ERIKOISSIJOITUSRAHASTO ELITE Vuosikatsaus 31.12.2013
SALKUNHOITAJAN KATSAUS Sijoitustoiminta Elite on korkeariskinen osakerahasto, joka pyrkii löytämään merkittäviä arvonnousuja suurilla yhtiö- ja markkinakohtaisilla painotuksilla. Rahaston toimialana on koko maailma, mutta rahasto pyrkii keskittämään kaikki sijoitukset aina enintään kolmeen maahan kerrallaan. Arvon kehitys Eliten osuuden arvo on vuoden 2013 lopussa 205,45 euroa. Vuoden aikana osuuden arvo nousi 37 %, 150,05 eurosta 205,45 euroon. Aasian indeksi MSCI Asia ex Japan laski vastaavasti vuoden 2013 aikana -4 %. Markkinakatsaus Vuosi 2013 oli pörssimarkkinoilla epäyhteneväinen. Maailman pörssi-indeksi nousi vuoden aikana 24 %. Kehitys oli erittäin vahvaa kehittyneiden maiden pörsseissä, mutta heikkoa kehittyvien maiden pörsseissä. USA:n, Euroopan ja Japanin pörssi-indeksit nousivat selvästi. USA:n S&P indeksi nousi 29 %, Eurostoxx -indeksi 17 % mutta Aasian kehittyvien markkinoiden indeksikehitys jäi nollan tuntumaan. Keskuspankkien toimet rahamarkkinoilla ovat pitäneet likviditeetin markkinoilla hyvänä ja korkotason alhaisena, mistä johtuen vähäriskisten kehittyneiden markkinoiden isojen yhtiöiden arvostuskertoimet ovat saaneet korkeampia arvostuksia suhteessa muihin rahamarkkinainstrumentteihin, joiden tuottonäkymät ovat kuihtuneet pois. Aasian markkinoilla Kiinan (-7,6 %) ja Thaimaan (-6,7 %) pörssit kirjasivat negatiivisen vuosituoton, Vietnamin pörssin ollessa Aasian kärkikastia + 22 % tuotollaan. Kiinan talous jatkoi hyvässä kasvussa, BKT paisui + 7,7 % vuoden 2103 aikana. Myös Kiinan asuntomarkkinat pysyivät pirteinä koko vuoden 2013 kaikista paikallisista toimialan rajoituksista huolimatta. Muuttoliike maalta kaupunkeihin jatkuu ja Kiina on jo muuttunut elintasoltaan muuksi kuin kehittyväksi halpatuotantomaaksi. Tämä kehitys jatkuu vääjäämättä myös tulevina vuosina. Kiinan johto on osoittanut olevansa hereillä talouden kulkua uhkaavien riskitekijöiden varalta, ja se on osoittanut haluja toimia ripeästi ohjatessaan maan talouden pitkäaikaista kestävää kehitystä. Vietnamin talous on kaksijakoinen. Kokonaistalouden kasvuvauhti on hiljentynyt 5 % vuositasolle, kun kiinteistö ja pankkisektorien ongelmat ovat painaneet kotimarkkinoilla. Samaan aikaan Vietnamin teollistuminen ja ulkomaankauppa ovat menneet vauhdilla eteenpäin vaihtotaseen ylijäämän jälleen kerryttäessä valuttavarantoja maahan. Erikoissijoitusrahasto Eliten vuoteen mahtui merkittäviä tapahtumia. Thaimaan osakkeet myytiin pois lähes kokonaan 2013 alkuvuodesta ja niistä kotiutettiin mojovat tuotot. Helmikuussa aloitettiin Vietnamin osakeostot ja Vietnamin osuus saatiin nostettua 40 % koko salkusta vuoden 2013 aikana. Vuonna 2013 tehtiin selkeä strateginen päätös painottaa uudessa fuusioidussa salkussa seuraavat 5 vuotta 2013-2017 Vietnamin ja Kiinan osakkeita. Petri Deryng Salkunhoitaja
