Osavuosikatsaus tammi maaliskuu Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja

2 Sisältö 1 Konsernin kehitys 2 Asuminen 3 Toimitilat ja infra 4 Rahoitusasema ja tunnusluvut 5 Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus 6 Liitteet YIT 2 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

3 1 Staadioniasuinalue Tallinna, Viro Konsernin kehitys

4 Vuoden ensimmäisen neljänneksen kohokohtia Asumisen tulos hyvä Venäjän, Baltian maiden ja keskisen Itä- Euroopan vahvan asuntomyynnin vuoksi Asuntoaloitusten määrä neutraalilla tasolla Toimitilat ja infra -toimialan tulos heikko Tammi Dubravka -asuinalue Bratislava, Slovakia YIT 4 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

5 Konsernin liikevaihto laski, tilauskanta pysyi vakaana Liikevaihto laski Toimitilat ja infra -toimialan heikon volyymin ja ruplan heikkenemisen vuoksi Toimitilat ja infra -toimialan heikkous rasitti myös kannattavuutta Vertailukausi oli Asuminen-toimialan osalta poikkeuksellisen vahva Suomessa Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) -11 % -1 % % 35% 7,9 8,9 8,2 7,9 6,7 66% 65% Q1 Q2 Q3 Q4 Q Liikevaihto Liikevoittomarginaali 12/2013 3/2014 Myymättä Myyty Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 5 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

6 Liikevoiton muutos Q1/2013 Q1/2014 Volyymit kasvoivat erityisesti Venäjällä ja pienenivät Suomessa Valuuttakurssivaikutus johtui pääosin ruplan 20 % heikkenemisestä suhteessa euroon Muutos (milj. e), muutos Q1/2013 Q1/2014: -25 % 35,9 2,0-5,1-0,8-2,1-0,1-2,9 26,9 YIT-konserni Q1/2013 Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssivaikutus Asuminen Toimitilat ja infra YIT-konserni Q1/2014 Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 6 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

7 2 Asuminen Tähystäjä Espoo

8 Asuminen: Liikevaihto ja tilauskanta pysyivät vakaina Liikevaihto kasvoi 6 % vertailukelpoisin valuuttakursein Kannattavuus heikkeni kummallakin liiketoiminta-alueella Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) -2 % -2 % ,2 12,3 12,9 10,2 10,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 12/2013 3/ Liikevaihto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 8 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

9 Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q1/2014 Kuluttajat olivat edelleen varovaisia, mutta sijoittajat pysyivät aktiivisina Asuntojen hinnat ovat pysyneet suhteellisen vakaina Asuntolainojen korot pysyivät alhaisina ja marginaalit laskivat hieman Kuluttajien rahoituksen saatavuus on parantunut Kuluttajien luottamus 1/2010 3/2014 Vanhojen asuntojen hinnat, indeksi (2010 = 100) Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko (milj. e, %) Kuluttajien luottamus Pitkän ajan keskiarvo Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Uudet asuntolainat Keskikorko Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki YIT 9 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

10 Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä Itä- Euroopassa Q1/2014 Makrotalouden myönteinen kehitys on tukenut asuntomarkkinoita Kuluttajien luottamus on vahvistunut ja asuntojen hinnat ovat nousseet hieman Asuntolainojen korot ovat pysyneet alhaisina Kuluttajien rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä Talouden ilmapiiri Kuluttajien luottamus Asuntolainojen keskikorko (%) Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit YIT 10 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

11 Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevaihto laski Myyntivolyymit kasvoivat voimakkaasti Baltian maissa ja keskisessä Itä-Euroopassa Vertailukausi oli poikkeuksellinen vahva Suomessa johtuen varainsiirtoverotuksen muutoksesta Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) -8 % % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 12/2013 3/ Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 11 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

