Yhtiökokous 9.4.2013
Timo Kohtamäki Toimitusjohtajan katsaus / Yhtiökokous 2013 Lemminkäinen kasvukeskusten kehittäjä
Rakennamme kokonaisia kaupunkeja Toimitilarakentaminen Talotekniikan urakointi Teollisuuden palvelurakentaminen Asuntorakentaminen Kalliorakentaminen Korjausrakentaminen Päällystys- ja kiainestoiminta Maarakentaminen Huolto ja ylläpito Pohja- ja insinöörirakentaminen 3
Jätkäsaari, Helsinki 4
Jaakkolantie 1, Seinäjoki 5
Töölönlahti, Helsinki 6
Technopolis, Pietari 7
Kastelli-monitoimitalo, Oulu 8
Cumulus-hotelli, Tampere 9
Eremitaasin taidemuseo, Pietari 10
Centralstation, Tukholma 11
Finlandia-parkki, Helsinki 12
Kivisydän-pysäköintilaitos, Oulu 13
Auroran-silta, Helsinki 14
Moskovan tietyömaat 15
Finavian päällystysurakat, Helsinki-Vantaa 16
Talotekniikan huolto ja ylläpito 17
Yhtiökokous 2013 Taloudellinen kehitys 2012
Kansainvälisen toiminnan määrä kasvoi, kannattavuus parani etenkin infrarakentamisessa Liikevaihto 2012 liiketoiminnoittain Talotekniikka 12 % Talonrakentaminen 35 % Liikevaihto maittain 2% Muut maat Infrarakentaminen 53 % Liikevoitto 2012 liiketoiminnoittain 10% 61% Talotekniikka 8 % Talonrakentaminen 35 % 11% 6% Infrarakentaminen 57 % 4% 6% 19
Haastava markkinatilanne ja tiukemmat katevaatimukset pitivät liikevaihdon edellisvuoden tasolla Liikevaihdon kehitys vuosittain, milj. euroa Liikevaihdon kehitys toimialoittain, milj. euroa 2 477 1 966 1 830 2 184 2 268 Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka 240 230 596 591 721 682 810 934 2008 2009 2010 2011 2012 2011 2012 20
Tehostamistoimenpiteet näkyivät Suomen toimintojen tuloksessa Liikevoitto, milj. euroa 60 50 40 Yrityskaupasta tuloutunut negatiivinen liikearvo 11 milj. euroa 44 50 30 20 23 30 10 0 2009 2010 2011 2012 21
Lemminkäisen vakavaraisuus parantunut selvästi Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 31 35 31 38 112 106 115 62 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 22
Käyttöpääoman tehostamisen johdosta koko vuoden liiketoiminnan rahavirta selvästi positiivinen Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 150 100 50 0-50 -50-47 15 45-37 -38-97 149 14-7 -21 36 9-26 39 30 58 19-100 -150-82 -97-135 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Vuosineljänneksittäin Kumulatiivinen 23
Rahoitusasema vakaa 60 milj. euroa JVK. 70 milj. euroa Syndikoitu luottolimiitti 1) (term loan facility) 185 milj. euroa Syndikoitu luottolimiitti 1) (revolving credit facility) Rahoituksen maturiteetti 2013 2014 2015 2016 36 milj. euroa TyEL-lainoja Yhtiön likvidit varat 31.12.2012: 94 milj. euroa 70 milj. euroa Hybridilaina 1) Sisältää kovenantit: omavaraisuusaste sekä nettovelka/käyttökate. 24
Hallituksen ehdotus osingosta: 0,60 euroa /osake yli 100 yli 100 3,87 4,29 yli 100 3,00 3,04 1,73 1,30 2,50 2,20 27,3 0,60 2,57 38,9 38,8 42,0 1,00 1,50 1,80 29,6 0,90 0 2,04 28,3 26,9 1,77 0,50 0,50 0,60 0,00 0,02 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-1,54 Tulos/osake, Osinko, Osinko/tulos, % 25
