Vuoden 2006 katsaus Hannu Leinonen Konsernijohtaja Yhtiökokous 16.3.2007
Sisällysluettelo YIT-konsernin tilinpäätös 2006 YIT osake Markkinanäkymät Strategiset tavoitteet
YIT-konsernin tilinpäätös 2006
YIT:n palveluvalikoima Kiinteistötekniset palvelut Rakentamispalvelut Teollisuus- ja verkkopalvelut Kaikki talotekniset ratkaisut Asunnot ja aluekehitys Investoinnit teollisuuden prosesseihin Kiinteistöjohtamis- ja asiantuntijapalvelut Toimitilat ja kiinteistökehityshankkeet Teollisuuslaitosten ja -prosessien kunnossapito Kiinteistöjen talotekniset huollot ja korjaukset Maa- ja vesirakentaminen Tele-, tieto- ja mobiiliverkot, liittymien toimitus ja lähituki
Laaja maantieteellinen peitto ja vahva markkina-asema Pohjoismaissa markkinajohtaja kiinteistöteknisissä palveluissa Suomessa markkinajohtaja kaikilla toimialoillaan Venäjällä suurin ulkomainen asuntorakentaja Baltian maissa yksi suurimmista rakennusyhtiöistä
Strateginen tavoite kannattava kasvu Rakentajasta palvelyritykseksi Perustajaurakointi Urakointi Palvelut julkisyhteisöille Palvelut yrityksille Kunnossapito B-B Maanrakennus Talonrakennus Palvelut kuluttajille Vapaa-ajanrakentaminen Omakotitalorakentaminen Huolto- ja remonttipalvelut Televerkot Talotekniikka B-C Muut liikenneja energiaverkot Elinkaaripalvelut kaikille toimialoille
Konsernituloslaskelma Me 1-12/2006 1-12/2005 muutos, % Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta Rahoituserät, netto 3 284,4 258,8 7,9-20,6 3 023,8 227,7 7,5-12,9 9 14-60 % liikevaihdosta 0,6 0,4 - Voitto ennen veroja % liikevaihdosta Tuloverot 1) 238,2 7,3-62,8 214,8 7,1-57,9 11-8 % voitto ennen veroja 26 27 - Katsauskauden voitto % liikevaihdosta 175,4 5,3 156,9 5,2 12 - Jakautuminen Emoyhtiön omistajille Vähemmistölle 171,0 4,4 155,5 1,4 Tulos/osake, e 1,36 1,26 10 *) 8 1) Veroiksi on merkitty koko tilikaudelle arvioidut verot *) Muutos yli 100 %
Liikevaihto toimialoittain Me 1-12/2006 1-12/2005 Muutos, % Kiinteistötekniset palvelut *) 1 415,1 1 398,4 1 Rakentamispalvelut 1 452,2 1 298,3 Teollisuus- ja verkkopalvelut *) 476,9 398,8 Muut erät -59,8-71,7 YIT-konserni yhteensä 3 284,4 3 023,8 12 20-17 9 *) Vuoden 2006 alussa teollisuuden sähkö- automaatio- ja LVI-toimintoja siirrettiin Suomessa YIT Kiinteistötekniikka Oy:stä Teollisuus- ja verkkopalvelut toimialaan. Siirrettyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2005 oli 58,9 milj. euroa. Vertailukelpoinen kasvu oli Kiinteistöteknisissä palveluissa 6 % ja Teollisuus- ja verkkopalveluissa 4 %.