12 Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevoiton posiitivinen trendi jatkui Muutos myyntimixissä vaikutti kannattavuuteen Vertailukausi oli poikkeuksellisen vahva Suomen korkean myyntivolyymin johdosta Sijoitetun pääoman tuottoa kuormitti liikevoiton sijoitettua pääomaa nopeampi lasku Suomen asuntorakentamisessa Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) -25 % 22,4 651,8 649,0 11,9 13,7 14,7 14,9 10,4 10,5 7,6 16,8 9,7 10,3 9,7 65,7 60,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia 12/2013 3/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 12 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

13 Asuminen: Suomen myyntivolyymi tyydyttävällä tasolla Myydyt asunnot (kpl) 2013: Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kuluttajille Sijoittajille (rahastot) Asuntoaloitukset (kpl) 2013: Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kuluttajille Sijoittajille (rahastot) Sijoittajamyynti aktiivista Kuluttajien kysyntä heikkoa Kuukausittainen vaihtelu voimakasta Aloitusten määrä neutraalilla tasolla Pääpaino pienissä ja kohtuuhintaisissa asunnoissa YIT 13 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

14 Asuminen: Asuntomyynti kasvussa Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Myydyt asunnot (kpl) 2013: Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q4 Q Asuntojen myynti kasvoi voimakkaasti 2014 ensimmäisellä neljänneksellä Korkein kvartaalimyynti sitten vuoden 2008 Asuntoaloitukset (kpl) : Yhteensä Aloituksia lisättiin positiivisten kysyntäodotusten mukaisesti Q1 Q2 Q3 Q4 Q YIT 14 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

15 Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Myyntivaranto vastaa nyt paremmin tämänhetkistä kysyntää Baltian ja keskisen Itä-Euroopan osuus myyntivarannosta kasvoi 33 %:iin (3/2013: 26 %) Valmiiden myymättömien asuntojen määrä pysyi vakaana Rakenteilla olevien myytyjen asuntojen osuus on kasvanut sekä Suomessa että Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa Asuntovaranto (kpl) % 49% 50% 50% 50% Q1 Q2 Q3 Q4 Q Rakenteilla Valmiina, myymättä Myyntiaste, % YIT 15 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

16 Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä Q1/2014 Ruplan heikkeneminen vauhditti asuntomyyntiä Asuntojen hinnat pysyivät keskimäärin vakaina Asuntolainojen korkotaso on pysynyt vakaana Kuluttajien rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä RUB/EUR vaihtokurssi Uusien asuntojen hinnat, indeksi (2009 = 100) Asuntolainojen määrä ja keskikorko (mrd. ruplaa, %) 0, , ,025 0, , , , , / /201012/2011 7/2012 2/2013 9/2013 3/ Moskova Donin Rostov Pietari Jekaterinburg Kazan Asuntolainakanta Keskikorko Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki YIT 16 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

17 Asuminen Venäjä: Liikevaihto kasvoi Myyntivolyymi kasvoi voimakkaasti Suurempi osuus myynnistä Pietarista, jossa keskihinnat ovat korkeammat Liikevaihto kasvoi vuositasolla 33 % vertailukelpoisin valuuttakurssein Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) +11 % % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 12/2013 3/ Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 17 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

18 Asuminen Venäjä: Liikevoitto ja sijoitetun pääoman tuotto pysyivät vakaana Vaatimaton hintakehitys ja myytyjen asuntojen alhainen valmiusaste vaikuttivat kannattavuuteen Sijoitetun pääoman tuoton pysyi vakaana Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) -3 % 17,0 20,1 20,5 574,0 549,2 12,6 12,9 14,6 15,4 13,5 12,2 11,2 12,3 12,4 70,2 69,7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia 12/2013 3/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 18 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

19 Asuminen Venäjä: Myyntivolyymi kasvussa Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%) 2013: Yhteensä (44 %) Erittäin vahva myyntivolyymi ensimmäiseksi vuosineljännekseksi Myynti on hidastunut hieman huhtikuussa Q1 Q2 Q3 Q4 Q Asuntoaloitukset (kpl) 2013: Yhteensä Aloituksia maltillistettu lisääntyneen epävarmuuden vuoksi Uusien hankkeiden kehittämistä jatkettiin normaalisti, jotta aloitusten määrää voidaan nostaa Q1 Q2 Q3 Q4 Q YIT 19 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

