Hyvä tulos rakentamispalveluissa asuntomyynti parani vuoden kolmannesta neljänneksestä

Hyvä tulos rakentamispalveluissa asuntomyynti parani vuoden kolmannesta neljänneksestä Tilinpäätös 2011 Toimitusjohtaja Juhani Pitkäkoski I 2.2.2012 YIT 1 Tilinpäätös 2011 Vita Nova Pietari, Venäjä

Sisällys Konsernin kehitys Katsaus liiketoimintaan toimialoittain Rahoitusasema ja avainluvut Osinkoesitys Näkymät Liitteet MyZeil-ostoskeskus Frankfurt am Main, Saksa YIT 2 Tilinpäätös 2011

Konsernin kehitys YIT 3

Viimeisen vuosineljänneksen kohokohtia Kannattavuus ja myynti Hyvä tulos rakentamispalveluissa Liikevaihto kasvoi 6 prosenttia ja liikevoitto 9 prosenttia edellisvuodesta (osatuloutuksen mukaan) Asuntomyynti Venäjällä nousi ennätystasolle ja kannattavuus parantui Kansainvälisissä rakentamispalveluissa Asuntomyynti parani vuoden kolmannesta neljänneksestä Suomessa Business Park Safiirin myynti Suomessa Hyvää kehitystä infrarakentamisessa Suomessa Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palvelujen kannattavuus parani Kannattavuuden parantamisohjelma käynnissä Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Tilauskanta Vahva tilauskanta (3 753 milj. e, osatuloutuksen mukaan) Tilauskannan kate terveellä tasolla Monipuolinen asuntojen myyntivaranto Näkymät vuodelle 2012 YIT on asemoitunut hyvin, vaikka epävarmuus jatkuukin YIT arvioi, että vuoden 2012 liikevaihdon säilyy vuoden 2011 tasolla ja että liikevoitto kasvaa vuoteen 2011 verrattuna* Liikevoiton kasvua tukee kannattavuuden paraneminen erityisesti vuoden 2012 toisella vuosipuoliskolla Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Ensimmäinen vuosineljännes on tyypillisesti YIT:n heikoin liiketoiminnan normaalin sesonkiluonteisuuden vuoksi YIT on valmistautunut hyvin myös huonompiin aikoihin ja hyödyntää mahdollisuudet myös heikommassa markkinatilanteessa: Vahva likviditeettiasema Epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä on edelleen suuri, ja se voi vaikuttaa negatiivisesti YIT:n liiketoimintaan YIT 4 Tilinpäätös 2011 * Tulosohjeistus perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus)

Vahva tilauskanta Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 15 % Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 6 % 2 837 3 067 3 367 3 250 3 356 3 509 3 489 3 753 821 914 924 1 188 1 027 1 137 1 097 1 265 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) YIT 5 Tilinpäätös 2011

Liikevoitto kasvoi edellisvuodesta Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 9 % Osakekohtainen tulos (e) Muutos Q4/10 Q4/11: 11 % 0,37 0,38 0,41 44,5 57,1 57,9 69,7 50,4 70,3 43,6 76,2 0,21 0,29 0,29 0,26 0,20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Kansainvälisten rakentamispalveluiden vuoden 2011 kolmannen neljänneksen liikevoittoa alensi Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10 milj. euron kuluvaraus. Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden vuoden 2011 toisen neljänneksen liikevoitto sisälsi 5,0 milj. euron myyntivoiton Unkarin liiketoimintojen myynnistä. Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden vuoden 2011 toisen neljänneksen liikevoittoa heikensi yksittäiseen asiakasprojektiin liittyvä 3,0 milj. euron varaus. YIT 6 Tilinpäätös 2011

Avainlukuja milj. e 10-12/11 10-12/10 Muutos 1-12/11 1-12/10 Muutos Toimialaraportointi (osatuloutus) Liikevaihto Liikevoitto 1 265 76,2 1 188 69,7 6 % 9 % 4 525 240,5 3 847 229,1 18 % 5 % % liikevaihdosta 6,0 5,9 5,3 6,0 Tilauskanta 3 753 3 250 15 % 3 753 3 250 15 % Voitto ennen veroja 68,6 66,5 3 % 215,8 203,8 6 % Tilikauden tulos Osakekohtainen tulos, e 51,8 0,41 47,2 0,37 10 % 11 % 156,7 1,25 145,5 1,16 8 % 8 % Osinkoesitys Osinko 0,70** 0,65 8 % Konserniraportointi (IFRIC 15) Sijoitetun pääoman tuotto (viim.12 kk), % 12,0 14,4 12,0 14,4 Omavaraisuusaste % 30,2 31,9 30,2 31,9 Nettovelka 740,5 640,9 16 % 740,5 640,9 16 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 14,1-5,6-17,3-61,7 Kassavarat kauden lopussa Henkilöstö kauden lopussa 206,1 25 996 148,3 25 832 39 % 1 % 206,1 25 996 148,3 25 832 39 % 1 % *Hallituksen esitys yhtiökokoukselle YIT 7 Tilinpäätös 2011

YIT tutkii jatkuvasti uusia liiketoimintamahdollisuuksia uusiutuvan energian alalla Ensimmäiset tulokset tuuli-, aurinko- ja maalämpöenergiaratkaisuista Palvelu- ja tuotekehitys Kasvavat liiketoimintamahdollisuudet YIT:n tarjoaa erilaisia tuotteita ja palveluja, jotka ajan mittaan tuovat säästöjä asiakkaalle energiatehokkuuden ansiosta Energianero-toimistot, elinkaarimallilla toteutettavat koulut ja päiväkodit etalo-palvelu ohjaa asiakkaita kohti kestävämpiä asumistapoja Edelläkävijänä osallistuu kaikkialla Euroopassa kestävän kehityksen mukaisiin, rakentamisen tuotekehityshankkeisiin YIT:llä on oma tutkimus- ja kehityskeskus Aachenissa YIT on teollisuuden vihreän rakentamisen verkostojen aktiivinen jäsen YIT 8 Tilinpäätös 2011

YIT on turvallisempi työpaikka Venäjä 10 % (2010: 9 %) Saksa 10 % (2010:11 %) Tanska 5 % (2010: 5 %) Baltian maat 4 % (2010: 4 %) Muut maat 4 % (2010: 4 %) Henkilöstö yhteensä 25 996 (2010: 25 832) Suomi 35 % (2010: 36 %) Konsernin tapaturmataajuus, joka on vähintään yhden päivän poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti, oli 14 vuonna 2011 (2010: 19). Vuonna 2011 konsernin liiketoiminnasta 58 prosenttia oli OHSAS 18001 -työsuojelustandardin mukaisesti sertifioitua Norja 14 % (2010: 14 %) Ruotsi 18 % (2010: 17 %) YIT 9 Tilinpäätös 2011

Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut YIT 10

Tilauskanta kehittyi hyvin Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 16 % Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: -2 % Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 21 % 2010: 1 804 milj. e 2011: 2 098 milj. e 2010: 88,7 milj. e 2011: 78,8 milj. e 407 461 417 519 476 509 512 600 19,9 25,1 20,2 23,5 17,1 18,8 19,9 23,0 698 749 743 757 805 880 886 913 4,9 5,4 4,8 4,5 3,6 3,7 3,9 3,8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Liikevoitto % liikevaihdosta Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Vuoden 2011 toisen neljänneksen liikevoittoa laski yksittäiseen asiakasprojektiin liittyvä 3,0 milj. euron varaus. YIT 11 Tilinpäätös 2011

Liikevaihdon kehitys maittain Liikevaihto yhteensä (milj. e) 1-12/08 1-12/09 1-12/10 847 1-12/11 635 637 572 707 632 566 515 529 490 481 428 170 171 146141 75 39 43 55 Finland Sweden Norway Denmark Russia and Baltics YIT 12 Tilinpäätös 2011

Kannattavuuden parantamisen edistyminen Organisaation koon sopeuttaminen on käynnissä kaikissa maissa Toistaiseksi päätökset on tehty noin 800 henkilön vähentämisestä (yhteensä kaikissa maissa) Suurimmat vähennykset teollisuuden palveluissa Huollon tehokkuus Organisaatiorakenne Huollon kapasiteetin suunnittelu Materiaalilogistiikka Laskutusprosessi Palvelukulttuuri Tavoitteena 40 milj. euron vuositason säästöt vuodesta 2013 lähtien, jolloin ohjelma on täysin toteutettu YIT 13 Tilinpäätös 2011

Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut YIT 14

Kannattavuuden paraneminen suunnitelmien mukaan Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: -23 % Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 4 % Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: -11 % 2010: 550 milj. e 2011: 779 milj. e 2010: 16,4 milj. e 2011: 33,3 milj. e 259 211 177 191 200 8,9 12,1 7,9 9,3 589 507 573 554 524 450 134 266 277 70 87 4,0 3,1 2,7 1,7 3,6 3,4 2,4 2,0 2,3 6,3 3,7 4,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Liikevoitto % liikevaihdosta Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palvelujen vuoden 2011 toisen neljänneksen liikevoitto sisältää 5,0 milj. euron myyntivoiton Unkarin liiketoimintojen myynnistä. Toisen neljänneksen liikevoittoprosentti ilman myyntivoittoa olisi ollut 3,7 %. YIT 15 Tilinpäätös 2011

Saksa selvästi tärkein maa Keski-Euroopassa Tilauskanta pieneni katetason parantamiseen tähtäävien toimien vuoksi Joidenkin suurten projektien investointipäätöksiä on siirretty YIT sopi kahden yrityksen ostamisesta Itävallassa vuoden 2011 viimeisellä vuosineljänneksellä, yritysten vuosiliikevaihto noin 10 milj. euroa Tavoitteena liikevoittoprosentin kasvattaminen vuosittain yhdellä prosenttiyksiköllä sekä markkina-aseman vahvistaminen orgaanisen kasvun ja yritysostojen kautta Liikevaihto yhteensä (milj. e) 1-12/09 1-12/10 1-12/11 633 408 202 109 100 107 51 42 39 Saksa Itävalta Muut maat Muihin maihin kuuluvat Puola, Tšekin tasavalta ja Unkari Unkarin toiminnot myytiin kesäkuussa 2011 YIT 16 Tilinpäätös 2011

Hyvät mahdollisuudet huollon ja kunnossapidon kasvattamiseen Keski-Euroopassa Huollon ja kunnossapidon liikevaihto Pohjois-Euroopassa 1 319 milj. e 1 12/11 Muutos 1 12/10 verrattuna: 7 % 397 353 317 308 312 272 288 303 67% 69% 69% 68% 66% 64% 62% 61% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Huollon ja kunnossapidon liikevaihto Keski-Euroopassa 52 45 49 46 52 192 milj. e 1 12/11 Muutos 1 12/10 verrattuna: 52% 18 26 30 26% 30% 22% 26% 26% 20% 22% 26% Huollon ja kunnossapidon liikevaihto % toimialan liikevaihdosta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 YIT 17 Tilinpäätös 2011

Suomen rakentamispalvelut YIT 18

Hyvää kannattavuutta tuki Business Park Safiirin myynti Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 14 % Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 9 % Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 27 % 2010: 1 102 milj. e 2011: 1 227 milj. e 2010: 108,1 milj. e 2011: 111,6 milj. e 1 494 253 275 280 294 290 332 336 269 23,1 26,4 29,3 29,4 25,6 32,8 32,1 21,1 905 1 155 1 205 1 173 1 240 1 176 1 289 9,1 9,6 10,5 10,0 9,9 8,8 7,8 9,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Liikevoitto % liikevaihdosta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Toimialan liikevoitto sisältää -1,7 milj. euroa (Q4/10: -0,9 milj. euroa) IAS 23:n mukaisia korkokuluja. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoittoprosentti olisi ilman näitä kuluja ollut 10,1% (Q4/10: 10.3%). YIT 19 Tilinpäätös 2011

Tasapainoinen myyntivaranto Myytyjen asuntojen määrä (kpl) 962 755 755 623 576 592 513 284 242 117 478 141 57 456 60 506 471 435 478 535 513 396 449 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Rakenteilla olevat asunnot (kpl) 3 975 4 292 4 543 4 559 4 302 3 875 4 105 3 627 843 1 191 1 540 1 612 1 642 1 748 1 897 1 894 3 132 3 101 3 035 2 947 2 660 2 127 1 743 2 208 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Kauden lopussa YIT 20 Tilinpäätös 2011 Sijoittajamyynti Myynti kuluttajille 68 % myyty suoraan kuluttajille vuonna 2011 (78 % vuonna 2010) Myynnissä Myyty 54 % rakenteilla olevista asunnoista myyty (9/11: 49 %) Myynti parani vuoden kolmannesta neljänneksestä Tasapainoinen myyntivaranto: 77 % myynnissä olevista asunnoista keskihintaisia asuntoja (hinta enintään 300 000 euroa) Valmiiden myynnissä olevien asuntojen määrä pieni (283) vuoden 2011 lopussa Painopiste edelleen omaperustaisissa hankkeissa Hinnat vakaat Omaperustaisten hankkeiden loppuunsaattamiskustannukset 346 milj. euroa