Liikevaihto maittain 2006 Muut maat 0,4 % 14,2 (18,7) Me Muutos -24 % Suomi 55 % 1 807,0 (1 697,2) Me Kasvu 6 % Venäjä 7 % 216,9 (131,6) Me Kasvu 65% Liettua, Latvia, Viro 6 % 196,9 (198,8) Me Muutos -1 % Ruotsi, Norja, Tanska 32 % 1 049,4 (977,5) Me Kasvu 7 % Liikevaihto yhteensä 3 284,4 (3 023,8) Me
Liikevoitto toimialoittain Me 200 150 143,1 170,8 100 1) 87,6 102,2 50 56,8 34,1 27,5 39,1 2) 18,0 0-50 Kiinteistötekniset palvelut Rakentamispalvelut Teollisuus- ja verkkopalvelut -6,4-11,3-17,6 Muut erät 1-12/2004 1-12/2005 1-12/2006 Liikevoitto yhteensä 1) Eräisiin päättyneisiin sopimuksiin liittyviä varauksia purettiin Kiinteistöteknisissä palveluissa kaudella 10-12/2006. Positiivinen vaikutus liikevoittoon oli 7,2 milj. euroa. 2) Sisältää 5,1 milj. euroa henkilöstön sopeuttamiskustannuksia Q3/2006. 1-12/2006 258,8 Me 1-12/2005 227,7 Me 1-12/2004 157,4 Me
Sijoitetun pääoman tuotto % 40 35 30 25 22,0 34,4 25,8 24,1 63,3 28,8 26,4 24,8 20 15 10 5 0 Kiinteistötekniset palvelut 12/2005 12/2006 Rakentamispalvelut 12/2005 12/2006 Teollisuus- ja verkkopalvelut 12/2005 12/2006 YIT-konserni 12/2005 12/2006
YIT-konsernin sijoitettu pääoma 12/2004 12/2005 12/2006 Venäjä 6 % 48 Me Venäjä 11 % 100 Me Venäjä 23 % 279 Me Muut maat 94 % 793 Me Yhteensä 12/2004 841 Me Muut maat 89 % 799 Me Yhteensä 12/2005 899 Me Muut maat 77 % 928 Me Yhteensä 12/2006 1 207 Me Sijoitettu pääoma = taseen loppusumma - korottomat velat
Rakentamispalvelujen kasvu Venäjällä 2006 Yaroslavl (0.6) Yaroslavl Oblast (1.3) Tver (0.4) Tver Oblast (1.4) Moscow Oblast (6.5) Ivanovo (0.4) Ivanovo Oblast (1.1) Vladimir (0.3) Vladimir Oblast (1.5) Moscow (10.1) Kaluga (0.3) Kaluga Oblast (1.0) Ryazan (0.5) Ryazan Oblast (1.1) Tula (0.5) Tula Oblast (1.6) Nykyiset liiketoiminta-alueet Laajentumispotentiaali 2007- Asuntorakentamisen laajentaminen Kazan 5/2006, yli 1 000 asuntoa Jekaterinburg 10/2006, noin 300 asuntoa Jaroslavl 10/2006, noin 160 asuntoa Moskovan kaupunki 10/2006, noin 150 asuntoa Tonttivarannon vahvistaminen Novo-Orlovskij 10/2006, yli 15 500 asuntoa 2008 alkaen Omia kehityshankkeita Pietarissa EPI Russia -rahaston omistukseen toimistokiinteistö ja logistiikkakeskus YIT:n tonteille Pietariin ja Gorelovoon Atrialle lihavalmistetehdas ja logistiikkakeskus YIT:n tontille Gorelovoon
Kpl 9 000 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Eniten asuntoja rakenteilla Venäjällä 615 12/ 2004 1 858 1 530 12/ 2005 12/ 2006 3 539 12/ 2004 5 350 12/ 2005 8 381 12/ 2006 2 984 12/ 2004 3 570 3 396 12/ 2005 12/ 2006 Baltia Venäjä Suomi
Omavaraisuusaste ja velkaantumisaste 40 35 30 25 20 Omavaraisuusaste, % 27,6 26,7 30,2 31,0 30,1 31,8 34,6 36,3 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 33,5 34,534,634,5 9/06 12/06 120 100 80 60 40 20 0 16.3.2007 YIT OYJ Velkaantumisaste, % 103,1 101,7 3/04 6/04 87,580,7 85,6 66,6 52,3 45,1 75,1 68,1 62,7 59,5 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06
Tilauskanta kauden lopussa Me 2 802,3 2 500 2 000 1 500 1 000 500 2 246,2 2 151,3 1 999,2 1 823,4 1 909,4 1 881,4 1 878,8 2 007,2 1 722,2 1 708,2 1 585,2 1180,5 1261,0 1158,8 1126,4 1170,5 1225,6 1337,7 1082,8 1178,4 1094,6 1002,4 836,7 925,7 908,5 722,6 752,4 582,8 639,4 613,6 645,0 728,9 738,2 1312,3 1490,0 0 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 Muut maat Suomi
0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Osingonjako 1995 2006 Osinko/osake, e 0,22 0,19 0,15 0,11 0,09 0,07 0,02 0,35 0,30 0,23 0,55 0,65 * 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 80 70 60 50 40 30 20 10 0 28,8 27,4 1996 Osingonjako % vuosituloksesta 1997 43,0 39,5 39,7 37,7 1998 1999 2000 2001 60,4 2002 73,2 2003 47,8 * 43,7 43,2 *Hallituksen ehdotus. YIT:n osingonjakopolitiikka: Osinkona 40 60 % vuosituloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen Luvuissa on huomioitu 24.3.2006 voimaan tullut osakkeen nimellisarvon puolittaminen. Vuodet 2004 ja 2005 ovat IFRS-lukuja. 2004 2005 2006
