CONSTI YHTIÖT OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Toimitusjohtaja Marko Holopainen
SISÄLTÖ Consti lyhyesti Constin vuosi 2015 Markkinanäkymät ja ohjeistus vuodelle 2016
Consti on yksi Suomen johtavia korjausrakentamiseen ja taloteknisiin palveluihin keskittyneitä yhtiöitä Consti lyhyesti Constin liiketoiminta-alueet Yksi Suomen johtavia korjausrakentamiseen ja taloteknisiin palveluihin keskittyneitä yhtiöitä. Yhtiö on perustettu vuonna 2008 Tarjoaa kattavasti talotekniikan, linjasaneerauksen, korjausurakoinnin, julkisivusaneerauksen sekä muiden vaativien rakennuskohteiden korjausrakentamisen palveluita ja teknisiä palveluita Talotekniikka ( CTT ) Julkisivut ( CJU ) Korjausurakointi ( CKU ) Liiketoiminta vahvasti keskittynyt Suomen kasvukeskuksiin, erityisesti Helsinkiin ja Uudenmaan alueelle Pääkonttori Helsingissä, työllistää noin 900 korjausrakentamisen ammattilaista Osuus liikevaihdosta, 2015 39% 34% 26% Liikevaihto maantieteellisesti, 2015 10% 11% 2015 79% Helsinki ja Uusimaa Tampere ja Pirkanmaa Muu Suomi Tarjooma Asuintalojen linjasaneeraukset Toimitilojen ja julkisten rakennusten talotekniset asennukset Huolto- ja ylläpitopalvelut Rakennusten ulkovaipan saneeraus (julkisivut, katot, ikkunat, parvekkeet) Asuin- ja toimitilarak. Vuokratalojen peruskorjaukset Huolto- ja ylläpitopalv. Service-toiminta Muiden kuin asuinrakennusten korjausurakointi Kokonaisvaltaiset saneeraushankkeet ja käyttötarkoituksen muutosprojektit Huolto- ja ylläpitopalv. % liikevaihdosta, 2015 Kattava palvelutarjonta sisältäen mm. tulisijojen ja hormien nuohokset, sähkötyöt ja LVI-huollot 12% Julkisivujen puhdistukset sekä rakennusten ulkosivujen ja porraskäytävien ylläpitomaalaukset Palvelu-urakat sisältäen muun muassa ikkunoiden korjaukset, aulojen uusimiset, rakennusten tarkastukset 2
Vahvaa orgaanista kasvua vakiintuneella toimintamallilla voimakkaan yritysostokauden jälkeen Constin kolme kehitysvaihetta vuoden 2008 perustamisesta lähtien Toimenpiteet kannattavan kasvun taustalla 300 250 Liikevaihto (EURm) Oikaistu käyttökatemarginaali 1) Oikaistu liikevoittomarginaali ennen liikearvon poistoja 1) 216 256 12,0 % 10,0 % Ostettujen yritysten onnistunut integrointi 200 150 100 50 18 83 135 141 142 3,1 % 2,2 % 172 4,1 % 3,2 % 4,6 % 3,6 % 4,9 % 4,1 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % Selkeät strategiset painopistealueet Liiketoiminta-alueiden uudelleenorganisointi ja osaamisen keskittäminen Toimintamallien ja järjestelmien yhtenäistäminen Järjestelmällinen riskienhallinta 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FAS IFRS 0,0 % Onnistunut projektienhallinta Onnistunut kustannustenhallinta Laajentuminen yritysostoin Integraatio Orgaanista kasvua 1) Oikaistut luvut ennen kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset erät sisältävät (i) rakennejärjestelyjen ja listautumisen suunnittelun ja listautumisen toteutuksen sekä (ii) konsernin siirtymisen IFRS-standardien käyttöön 3 06/04/2016