20 Asuminen Venäjä: Hyvä myyntivaranto Rakenteilla olevien myytyjen asuntojen osuus on kasvanut Asuntovaranto (kpl) Valmiiden myymättömien asuntojen taso erittäin alhainen Myyntivaranto paremmin tasapainossa maantieteellisesti 34% 36% 38% 37% 39% Q1 Q2 Q3 Q4 Q Rakenteilla Valmiina, myymättä Myyntiaste, % Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q Pietari Moskova alue Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen YIT 20 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

21 3 Bisnespaja Avia Vantaa Toimitilat ja infra

22 Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q1/2014 Toimitilamarkkina pysyi heikkona Kilpailu urakoista kovaa Inframarkkina suhteellisen vakaa Toimitilamarkkinalla loppukäyttäjät varovaisia Sijoittajien kiinnostus prime-kohteita kohtaan hyvällä tasolla Makrotalouden myönteiset näkymät tukevat toimitilamarkkinoita Baltiassa ja Slovakiassa Luottamusindikaattorit Suomessa Suomessa myönnetyt rakennusluvat, tuhatta m3 Vähittäiskaupan luottamus Baltian maissa ja Slovakiassa Teollisuus Palvelut Vähittäiskauppa Rakentaminen Liikerakennukset (vasen) Toimistorakennukset (oikea) Viro Latvia Liettua Slovakia YIT 22 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

23 Toimitilat ja infra: Alhaisempi volyymi Toimitilojen tuotantovolyymit alhaiset ja vuokraus vaisua Infrapalvelujen volyymi alhainen normaalin kausivaihtelun ja projektien ajoitusten vuoksi Infrapalvelujen tilauskanta kasvoi Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) -24 % % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 12/2013 3/ Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 23 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

24 Toimitilat ja infra: Kannattavuus heikko Toimialan alhainen volyymi heikensi kannattavuutta Sijoitettuun pääomaan ja liikevoittoon vaikutti kielteisesti, ettei käynnissä olevia suuria toimitilahankkeita myyty Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) -94 % 9,9 9,5 189,8 208,8 8,0 20,6 3,1 5,6 4,4 5,5 15,6 1,9 0,2 0,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia 30,5 27,6 12/2013 3/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 24 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

25 Toimitilat: Suuret hybridihankkeet etenevät hyvin Bisnespaja Avia myytiin huhtikuussa Lauttasaaren kauppakeskuksen nykyisten rakennusten ja koko osakekannan hankinta Uusi hybridikompleksi koostuu ostoskeskuksesta ja kolmesta kerrostalosta Sijoittajien kysyntä lupaavaa, ankkurivuokralaiset varmistettu Kokonaisarvo noin 80 milj. euroa Tripla-hanke eteni suunnitelmien mukaisesti Toteutussopimus, kiinteistökaupan esisopimus ja julkisten osien KVR-urakkasopimus allekirjoitettu Baltian ja keskisen Itä-Euroopan hankkeet etenevät hyvin Reding Tower Bratislava, Slovakia YIT 25 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

26 Infrahankkeet etenevät hyvin, uusia tilauksia varmistettu Kehä III:n parannushanke pääkaupunkiseudulla aloitettu Nykyisen tien parantaminen Hankkeen kokonaisarvo 42 milj. e Tuulivoimahankkeet edistyvät hyvin Omaperusteiset hankkeet etenevät suunnitelmien mukaisesti Sopimus 30 tuulivoimalan perustusten rakentamisesta allekirjoitettu Työ E18-hankkeiden parissa kausiluonteisesti alhaisemmalla tasolla Useita pienempiä urakoita voitettu E18 Ahvenkoski YIT 26 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

