaikutus kohdistuu asiakkaisiin, joilla ei käytössä maksukorttia ja verkkopalvelua Finanssivalvonta pitää tärkeänä, että peruspankkipalveluista veloitettavat maksut kohtuullisia. Tämä korostuu erityisesti silloin, kun asiakas ei kykene käyttämään maksukorttia ja verkkopalvelua pankit opastavat asiakkaita sopivien palveluiden valinnassa pankit huolehtivat myös riittävästä käteispalvelujen tarjonnasta Peruspankkipalvelut: Talletustili Tilinkäyttöväline, esim. maksukortti Maksupalvelutoimeksiannot 23
Finanssipalveluiden tarjoaminen erityistilanteissa 24
Erityistilanteet finanssipalvelua ja -tuotetta tarjottaessa Iäkkäämmät asiakkaat ja asiakkaat, jotka sopijapuolena normaalia heikommassa asemassa suhteessa palveluntarjoajaan Mm. heikentynyt terveydentila, kokemuksen puute pankki-, vakuutus- tai sijoituspalveluista Erityisesti kiinnitettävä huomiota seuraaviin seikkoihin: palvelun/tuotteen sopivuus ja tarpeellisuus, kun otetaan huomioon asiakkaan elämäntilanne asiakkaan kyky ymmärtää palvelun/tuotteen ominaisuuksia ja niihin liittyviä riskejä asiakkaalla tulee olla aina mahdollisuus vapaasti ja rauhassa harkita päätöstä Finanssivalvonnan suosituksen mukaan palveluntarjoajien tulee arvioida uuden tuotteen kohderyhmä varmistaa toimintatapojen asianmukaisuus markkinointi- ja palvelutilanteessa kouluttaa ja ohjeistaa henkilöstöä huolehtia siitä, että palkkiojärjestelmät eivät ohjaa myyntiä hyvän tavan vastaisesti 25
Lopuksi
Finanssivalvonta edellyttää valvottaviltaan Ennakointia ja varautumista nopeisiin muutoksiin Vahvaa vakavaraisuutta ja riittäviä puskureita Panostusta riskienhallintaan suhteessa otettuihin riskeihin Asiakaskunnan taloudellisen tilanteen ajantasaista seurantaa Malttia ja asiallisia menettelytapoja markkinoinnissa Peruspankkipalveluiden kohtuullista hinnoittelua kaikille asiakasryhmille Maksujärjestelmien ja verkkopankkien toimintavarmuuden ja tietoturvallisuuden varmistamista 27