Yhtiökokous 2013 Strategian 2009 2013 toteutuminen
Strategiakauden 2009 2013 kulmakivet Kannattavuus ja vakavaraisuuden parantaminen Kasvu ja liiketoiminnan kehittäminen Yksi yhtenäinen Lemminkäinen 27
Kannattavuuden ja vakavaraisuuden parantaminen Strategisten taloudellisten tavoitteiden toteutuminen Taloudellinen tavoite Tavoitetaso Toteutunut 2012 Toteutunut 2011 Toteutunut 2010 Liikevaihdon kasvu Keskimäärin 10 % 4 % 19 % -4 % Sijoitetun pääoman tuotto 18 % strategiakauden 11 % 11 % 7 % loppuun mennessä Omavaraisuusaste yli 35 % 38 % 31 % 35 % Osingonmaksu Vähintään 40 % tilikauden tuloksesta 27 % 1) 28 % Yli 100 % 1) Hallituksen ehdotus 28
Strategian toteutuminen Kasvu ja liiketoiminnan kehittäminen + Skandinavian infrarakentaminen kaksinkertaistunut + Yli 700 valmistunutta omaperusteista asuntoa Pietarissa; valmius aloittaa 3200 uuden asunnon rakentaminen. + Rakennustuoteliiketoiminnoista luopuminen + Useita pitkäaikaisia talotekniikan huolto- ja ylläpitosopimuksia Yksi yhtenäinen Lemminkäinen + Selkeämpi rakenne + Parantunut asiakastyytyväisyys (nettosuositteluindeksi) + Yhtenäiset toimintatavat 29
Yhtiökokous 2013 Lähiajan näkymät ja ohjeistus
Tilauskanta kasvanut keskimäärin 10 % vuodessa strategiakauden aikana 1 400 1 444 1 226 1 065 2009 2010 2011 2012 31
Lähiajan markkinanäkymät epätasaiset Maanalainen infrarakentaminen Talotekniikan HYP Norjan, Ruotsin ja Tanskan liikenneinfra Pietarin asuntorakentaminen Venäjän teollisuusrakentaminen ja tiehankkeet Suomen asuntorakentaminen Suomen liikenneinfra Talotekniikka Baltian infrarakentaminen Toimitilarakentaminen (paitsi PKS) 32
Lemminkäistä ja muita asfalttialan yhtiöitä vastaan nostetut vahingonkorvauskanteet Vireillä kaikkiaan 53 erillistä kannetta (129 milj. euroa) Käsittelyssä 39 erillistä kannetta (121 milj. euroa) Lemminkäinen pitää vahingonkorvauskanteita perusteettomina varauksia ei ole tehty Vuosi Tapahtuma 2004 Kilpailuvirasto esittää Lemminkäiselle 68 milj. euron seuraamusmaksua kilpailunlainsäädännön rikkomuksista vuosina 1994 2002 epäilemässään asfalttikartelliasiassa. 2007 Markkinaoikeuden päätös: Lemminkäiselle määrätään 14 milj. euron seuraamusmaksu. 2009 KHO:n päätös: Lemminkäiselle määrätään 68 milj. euron seuraamusmaksu. 2012 Vahingonkorvauskanteiden käsittely aloitetaan 9/2012. 33
Vuoden 2013 painopisteet Kannattavuuden parantaminen tuotantoa tehostamalla Liiketulos ja sijoitetun pääoman tuotto Asiakastyytyväisyys, laatu ja asiakaspalvelu Uuden strategian valmistelu Työturvallisuus Esimiestyön kehittäminen 34
Ohjeistus vuodelle 2013 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2013 sen liikevaihto pysyy vuoden 2012 tasolla ja liikevoitto on parempi kuin vuonna 2012. Arvion perustana: Käynnissä olevat tehostamistoimenpiteet Suomessa ja Norjassa Venäjän asuntotuotannon vauhdittuminen Suomen markkinatilanteen pysyminen edellisvuoden tasolla 35