27 4 Rahoitusasema ja tunnusluvut Pushkin Pietari, Venäjä

28 Kassavirta hieman negatiivinen Kassavirta suunniteltua vahvempi 2013: -88 milj. euroa 1 3/2014: -12 milj. euroa Maaliskuussa maksettiin 43 milj. euroa osinkoa Tontti-investointien kassavirta 44 milj. euroa 2014 ensimmäisellä neljänneksellä Pääoman vapautustoimenpiteiden tulokset vaatimattomia Q1 Q2 Q3 Q4 Q Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Liukuva 12 kk YIT 28 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

29 Sijoitettu pääoma vakaa Sijoitettu pääoma (milj. e) Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 % ,0 13,9 12,3 10,3 10,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia YIT 29 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

30 Nettovelka kasvoi Likviditeettipuskuria vahvistettu Korollinen velka (milj. e), IFRS Q1 Q2 Q3 Q4 Q Nettovelka Rahavarat Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma, 3/ Nettovelka kasvoi negatiivisen kassavirran vuoksi Likviditeettispuskuri vahva Nostamattomia rahoituslimiittisopimuksia 330 milj. euroa Tililimiitit 65 milj. euroa Tammikuussa allekirjoitettu uusi lainasopimus, josta nostamatta noin 30 milj. euroa Tammikuussa YIT nosti1,6 mrd. Venäjän ruplan pitkäaikaisen lainan YIT 30 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

31 Velkaantumisaste ja omavaraisuusaste epätyydyttävällä tasolla Velkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste (%) Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) 6,9 94,0 76,4 109,8 91,2 123,7 101,1 112,0 91,3 132,1 108,4 40,7 37,3 38,5 34,9 37,0 33,6 37,8 34,3 35,0 31,6 3,0 2,7 3,6 3,2 4,8 3,9 5,8 4,2 4,8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q POC IFRS POC IFRS POC IFRS Huom. Q1/2013 ei-ifrs-luku julkaistu Konserniraportoinnin mukaiseen (IFRS) omavaraisuusasteeseen sidottu taloudellinen kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %) pankkilainoissa ja komittoiduissa luottolimiiteissä YIT 31 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

32 Ruplan heikkeneminen vaikutti Q1 lukuihin Liikevaihdon jakauma vuonna 2013 EUR 69 % RUB 27 % Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e) Muu 4 % Q1/2014 Liikevaihto, POC -21,8* Liikevoitto, POC -2,9* Tilauskanta, POC -81,6** Oma pääoma, IFRS (muuntoero) -29,9** Venäjän rupla on heikentynyt selvästi 8 % vuoden 2013 lopusta 20 % Q1/2013 keskiarvosta Valuuttariskien hallinnan periaatteet Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa, kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu ei transaktiovaikutusta Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot suojataan Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa (pois lukien oman pääoman ehtoiset sijoitukset Venäjälle), 3/2014: Lainat venäläisille tytäryhtiöille 121 milj. E Oman pääoman ehtoisia sijoituksia Venäjälle ei suojata Pidetään pysyväisluonteisina Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoerona 3/2014 positio yhteensä: 394 milj. euroa ** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013 ** Verrattuna 12/2013 YIT 32 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