Aloitukset kysynnän mukaan: hyvä ja monipuolinen tarjonta Asuntoaloitukset Suomessa Aloitukset sijoittajille (kpl) Aloitukset suoraan kuluttajille (kpl) 2010: Yhteensä 3 092 2011: Yhteensä 3 221 570 117 453 1 067 284 908 141 783 767 1 021 917 662 242 621 513 547 57 60 547 605 675 561 508 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Jyväskylän amiraali Jyväskylä YIT 21 Tilinpäätös 2011

Hyvä kehitys infrarakentamisessa Teiden kunnossapito Helsinki Parantunut asema infrarakentamisessa Vahva tilauskanta infrarakentamisessa Urakointia eli ei myyntiriskiä YIT:n ja Destian muodostama työyhteenliittymä toimittaa Liikenneviraston tilaamat E18 Koskenkylä-Kotka-moottoritien rakentamis- ja kunnossapitotyöt Sopimuksen kokonaisarvo on noin 620 milj. euroa Paransi YIT:n tilauskantaa on noin 190 milj. eurolla Lisäksi YIT on solminut sopimukset osasta Haminan ohikulkutietä, Valtatie 3:a ja Länsimetroa YIT 22 Tilinpäätös 2011

Onnistunut Business Park Safiirin vuokraus ja myynti joulukuussa Rajallinen myyntiriski toimitiloissa Tilauskanta hyvällä tasolla Ulkomaalaisten sijoittajien kiinnostus Suomen toimitilamarkkinoita kohtaan oli vakaata vuonna 2011 ja sijoittajien tuottovaatimukset vakiintuivat Viimeisellä vuosineljänneksellä YIT allekirjoitti kauppasopimuksen Espoon Matinkylässä sijaitsevasta Business Park Safiirista Sopimuksen arvo on 50 milj. euroa Tiloista 75 prosenttia on vuokrattu Outotec Oyj:lle Yksi hanke, Ratinankaari Tampereella, on myytävänä Safiiri Espoo Kiinnostus elinkaarihankkeisiin jatkui YIT voitti useita päiväkoti- ja koulu-urakoita vuonna 2011 (rakennus- ja kunnossapitotyöt) YIT 23 Tilinpäätös 2011

Kansainväliset rakentamispalvelut YIT 24

Vahvaa kehitystä Venäjällä Kansainvälisissä rakentamispalveluissa Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 4 % Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 30 % Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/10 Q4/11: 11 % 2010: 471 milj. e 2011: 489 milj. e 2010: 34,7 milj. e 2011: 37,2 milj. e 107 112 112 140 100 121 123 146 13,4 12,3 17,4 11,9 1 013 947 885 871 863 896 850 963 4,6 7,6 6,8 9,2 8,4 9,1*) 10,2 9,6 8,2 8,4 4,3-0,9 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/11 Q2/11 Q3/11-0,7 Q3/11 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Liikevoitto % liikevaihdosta Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) *) Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10 milj. euron kuluvaraus. Ilman varausta liikevoitto olisi ollut 9,1 milj. euroa ja liikevoittoprosentti olisi ollut 7,4 %. Toimialan liikevoitto sisältää -1,5 milj. euroa (Q4/2010: -0,5 milj. euroa) IAS 23:n mukaisia korkokuluja. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoittoprosentti olisi ilman näitä kuluja ollut 13,0 % (Q4/10: 9,9 %). YIT 25 Tilinpäätös 2011

Kaikkien aikojen korkein asuntomyynti Venäjällä Venäjällä myydyt asunnot (lukumäärä, %) 2010: Yhteensä 3 073 (28 %) 817 17 682 23 717 29 857 42 675 36 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011: Yhteensä 3 561 (43 %) 782 51 Q2 2010 2011 957 39 Q3 Myydyt asunnot Rahoitettu asuntolainalla, % 1 147 46 Q4 Myytyjen asuntojen määrä kasvoi edellisvuodesta ja oli 1 147 asuntoa Myynti on jatkunut normaalilla tasolla tammikuussa; ensimmäinen vuosineljännes on tyypillisesti heikoin YIT jatkoi lievää hintojen nostoa kaikissa toimintakaupungeissaan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä Myyntiä tuki laaja asuntolainayhteistyö pankkien kanssa 46 prosenttia myydyistä asunnoista rahoitettiin asuntolainalla Q4/11 Myynnin profiili vaikutti liikevaihdon tuloutukseen YIT myi enemmän asuntoja rakentamisen alkuvaiheessa Myynti kasvoi Jekaterinburgissa, Kazanissa ja Donin Rostovissa YIT 26 Tilinpäätös 2011

Hyvä potentiaali hallitussa myyntivalikoimassa Asunnot Venäjällä (kpl) Valmiit, myynnissä Rakenteilla, myynnissä Rakenteilla, myyty 7 774 6 755 6 866 409 6 399 6 071 6 062 409 394 5 571 602 646 5 262 567 900 805 4 733 3 329 4 308 4 584 3 331 2 685 4 120 3 406 1 986 2 094 2 468 2 632 1 051 1 375 1 762 2 164 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Myyntivaranto on kasvanut vuonna 2011 5 142 asuntoa myynnissä joulukuun lopussa Venäjällä (12/10: 4 211) 36 prosenttia rakenteilla olevista asunnoista myyty (12/10: 24 %) Vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä valmistui 634 asuntoa (Q4/10: 2 486) Toimialan omaperustaisten hankkeiden loppuunsaattamiskustannukset 350 milj. euroa Kauden lopussa YIT 27 Tilinpäätös 2011

Maantieteellisesti tasapainoinen asuntotuotanto Venäjällä Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl) 4 671 424 1 260 2 987 5 425 5 797 5 495 265 104 4 457 914 1 559 1 770 476 3 762 3 762 2 366 1 615 2 646 6 346 975 1 343 3 570 3 141 1 935 1 801 1 988 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011 6 472 Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova Moskovan alue Pietari Q3 7 365 1 827 3 142 2 396 Q4 Rakenteilla olevien asuntojen määrä on kasvanut erityisesti Pietarissa, Jekaterinburgissa ja Donin Rostovissa Pääoman käyttöä tehostettu: aiempaa pienempi hankekoko, lyhyempi rakentamisaika, rakentamisen aikaisen myynnin lisääntyminen Useita asumisen laatuun ja luotettavuuteen liittyviä palkintoja voitettiin Venäjällä Kauden lopussa YIT 28 Tilinpäätös 2011