SIJOITUKSET JA RAHASTON ARVO 31.12.2013 Arvopaperi Maa Määrä Kurssi Markkina-arvo Osuus Toimiala kpl euro euro REXLot Holdings Ltd Hongkong 527 507 497 0,10 51 797 188,13 21,73 % Kansanterveyspelit Petrovietnam Drilling and Well Services Joint Stock Co. Vietnam 11 000 000 2,06 22 605 438,92 9,48 % Öljynporaus China Singyes Solar Technologies Holdings Hongkong 23 336 000 0,73 17 021 948,32 7,14 % Uusiutuva energia VST Holdings Ltd Hongkong 89 900 400 0,18 16 562 126,57 6,95 % Tukkukauppa Labixiaoxin Snacks Group Ltd Hongkong 30 768 000 0,49 14 962 041,65 6,28 % Elintarviketeollisuus Hopefluent Group Holdings Ltd Hongkong 49 578 320 0,28 14 001 900,85 5,87 % Kiinteistönvälitys VinaCapital Vietnam Opportunity Fund Ltd Iso-Britannia 4 410 000 1,63 7 194 909,72 3,02 % Pääomasijoitus Lalin Property Pcl Thaimaa 80 597 700 0,09 7 028 972,91 2,95 % Rakennusteollisuus Gemadept Corporation Vietnam 5 827 410 1,16 6 736 766,58 2,83 % Kuljetuspalvelut Ticon Industrial Connection Thaimaa 16 521 887 0,35 5 778 162,26 2,42 % Rakennusteollisuus DONG PHU RUBBER JSC Vietnam 2 457 140 1,61 3 964 965,31 1,66 % Maatalous Modern Beauty Salon Holdings Ltd Hongkong 62 084 000 0,05 3 367 409,50 1,41 % Terveydenhuolto Valuetronics Holdings Ltd Singapore 21 555 000 0,14 3 094 492,94 1,30 % Elektroniikka Dinh Vu Port Investment and Development Joint Stock Co.Vietnam 1 958 000 1,46 2 863 111,53 1,20 % Kuljetuspalvelut BIDV Insurance Corporation Vietnam 5 878 180 0,44 2 588 746,34 1,09 % Rahoituspalvelut Pan Pacific Corporation Vietnam 2 000 000 1,29 2 587 345,87 1,09 % Kiinteistöhuolto Can Don Hydro Power Joint Stock Company Vietnam 3 220 300 0,70 2 249 204,88 0,94 % Elektroniikka Petrovietnam Fertilizer And Chemicals Corporation Vietnam 1 500 000 1,43 2 141 785,65 0,90 % Kemianteollisuus Dien Quang Joint Stock Company Vietnam 1 800 000 1,16 2 087 079,80 0,88 % Valaistustuotteiden valmistus Khang Dien House Trading And Investment Joint Stock Co.Vietnam 4 370 000 0,46 2 014 757,97 0,85 % Rakennusteollisuus Société De Bourbon Tay Ninh Vietnam 4 574 810 0,43 1 951 782,39 0,82 % Sokerintuotanto Tay Ninh Cable Car Tour Company Vietnam 299 900 5,81 1 743 812,63 0,73 % Kuljetuspalvelut VNDirect Joint Stock Securities Company Vietnam 4 830 900 0,36 1 728 614,03 0,73 % Rahoituspalvelut Dabaco Group JSC Vietnam 2 255 800 0,66 1 497 940,45 0,63 % Maatalous Tan Cang Logistics and Stevedoring Joint Stock Company Vietnam 1 655 070 0,86 1 423 616,53 0,60 % Kuljetuspalvelut The Southern Rubber Industry Joint Stock Company Vietnam 1 073 398 1,24 1 329 535,48 0,56 % Muovi ja kumituotteet Lix Detergent Joint Stock Company Vietnam 1 119 480 1,06 1 186 325,06 0,50 % Puhdistustuotteiden valmistus Doan Xa Port Joint Stock Company Vietnam 759 950 1,56 1 181 843,86 0,50 % Satamapalvelut Rangdong Light Source and Vacuum Flask Joint Stock Co. Vietnam 556 800 2,00 1 111 127,43 0,47 % Elektroniikka Viet Nam Ocean Shipping Joint Stock Company Vietnam 7 120 000 0,15 1 102 374,49 0,46 % Kuljetuspalvelut Baominh Insurance