33 Pääoman vapautustoimenpiteiden edistyminen vaatimatonta Pääoman vapauttamisen tavoite Q1/2014 toimenpiteet Kumulatiivinen edistyminen Valmiiden myymättömien asuntojen varannon pienentäminen Suomessa > 50 milj. e Aktiivinen sijoittajamyynti kattaen monentyyppisiä asuntoja Nettomäärässä ei toistaiseksi positiivista muutosta korkeasta valmistuneiden asuntojen määrästä johtuen, sijoitettu pääoma onnistuttiin pitämään vuoden 2013 lopun tasolla Rakenteilla olevien omaperusteisten toimitilahankkeiden myynti 80 milj. e Käynnissä olevia suuria toimitilahankkeita ei myyty Bisnespaja Avian myynti huhtikuussa Kauppojen arvo n. 30 milj. euroa* (kirjattu liikevaihdoksi vain osittain) Hitaasti kiertävät tase-erät >150 milj. e Reding Tower II myyty, arvo 8 milj. euroa Edistyminen Venäjällä vaatimatonta Myyntiä tai sopimuksia 16 milj. euron edestä (kirjattu liikevaihdoksi vain osittain) Uusia taseen ulkopuolisia kumppanuusmalleja tonttihankinnassa >100 milj. euroa Jatkuva yhteistyö nykyisen kumppanin kanssa Neuvottelut muiden mahdollisten sijoittajien ja kumppanien kanssa aloitettu Kumppanuussopimusten arvo 1,9 milj. euroa Ulkopuolisten kumppanien kautta rahoitettujen tonttien arvo 9,7 milj. euroa *Lisäksi Tikkurilan toimisto- ja liikekeskus Dixin 2. vaiheen toimistokiinteistöjä on myyty n. 30 milj. eurolla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteralle YIT 33 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

34 5 Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus Smolny Pietari, Venäjä

35 Markkinanäkymät 2014, Asuminen Suomi Asuntoaloitusten odotetaan vähenevän. Suomessa arvioidaan aloitettavan asuntoa vuonna 2014 (RT, huhtikuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Makrotalouden epävarmuustekijät ja keskimääräistä heikompi kuluttajaluottamus vaikuttavat edelleen asuntomarkkinoihin Asiakkaiden rahoituksen saatavuus parantunut hieman Korkojen odotetaan pysyvän alhaisina Asuntoaloitukset* Asuntojen hinnat Korot Kuluttajien luottamus *Lähde: RT, huhtikuu 2014 Baltia, Tšekki ja Slovakia Asuntorakentamisen volyymit kasvavat matalalta tasolta Baltian maissa (VTT, joulukuu 2013) Asuntoaloitusten määrän odotetaan vähenevän hieman Tšekissä ja Slovakiassa (Euroconstruct, marraskuu 2013) Asuntojen hintojen odotetaan nousevan hieman Venäjä Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2014, mutta aiempia vuosia hitaammin (VTT, joulukuu 2013) YIT odottaa asuntojen hintojen pysyvän vakaina vuonna 2014 ja asuntolainojen korkojen pysyvän vuoden 2013 tasolla BKT:n kasvuennusteita on leikattu viime aikoina; rupla on heikentynyt suhteessa euroon Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja mahdollisella kärjistymisellä olisi todennäköisesti negatiivinen vaikutus yhtiön liiketoimintaan Asuntorakentamisen volyymit** Baltian maat Asuntoaloitukset**, Tšekki ja Slovakia Asuntojen hinnat **Lähteet: Euroconstruct, marraskuu 2013 ja VTT, joulukuu 2014 Asuntorakentamisen volyymit*** Asuntojen hinnat Asuntolainojen korot Kuluttajien luottamus ***Lähteet: Euroconstruct, marraskuu 2013 YIT 35 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

36 Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra Toimitilarakentaminen Suomessa Toimitilamarkkinoiden odotetaan pysyvän heikkoina, sillä markkina reagoi taloustilanteen paranemiseen viiveellä Ennusteet vaihtelevat: liiketilojen rakentamisen odotetaan kasvavan 18 % ja toimistojen rakentamisen supistuvan 9 % (Euroconstruct, marraskuu 2013) Toimistotilojen vajaakäyttöaste on korkea, kysyntä painottuu nykyaikaisiin ja energiatehokkaisiin tiloihin Markkina* Liiketilojen rakentaminen* Toimistorakentaminen* Vajaakäyttöaste *Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 Toimitilat Baltiassa ja Slovakiassa Toimitilojen uudisrakentamisen volyymien odotetaan kasvavan 5 % Baltian maissa (VTT, joulukuu 2013) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymien odotetaan supistuvan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, marraskuu 2013) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi**, Baltian maat Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi**, Slovakia **Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen ennustetaan vähenevän hieman (Euroconstruct, marraskuu 2013) Kilpailu pienemmistä urakoista on lisääntynyt Infrarakentaminen*** Kilpailu ***Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 YIT 36 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