Aloituksia lisättiin hyvän kysynnän tukemana Asuntoaloitukset Venäjällä (kpl) Yhteensä 3 622 Yhteensä 672 Yhteensä 3 683 Yhteensä 4 492 1 649 1 587 1 389 1 074 1 140 1 151 1 089 798 584 671 665 567 105 0 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä asuntoaloituksia tehtiin Pietarissa, Moskovan alueella, Jekaterinburgissa ja Donin Rostovissa Tontti-investointeja tehtiin Moskovan alueella, Donin Rostovissa ja Jekaterinburgissa Toimintaa laajennettiin uusiin kaupunkeihin: Egorevsk, Bronnitsy ja Lytkarino Moskovan ympäristössä Monipuolinen tonttivalikoima: hyvä maantieteellinen sijainti, asuntoja tavoitelluille asiakasryhmille YIT 29 Tilinpäätös 2011

Toipuminen hitaampaa Baltian maissa, Tshekissä ja Slovakiassa Asuntoaloitukset Baltian maissa, Tshekissä ja Slovakiassa (kpl) 111 Yhteensä 482 Yhteensä 526 122 96 153 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 135 Q1 181 152 58 Q2 Q3 Q4 2011 Vuoden 2011 viimeisen neljänneksen aikana YIT myi 97 asuntoa (Q4/10: 40) Asuntojen hinnat vakaita Kannattavuus on parantunut vuoden 2010 viimeiseen neljännekseen verrattuna, mutta on keskimäärin selvästi alle toimialan keskiarvon Suhteellisen pienet volyymit erityisesti Baltian maissa heikentävät edelleen toimialan kannattavuutta Urakoinnin osuus on edelleen suuri Asuntoaloituksia Liettuassa ja Tshekissä vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä YIT 30 Tilinpäätös 2011

Rahoitusasema ja avainluvut YIT 31

Sijoitetun pääoman määrä kasvoi tasaisesti rakentamisen volyymin kasvaessa Sijoitettu pääoma milj. e Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) viim.12 kk 1,582 1,580 1,597 1,665 1,717 1,806 1,838 1,856 11.3 10.7 10.6 14.4 14.0 15.7 15.6 12.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15) Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 % YIT 32 Tilinpäätös 2011

Sijoitettu pääoma kasvanut hieman milj. e Konserni: 1 665* Muut Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Konserni: 1 856* Pääoman käyttö on tehostunut erityisesti Kansainvälisissä rakentamispalveluissa Konserni: Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat Toimialat: Sijoitetussa pääomassa huomioidaan vain operatiiviset erät 661 602 558 419 52 289 373 72 2010 2011 YIT 33 Tilinpäätös 2011 *Konserni konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15), toimialat osatuloutuksen (POC) mukaan

Toimialakohtainen taserakenne kertoo toimialojen erilaisista luonteista Operatiiviset varat 12/11 (milj. e) 914 867 53 230 34 646 342 17 598 107 4 214 218 Pitkäaikaiset varat Liikearvo Vaihto-omaisuus Saamiset 4 794 657 102 25 11 Suurimmat vaihtoomaisuuden ja saatavien erät Rakentamispalvelut Venäjä Keskeneräinen työ Tontit Kehityskustannukset Valmiit asunnot Suomi Keskeneräinen työ Tontit Valmiit asunnot Kiinteistötekniset palvelut Saamiset Merkittävien, vuosina 2003, 2008 ja 2010 tehtyjen yrityshankintojen liikearvot Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut BSNE BSCE CSF ICS YIT 34 Tilinpäätös 2011 Kaikki luvut ovat toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus): Sijoitetussa pääomassa huomioidaan vain operatiiviset erät

Korkein pääoman tuotto Keski- Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut 35,9 23,8 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut 53,8 46,4 Suomen rakentamispalvelut 28,1 24,0 Kansainväliset rakentamispalvelut 5,3 6,5 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Kaikki luvut perustuvat toimialaraportointiin (osatuloutus) YIT 35 Tilinpäätös 2011

Positiivinen kassavirta vuoden viimeisellä neljänneksellä Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e) 2010: -62 milj. e 2011: -17 milj. e 34 32-122 -6 16 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q2-47 Q3 14 Q4 Kasvua tukevat investoinnit vaikuttivat kassavirtaan vuonna 2011 Käyttöpääoma kasvanut Tonttien hankinnat Omaperustaisten hankkeiden myyntivaranto kasvoi Suomessa Saamisten kasvu Pohjois- Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Kansainvälisten rakentamispalvelujen kassavirta positiivinen vuonna 2011 YIT 36 Tilinpäätös 2011 2010 2011 Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15)

Hienoinen parannus omavaraisuusasteessa kohti strategista tavoitetta verrattuna kolmanteen neljännekseen Velkaantumisaste prosenttia Omavaraisuusaste prosenttia 65,0 64,7 80,5 72,6 75,2 79,9 86,8 80,4 30,2 31,8 29,2 31,9 28,5 29,7 29,2 30,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2010 2011 Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15) Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 35 % YIT 37 Tilinpäätös 2011

Hyvä rahoitusasema Monipuoliset rahoituslähteet, tasapainoinen maturiteettijakauma Korollinen velka (milj. e) 937 979 946 894 820 786 811 789 234 224 206 268 174 148 324 272 637 641 703 755 740 626 496 515 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Nettovelka Kassavarat Rakentamisen loppuunsaattamiskustannukset 12/2011 yhteensä 696 milj. euroa Pitkäaikaista velkaa erääntyy 96 milj. euroa vuonna 2012 Käteisvarat joulukuun 2011 lopussa 206 milj. euroa Komittoidut rahoituslimiittisopimukset 50 milj. euroa joulukuuhun 2013 asti 30 milj. euroa joulukuuhun 2014 asti 200 milj. euroa joulukuuhun 2015 asti Ei kovenantteja Tililimiittisopimukset 77 milj. euroa Käyttämättömät limiittisopimukset 355 milj. euroa YIT 38 Tilinpäätös 2011