Monipuolinen asiakaskunta ja vahvat näytöt vaativien projektien toteutuksesta Monipuolinen asiakaskunta (% liikevaihdosta, 2015) Valikoituja referenssikohteita Kiinteistösijoittajat 18 % Yritykset 15 % Julkinen sektori 31 % Yksittäiset asuntoosakeyhtiöt ja niiden isännöitsijät Taloyhtiöt 36 % Yhdenkään yksittäisen asiakkaan osuus ei vastannut yli 10 prosenttia Constin liikevaihdosta vuonna 2015 As Oy Risto Rytin tie 28 (2014) 53 asuntoa Linjasaneeraus Palkinto Vuoden paras putkiremontti Oy Kaisaniemenkatu 1 (2015) Kattava katto- ja julkisivujen kunnostus sekä pihakansien korjaus Ostoskeskus Puuvilla (2014) 40,000 m 2 LVI-järjestelmien asennus As Oy Vihtilä (2013) 105 asuntoa Laaja LVIjärjestelmien uusiminen Scandic Park (2015) 365 hotellihuonetta Hotellihuoneiden, aulan sekä ravintolan uusiminen Stora Enso pääkonttori (2013) Kattava peruskorjaus ja energiatehokkuuden parantaminen 4
SISÄLTÖ Consti lyhyesti Constin vuosi 2015 Markkinanäkymät ja ohjeistus vuodelle 2016
Constin vuosi 2015 1 2 3 Vahva orgaaninen kannattava kasvu jatkui Liikevaihto (EURm) Oikaistu liikevoitto 1) (EURm) 256,2 Liikevaihto kasvoi ja markkina-asema parani kaikilla liiketoimintaalueilla Onnistunut listautuminen joulukuussa 215,9 Talotekniikka Julkisivut 7,9 10,5 2014 2015 Korjausurakointi 1) Oikaistu liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 6
Kehitys toimintasegmenteittäin Liikevaihto kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueilla LIIKEVAIHTO UUDET TILAUKSET TILAUSKANTA EUR m EUR m EUR m 256,2 215,9 70,5 89,2 227,3 213,5 84,4 71,7 163,4 181,3 54,5 68,7 57,9 80,5 57,8 36,5 55,0 57,1 95,4 102,6 88,8 72,4 69,1 69,2-4,5-4,3-3,9-11,1 FY2014 FY2015 FY2014 FY2015 FY2014 FY2015 Talotekniikka Korjausurakointi Julkisivut Eliminoinnit 7
Vahva tase vuoden 2015 lopussa, liiketoimintamalli mahdollistaa vahvan kassavirran luomisen Nettokäyttöpääoma, 2013 2015 Nettokäyttöpääoma vuoden lopussa (EURm) 3,4 FY2013 FY2014 FY2015-5,4 Kassavirtasuhde 1), 2013 2015 Taseen tunnuslukuja 31.12.2015 Vapaa kassavirta (EURm) Käyttökate (EURm) 4,0 7,0 Keskimääräinen kassavirtasuhde 105% 15,7 9,8 8,9 10,5 70.9% Velkaantumisaste EUR 17.4m Korollinen nettovelka 31.4% Omavaraisuusaste -7,3 FY2013 FY2014 FY2015 Liiketoimintamalli mahdollistaa vahvan kassavirran Vahva aloittava tase vuodelle 2016 1) Laskettu jakamalla vapaa kassavirta käyttökatteella. Vapaa kassavirta muodostuu operatiivisesta kassavirrasta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 8