37 Tulosohjeistus 2014 ennallaan Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 10 % vertailukelpoisin valuuttakurssein. Toimialaraportoinnin mukaisen liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan 7,5 8,5 % ilman kertaluonteisia eriä. Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja mahdollisella kärjistymisellä olisi todennäköisesti negatiivinen vaikutus yhtiön liiketoimintaan. Konepajan asuinalue Helsinki YIT 37 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

38 Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja (CFO) Sanna Kaje Sijoittajasuhdejohtaja Seuraa YIT:tä YIT 38 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

39 6 Liitteet Tripla Pasila, Helsinki

40 Liitteet I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta II. Osakeomistus III. Talousindikaattorit IV. Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi, Venäjä, Baltian maat ja keskinen Itä- Eurooppa V. Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi, Venäjä, Baltian maat ja keskinen Itä- Eurooppa Infrarakentaminen: Suomi VI. VII. Rakennuskustannukset: Suomi ja Venäjä Teollisuuden indikaattorit: Suomi Wilhelm Helsinki YIT 40 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

41 I Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta

42 Avainlukuja Milj. e 1 3/ /2013 Muutos 1 12/2013 Liikevaihto 403,1 452,0-11 % 1 858,8 Liikevoitto 26,9 35,9-25 % 152,8 Liikevoittomarginaali 6,7 % 7,9 % 8,2 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 26,9 35,9-25 % 154,0 Liikevoittomarginaali ilman kertaluonteisia eriä 6,7 % 7,9 % 8,3 % Tilauskanta 2 696, ,2 0 % 2 713,7 Tulos ennen veroja 18,2 30,6-41 % 122,8 Katsauskauden tulos* 14,3 23,4-39 % 93,9 Osakekohtainen tulos, euroa 0,11 0,19-42 % 0,75 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen YIT 42 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu ,3-5,3-87,9 Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk 10,2 % 15,0 % 10,3 % Omavaraisuusaste 35,0 % 40,7 % 37,8 % Henkilöstö kauden lopussa % * Emoyhtiön omistajille Kaikki luvut toimialaraportoinnin (POC) mukaisia

43 Tasapainoinen velkasalkku Velkasalkku 3/2014, 920 milj. e Maturiteettijakauma Erääntyvät pitkäaikaiset lainat vuosittain (milj. e), 3/2014 Joukkovelkakirjat, 29 % Yritystodistukset, 21 % Rakennusaikainen rahoitus, 29 % Vakuutusyhtiöt, 10 % Pankit, 11 % Vaihtuva korko, 46 % Keskikorko, 2,0 % Kiinteä korko, 54 % Keskikorko, 3,5 % Keskikorko: 2,8 % ,9 176, ,8 14,0 1, Yritystodistukset Eläkelainat Pankkilainat Joukkovelkakirjat Q1/2014 Q1/015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018 Q1/ Luottolimiitit Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018 Q1/2019 YIT 43 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

44 Tonttivarantoon sijoitettu pääoma Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Asuminen Venäjä* Toimitilat ja infra 3/2013: 278 milj. e Suomi: 73.6 % Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa : 26.4 % 3/2014: 276 milj. e Suomi: 72.6% Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: 27.4 % 3/2013: 314 milj. e 3/2014: 285 milj. e 3/2013: 98 milj. e 3/2014: 88 milj. e Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² /2013 3/2014 3/2013 3/2014 3/2013 3/2014 Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Suomi *Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston YIT 44 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