Corporation Vietnam 2 500 000 0,41 1 032 185,85 0,43 % Rahoituspalvelut Tan Binh Import - Export Joint Stock Corporation Vietnam 1 605 000 0,64 1 027 128,14 0,43 % Kuljetuspalvelut Traphaco Joint Stock Company Vietnam 322 390 2,91 937 292,02 0,39 % Lääketeollisuus OPC Pharmaceutical Joint-Stock Company Vietnam 397 500 2,20 875 293,60 0,37 % Lääketeollisuus Credit China Holdings Ltd Hongkong 13 892 000 0,06 870 417,93 0,37 % Rahoitus Cotec Construction Joint Stock Comp. Vietnam 499 500 1,74 867 887,67 0,36 % Rakennusteollisuus Vegetable Oil Packing Joint Stock Co. Vietnam 750 000 1,15 859 294,72 0,36 % Pakkausteollisuus National Seed Joint Stock Company Vietnam 325 610 2,63 857 029,59 0,36 % Maatalous Bien Hoa Sugar Joint Stock Comp. Vietnam 1 987 300 0,43 847 855,35 0,36 % Sokerituotteet Truong Thanh Furniture Corporation Vietnam 3 800 000 0,22 823 684,31 0,35 % Huonekalut Duc Thanh Wood Processing Joint Stock Company Vietnam 1 035 000 0,79 822 600,52 0,35 % Huonekalut Hoabinh Rubber Joint Stock company Vietnam 499 990 1,64 822 291,62 0,34 % Maatalous Hoa Sen Group Vietnam 500 000 1,42 710 487,93 0,30 % Rakennusteollisuus Petroleum Technical Services Corporation Vietnam 1 000 000 0,70 698 445,76 0,29 % Kaivosteollisuus PetroVietnam Gas Joint Stock Corporation Vietnam 300 000 2,29 686 403,59 0,29 % Kaasutuotteet Everpia VietNam Joint Stock Company Vietnam 632 670 1,00 631 265,26 0,26 % Sisustustuotteet Phuoc Hoa Rubber Joint Stock Company Vietnam 600 000 1,04 623 440,26 0,26 % Kumipuuteollisuus Van Phat Hung Corporation Vietnam 2 000 000 0,29 584 905,32 0,25 % Rahoitus Bien Hoa Packaging Joint Stock Company Vietnam 450 000 1,24 557 380,36 0,23 % Pakkausteollisuus Nui Nho Stone Joint Stock Company Vietnam 300 000 1,65 495 449,21 0,21 % Rakennusteollisuus Phuong Nam Education Invest. and Dev. Joint Stock Co. Vietnam 790 000 0,62 489 256,09 0,21 % Julkaisutoiminta VIET NAM FUMIGATION COMPANY Vietnam 337 050 1,43 481 259,23 0,20 % Kemianteollisuus Binh Thanh Import Export Prod. and Trade Joint Stock Co. Vietnam 500 000 0,96 478 246,11 0,20 % Laukkujen valmistaja Becamex Asphalt & Concrete Joint Stock Vietnam 520 340 0,91 474 427,37 0,20 % Asfaltti ja betonituottaja Chuong Duong Beverage Joint Stock Company Vietnam 534 280 0,84 450 372,28 0,19 % Elintarviketeollisuus Ninh Hoa Sugar Joint Stock Company Vietnam 1 000 000 0,42 419 755,58 0,18 % Sokerituotteet Dam Sen Water Park Corporation Vietnam 200 000 2,00 399 111,86 0,17 % Huvipuistotoiminta Lam Son Sugar JSC Vietnam 1 000 000 0,40 399 111,86 0,17 % Maatalous Vietnam National Reinsurance Corporation Vietnam 500 000 0,78 392 230,62 0,16 % Rahoitus Binh Duong Mineral And Construction Joint Stock Co. Vietnam 500 000 0,73 366 425,98 0,15 % Kaivosteollisuus Baofeng Modern International Holdings Co. Ltd. Hongkong 7 380 000 0,05 365 780,44 0,15 % Vaateteollisuus Sea And Air Freight International Vietnam 328 850 1,07 350 748,80 0,15 % Kuljetuspalvelut KimLong Securities Corporation Vietnam 1 000 000 0,31 306 215,14 0,13 % Rahoitus Vietnam Sun Corporation Vietnam 168 815 1,77 299 126,51 0,13 % Taksipalvelut Educational Book Joint Stock Company in Ha Noi City Vietnam 960 000 0,29 277 451,56 0,12 % Koulutuskirjallisuus HATIEN TRANSPORT JOINT STOCK COMPANY Vietnam 499 700 0,53 266 488,02 0,11 % Kuljetuspalvelut siirto 226 752 074,51 95,13 %