Osinkoesitys YIT 39

Hallituksen esitys yhtiökokoukselle: suurempi osinko Osingonjakosuhde prosenttia Osakekohtainen osinko euroa 0,80 73,2 74,9 70,5*) 0,65 0,65 0,70*) 60,4 57,9 0,55 43,0 37,7 39,7 39,5 43,2 43,7 47.8 45,2 47,6 0,35 0,50 0,40 28,8 27,4 0,22 0,23 0,19 0,15 0,30 0,11 0,09 0,07 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *) Hallituksen esitys Strateginen tavoite: osinko 40 60 prosenttia tilikauden tuloksesta YIT 40 Tilinpäätös 2011

Näkymät YIT 41

Markkinanäkymät 2012 Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Huolto- ja kunnossapitomarkkinoiden odotetaan kasvavan hieman Karoliininen sairaala Tukholma, Ruotsi Hyviä mahdollisuuksia huollossa ja kunnossapidossa kaikissa maissa Talotekniikan uusinvestointien uskotaan kasvavan hieman Julkisen sektorin investoinnit uusiin rakennuksiin vähenevät, kun hallitukset pyrkivät tasapainottamaan budjettejaan Energian kallistuminen ja tiukkeneva lainsäädäntö lisäävät energiaa säästävien ratkaisujen kysyntää Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa (Elinkeinoelämän keskusliitto EK) YIT 42 Tilinpäätös 2011

Markkinanäkymät 2012 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palvelujen markkinoiden ennustetaan pysyvän vakaina Huolto- ja kunnossapitomarkkinoiden odotetaan kasvavan hieman Toimi- ja liiketilojen ja teollisuusrakennusten rakentamisen odotetaan lisääntyvän Saksassa Itävallassa projektimarkkinoiden ennustetaan kasvavan hieman Julkisen sektorin investointien rakennuksiin ennustetaan vähenevän Energiatehokkuus- ja energianhallintapalveluiden odotetaan kasvavan Kallis energia ja tiukentuva ympäristölainsäädäntö lisäävät kysyntää Technische Universität München München, Saksa YIT 43 Tilinpäätös 2011

Markkinanäkymät 2012 Suomen rakentamispalvelut Asuntorakentaminen Suomessa arvioidaan aloitettavan 27 000 asuntoa vuonna 2012 (Rakennusteollisuus RT lokakuu 2011), kun arvioitu pitkän tähtäimen tarve on 24 000 29 000 asuntoa vuosittain (VTT tammikuu 2012) Muuttoliike, demografiset tekijät ja suhteellisen alhainen korkotaso tukevat asuntojen kysyntää Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Rakentamiskustannusten kasvu on tasaantumassa Lyhyellä tähtäimellä riski lisääntyvästä työttömyydestä voi hidastaa asuntomyyntiä Toimitilarakentaminen Toimitilarakentamisen odotetaan vähenevän 8 9 % (VTT) Toimistojen vajaakäyttöaste on korkea, mutta nykyaikaisten ja energiatehokkaiden toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän kohtalaisena Tapiolan pääkonttori Espoo Infrarakentaminen Infrarakentamisen ennustetaan kasvavan hienoisesti, erityisesti tierakentaminen piristyy Rata- ja metrorakentaminen kasvaa ja kalliorakentamisen markkinatilanne pysyy hyvänä YIT 44 Tilinpäätös 2011

Markkinanäkymät 2012 Kansainväliset rakentamispalvelut Venäjä Pitkällä aikavälillä suuri tarve asunnoille Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan Asuntojen hintojen odotetaan nousevan vuonna 2012 Asuntolainamarkkinoiden kehitys tukee kysyntää, vaikka korkotasossa on näkyvissä lievää nousua Baltian maat, Tshekki ja Slovakia Tarve parantaa asuinolosuhteita pitkällä tähtäimellä Asuntorakentamisen volyymit kasvussa matalalta tasolta Baltian maissa Asuntoaloitusten määrän odotetaan kasvavan Baltian maissa ja pysyvän vakaina Tshekissä Slovakiassa aloitusten määrä pysyy pienenä Oriental Pietari, Venäjä YIT 45 Tilinpäätös 2011 45

Tulosohjeistus 2012 YIT arvioi, että vuoden 2012 liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla ja että liikevoitto kasvaa Epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä on edelleen suuri, ja se voi vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan Tulosohjeistus perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus) Kehä I, Mestarintunneli Espoo YIT 46 Tilinpäätös 2011

Prioriteetit vuonna 2012 1 2 3 Kannattavuuspotentiaali Kannattavuuden parantamisohjelman toteuttaminen Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Riskienhallinta Vahva likviditeettiasema: lisäreservit varmistettu Myyntivarannon, potentiaalin ja siihen liittyvän riskin hallinta Kassavirran varmistaminen Ketterä organisaatio Mahdollisuuksien hyödyntäminen kaikissa markkinatilanteissa: tontit ja yrityskaupat Kyky ja aiempi hyvä menestys omaperustaisen tuotannon mitoittamisessa The SQUAIRE Frankfurt am Main, Saksa YIT 47 Tilinpäätös 2011

Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja (CFO) Puhelin: 020 433 2258 GSM 045 670 0626 timo.lehtinen@yit.fi Hanna-Maria Heikkinen Sijoittajasuhdejohtaja Puhelin: 020 43 32 635 GSM 040 82 62 172 hanna-maria.heikkinen@yit.fi YIT 48 Tilinpäätös 2011

Liitteet Liitteet Rahoitusasema Osakeomistus Talousindikaattorit Asuntorakentamisen indikaattorit Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit Teollisuuden indikaattorit Toimitilojen indikaattorit Infrarakentaminen ja rakentamiskustannukset YIT 49 Tilinpäätös 2011

Rahoitusasema YIT 50

Velkasalkun valuuttariski on hyvin hallinnassa Valuuttariskien hallinnan periaatteet Velkasalkku ja terminointi 12/11 Tuloslaskelmaan vaikuttavien erien valuuttamuutosten vaikutukset on suojattu Taseen nettoinvestointeja ei ole suojattu Emoyhtiön ottamat lainat pääsääntöisesti euromääräisinä Tytäryhtiöiden valuuttamääräiset lainat ovat täysin suojattuja Termiinimarkkinoiden odottamattomien häiriöiden vuoksi kunkin valuutan suojaus voi vaihdella välillä 50 100 % SEK 4 % CZK 1 % LTL 3 % RUB 6 % EUR 86 % YIT 51 Tilinpäätös 2011