Constin pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden toteutuminen vuonna 2015 Kasvu Kannattavuus Kassavirta Taserakenne Osinkopolitiikka Liikevaihdon vuotuinen kasvu keskimäärin vähintään 10% Oikaistu liikevoittomarginaali yli 5 prosenttia Kassavirtasuhde yli 90 prosenttia 1 Nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhde alle 2.5x samalla kuitenkin ylläpitäen tehokkaan pääomarakenteen Yhtiön tavoitteena on jakaa osinkona vähintään 50 prosenttia tilikauden voitosta 2 2015 toteuma 2015 toteuma 2015 toteuma 2015 toteuma 2015 toteuma +18.6% 4.1% 84.8% 1.4x 63.8% Tavoite saavutettiin, kasvua kaikissa liiketoiminnoissa Marginaalin paraneminen jatkui, toimenpiteitä jatketaan tavoitteen saavuttamiseksi Nettokäyttöpääomaa vapautui vuonna 2015. Tavoite lähestulkoon saavutettiin Tavoite saavutettiin selkeästi Hallituksen osinkoesitys 0.39 euroa / osake, eli 64% vuoden 2015 osakekoh. tuloksesta 1) Kassavirtasuhde on vapaa kassavirta jaettuna käyttökatteella. Vapaa kassavirta on operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin. 2) Ottaen kuitenkin huomioon yhtiön taloudellisen aseman, kassavirran sekä kasvumahdollisuudet. 9
SISÄLTÖ Consti lyhyesti Constin vuosi 2015 Markkinanäkymät ja ohjeistus vuodelle 2016
Korjausrakentamisen markkina kasvaa tasaisesti ja Consti toimii sen nopeimmin kasvavissa segmenteissä Suomen korjausrakentamisen markkina, 2007-2018E Korjausrakentamismarkkinan kasvu segmenteittäin, keskimääräinen vuosittainen kasvu 2014-20 (reaalinen) EUR mrd 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Korjausrakentaminen (reaalinen) Uudisrakentaminen (reaalinen, indeksoitu) Historiallinen keskimääräinen vuosikasvu 2007-2014 Reaalikasvu 2.0% p.a. Suomen BKT (reaalinen, indeksoitu) Ennustettu keskimääräinen vuosikasvu 2015-18 12,1 2.3% p.a. '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 1) Seutukunta, joka sisältää ympäröiviä kuntia 2) Jyväskylän, Kuopion, Vaasan ja Lappeenrannan seutukunnat, jotka sisältävät ympäröiviä kuntia Lähde: Suomen Pankki; EuroConstruct, joulukuu 2015; Tilastokeskus, VTT 2015 Kasvu maantieteellisesti 2.5% koko markkina Consti läsnä Helsinki Helsinki 1) 3.3% Tampere, Tampere, Turku, Turku, Oulu1) Oulu 3.1% Other Muut growth kasvukeskukset centres 2) 2.9% - Others Muut 1.7% - Kasvu asiakasryhmittäin Housing corporations Asuntoosakeyhtiöt 3.5% Vuokraasunnot buildings Rental apartment 2.6% Companies Yritykset 2.3% Julkiset Public sector tilaajat 2.4% Kotitaloudet Households ja muut and other 2.1% - = Consti läsnä - = Ei läsnäoloa 11 06/04/2016
Korjausrakentamisen tarvetta kasvattavat erityisesti rakennuskannan ikääntyminen Vuosien 1970-1980 rakennuskanta tulossa korjausikään Miljoona m 2 100 80 60 40 20 0 6,7 6,6 11,0 12,7-1920 1921-39 Suomen rakennuskanta vuosikymmenittäin 50 vuoden iän saavuttavat rakennukset (noin): 15,5 18,9 35,6 31,9 1940-59 ~2015 ~2025-2035 ~2045 1960-69 29,4 34,3 53,2 52,8 1970-79 1980-89 21,3 23,0 35,7 36,7 1990-99 2000-09 Asuinrakennukset Toimitilat 9,4 17,0 4,4 2,6 2010-14 Other Kommentit Lähes kaiken teknisen korjaamisen odotetaan olevan taloudellisesti kannattavaa kasvukeskuksissa, joissa Constilla on toimintaa 1) Muuttotappioalueilla tullaan näkemään enemmän purkamista / ennalleen jättämistä Tarveperusteinen korjaaminen liittyy erityisesti ikääntyviin putkistoihin, julkisivuihin ja sisäilmaongelmiin Constilla on vahvat näytöt asuinrakennusten linjasaneerauksista ja julkisivukorjauksista Asuinrakennusten korjaustarpeen odotetaan kasvavan yleistä korjausmarkkinaa voimakkaammin Rakennusvuosi 1) Pellervon Taloustutkimuksen (PTT) mukaan (huhtikuu 2015) Lähde: Pellervon Taloustutkimus PTT (huhtikuu 2015), Tilastokeskus 12