45 II Osakeomistus

46 YIT:n suurimmat omistajat Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Structor S.A ,16 2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,63 3. Herlin Antti ,36 4. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,28 5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo ,62 6. Nordea-rahastot ,54 7. Odin-rahastot ,39 8. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f ,32 9. YIT Oyj , Valtion Eläkerahasto ,29 Kymmenen suurinta yhteensä ,88 Hallintarekisteröidyt osakkeet ,70 Muut osakkeenomistajat ,42 Yhteensä ,00 YIT 46 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

47 Yli osakkeenomistajaa Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus ,9 52, , , , , ,5 38,7 37,9 32,2 34,8 35,8 34,7 33,6 33,8 31,0 12/ / / / / / / / / / /2012 3/2013 6/2013 9/ /2013 3/2014 Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%) YIT 47 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

48 III Talousindikaattorit

49 Baltiassa odotetaan vahvinta kasvua Venäjä Suomi 1,1 0,3-0,8-1, E 15E 8,3 Pietari 4,9 2,5 3,8 3,5 2,3 1,3 1, E 15E E 14E 3,6 Liettua 3,3 3,3 3,5 5,6 Latvia 4,1 4,4 3,8 Viro 3,9 3,2 2,4 0, E 15E 8,0 Moskovan alue 2,4 3,2 5, E 14E Tšekki 1,9 2,0-1,0-0, E 15E E 15E Slovakia 3,0 2,3 2,0 0, E 15E E 15E Lähteet: IMF, huhtikuu 2014 Moskovan alue ja Pietari: Federal State Statistics Service ja VTT, joulukuu 2013 YIT 49 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

50 Työttömyyden odotetaan laskevan hieman Suomessa, Baltiassa ja Slovakiassa Työttömyys (%) YIT:n toimintamaissa % E 2015E Lähteet: Eurostat, 2014E 2015E IMF, huhtikuu 2014 Venäjä Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Suomi YIT 50 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

51 IV Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi Venäjä Baltia Keskinen Itä- Eurooppa

52 Suomi Asuntoaloituksien määrän arvioidaan laskevan vuonna 2014 Asuntoaloitusten ennustetaan vähenevän kpl Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua saldo Oma talous Suomen talous E 2015E -30 Uusien asuntojen hinnat Korkojen odotetaan pysyvän matalalla vuonna 2014 Indeksi milj. e % Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Uudet asuntolainat Keskikorko Lähteet: Asuntoaloitukset: Tilastokeskus, 2014E E RT, huhtikuu Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus , Asuntojen hinnat: Tilastokeskus , Lainat ja korot: Suomen Pankki YIT 52 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

53 Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet hieman Suomessa Asuntoaloitukset asuntotyypeittäin kpl Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot Million m3 Myymättömät valmistuneet (omaperusteinen rakentaminen) kpl Rakentamisen luottamusindikaattori saldo Lähteet: RT, huhtikuu 2014, rakentamisen luottamusindikaattori: EK, maaliskuu 2014 YIT 53 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu

54 Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%) Euroopan unioni Euroalue Tšekki Tanska Saksa Viro Irlanti Espanja Latvia Liettua Alankomaat Slovakia Suomi Ruotsi Iso-Britannia Norja Euroopan unioni Euroalue Tšekki Tanska Saksa Viro Irlanti Espanja Latvia Liettua Alankomaat Slovakia Suomi Ruotsi Iso-Britannia Norja Lähde: Eurostat YIT 54 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

55 Tuhannet Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää Uusien asuntojen hinnat, tuhatta ruplaa (1/2009-3/2014) Asuntojen uudisrakentamisen volyymi, mrd. euroa E 2014E 2015E Moskova (oikea akseli) Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Indeksi Kuluttajien luottamus /2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014 Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi : VTT, Joulukuu 2013, Kuluttajien luottamus: Reuters YIT 55 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014 Kuluttajien luottamus Pitkän ajan keskiarvo* *Keskiarvo 12/1998-3/2014

56 Baltia Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan Valmistuneet asunnot Virossa kpl E 2014E 2015E Valmistuneet asunnot Latviassa kpl E 2014E 2015E Valmistuneet asunnot Liettuassa Asuntorakentamisen volyymi Baltiassa kpl E 2014E 2015E Milj. e Liettua Latvia Viro E 2014E 2015E Lähde: VTT, joulukuu 2013 YIT 56 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