Nettorahoituskustannukset edellisvuoden tasolla vuonna 2011 Nettorahoituskustannukset, milj. e 2010: 25,3 milj. e 2011: 24,8 milj. e 8,0 7,8 7,6 7,2 6,9 4,5 4,9 3,2 Nettorahoituskustannuksiin vaikuttaneet keskeiset tekijät Brutto- ja nettovelan nousu Keskikorko ennallaan Suojatun ruplaposition pienentyminen Ruplan suojauskustannusten kasvu Q4/11 Kasvanut IAS 23 -kirjaus Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Nettorahoituskustannukset Suojauskustannukset IAS 23 -kirjaus YIT 52 Tilinpäätös 2011

Hallittu maturiteettijakauma Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 12/11 milj. e 136,6 137,0 96,2 96,2 83,6 1) 2) 1) Joukkovelkakirjalaina 03/10, 100 milj. e 2) Joukkovelkakirjalaina 06/11, 100 milj. e 28,9 26,9 13,6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019- YIT 53 Tilinpäätös 2011

Tasapainoinen velkasalkku Velkasalkku 12/11, yhteensä 946 milj. euroa (9/11: 979 milj. e) Keskimääräinen korko 3,2 % (9/11: 3,3 %) Muut 1 % Joukkovelkakirjat ja yritystodistukset 41 % Kiinteä korko 50 % Keskimääräinen korko 4,0 % Vakuutusyhtiöt 13 % Projektirahoitus, Suomen rakentamispalvelut 28 % Pankit 17 % Vaihtuva korko 50 % Keskimääräinen korko 2,4 % YIT 54 Tilinpäätös 2011

Venäjälle sijoitettu pääoma Venäjälle sijoitettu pääoma 2006 2011 milj. e Venäjälle sijoitettu pääoma milj. e 460 545 558 541 553 525 465 486 541 486 136 86 279 405 405 2006 2006 2007 2008 2009 2010 3/11 6/11 2007 2008 2009 2010 3/2011 6/2011 9/2011 9/11 12/11 12/2011 12/10 12/11 Oman pääoman ehtoiset nettosijoitukset Vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 2008: osatuloutuksen mukaan, 2009 2011: IFRIC 15:n mukaan IFRIC 15:n mukaan YIT 55 Tilinpäätös 2011

YIT:n velanhoitokyky Nettovelka/ EBITDA Nettovelka/EBITDA-suhde 2006 2011 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 YIT 56 Tilinpäätös 2011

Osakeomistus YIT 57

Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.2012 Osakkeenomistaja 1. Structor S.A. 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4. Mandatum Henkivakuutusyhtiö 5. Nordea-rahastot 6. YIT Oyj 7. Odin-rahastot 8. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f. 9. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 6. OP-rahastot Kymmenen suurinta yhteensä Hallintarekisteröidyt Muut osakkeenomistajat Yhteensä Osakkeet 15 430 000 10 000 000 4 808 255 4 595 886 2 279 512 1 952 414 1 929 031 1 859 200 1 685 541 1 680 000 46 219 839 23 440 754 57 562 829 127 223 422 % 12,13 7,86 3,78 3,61 1,79 1,53 1,52 1,46 1,32 1,32 36,33 18,42 45,25 100,00 YIT 58 Tilinpäätös 2011

Yli 36 000 osakkeenomistajaa 31.1.2012 Määrä 36 548 36 54736 476 34 000 32 476 32 966 33 296 33 054 32 32 975 32 854 33 763 49132 278 31602 29 678 25 515 15 265 14 364 7 456 9 368 3 271 4 928 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 1/11 2/11 3/11 4/11 5/11 6/11 7/11 8/11 9/11 10/11 11/11 12/11 1/12 YIT 59 Tilinpäätös 2011

Ulkomaalaisomistuksen osuus noin 33 prosenttia Ulkomaalaisomistus, osuus osakepääomasta 31.1.2012 % 53 46 40 37 39 38 38 39 40 41 40 39 39 37 35 33 32 32 33 25 22 28 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 1/11 2/11 3/11 4/11 5/11 6/11 7/11 8/11 9/11 10/11 11/11 12/11 1/12 YIT 60 Tilinpäätös 2011

Talousindikaattorit YIT 61

BKT:n kasvuennusteet YIT:n toimintamaissa 2,1% 2,5% 2,1% 3,6% 2,8% 4,0% 4,1% 3,5% 10A 11E 12E 5,7% 4,5% 12E 10A 11E -0,5% 10A 11E 12E 0,0% 10A 11E 12E 3,1% 7,0% 3,6% 10A 11E 12E 1,7% 1,0% 1,3% -0,3% 4,5% 2,0% 10A 11E 12E 10A 11E 12E 3,6% 3,0% 3,8% 4,0% 2,5% 1,4% 5,8% 3,2% 10A 11E 12E 0,6% 10A 11E 12E 10A 11E 12E 2,2% 3,5% 2,0% 10A 11E 12E 2,1% 3,3% 1,6% 10A 11E 12E -1,3% 2,2% 1,5% 10A 11E 12E 4,0% 3,3% 3,4% 10A 11E 12E YIT 62 Lähteet: Pohjola 20.12.2011, Nordea 21.12.2011, World Bank 18.1.2012 ja Bundesbank 19.1.2012

Työttömyyden arvioidaan kasvavan Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa % 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Työttömyysprosentit Länsi-Euroopassa 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E YIT 63 Suomi Ruotsi Norja Tanska Itävalta Saksa Lähteet: Historiatiedot: Eurostat ja Euroconstruct vuosilta 2000-2010, Ennusteet: pohjoismaiset pankit ja OECD

Työttömyyden arvioidaan laskevan Venäjällä ja Itä-Euroopassa % 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Työttömyysprosentit Venäjällä ja Itä-Euroopassa 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E Venäjä Viro Latvia Liettua Puola Tsekki Slovakia Romania YIT 64 Lähteet: Historiatilastot: Eurostat ja Euroconstruct vuosilta 2000-2010. Ennusteet: Maiden keskuspankit: Viro, Latvia, Liettua, Slovakia, Tsekki, IMF: Venäjä, Euroconstruct: Puola, Ei ennusteita: Romania

