The image part with relationship ID rid2 was not found in the file. Pääomasijoittaminen Suomessa 215 1.6.216 Suomen pääomasijoitusyhdistys ry
2 Päähavainnot tilastoista 215 Suomalaisiin kasvuyrityksiin sijoitettiin yli miljardi euroa Suomalaisiin kasvuyrityksiin sijoitetusta 1, miljardista eurosta (717 M, 214) buyout-vaiheen yrityksiin sijoitettiin yhteensä 923 M (593 M ) ja aikaisen vaiheen kasvuyrityksiin 122 M (124 M ). Suomalaisten yritysten saamat venture capital - sijoitukset Euroopan kärjessä BKT:hen suhteutettuna Suomalaisten startup- ja kasvuyritysten saamien sijoitusten määrä oli Euroopan korkein ja jopa yli kaksinkertainen Euroopan keskimääräisiin sijoitusmääriin. Myös pidemmällä aikavälillä, vuosien 21-214 keskiarvolla mitattuna, Suomi oli kärjessä heti Ruotsin jälkeen Yksityisen sektorin pääomasijoittajien rooli korostunut aikaisen vaiheen sijoituksissa Suomalaiset yksityisen sektorin pääomasijoitukset aikaisen vaiheen kasvuyrityksiin ovat nousseet vuoden 211 39m eurosta vuonna 215 88m euroon. Samaan aikaan julkisen sektorin suorat pääomasijoitukset ovat laskeneet 38m eurosta 25m euroon. Yhteenveto Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat yhteensä 527 miljoonaa euroa (57 M ), 252 kasvuyritykseen (293). Yhteensä 24 suomalaista yritystä (281) sai koti- tai ulkomaisen pääomasijoituksen. Näistä 92 (17) oli ensimmäistä kertaa pääomasijoituksen kohteena. Koti- ja ulkomaiset pääomasijoittajat irtautuivat 99 (75) suomalaisesta yrityksestä. Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden hallinnoimat pääomat olivat 6, miljardia euroa (5,7 mrd ). Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.
3 Yhteenveto Venture & Buyout 215 Ulkomaiset rahastosijoittajat Suomalaiset rahastosijoittajat Ei määritelty Varainkeruu Sijoitukset 275 M 8 M 71 M Suomalaiset pääomasijoittajat (FuM 6, mrd ) Ulkomaiset pääomasijoittajat 77 M 45 M 594 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt
4 Yhteenveto Venture 215 Rahastosijoittajat Sijoitukset Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 13 M 11 M 21 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoja sivulla 45.
5 Yhteenveto Buyout 215 Rahastosijoittajat Sijoitukset Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 64 M 35 M 573 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt
6 Varainkeruu Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden varainkeruu
7 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden uudet kerätyt varat rahaston luonteen mukaan 1992 215 14 12 M 121 67 1 8 6 4 2 51 86 42 27 23 71 25 269 35 35 7 33 127 89 168 13 18 21 68 2 1 264 168 92 128 249 14 4 4 82 187 1 59 57 64 129 125 113 63 17 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 Venture Myöhempi kasvu Yritysostot Mezzanine Generalist Yhteensä
8 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden uudet kerätyt varat alkuperämaan mukaan 1998 215 1% 9% M 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1998-22 23-27 28-212 213-215 Suomi Muu Eurooppa Muu Maailma Ulkomaat yhteensä
9 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden uudet kerätyt varat sijoittajaryhmittäin (LP) 1996 215 1% M 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% GP commitments Other asset managers Academic Institution Endowments and foundations Private Individual Family office Capital Market Corporate Investor Unspecified Banks Fund of Funds Other Insurance Companies 1% % 1996-2 21-25 26-21 211-214 215 Total Government agencies Pension funds
1 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden hallinnoimat pääomat 1995 215 6 M 5 4 3 2 1 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 1995 Hallinnoidut pääomat
11 Arvio suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden sijoitettavissa olevasta varallisuudesta 31.12.215 25 M 2 15 1582 1 5 548 Jäljellä oleva sijoitettava varallisuus Venture 754 142 Ensisijoituksiin kohdistuva varallisuus Buyout