...energiatehokkuus, käyttötarkoitusten muutokset sekä talotekniikan ja -automaation merkityksen kasvu Energiatehokkuusvaatimukset ja - tietoisuus lisäävät korjausrakentamisen tarvetta Rakennusten käyttötarkoituksen muutoksilla parempaa tuottoa rakennuskannalle Talotekniikan ja -automaation merkityksen kasvu lisää teknisen korjaamisen kysyntää (TWh/a) 25 20 15 10 5 0 Rakennusten energiankäyttö (TWh/a) Energiankulutus sektoreittain Euroopassa 2013 1) Teollisuus 25% Lämpö 5,9 Maatalous 2% Sähkö 4,2 3,6 3,7 8,3 7,8 9,3 9,2 13,7 4,9 5,3 7,6 1,5 4,8 4,9 1,5-19401941-1961-1971-1981-1991-2001-2011- 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2014 41% Rakennukset Toimisto- ja teollisuustilojen vapaakäyttöaste pääkaupunkiseudulla 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Toimistotilat Teollisuustilat Taloautomaatiomarkkina 2) Pohjoismaissa, 2012-2019E 280 240 200 160 120 80 40 USDm 187 196 205 +5% p.a. 215 225 237 251 266 Liikenne 32% 0% Q4 1998 Q4 2002 Q4 2006 Q4 2010 Q4 2014 0 12 13 14 15E 16E 17E 18E 19E 1) Yhdistetty data Odyssee ja EuroStat; 2) Liikevaihto automaatiosäätölaitteiden ja valvontaohjelmistojen myynnistä, perusvuosi = 2014, luvut reaalisia Lähde: EuroStat, Odyssee, Ympäristöministeriö, Catella, Frost & Sullivan (The European Building Automation Market, toukokuu 2015), VTT 13
Consti-konsernin strategian painopistealueet 1 2 3 4 Nykyisen markkina-aseman hyödyntäminen ja koko tarjonnan laajentaminen Suomen kasvukeskuksiin Hyvän markkina-aseman hyödyntäminen ja kasvaminen nykyisillä markkina-alueilla Palvelutarjonnan laajentaminen Suomen kasvukeskuksiin Yritysostoja kasvun tueksi Palvelutarjonnan vahvistaminen ja Service-toiminnan jatkuva kasvattaminen Palvelutarjonnan vahvistaminen ja täydentäminen nykyisissä liiketoiminnoissa (taloautomaatio, kattokorjaukset jne.) Service-toiminnan kasvattaminen edelleen Yritysostoja kasvun tueksi Jatkuva asiakassuhteiden vahvistaminen ja teknologiainnovaatioihin panostaminen Ristiinmyynti eri liiketoiminta-alueilla ja KAM-toiminnan kehittäminen Kasvua edistyksellisissä projektimuodoissa Uudet korjausrakentamisen menetelmät ja teknologiset innovaatiot Jatkuva operatiivisen toiminnan ja tehokkuuden parantaminen Myyntimixin kehittäminen ja optimointi Projektinhallinta ja hankintatoimi Kiinteiden kulujen hallinta HR-toiminnan vahvistaminen 14
Ohjeistus vuodelle 2016 Yhtiö arvioi, että sen koko vuoden 2016 liikevaihto kasvaa vuoteen 2015 verrattuna. 15
CONSTI YHTIÖT OYJ AGM CONSTI YHTIÖT OYJ HOPEATIE 2 FI-00440, HELSINKI Y-TUNNUS 2203605-5 16 06/04/2016 WWW.CONSTI.FI Building renovation specialist www.consti.fi