Asuntorakentamisen indikaattorit YIT 65

Suomi Asuntomarkkinoilla tilanne on vakaa kpl 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Asuntoaloitukset vähenevät Suomessa tänä vuonna 35 000 34 000 33 700 30 900 30 500 27 000 23 500 23 100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E indeksi 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30 96 97 Näkemykset taloudellisesta tilanteesta vuoden kuluttua Saldoluku (positiivisten ja negatiivisten vastausten summa 98 99 00 01 02 03 04 05 Oma talous Suomen talous 06 07 08 09 10 11 indeksi Asuntojen hintojen nousu on tasaantunut EUR milj. Korot pysyvät alhaisella tasolla vuonna 2012 % 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 14 12 10 8 6 4 2 0.Kotitalouksien uudet asuntolainasopimukset milj Uusien asuntolainojen keskikorko Lähteet: asuntoaloitukset: Euroconstruct marraskuu 2011, kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.12.2011, asuntojen hinnat: Tilastokeskus 30.12.2011, korot: Suomen Pankki 31.12.2011 YIT 66 Tilinpäätös 2011

Venäjä Markkinatilanteen arvioidaan pysyvän hyvänä RUB/m2 Asuntojen hintakehitys Pietarissa (7/2011-1/2012) $/tynnyri Öljyn hinnan kehitys: Urals-öljy (1/2011-1/2012) Vanhat asunnot Uudet asunnot RUB/m2 Asuntojen hintakehitys Moskova Oblastin alueella (7/2011-1/2012) Vanhat asunnot % Asuntolainojen korkojen painotettu keskiarvo (2009-2011) =Ruplissa =Muissa valuutoissa YIT 67 Tilinpäätös 2011 Lähteet: asuntojen hinnat: www.bn.ru 23.1.2012, öljyn hinta: Urals oil, Neste Oil 23.1. 2012 ja korot: www.ahml.ru 23.1.2012

Baltian maat Elpyminen alkoi asuntomarkkinoilla viime vuonna kpl 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Valmistuneet asunnot Virossa 7 100 5 100 5 300 3 000 3 000 2 400 2 700 2 300 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E kpl 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Valmistuneet asunnot Latviassa 9 400 8 100 5 900 4 200 3 500 3 000 2 700 1 900 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Valmistuneet asunnot Liettuassa Asuntorakentamisen volyymi Baltiassa kpl 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 11 800 9 300 9 400 7 300 5 200 5 500 6 000 3 700 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Milj.EUR 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liettua Latvia Viro 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E YIT 68 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Tsekki: Asuntoaloitukset edellisvuoden tasolla Slovakia: Asuntomarkkinoilla kehitys tasaista kpl 50 000 40 000 43 700 43 800 Asuntoaloitukset Tsekissä 43 500 37 400 CZK/m2 Asuntojen hinnat Tsekissä ja Prahassa Praha 30 000 28 200 25 700 25 900 26 400 Tsekki 20 000 10 000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E 1 EUR=25,3 CZK kpl 30 000 Asuntoaloitukset Slovakiassa 28 300 EUR/m2 Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa 25 000 20 000 15 000 20 600 18 100 20 300 16 200 12 900 12 700 13 500 10 000 5 000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E YIT 69 Lähteet: asuntoaloitukset: Euroconstruct marraskuu 2011, muu informaatio: Tsekki: King Sturge 2011, Slovakia: Slovakian Pankki Q3/2011 23.1.2012

Pohjois-Euroopan Kiinteistötekniset palvelut YIT 70 Tilinpäätös 2011

Kiinteistöteknisen projektimarkkinan arvioidaan piristyvän hieman vuosina 2012-2013 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi indeksi 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Venäjältä tilastoa ei ole saatavilla. Baltian maiden luvut sisältävät sekä uudisrakentamisen että korjausrakentamisen ja huollon. YIT 71 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Huollolle ja kunnossapidolle ennustetaan vakaata kehitystä vuosille 2012-2013 indeksi 140 130 120 110 100 90 80 70 Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi 60 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Suomi Ruotsi Norja Tanska Tilastoa ei ole saatavilla Venäjältä ja Baltian maista. YIT 72 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Suomi Toimitilarakentamisen arvioidaan pysyvän heikkona Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR milj. 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset Korjausrakentaminen ja huolto EUR milj. 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentaminen sektoreittain Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 73 Tilinpäätös 2011

Ruotsi Markkinoiden arvioidaan hiukan paranevan EUR milj. Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto 800 7000 700 6000 600 5000 500 400 4000 300 3000 200 2000 100 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentaminen sektoreittain Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 74 Tilinpäätös 2011

Norja Markkinoiden ennustetaan pysyvän vakaina EUR milj. 3000 Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR milj. 8000 Korjausrakentaminen ja huolto 2500 2000 7000 6000 5000 1500 4000 1000 500 3000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset Rakentaminen sektoreittain 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 75 Tilinpäätös 2011

Tanska Markkinatilanne pysyy edelleen heikkona EUR milj. Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR million Korjausrakentaminen ja huolto 1600 4000 1400 1200 3000 1000 800 2000 600 400 1000 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentaminen sektoreittain Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 35 30 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 76 Tilinpäätös 2011

Baltian maat Toimitilarakentamisen arvioidaan pysyvän nykyisellä tasolla EUR milj. 3000 Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Virossa 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen, korjaus ja huolto EUR milj. Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Latviassa 2000 Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Liettuassa EUR milj. 3000 2000 1000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen, korjaus ja huolto 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen, korjaus ja huolto YIT 77 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Keski-Euroopan Kiinteistötekniset palvelut YIT 78

Kiinteistötekniikan uusinvestointien arvioidaan pysyvän hyvinä Saksassa ja Puolassa vuosina 2012-2013 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Keski-Euroopassa, indeksi indeksi 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Saksa Itävalta Puola Tsekki YIT 79 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Huollon markkinakehitys jatkuu vakaana vuosina 2012-2013 indeksi 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Keski-Euroopassa, indeksi 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E Germany Austria Poland the Czech Republic YIT 80 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Saksa Paljon markkinapotentiaalia ja vakaa kysyntä EUR milj. Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto 7000 60000 6000 50000 5000 40000 4000 30000 3000 2000 20000 1000 10000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimitilat Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentaminen sektoreittain Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 300 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen YIT 81 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Itävalta Markkinat elpyvät hitaasti EUR milj. Toimitilarakentaminen avainsektoreittain EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto 3000 3000 2000 2000 1000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakentaminen sektoreittain Rakentamisen kokonaismäärä EUR miljardia 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Rakentaminen Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 82 Tilinpäätös 2011

Tsekki ja Slovakia Markkinatilanne haastava molemmissa maissa EUR milj. Toimitilarakentaminen avainsektoreittain Tsekissä EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Tsekissä 2000 3000 1500 2000 1000 500 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Toimitilarakentaminen avainsektoreittain Slovakiassa Korjausrakentaminen ja huolto Slovakiassa EUR milj. EUR milj. 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimitilat Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011 YIT 83 Tilinpäätös 2011