12 Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen toiminta kotimaassa ja ulkomailla
13 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden toiminta 1994 215 14 12 M 1 8 6 4 2 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 1995 1994 Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan)
14 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät venture-sijoitukset 1996 215 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 M Kpl sijoitukset 92 84 71 37 52 35 28 33 32 29 16 49 25 37 43 61 32 41 47 33 35 44 54 17 48 61 61 68 67 66 49 17 19 28 26 49 16 22 27 15 22 29 8 5 23 2 3 4 11 12 12 17 1 1 5 3 7 4 6 1 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl) 4 35 3 25 2 15 1 5
15 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät buyout-sijoitukset 1996 215 5 45 4 M / Kpl sijoitukset Yritysostot 35 Jälkirahoitus 3 25 2 13 136 154 12 277 77 175 263 31 395 378 371 Tervehdyttäminen Tervehdyttäminen & Jälkirahoitus 15 1 5 18 135 15 53 73 39 15 32 149 37 44 93 18 31 67 8 13 24 29 125 59 61 22 6 81 77 58 111 178 149 16 8 19 4 28 61 6 29 9 24 135 2 4 52 25 3 3 6 48 65 5 5 58 1 2 4 Myöhempi kasvu Buyout yht. (kpl)
16 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät sijoitukset kohdeyhtiöiden kappalemäärän mukaan 1996 215 3 Kpl kohdeyhtiöt 5 25 2 15 1 5 54 43 25 23 6 6 4 6 27 4 1 16 5 7 3 31 12 12 29 3 41 41 17 3 7 37 14 5 3 31 41 36 18 29 9 34 18 97 12 12 134 9 76 58 52 19 12 2 12 5 12 37 25 2 4 24 42 41 124 115 44 36 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 Yhteensä Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Huom. Jos sama (yksi) kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä siemen- että käynnistyssijoituksen saman raportointivuoden aikana, se näkyy yllä molemmissa luokissa.
17 Suomalaisten pääomasijoittajien sijoitusten keskimääräinen koko 27 215,8,7 M per sijoitus M Kpl sijoitukset 4 35 M per kohdeyhtiö 215,6 3 Venture,5,4 25 2 59,3 15,2 1,1 5, 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset 7, 6, M Kpl sijoitukset 14 12 5, 1 Buyout 4, 3, 8 6 6,3 M 2, 4 1, 2, 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset
18 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät sijoitukset neljännesvuosittain 29 215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q4/215 42 99 152 28 Q3/215 22 54 34 14 Q2/215 33 83 84 15 Q1/215 17 6 145 23 Q4/214 3 95 86 36 Q3/214 21 67 155 31 Q2/214 27 93 11 26 Q1/214 23 81 119 26 Q4/213 34 87 328 21 Q3/213 16 55 22 16 Q2/213 35 89 47 26 Q1/213 22 69 59 23 Q4/212 19 59 134 34 Q3/212 16 44 141 22 Q2/212 25 73 5 3 Q1/212 23 51 78 28 Q4/211 3 68 114 36 Q3/211 1 4 95 17 Q2/211 21 58 6 37 Q1/211 16 45 97 35 Q4/21 24 76 68 31 Q3/21 21 59 88 32 Q2/21 38 62 122 33 Q1/21 15 46 65 2 Q4/29 35 9 55 32 Q3/29 14 52 162 26 Q2/29 13 54 39 24 Q1/29 24 76 28 18
19 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemien sijoitusten toimialajakauma 215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Maa- ja metsätalous Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Life sciences Viestintä ja tietoliikennetekniikka Kuluttajapalvelut Rakennusteollisuus Energia ja ympäristö Muut Kemikaalit ja materiaalit 2 4 6 8 1 12 14 16 M Kpl kohdeyhtiöt
2 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät ensisijoitukset sijoitusvaiheittain 29 215 Venture 16 14 12 1 8 6 4 2 M / Kpl kohdeyhtiöt 47 6 76 76 74 51 51 38 39 27 32 31 27 37 29 21 211 212 213 214 215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 6 5 M Kpl kohdeyhtiöt 6 5 4 3 2 1 126 19 13 171 279 374 23 343 234 263 244 51 124 82 29 21 211 212 213 214 215 4 3 2 1 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta
21 Yksityisten pääomasijoitusyhtiöiden osuus suomalaisten pääomasijoittajien tekemistä euromääräisistä sijoituksista 1995 215 1% 9% M 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 215 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 1999 1998 1997 1996 1995 Yhteensä Venture Buyout
22 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemien sijoitusten syndikoinnit 28 215 1% 9% Kpl sijoitukset 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 28 29 21 211 212 213 214 215 Syndikoidut venture-sijoitukset Syndikoidut buyout-sijoitukset
23 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät sijoitukset alueittain 215 Lapin lääni M Kpl sijoitukset Venture,2 4 Buyout Oulun lääni M Kpl sijoitukset Venture 11,6 49 Buyout 16,3 7 Länsi-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 6,4 31 Buyout 47,3 14 Itä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 4,5 24 Buyout 5,3 8 Ahvenanmaan lääni M Kpl sijoitukset Venture Buyout Etelä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 75,9 16 Buyout 277,3 36 Sijoitukset ulkomaille M Kpl sijoitukset Venture 12,7 26 Buyout 64,2 9
24 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät euromääräiset sijoitukset kohdemaittain 27 215 Venture Buyout 8 M 7 13 6 5 4 3 2 1 63 14 41 18 35 13 49 4 34 6 6 44 47 6 4 13 24 4 36 5 43 7 28 7 5 9 13 14 41 37 37 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 35 3 M Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 25 62 5 12 31 68 17 2 26 14 83 15 324 47 37 11 213 76 25 28 1 213 158 173 198 212 146 41 172 116 126 138 5 27 17 8 1 39 5 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 26 6 44 7 56
25 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät kappalemääräiset sijoitukset kohdemaittain 27 215 Venture 2 15 1 5 Kpl sijoitukset 14 16 18 9 19 12 6 4 16 1 157 117 142 145 118 133 14 129 87 98 11 113 16 87 16 1 14 13 14 13 148 158 148 128 13 14 Buyout H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 7 6 5 4 3 2 1 Kpl sijoitukset 2 8 4 49 29 32 5 4 38 38 3 55 8 45 11 52 14 58 13 4 1 48 19 37 17 7 32 3 7 19 45 48 5 33 4 38 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille
26 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät hankintahintaiset irtautumiset 1996 215 7 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset 6 5 4 682 3 2 1 356 39 179 233 274 325 283 35 185 24 87 67 119 118 54 52 92 2 1 7 29 38 52 14 16 29 25 43 25 15 14 35 12 23 28 41 37 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Alaskirjaukset Irtautumiset pl. alaskirjaukset Alaskirjaukset (kpl) Irtautumiset pl. alaskirjaukset (kpl)
27 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 215 1% M * 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin Alaskirjaus Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu Listautuminen tai listattujen osakkeiden myynti Myynti toiselle pääomasijoittajalle Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan
28 Markkinatilastot Suomalaisiin kohdeyhtiöihin kotimaasta ja ulkomailta kohdistunut pääomasijoitustoiminta
29 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt sijoitukset 27 215 12 M / Kpl sijoitukset 1 8 6 937 923 4 54 586 496 762 527 695 593 2 132 12 91 15 86 8 135 124 122 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Venture Buyout Yhteensä (kpl)
3 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt venture-sijoitukset27 215 16 14 M Kpl sijoitukset 4 35 12 3 1 69 47 56 38 43 25 8 31 38 31 14 2 6 15 4 2 46 78 64 71 7 5 62 62 52 17 9 9 5 3 4 7 8 9 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl) 1 5
31 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset 27 215 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 M Kpl sijoitukset 858 842 27 667 512 198 393 417 521 19 23 239 3 16 256 3 3 137 12 1 18 128 28 24 4 1 1 14 5 25 61 49 6 41 43 79 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Buyout yhteensä (kpl) 14 12 1 8 6 4 2
