Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen yhtiökokous 25.3.2015 1
Suomi Norja Ruotsi Tanska Baltia Kalliorakentaminen Pohja- ja insinööri rakentaminen Pääkaupunkiseutu Muut alueet Infrarakentaminen Talonrakentaminen Lemminkäisen johtoryhmä 1.1.2015 Casimir Lindholm Toimitusjohtaja Liiketoimintasegmentit: Ilkka Salonen CFO Tania Jarrett HR Robert Blumberg Päällystys Harri Kailasalo Infraprojektit Pauli Mäkelä Suomen talonrakentaminen Maaret Heiskari Venäjän toiminnot 2
Vuosi 2014 lyhyesti Taloudellinen katsaus Näkymät 3
Toimintaympäristö 2014 Suomi Käynnissä suuria infrahankkeita Skandinavia Infrarakentamisessa kysyntä hyvällä tasolla Venäjä ja Baltian maat Vilkas asuntomyynti Pietarissa Leuto talvi pidensi päällystyskautta Asuntomyynti hidastui Leuto talvi ja useat teiden ylläpitourakat tukivat päällystystä Tiukka kilpailu infraprojekteista Yleinen markkinatilanne epävarma, toimintaympäristön ennustaminen erittäin vaikeaa Infrarakentaminen vakaata Baltian maissa 4
Vuosi 2014 lyhyesti Useita operatiivisia onnistumisia Suomessa, Norjassa, Tanskassa ja Venäjällä. Tilauskanta laski. Mittavia toimenpiteitä suunnanmuutoksen varmistamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi. 16 milj. euron kertaerät 1 12/2014 tuloksessa. 5
Strategiatarkennus Pitkän aikavälin tavoitteet Vahvan markkinaaseman hyödyntäminen infrarakentamisessa Pohjois- Euroopassa Valittuihin asiakassegmentteihin ja alueisiin keskittyminen talonrakentamisessa 2014 2016 Lyhyen aikavälin tavoitteet Vahvempi tase Parempi kannattavuus Parempi kilpailukyky Taloudelliset tavoitteet Sijoitetun pääoman tuotto, % 15 % (18 %) Omavaraisuusaste, % 35 % Sijoitetun pääoman tuottotavoite: 15 % vuoden 2016 loppuun mennessä, 18 % pitkällä aikavälillä 6
Tavoitteet ja toimenpiteet vuonna 2014 Tavoite Toimenpide Status Velkamaturiteetin pidentäminen 5-vuoden 100 milj. euron jvk-laina Laskettiin liikkeelle Q2/14 Taseen vahvistaminen 30 milj. euron osakeanti Toteutettu Q3/14 Liiketoimintaportfolion selkeyttäminen Talotekniikan myynti Toteutettu Q2/14 Pääoman tehokas käyttö Parempi kannattavuus Ydinliiketoimintaan kuulumattomien omaisuuserien ja toimintojen myynti Deliver 2014 Omaisuusmyyntejä yli 20 M (tavoite: 70 M ) 10 M kustannussäästöt (tavoite: 30 M ) 7
Uusi raportointirakenne 1.1.2015 alkaen 1) 45% 15% 25% 10% Päällystys Infraprojektit Suomen talonrakentaminen Venäjän toiminnot 1) Osuus konsernin liikevaihdosta Tunnusluvut vuodelta 2014, Pro forma Päällystys Infraprojektit Suomen talonrakentaminen Venäjän toiminnot Muut toiminnot 2) Liikevaihto Milj. euroa 908 286 539 196 179 Liikevoitto Milj. euroa 32 7 9 20-32 Liikevoitto-% % 3,5 2,5 1,7 10,1 Tilauskanta Milj. euroa 334 215 687 86 134 Sidottu pääoma Milj. euroa 262-1 304 68 36 2) Muut toiminnot sisältävät segmenteille kohdistamattomia konsernieriä sekä ydinliiketoimintaan kuulumattomia toimintoja ja omaisuuseriä 8
Lemminkäisen osakkeenomistajat Omistajien jakauma 31.12.2014 Suurimmat omistajat 31.12.2014 osakkeita, kpl %:a osakekannasta Pnt Group 4 341 948 18,7 Suomalaiset yksityissijoittajat 10 % Peab AB 1) 10 % Ulkomaalaiset sijoittajat 2 % Penttien suku 56 % Pentti Heikki, kuolinpesä 2 253 698 9,7 Forsten Noora 2 209 721 9,5 Pentti Olavi 2 020 285 8,7 Varma 1 091 677 4,7 Pentti Timo 756 580 3,3 Pentti-von Walzel Kristina 756 580 3,3 Pentti-Kortman Eva 751 234 3,2 Mandatum Life 521 132 2,2 Institutionaaliset sijoittajat ja yhtiöt 22 % 1) Omistustieto perustuu 2.4.2012 saatuun liputusilmoitukseen Mariatorp Oy 355 000 1,5 10 suurinta omistajaa 15 057 855 64,6 Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt 2 806 253 12,1 Muut omistajat 5 355 792 23,3 YHTEENSÄ 23 219 900 100,0 9 25.3.2015 Varsinainen yhtiökokous 2015 toimitusjohtajan katsaus
Vuosi 2014 lyhyesti Taloudellinen katsaus Näkymät 10
Liikevaihto tasainen, liikevoitto parani selvästi viime vuodesta Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto (IFRS), milj. euroa 2500 2000 1830 2184 2268 2020 2045 60 40 20 30 44 50 36 1500 0-20 1000-40 -60 500-80 0 2010 2011 2012 2013 2014-100 -89 2010 2011 2012 2013 2014 2013 ja 2014 sisältävät vain jatkuvat toiminnot 11