Näkymät vuodelle 2007 Arvioimme, että vuoden 2007 liikevaihto ja liikevoitto (EBIT) kasvavat viimevuotisista
YIT osake 16.3.2007 YIT OYJ
Suurimmat osakkeenomistajat 28.2.2007 Osakkeet % 1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 8 571 180 6,76 2 Varma Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 6 995 208 5,52 3 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo 6 420 000 5,06 4 Kesk. Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 642 300 2,87 5 Tapiola-ryhmä 2 450 680 1,93 6 Etera Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 1 884 400 1,49 7 Odin Norden 1 448 266 1,14 8 Brotherus Ilkka 1 224 740 0,97 9 Valtion eläkerahasto 1 150 000 0,91 10 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 875 000 0,69 Hallintarekisteröidyt 59 290 191 46,77 Muut 32 825 107 25,89 Yhteensä 126 777 072 100,00
Kansainvälisten sijoittajien omistusosuus % YIT:n osakekannasta % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2/2007: 49,4 % 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 2002 2003 2004 2005 2006 2007
16 000 15 000 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1987 Osakkeenomistajien määrä 722 719 708 772 742 1988 1989 1990 1991 kauden lopussa 501 1 4211 490 1 716 519 1992 1993 1994 1995 3 3683 5103 322 3 271 3 093 2 969 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 YIT-Yhtymä Oy muodostettiin 2.9.1987. YIT:n osake on noteerattu Helsingin Pörssissä 4.9.1995 lähtien. 4 928 7 456 14 364 9 368 14 052 2003 2004 2005 2006 2/2007
Markkinanäkymät 16.3.2007 YIT OYJ
Markkinakehitys Korkeasuhdanne jatkuu YIT:n toiminta-alueella, vaikka kasvu on hieman viimevuotista hitaampaa Venäjä ja Norja hyötyvät edelleen öljyn korkeista hinnoista Eurokorot nousevat maltillisesti Suomessa asuntotuotannon perusteet ennallaan (suuri muuttoliike jatkuu, positiivinen tulokehitys, työllisyyden paraneminen) Viennin ja teollisuustuotannon kasvu lisää teollisuuden investointien ja kunnossapidon tarvetta
BKT kasvaa YIT:n toimintamaissa 14 12 10 8 6 4 2005 2006 2007 2008 2 0 Suomi Ruotsi Norja Tanska Viro Latvia Liettua Venäjä Euroalue Lähde: Nordea, tammikuu 2007
Euroa/asukas 60000 Bruttokansantuote asukasta kohden 2005 50000 40000 30000 20000 10000 0 Suomi Ruotsi Norja Tanska Viro Latvia Liettua Venäjä Lähde: Tilastokeskus
Kuntien väliset muutot henkilöä 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 1/2007: 21.090 1/2006: 20.750 50 000 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Lähde: Tilastokeskus 22.2.2007
Asuntoluottojen nostot ja asuntoluottokorot Kotitalouksien asuntoluottojen bruttonostot, milj. Me % Kotitalouksien uusien asuntoluottojen keskikorko, % 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Lähde: Suomen Pankki, 28.2.2007 14 12 10 8 6 4 2 0
YIT:n myymät asunnot Suomessa 3 000 3094 2 500 2453 2311 2478 2 000 1 500 1560 1 000 500 0 2002 2003 2004 2005 2006
Asuntorakentamisen markkinakehitys Venäjällä Asuntotuotanto tukee paikallista kehitystä ja yhteiskunnan asettamia hyvinvointitavoitteita Kotitalouksien tulot kasvavat Suuri tarve uusille asunnoille Asuntojen hinnat nousevat edelleen Asuntolainamarkkinat alkaneet hiljalleen toimia
Venäjän talouselämän toimialat strategisen merkityksen mukaan Öljy ja kaasu arimmat, kulutustavarat vaarattomin Sotilaallisesti herkät toimialat aseteollisuus televisio, radio, internet strategiset metallit kuljetusten infrastruktuuri öljy ja kaasu Sotilaallisesti ja taloudellisesti herkät toimialat teleoperaattorit auto- ja ilmailuteollisuus sähkön tuotanto Kansallisesti vaarattomat toimialat Sotilaallinen merkitys maatalous- ja elintarvikkeet kemianteollisuus rakentaminen tukku- ja vähittäiskauppa kulutustavaroiden tuotanto ei-strategiset luonnonvarat pankit ja vakuutus Taloudellisesti herkät toimialat Lähde: Kari Liuhto / Turun kauppakorkeakoulu Taloudellinen merkitys