32 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt sijoitukset kohdeyhtiöiden kappalemäärän mukaan 27 215 3 Kpl kohdeyhtiöt 25 2 15 1 5 48 5 3 7 41 76 75 59 6 5 15 45 12 57 24 27 15 3 12 13 2 29 91 49 Huom. Jos sama (yksi) kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä siemen- että käynnistyssijoituksen saman raportointivuoden aikana, se näkyy yllä molemmissa luokissa. 33 19 119 2 35 29 3 12 4 5 35 28 87 31 24 95 9 6 22 39 129 12 15 11 27 28 29 21 211 212 213 214 215 24 43 5 11 25 44 119 44 38 2 4 25 38 11 3 Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu Käynnistys Siemen
33 Sijoitukset aikaisen vaiheen yrityksiin ja Tekesin rahoitus pienille, alle kuusi vuotta vanhoille yrityksille sekä NIY-rahoitus 27 215 45 M 4 35 71 71 36 T&K-laina T&K-avustus Tekes 3 59 32 28 NIY 25 2 15 1 5 44 39 26 35 6 6 115 111 7 49 3 34 17 8 2 18 8 4 82 1 67 66 38 3 22 22 9 2 9 3 24 82 76 45 28 14 26 7 16 19 11 26 24 33 34 127 116 17 Nasdaq First North Muut (FVCAn keräämä arvio) Bisnesenkelit Muu venture capital Siemen 17 9 9 5 3 4 7 8 9 27 28 29 21 211 212 213 214 215, FiBAN, Finnvera, Tekes, Nasdaq Helsinki
34 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt sijoitukset neljännesvuosittain 29 215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q4/215 43 98 272 31 Q3/215 24 52 47 14 Q2/215 38 85 153 14 Q1/215 18 6 452 26 Q4/214 42 1 232 32 Q3/214 22 67 15 29 Q2/214 3 98 1 3 Q1/214 3 86 11 29 Q4/213 44 89 31 22 Q3/213 26 6 7 2 Q2/213 41 94 126 28 Q1/213 23 72 189 26 Q4/212 17 53 94 32 Q3/212 14 4 136 18 Q2/212 25 69 89 35 Q1/212 23 49 29 28 Q4/211 29 67 121 36 Q3/211 1 4 94 13 Q2/211 27 56 25 36 Q1/211 19 45 342 36 Q4/21 31 87 89 33 Q3/21 19 62 197 32 Q2/21 41 67 127 29 Q1/21 14 45 83 23 Q4/29 34 91 58 33 Q3/29 18 49 255 3 Q2/29 13 5 47 28 Q1/29 26 75 226 21
35 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehtyjen pääomasijoitusten toimialajakauma 215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Life sciences Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Muut* Viestintä ja tietoliikennetekniikka Kuluttajapalvelut Rakennusteollisuus M % Kpl kohdeyhtiöt % Sijoitukset yhteensä 988 1, 234 1, High-tech 9 9,1 98 41,9 Cleantech 72 7,3 21 9, Energia ja ympäristö Kemikaalit ja materiaalit 5 1 15 2 25 3 35 4 M Kpl kohdeyhtiöt
36 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehtyjen venture-sijoitusten toimialajakauma 215 Viestintä ja tietoliikennetekniikka Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Life sciences Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Energia ja ympäristö Muut* Kemikaalit ja materiaalit Kuluttajapalvelut Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 55 M Kpl kohdeyhtiöt
37 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt ensisijoitukset sijoitusvaiheittain 29 215 Venture 15 125 M / Kpl kohdeyhtiöt 1 75 5 5 6 5 48 11 93 79 25 4 45 35 31 34 31 43 29 21 211 212 213 214 215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 9 75 6 45 3 15 M Kpl kohdeyhtiöt 398 471 225 351 285 636 384 524 232 211 291 368 143 59 29 21 211 212 213 214 215 6 5 4 3 2 1 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl)
38 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt sijoitukset alueittain 215 Lapin lääni M Kpl sijoitukset Venture,2 4 Buyout Oulun lääni M Kpl sijoitukset Venture 13,7 52 Buyout 5,3 7 Länsi-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 7,1 33 Buyout 5,3 15 Itä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 5, 25 Buyout 5,3 8 Ahvenanmaan lääni M Kpl sijoitukset Venture Buyout Etelä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 92,9 177 Buyout 812,8 48
39 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt euromääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 215 Venture 1 8 6 4 2 Buyout 6 5 M 15 63 13 41 35 8 28 49 5 34 8 8 44 47 1 4 22 4 24 36 6 43 3 28 14 3 5 23 27 11 41 37 37 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 M Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 4 393 41 57 3 288 452 134 19 21 38 76 223 25 198 17 18 2 9 25 12 324 1 213 158 25 173 213 198 116 146 39 5 8 126 172 212 1 138 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 44 1 56