57 Tšekki ja Slovakia Asuntoaloitusten ennustetaan jäävän alhaisiksi Asuntoaloitukset Tšekissä kpl E 2014E 2015E Asuntoaloitukset Slovakiassa kpl Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa CZK/ m E Tšekki Praha Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa EUR/ m E 2014E 2015E Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Slovakia Bratislava Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct, marraskuu 2013, Muut: Tšekki : JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki, maaliskuu 2014 YIT 57 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

58 V Toimitilat Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Infra Suomi

59 Toimitilojen uudisrakentaminen Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi E 2014E 2015E Suomi Venäjä Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Lähteet: Suomi, Tšekki ja Slovakia, Euroconstruct marraskuu 2013 Venäjä, Viro, Latvia and Liettua, VTT, Joulukuu 2013 YIT 59 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

60 Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman Toimitilojen uudisrakentaminen Suomessa, milj. e Toimitilojen uudisrakentaminen Tšekissä, milj. e E 2014E 2015E E 2014E 2015E Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Toimitilojen uudisrakentaminen Baltiassa, milj. e Toimitilojen uudisrakentaminen Slovakiassa, milj. e E 2014E 2015E E 2014E 2015E Viro Latvia Liettua Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Lähde: VTT, joulukuu 2013 YIT 60 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

61 Suomi Tuottovaatimukset ovat nousseet hieman Prime-tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, % Prime-toimistojen vuokrat pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, % Prime-toimistojen tuottovaatimukset Pohjoismaissa, % Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, helmikuu 2014, Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014 YIT 61 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

62 Suomi Pääkaupunkiseudun vajaakäyttöasteissa eroja sektoreittain Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Transaktiovolyymi Pohjoismaissa, miljardia e Toimistojen vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, helmikuu 2014, Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014 YIT 62 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

63 Suomi Logistiikkarakennusten tuottovaatimusten odotetaan laskevan Prime-logistiikkarakennusten tuottovaatimukset Pohjoismaissa, % Prime-logistiikkarakennusten vuokrat Pohjoismaissa, % ja e / m2 / vuosi Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Pohjoismaissa, % Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Pohjoismaissa, % ja e / m2 / vuosi Lähde: Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014 YIT 63 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

64 Baltia Tuottovaatimusten odotetaan laskevan Prime-toimistojen tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Lähde: Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014 YIT 64 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

65 Infrarakentaminen Markkinan odotetaan laskevan hieman vuonna 2014 Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen sektorit (2013E) milj. e Muut 11 % Tiet 36 % Energia ja vesirakentaminen 25 % E 2014E 2015E Televerkot 14 % Muu liikenne 2 % Rautatiet 12 % Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 YIT 65 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

66 VI Rakennuskustannikset Suomi Venäjä

67 Rakennuskustannukset Suomi Rakennuskustannusindeksi (2005=100) 125 Venäjä Inflaatio rakennusmateriaaleissa 6/2011-3/ % Yhteensä Työvoima Materiaalit ja tarvikkeet Muut panokset Suomi Rakennuskustannukset talotyypeittäin, indeksi (2005=100) Kerrostalot Pientalot Toimistorakennukset Teollisuusrakennukset Lähteet: Tilastokeskus ja PMR Construction Review YIT 67 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu % 8% 6% 4% 2% 0% 6/ /2011 6/ /2012 6/ /2013 Venäjä Rakentamisen määrä 1/2010-2/2014 (muutos vuodentakaiseen) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12%

68 VII Teollisuusindikatorit Suomi

69 Teollisuuden investointien odotetaan laskevan hieman Suomessa Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa Teollisuuden luottamus Teollisuuden tuotanto-odotus Lähde: EK helmikuu 2014 ja maaliskuu 2014 YIT 69 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

70 Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 70 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014

71