Vahva kysyntä uusista asunnoista Asumisväljyys/henkilö, m2 Venäjä Liettua Latvia Viro Suomi Eurooppa Ruotsi Tanska Norja USA 21 24 25 29 37 40 45 50 53 66 0 10 20 30 40 50 60 70 Lähteet: VTT, Venäjän Keskuspankki
Asuntorakentaminen kasvaa Venäjällä m ilj. m 2 70 60 50 40 30 Vuosittainen uudistuotanto, milj. m2 Koko Venäjän asuntorakentaminen 51 milj.m2 vuonna 2006. Kasvuennuste noin 5-10 % vuodessa. Venäjän hallituksen tavoite lisätä asuntotuotantoa 80 milj. m2:iin vuoteen 2010 mennessä. 20 10 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: Rosstat
Uusi asuntokauppalaki Venäjällä Aikaisemmin ei erityistä lainsäädäntöä tai kuluttajansuojaa Tarve korjata tilanne Uusi asuntokauppalaki Venäjällä astui voimaan 1.4.2005 Kuluttajansuoja ja -oikeudet Asunnot rekisteröidään Rakennuslupa ennen myynnin aloittamista Tontti ja rakenteilla oleva kohde maksujen vakuutena Asiakkaiden rahojen käyttö rajattu rakennuskohteen toteuttamiseksi Hankkeen on rekisteröitävä
Asuntokysyntä kasvaa Venäjällä 6 (milj. m2) 5 4 3 2 Moskova Moskovan alue Pietari Kazan 1 0 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 1 2 3 4 5 Lähde: Venäjän tilastokomitea, YIT:n oma arvio
Asuntojen keskihinta Venäjän suurkaupungeissa USD/m2 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Lähde: Gosskomstat Moskova Pietari Moskovan Oblast Jekaterinburg Perm N.Novgorod Samara Rostov 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 12/05 6/06 Paikallinen keskimääräinen ansiotasoindeksi suhteessa asuntojen hintoihin Moskovassa 2001: 940 USD/m2, Pietarissa 2001: 469 USD/m2 Moskova Moskovan Oblast Pietari Ekaterinburg Rostov Samara Perm N.Novgorod
2 000 YIT:n myymät asunnot Venäjällä 1950 1 500 1535 1 000 500 246 286 473 530 628 543 462 317 0 Q1 Q2 Q3 Q4 1-12 Q1 Q2 Q3 Q4 1-12 2005 2006
Alhainen asuntolainakanta Mrd euroa 160 158 Venäjällä 140 120 126 100 80 60 40 20 0 Kaikki lainat Venäjä 3 % Lähteet: Venäjän Keskuspankki, Suomen Pankki 4 Kaikki lainat 55 Suomi 44 % Asuntolainat Asuntolainat
Strategiset tavoitteet 16.3.2007 YIT OYJ
YIT:n strategiset taloudelliset tavoitetasot Liikevaihdon kasvu keskimäärin 10 % vuodessa Liikevoitto (EBIT) 9 % liikevaihdosta Sijoitetun pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 35 % Osingonjako 40 60 % tuloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen
Liikevaihdon kasvu keskimäärin 10 % 16.3.2007 YIT OYJ Liikevaihdon kasvutavoite Venäjällä keskimäärin 50 % vuodessa 2006 2009 Rakentamispalveluiden painopisteenä omaperustainen tuotanto Asuntorakentamisen kasvattaminen Liike- ja toimitilakehityshankkeiden käynnistäminen Kiinteistöteknisten palvelujen toiminnan kasvattaminen Pietarissa ja Moskovassa Teollisuuden palveluille jalansija Pietarissa
Liikevoittoprosentti (EBIT) 9 % Liiketoimintarakenteen kehittäminen Liikevaihdosta 1-12/2006 Kuluttajapalvelut 24 % Suoraan loppukäyttäjille tarjottavat palvelut Kasvatetaan Pitkät palvelusopimukset 28 % Toistuvia työsuorituksia pidempiaikaiseen sopimukseen perustuen Omaperustaiset kehityshankkeet n. 9 % Kokonaisvaltaiset hankkeet, joiden toteutuksessa YIT on mukana koko ketjun ajan idean kehittämisestä alkaen Kasvatetaan Kasvatetaan Kilpailu-urakat n. 39 % Projektikohtaisesti kilpailutetut yksittäiset palvelut ja palvelukokonaisuudet Ennallaan
Kasvu vaatii hyvää huolenpitoa nykyisistä työntekijöistä sekä tuhansia uusia 24 000 22 000 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 21 939 22 311 21 680 21 289 12 633 10 264 8 282 8 605 7 655 7 116 7 536 6 421 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Osingonjako 40-60 % 0,80 Osakekohtainen osinko kasvanut 12 vuotta peräkkäin * 0,65 0,60 0,55 0,40 0,20 0,00 0,35 0,30 0,22 0,23 0,19 0,15 0,09 0,11 0,07 0,02 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 *Hallituksen ehdotus. Luvuissa on huomioitu 24.3.2006 voimaan tullut osakkeen nimellisarvon puolittaminen.