Puola Markkinanäkymät ovat hyvät EUR million Toimitilarakentaminen avainsektoreittain Puolassa EUR million Korjausrakentaminen ja huolto Puolassa 3000 5000 2500 4000 2000 3000 1500 1000 2000 500 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto % Puolan BKT:n kasvu Lähteet: Euroconstruct marraskuu 2011, BKT kasvu: Trading economies 24.1.2012 YIT 84 Tilinpäätös 2011

Teollisuuden indikaattorit YIT 85

Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa +6% +28% -19% YIT 86 Tilinpäätös 2011 Lähde: EK, tammikuu 2012

Teollisuuden luottamus ja tuotanto ovat laskussa Suomessa Teollisuuden luottamusindeksi Teollisuuden tuotanto ja tuontanto-odotus YIT 87 Tilinpäätös 2011 Lähteet: Teollisuuden luottamusindeksi: EK, joulukuu 2011, Teollisuuden tuotanto: EK marraskuu 2011

Toimitilojen indikaattorit YIT 88 Tilinpäätös 2011

Toimitilamarkkinat parantuneet hieman Suomessa Vajaakäyttöasteet Helsingin seudulla % % Toimitilojen tuottovaatimukset Helsingissä YIT 89 Tilinpäätös 2011 Lähde: Catella Property Market Trends 26.9.2011

Kasvumahdollisuuksia Venäjän toimitilamarkkinoilla =Valmistuneet toimitilat Venäjällä =Toimitilarakentaminen Venäjällä 2010 YIT 90 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Infrarakentaminen ja rakennuskustannukset YIT 91

Infrarakentaminen Rakentamisen arvioidaan kasvavan tänä vuonna EUR milj. Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen sektorit 2010 6000 Muut 12 % 5000 4000 Tiet 36 % 3000 Korjaus Uusi Energia ja vesiväylät 25 % 2000 1000 Televerkot 12 % Muu liikenne 3 % Rautatiet 12 % 0 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E YIT 92 Tilinpäätös 2011 Lähde: Euroconstruct marraskuu 2011

Rakennuskustannukset ovat nousseet inflaation tahdissa Suomessa Rakennuskustannukset, indeksi 2005-2011 Rakennuskustannukset talotyypeittäin 2005-2011 Rakennuskustannukset olivat 2,7% suuremmat joulukuussa 2011 kuin joulukuussa 2010. Työvoimakustannukset nousivat 2,1% ja materiaalien hinnat 2,3% verrattuna vuoden takaiseen. Muut kustannukset nousivat 6,0% verrattuna viime vuoteen. Marraskuusta joulukuuhun rakennuskustannusten kokonaisindeksi pysyi ennallaan YIT 93 Tilinpäätös 2011 Lähde: Tilastokeskus 12.1.2012

Rakentamisen määrä ja rakennuskustannukset Venäjällä Rakentamisen määrä 2009-2011 Rakennuskustannukset 2011 Inflaatio rakennusmateriaaleissa Venäjällä, tammikuu-joulukuu 2011 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 1-/2011 2-/2011 3-/2011 4-/2011 5-/2011 6-/2011 7-/2011 8-/2011 9-/2011 10-/2011 11-/2011 12-/2011 Inflation YIT 94 Tilinpäätös 2011 Lähde: PMR Construction Review 24.1.2012

Vastuuvapauslauseke YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät ota mitään vastuuta tai anna mitään suoranaisia tai välillisiä takeita esityksessä olevien tietojen tai mielipiteiden tarkkuudesta, asianmukaisuudesta, ajantasaisuudesta tai täydellisyydestä eivätkä myöskään ota vastuuta näissä tiedoissa mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista tai niihin luottaen tehdyistä toimenpiteistä. YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät vastaa mistään tässä esitettyjen tietojen käyttöön liittyvistä vahingoista; YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät vastaa tässä esityksessä olevasta aineistosta, mielipiteistä ja tiedoista. Kaikkien tietojen ja mielipiteiden käyttö tai niihin luottaminen tapahtuu käyttäjän vastuulla. Esityksessä ei anneta minkäänlaisia neuvoja tai suosituksia, eikä sitä pidä käyttää päätöksenteon tai toimenpiteiden perustana. YIT:llä on yksinomainen omistusoikeus tässä esityksessä oleviin aineistoihin, tavaramerkkeihin, palvelumerkkeihin, kauppanimiin, logoihin ja tietoihin. Tässä esityksessä on, tai siinä voidaan katsoa olevan, tulevaisuutta koskevia tietoja ja lausumia, joihin kohdistuu riskejä ja epävarmuuksia. Muita kuin historiallisia tosiseikkoja koskevat lausumat, mukaan lukien oletuksiamme ja suunnitelmiamme koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat tiedot ja lausumat eivät ole takeena tulevasta tuloksesta, ja toteutuneet tulokset tai tapahtumat saattavat erota tulevaisuutta koskevissa tiedoissa ja lausumissa esitetyistä. Nämä lausumat ja tiedot perustuvat nykyisiin odotuksiin ja arvioihin ja koskevat tulevia tapahtumia, joihin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä ja muita epävarmuustekijöitä. Tässä esityksessä olevat tulevaisuutta koskevat lausumat ja tiedot perustuvat niihin tietoihin, jotka meillä oli tämän esityksen laatimishetkellä. Tässä esitettyjä tietoja ja lausumia saatetaan päivittää, tarkistaa ja muuttaa, ja tiedot saattavat muuttua. YIT:llä ei ole mitään velvollisuutta päivittää mitään tulevaisuutta koskevia lausumia tai tietoja. Vaikka tässä esitettyjen tietojen uskotaan olevan oikeita, YIT nimenomaisesti kieltäytyy ottamasta mitään vastuusta tässä suoranaisesti tai välillisesti esitetystä. Esitystä ei ole tarkoitettu käytettäväksi yksinomaisena perustana investointipäätökselle tai muulle arviolle, eikä sitä tule pitää suosituksena osakkeiden, arvopaperien tai muiden YIT:hen tai mihinkään muuhun yhtiöön liittyvien sijoitusinstrumenttien pitämisestä, ostamisesta tai myymisestä tai mihinkään sijoitustoimintaan ryhtymisestä. YIT 95 Tilinpäätös 2011

YIT 96 Tilinpäätös 2011