Tilauskanta viime vuotta pienempi 2000 1800 milj. euroa 1 733 1600 1400 1 400 1 444 1 456 Muut toiminnot 1200 1 226 Venäjän toiminnot Infra projektit 1000 800 Päällystys 600 400 Suomen talonrakentaminen 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2013 ja 2014 sisältävät vain jatkuvat toiminnot 12 25.3.2015 Varsinainen yhtiökokous 2015 toimitusjohtajan katsaus
Tase: Liiketoimintaan sidottu pääoma laski, pääomarakenne vahvistui Liiketoimintaan sidottu pääoma 31.12.2014 31.12.2013 Muutos Aineelliset hyödykkeet 181,2 201,1-10 % Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 74,0 109,3-32 % Nettokäyttöpääoma 335,1 305,2 +10 % YHTEENSÄ 590,3 615,6-4 % Oma pääoma ja korollinen nettovelka 31.12.2014 31.12.2013 Muutos Oma pääoma 412,5 324,0 +27 % Korollinen nettovelka 213,6 326,5-35 % YHTEENSÄ 626,1 650,5-4 % 13
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste paranivat Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 35 37 37 155 31 31 128 27 21 25 106 115 93 101 63 52 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Omavaraisuusaste, % Omavaraisuusaste, hybrideillä oikaistu, % Gearing, % Gearing, hybrideillä oikaistu, % 14
Korollinen nettovelka laski, rahoituskuluja kasvattivat kertaerät 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Korollinen nettovelka, milj. euroa Nettorahoituskulut, milj. euroa 401 349 327 277 214 22 19 21 27 38 2010 2011 2012 2013 2014 Korollinen nettovelka laski 35 % edellisvuodesta Velan maturiteettijakauma aiempaa pidempi, 40 % korollisesta velasta pitkäaikaista (12/2013: 15 %) Nettorahoituskulut yhteensä 38 milj. euroa, josta korkokuluja 16 M Liiketoimintakaupan lainasaamisiin liittyviä alaskirjauksia 7 M Valuuttasuojauskustannuksia 5 M Muita kuluja 9 M 15
Maksetut vahingonkorvaukset rasittivat kassavirtaa Liiketoiminnan kassavirta, 80 milj. euroa 60 40 20 0-20 -40 58 8-7 -37-55 2010 2011 2012 2013 2014 Tammikuussa maksettu 60 milj. euron vahingonkorvaus näkyi liiketoiminnan kassavirrassa Kassavirta investointien jälkeen eli ns. vapaa kassavirta oli -11 milj. euroa (2013: -31 milj. euroa) Hallitus esittää, että vuodelta 2014 ei jaeta osinkoa 16
Vuosi 2014 lyhyesti Taloudellinen katsaus Näkymät 17
Markkinanäkymät 2015 2016 Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat 18 Lähteet: Eurconstruct, yhtiön oma arvio
10.1.2013 10.2.2013 10.3.2013 10.4.2013 10.5.2013 10.6.2013 10.7.2013 10.8.2013 10.9.2013 10.10.2013 10.11.2013 10.12.2013 10.1.2014 10.2.2014 10.3.2014 10.4.2014 10.5.2014 10.6.2014 10.7.2014 10.8.2014 10.9.2014 10.10.2014 10.11.2014 10.12.2014 10.1.2015 10.2.2015 Venäjällä riskit suuret ja näkyvyys heikko Kuluttajien ostovoima heikentynyt rajusti 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 120,3 119,1 110,6 112,6 Käytettävissä olevat reaalitulot 113,3 102,4 107,4 117,2 111,5111,2 91,5 96,5 109 105,2 102,8 97,8 108,4 102 103,3 107,6 102,9 99,0 93,7* 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Pietari St-Petersburg Russia Venäjä Ennuste Forecast 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 RUB/EUR Dynamics valuutan of EURO ulkoisen exhange arvon rate (Central kehitys bank) 2013-2015 40,01 42,83 43,56 46,90 49,74 49,02 84,59 55,53 68,69 Asuntomyynti sujunut hyvin alkuvuonna, yhtiöllä 291 myymätöntä omaperusteista asuntoa (20.3.2015). Noin 30 % Lemminkäisen asunnonostajista rahoittaa asuntonsa lainarahalla Heikko rupla lisää rahoituskustannuksia ja heikentää omaa pääomaa Lähteet: RosStat, PetroStat, Economic Development Ministry of Russia 19
Vuoden 2015 painopistealueet 1 Uusi toimintamalli ja tehokkaammat tuotantotavat 2 Taseen keventäminen ja kassavirran varmistaminen 3 Projektin- ja riskienhallinta 20
Ohjeistus vuodelle 2015 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2015 sen liikevaihto ei kasva vuoden 2014 tasosta (2 044,5 milj. euroa). Liikevoiton (IFRS) vuonna 2015 yhtiö odottaa paranevan vuoteen 2014 verrattuna (36,3 milj. euroa). 21
Yhteenveto: Hyvät lähtökohdat vuodelle 2015 Useita operatiivisia onnistumisia vuonna 2014 Vahvempi tase ja parantunut kannattavuus Toimenpiteet kilpailukyvyn parantamiseksi jatkuvat Markkinatilanne pysyy haastavana Vahvan aseman hyödyntäminen päällystyksessä ja infrarakentamisessa 22
www.lemminkainen.fi 23 25.3.2015 Varsinainen yhtiökokous 2015 toimitusjohtajan katsaus