Arvopaperi Maa Määrä Kurssi Markkina-arvo Osuus Toimiala siirto 226 752 074,51 95,13 % Hoa Binh Construction & Real Estate Corporation Vietnam 500 000 0,50 251 165,22 0,11 % Rakennusteollisuus Thien Nam Trading - Import Export Joint Stock Company Vietnam 300 000 0,83 247 724,60 0,10 % Maahantuonti Hai Minh Corporation Vietnam 300 000 0,65 194 050,94 0,08 % Kuljetuspalvelut Pacific Andes International Holdings Ord Hongkong 6 122 000 0,03 177 477,49 0,07 % Elintarviketeollisuus Lao Cai Mineral Exploitation and Processing Joint Stock Co. Vietnam 575 000 0,24 140 463,29 0,06 % Kaivosteollisuus Century 21 Joint Stock Company Vietnam 239 480 0,58 140 073,13 0,06 % Mineraali Southern Seed Joint Stock Company Vietnam 41 320 1,58 65 396,54 0,03 % Maatalous Post & Telecommunication Joint Stock Insurance Corp. Vietnam 93 000 0,35 32 637,72 0,01 % Rahoituspalvelut Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd Hongkong 27 588 000 0,00 0,00 0,00 % Elintarviketeollisuus China Metal Recycling Ltd Hongkong 12 352 200 0,00 0,00 0,00 % Kierrätys Sijia Group Company Ltd Hongkong 2 913 000 0,00 0,00 0,00 % Vaateteollisuus Yhteensä 228 001 060,30 95,65 % Kassa ja muut varat, netto 10 367 246,86 4,35 % Rahaston arvo 238 368 307,16 100,00 % Liikkeessä olevien kasvuosuuksien määrä Elite A: 1 160 229,175 Osuuden arvo Erikoissijoitusrahasto Elite A (ISIN FI0008803812): 205,449 Rahaston arvopaperit on arvostettu vuoden viimeisen pörssipäivän päätöskursseihin. Rahastoyhtiö on veloittanut 1.1.2013 31.12.2013 välisenä aikana hallinnointipalkkioita 1 311 203,38 euroa. Tuottopalkkiota perittiin 4 887 535,40 euroa, josta palautettiin osuudenomistajille hyvitysosuuksina 103 759,10 euroa. Palkkiot huomioidaan päivittäin rahaston arvoa pienentävinä, mutta veloitetaan vasta kalenterikuukauden (aikaisemmin vuosineljänneksen) päättyessä rahaston merkintä-/ lunastuspäivänä. Hallinnointipalkkio sisältää myös säilytysyhteisölle maksettavan säilytysmaksun. RAHASTON KEHITYS 1.2.1999-31.12.2013 1.2.1999 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 Osuuden arvo (eur) 10,00 66,01 31,12 65,13 95,54 91,48 150,05 205,45 Rahaston arvo (milj. eur) 0,4 63,0 23,2 48,3 62,0 51,7 78,8 238,4 Osuudenomistajat 18 1 110 1 035 1 028 916 833 883 1 929 RAHASTO-OSUUDEN ARVON KEHITYS 1.2.1999 31.12.2013 Eliten rahasto-osuuden alkuarvo oli 10,00 euroa. Alimmillaan arvo on ollut 8,71 (10.3.1999) ja ylimmillään 205,45 euroa (31.12.2013).
PYN Rahastoyhtiö Oy Tehtaankatu 29 A, 00150 Helsinki puh (09) 270 70400 fax (09) 270 70409 www.pyn.fi info@pyn.fi