4 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt kappalemääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 215 Venture 2 15 1 5 Kpl sijoitukset 12 17 25 8 157 117 142 145 7 118 7 133 8 14 2 129 14 9 87 98 5 113 6 87 18 148 21 128 26 19 158 148 15 1 13 14 Buyout H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 8 6 4 2 Kpl sijoitukset 15 14 5 49 29 32 14 11 38 38 8 55 7 45 13 52 13 58 9 4 15 48 13 22 12 37 32 3 14 13 45 48 7 33 7 38 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja
41 Suomalaisista kohdeyhtiöistä tehdyt hankintahintaiset irtautumiset 27 215 1 9 M, hankintahintaan Kpl irtautumiset 3 27 8 24 7 21 6 18 5 956 93 15 4 76 12 3 2 1 358 242 178 198 428 333 256 9 6 3 14 8 31 14 23 37 55 37 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Alaskirjaukset Muut irtautumiset Alaskirjaukset (kpl) Muut irtautumiset (kpl)
42 Suomalaisista kohdeyhtiöistä tehdyt irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 215 1% M * 9% Ei määritelty 8% Irtautuminen muilla tavoin 7% Alaskirjaus 6% 5% 4% 3% 2% 1% Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu Listautuminen tai listattujen osakkeiden myynti Myynti toiselle pääomasijoittajalle Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan
43 Paikallisiin kohdeyhtiöihin tehdyt pääomasijoitukset suhteessa bruttokansantuotteeseen 215 1,4% Sijoitukset, % BKT:sta 1,2% 1,%,8%,6%,4%,2%,% 215 Keskiarvo 21-214, Invest Europe, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
44 Paikallisiin kohdeyhtiöihin tehdyt venture-sijoitukset suhteessa bruttokansantuotteeseen 215,7% Sijoitukset, % BKT:sta,6%,5%,4%,3%,2%,1%,% 215 Keskiarvo 21-214, Invest Europe, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
45 Paikallisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset suhteessa bruttokansantuotteeseen 215 1,4% Sijoitukset, % BKT:sta 1,2% 1,%,8%,6%,4%,2%,% 215 Keskiarvo 21-214, Invest Europe, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
46 Metodologia
47 Tutkimuksen metodologia Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat peräisin PEREP Analytics pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä webbiportaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät ainoastaan pääomasijoitusrahastojen sijoitukset (sisältää taseesta sijoittavat yhtiöt). Useat muut sijoittajat, mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät suoria sijoituksia. Tämä FVCA:ntilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venturemarkkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi buyout-luokkaan. PEREP Analytics tietokantaan liittyneet kansalliset pääomasijoitusyhdistykset APCRI (Portugali) CVCA (Tšekin tasavalta) EVCA (Eurooppa) NVCA (Norja) SEEPEA (Kaakkois-Eurooppa) AVCO (Itävalta) CVCA (Kroatia) FVCA (Suomi) NVP (Alankomaat) SLOVCA (Slovakia) BVA (Belgia) DVCA (Tanska) HVCA (Unkari) PPEA (Puola) SVCA (Ruotsi) BVK (Saksa) EstVCA (Viro) IVCA (Irlanti) SECA (Sveitsi)
48 Tutkimuksen metodologia Sijoitus- sekä irtautumistiedot tilastoidaan sekä toimiala- (industry statistics) että markkinanäkökulmasta (market statistics) Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Suomen pääomasijoitusyhdistyksen analyytikolta
49 Tutkimuksen metodologia Sijoitusten kehitysvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Aikainen kasvu (Later stage venture) Myöhempi kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu (ent. Myöhempi venture), Siirtymävaihe Myöhempi kasvu (ent. Kasvuvaihe) Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Yritysostot (Buyouts) Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto