TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI

TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016 www.tokmanni.fi/listautumisanti Markkinointiesite. Tämä ei ole listalleottoesite. Listalleottoesite on saatavilla osoitteessa www.tokmanni.fi/listautumisanti

Yleistä listautumisannista Tokmanni Group Oyj hakee listautumista Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämälle pörssilistalle listautumisannissa, joka koostuu sekä osakemyynnistä että osakeannista. Listautumis annissa tarjotaan Tokmanni Groupin osakkeita yhtiön kaikille vakituisessa työsuhteessa oleville työntekijöille, yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti. Yleisö- ja henkilöstöannissa tarjotaan alustavasti enintään 1 500 000 Tokmanni Group Oyj:n osaketta yhtiön kaikille vakituisessa työsuhteessa oleville työntekijöille, yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa. TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ Listautumisannin merkintäaika alkaa...18.4.2016 Yleisöanti voidaan keskeyttää aikaisintaan....25.4.2016 kello 16.00* Yleisöannin merkintäaika e-merkinnän osalta päättyy...25.4.2016 Yleisöannin merkintäaika päättyy... 26.4.2016* Tiedote listautumisannin alustavasta tuloksesta... 28.4.2016* Tiedote listautumisannin lopullisesta tuloksesta.... 29.4.2016* Uudet osakkeet kirjataan arvo-osuustileille... 29.4.2016* Kaupankäynti osakkeilla alkaa Helsingin pörssin pre-listalla... 29.4.2016* Kaupankäynti osakkeilla alkaa Helsingin pörssin pörssilistalla... 3.5.2016* *arviolta MERKINTÄHINTA Alustavasti 6,25 7,60 euroa osakkeelta. Yleisöannissa lopullinen merkintähinta ei voi olla korkeampi kuin alustavan hintavälin enimmäishinta eli 7,60 euroa osakkeelta. Katso tarkemmat tiedot esitteen kohdasta Listautumisannin ehdot. Merkintää tehtäessä tulee maksaa alustavan merkintähinnan enimmäishinta, 7,60 euroa osakkeelta. YLEISÖANNIN MERKINTÄPAIKAT Nordean asiakkaat Nordean konttorit (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa aukioloaikojensa puitteissa; Nordea Private Banking -yksiköt Suomessa (vain Nordea Private Banking -asiakkaille); Nordea 24/7 -palvelu puhelimitse Nordean pankkitunnuksilla ma pe klo 8.00 20.00 numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm), numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm) tai ma pe klo 10.00 16.30 numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm); sekä Nordea verkkopankki pankkitunnuksilla osoitteessa www.nordea.fi. Muut kuin Nordean asiakkaat Internet e-merkintä osoitteessa www.nordea.fi Aktian, Danske Bankin, OP-ryhmän, S-ryhmän ja Ålandsbankenin verkkopankkitunnuksin; sekä Nordean konttorit (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa palveluaikojensa puitteissa. Tiedon merkintäpalveluja tarjoavista konttoreista saa Nordea 24/7 -palvelusta puhelimitse numerosta 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm), numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm) tai ma pe klo 10.00 16.30 numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm). 2 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Suomen ja Pohjoismaiden johtava halpakauppa Tokmanni on Suomen suurin halpakauppa niin myymälöiden määrällä kuin liikevaihdolla mitattuna. Liikevaihdolla mitattuna se on myös Pohjoismaiden suurin halpakauppa. 1 Tokmanni tarjoaa asiakkailleen laajan ja ajankohtaisen valikoiman kotimaisia ja kansainvälisiä merkkituotteita sekä muita tuotteita edulliseen hintaan. Sen menestys ja kilpailuetu perustuvat houkuttelevaan ja laajaan tuotevalikoimaan, edulliseksi koettuun hintamielikuvaan kuluttajien keskuudessa sekä miellyttävään asiointikokemukseen. Tokmanni palvelee asiakkaitaan myös verkkokaupassa. 156 myymälää eri puolilla Suomea Pääkonttori Mäntsälässä Kuusi tuoteryhmää: kodin puhdistus ja henkilökohtainen hygienia elintarvikkeet pukeutuminen työkalut ja sähkötarvikkeet koti, sisustus ja puutarha vapaa-aika ja kodintekniikka Liikevaihdon kehitys 2010 2015 Keskimääräinen vuotuinen kasvu: myymälät 2 % pinta-ala, 1000 m 2 3 % 634 2010 2011 2012 2013 2014 2015 142 341 145 354 Luvut 2010 2012 FAS, 2013 2015 IFRS Markkinaosuus Suomen halpakauppamarkkinasta (2014) noin 38 % Perustuu kansainvälisen liikkeenjohdon konsulttiyrityksen syksyllä 2015 tekemään analyysiin Keskimääräinen vuotuinen kasvu +4 % 654 690 713 734 755 145 364 145 375 149 393 156 400 Fiksun sijoittamisen puolesta #1 halpakauppaketju Suomessa ja Pohjoismaissa *********** Liikevaihto 755 miljoonaa euroa (2015) *********** Noin 43 miljoonaa kassakuittia vuonna 2015 *********** Noin 3 300 työntekijää (31.12.2015) 1 Verrattuna halpakauppohin Pohjoismaissa ottamatta huomioon niiden Pohjoismaiden ulkopuolelta saatua myyntituloa (lähde: yritysten raportoidut tilinpäätökset) 3

Toimitusjohtajan katsaus Kansainvälisesti jo pitkään vallinnut smart shopping eli fiksu ostaminen on kaupan alalla jatkuvasti kasvava trendi, joka on rantautunut myös Suomen markkinoille. Kuluttajat ovat yhä hintatietoisempia ja haluavat ostaa laadukkaita tuotteita edulliseen hintaan, mikä luo mahdollisuuksia Tokmannin kaltaisille, edullisia hintoja tarjoaville toimijoille. Liiketoiminnan kehittämisen ja halpakauppaa tukevien markkinatrendien tukemana Tokmanni on kehittynyt yleistä vähittäiskauppamarkkinaa ja kilpailijoitaan paremmin vaikeasta taloudellisesta tilanteesta huolimatta. Tokmannin liikevaihto on kasvanut vuosina 2010 2015 keskimäärin noin neljä prosenttia vuosittain. Olemme kasvaneet mm. lisäämällä myyntipinta-alaa ja samalla olemme myös luoneet uusia työpaikkoja Suomeen. Vuodesta 2013 henkilöstömme määrä on kasvanut yhdeksän prosenttia. Hyvä sijoittaja, Tokmanni on kasvanut Suomen ja Pohjoismaiden suurimmaksi halpakaupaksi liikevaihdolla mitattuna. Historiansa aikana Tokmanni on kehittynyt paikallisista yrittäjävetoisista ketjuista johtavaksi valtakunnalliseksi halpakaupaksi, joka tarjoaa asiakkailleen houkuttelevan, laajan ja edullisen tuotevalikoiman ja hyvän asiointikokemuksen. Pysyäksemme kilpailukykyisenä olemme panostaneet viime vuosina merkittävästi brändin yhtenäistämiseen sekä asiointikokemuksen ja koko liiketoiminnan kehittämiseen. Brändiuudistus yksi yhtenäinen Tokmanni saatettiin loppuun syksyllä 2015, mikä on mahdollistanut tehokkaan valtakunnallisen markkinoinnin yhden brändin alla. Olemme myös uudistaneet myymäläkonseptiamme, kouluttaneet myymälähenkilökuntaamme tarjotaksemme asiakkaillemme mahdollisimman hyvän asiointikokemuksen sekä avanneet uusia myymälöitä. Lisäksi olemme investoineet merkittävästi hankintamalliin ja toimitusketjuun ja kehittäneet niitä kustannustehokkaammiksi muun muassa perustamalla yhteisyrityksen norjalaisen Europris AS:n kanssa Shanghaihin Kiinaan. Uskomme näiden toimenpiteiden vahvistavan kilpailukykyämme, tukevan kasvuamme ja parantavan kannattavuuttamme tulevaisuudessa. Tokmannilla on jo nyt vahva brändi: jokainen aikuinen suomalainen tunnistaa Tokmannin, ja 42 prosenttia suomalaisista kuluttajista vierailee myymälässämme vähintään kerran kuukaudessa. Uskon, että pörssilistautuminen lisää edelleen tietoisuutta Tokmannista kuluttajien keskuudessa ja vahvistaa siten Tokmannin brändiä, tukee sen kasvua ja näin ollen myös työllistämismahdollisuuksia Suomessa. Sijoittajille listautuminen tarjoaa mahdollisuuden olla osana Tokmannin kehitystä ja omistaa kasvavaa käyttötavarakaupan kotimaista toimijaa. Mielestäni meillä on hyvät edellytykset jatkaa strategiamme mukaista kannattavaa kasvua. Tokmannin vakaa kannattavuus, johtava markkina-asema ja vahva kassavirta luovat hyvän pohjan tulevaisuuden kehitykselle. Tavoitteenamme on maksaa osinkoja vuosittain noin 70 prosenttia tilikauden tuloksesta taloudellisten tavoitteidemme mukaisesti. Tervetuloa mukaan sijoittamaan Tokmanniin! Heikki Väänänen toimitusjohtaja 4 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Strategia ja tavoitteet Tokmannin tavoitteena on jatkaa asemansa vahvistamista Suomen johtavana halpakauppana hyödyntämällä jatkuvasti keskeisiä kilpailuetujaan: edulliseksi koettua hintamielikuvaa, houkuttelevaa ja laajaa tuotevalikoimaa sekä hyvää asiointikokemusta. Tokmanni tähtää vakaaseen ja kannattavaan pitkän aikavälin kasvuun Kasvattamalla vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihtoa 1 Jatkamalla myymäläverkostonsa kehittämistä Parantamalla kannattavuutta ja tehostamalla käyttöpääoman hallintaa Tuoteryhmäjohtamista kehitetään jatkuvasti Brändimielikuvaa ja markkinointia kehitetään edelleen Myymäläkonseptia ja asiakaskokemusta parannetaan jatkuvasti Uuden myyntipinta-alan määrää lisätään nettomääräisesti laskettuna vuonna 2016 noin 10 000 neliömetrillä ja vuodesta 2017 alkaen noin 12 000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Tuoteryhmäjohtamista parannetaan ja omia merkkejä painotetaan Kampanjointiprosesseja uudistetaan Hankintaketjun hallintaa parannetaan edelleen Taloudelliset tavoitteet Uuden myyntipinta-alan määrän lisääminen nettomääräisesti laskettuna vuonna 2016 noin 10 000 neliömetrillä ja vuodesta 2017 alkaen noin 12 000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon 1 lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Oikaistu käyttökatemarginaalin (oikaistu EBITDA-%) nostaminen vähitellen noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne Oikaistun nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle kaksinkertainen Yhtiön tavoitteena on noin 70 prosentin osingonmaksusuhde Tokmannin tilikauden tuloksesta riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. Yhtiö tavoittelee 70 prosentin osingonmaksusuhdetta Tokmannin vuoden 2016 oikaistusta tilikauden tuloksesta. Tokmannin vuoden 2016 oikaistu tilikauden tulos määritellään vuoden 2016 raportoiduksi tilikauden tulokseksi oikaistuna listautumisantiin ja nykyisten määräaikaislainojen uudelleenrahoitukseen liittyvien verojen jälkeisten kustannusten vaikutuksella olettaen, että uusi lainasopimus olisi solmittu 1.1.2016. 1 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu lasketaan ottamalla huomioon niiden myymälöiden liikevaihdon kasvu, joita ei katsota uusiksi ja uudelleensijoitetuiksi myymälöiksi nettomääräisesti laskettuna. Tokmannin määritelmän mukaan uusiin ja uudelleensijoitettuihin myymälöihin kuuluvat: (i) uudet avatut myymälät; (ii) myymälöiden uudelleensijoittamiset, kun myymälän koko muuttuu 30 prosenttia tai enemmän; ja (iii) myymälöiden laajentamiset, kun myymälän koko muuttuu 30 prosenttia tai enemmän. Jos myymälä kuuluu johonkin näistä ryhmistä, sitä pidetään uutena tai uudelleensijoitettuna myymälänä avaamisvuotenaan ja sitä seuraavana kalenterivuotena. Nettomääräisesti laskettuna Tokmanni vähentää uusista ja uudelleensijoitetuista myymälöistä tilikaudella suljetut myymälät. 5

Vähittäiskauppamarkkinat Suomessa Vähittäiskauppa Suomessa Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinoiden koon arvioitiin olleen noin 33,0 miljardia euroa vuonna 2014. Vähittäiskaupan kokonaismarkkinat voidaan jakaa karkeasti päivittäistavaramarkkinoihin sekä käyttötavaramarkkinoihin. Vuonna 2014 päivittäistavaramarkkinoiden liikevaihdon arvioitiin olleen noin 12,5 miljardia euroa ja käyttötavaramarkkinoiden liikevaihdon noin 20,5 miljardia euroa. Tokmannin kohdemarkkinat muodostuvat Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinoista ilman tuoreruokaa. Tokmannin kohdemarkkinoiden arvo oli noin 26 miljardia euroa vuonna 2014. Tokmanni toimii Suomen halpakauppamarkkinoilla, joiden koon arvioitiin olleen noin 1,9 miljardia euroa (liikevaihdolla mitattuna ilman arvonlisäveroa) vuonna 2014. Halpakauppamarkkinat kehittyivät vuosina 2012 2014 vähittäiskaupan kokonaismarkkinoita paremmin halpakauppojen keskimääräisen vuotuisen kasvun ollessa arviolta 2,5 prosenttia, kun taas Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinoiden keskimääräisen vuotuisen kehityksen arvioitiin olleen 0,1 prosenttia samalla jaksolla. Halpakauppamarkkinat kehittyivät vuosina 2012 2014 vähittäiskaupan kokonaismarkkinoita paremmin. Vähittäiskauppamarkkinan kehitys Suomessa 2011 2014 108 Liikevaihto indeksoitu, 2011=100, Suomi Halpakauppamarkkina 1 110 Keskimääräinen vuotuinen kasvutai kehitysprosentti 2011 2014 Keskimääräinen vuotuinen kasvutai kehitysprosentti 2012 2014 3,3% 2,5% Vähittäiskauppamarkkina 100 Käyttötavaramarkkina 103 1,0% 0,1% 100 0,1% 1,1% 2011 2012 2013 2014 Perustuu kansainvälisen liikkeenjohdon konsulttiyrityksen syksyllä 2015 tekemään analyysiin 1 Ruoan myynnin osuus halpakauppamarkkinoiden arvoidusta kokonaisliikevaihdosta oli noin 16 prosenttia vuonna 2011 ja noin 17 prosenttia vuonna 2014. 6 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Halpakauppamarkkinat ja kilpailuympäristö Halpakauppamarkkinoille on kehittynyt erillinen asema Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinoilla: ne hyötyvät kuluttajien käytettävissä olevien tulojen supistumisesta ja hintatietoisuuden kasvusta. Suhtautuminen halpakauppoihin on muuttunut, minkä myötä ne ovat tavoittaneet lisää asiakkaita useista sosioekonomisista luokista, vaikka historiallisesti ne ovat tavoitelleet pääasiassa vähemmän vauraita kuluttajia. Nykyään fiksut ostajat (smart shoppers) suosivat edullisia hintoja ja etsivät hyvän hinta-laatusuhteen tarjoavia tuotteita. Viime vuosien haastava yleinen taloustilanne ja kuluttajien käytettävissä oleviin tuloihin jatkuvasti kohdistuvat paineet ovat houkutelleet monia kuluttajia halpakauppoihin. Tokmanni uskoo myös merkkituotteiden toimittajien suhtautuvan halpakauppoihin jatkuvasti myönteisemmin. Vähittäiskaupan kokonaismarkkinoiden vaisu kasvu on tehnyt halpakauppamarkkinoista yhä tärkeämmän myyntikanavan merkkituotteille. Tokmannilla on laaja ja monipuolinen asiakaskunta. TNS Gallupin syksyllä 2015 Tokmannille tekemän kyselytutkimuksen mukaan keskeiset syyt Tokmannin myymälöissä asioimiseen ovat edulliset hinnat, houkutteleva ja laaja tuotevalikoima ja hyvä asiointikokemus. Tokmannin asema Suomen vähittäiskauppasektorilla 1 Tokmannin kilpailuedut Halpa Hintamielikuva Kallis Gigantti H&M Lidl Halpakaupat Hypermarketit Halpakauppa/ elintarvikkeet Erikoiskaupat Tavaratalot Ikea Motonet Clas Ohlson Halpa-Halli Sokos Kärkkäinen Puuilo Hong Kong Citymarket Anttila/Kodin 1 Suppea Tuotevalikoima Laaja 1 Tokmannin johdon tekemä arvio perustuen Tokmannin tilaamiin asiakaskyselyihin. Huomioitavaa: Pääkilpailijoiden nimet on korostettu. Yllä olevien ympyröiden koko antaa suhteellisia viitteitä kunkin kilpailijan liikevaihdosta viimeisimmällä saatavilla olevalla tilikaudella muihin kilpailijoihin verrattuna. Prisma Stockmann Edullinen hintamielikuva vs. hypermarketit Laaja tuotevalikoima vs. erikoiskaupat Valtakunnallinen myymäläverkosto ja hyvä asiointikokemus vs. paikalliset halpakaupat 7

Tokmannin vahvuudet Markkinajohtaja Suomen halpakauppamarkkinoilla Laaja ja monipuolinen asiakaskunta Edullinen hintamielikuva Houkutteleva ja laaja tuotevalikoima Täysin integroitu kustannustehokas hankintamalli Valtakunnallinen myymäläverkosto Suomen halpakauppamarkkinat kehittyivät vuosina 2012 2014 vähittäiskaupan kokonaismarkkinoita paremmin. Halpakauppojen keskimääräinen vuotuinen kasvu oli noin 2,5 prosenttia, kun taas vähittäiskaupan kokonaismarkkinoiden keskimääräinen vuotuinen kehitys oli noin 0,1 prosenttia samalla ajanjaksolla. 1 Tokmanni on 38 %:n osuudellaan markkinajohtaja Suomen halpakauppamarkkinoilla, joiden odotetaan jatkavan kasvamistaan. 1 42 prosenttia suomalaisista aikuisista on Tokmannin ydinasiakkaita, jotka käyvät Tokmannin myymälöissä vähintään kerran kuukaudessa. 2 48 prosenttia suomalaisista aikuisista on Tokmannin tavoiteasiakkaita, jotka käyvät myymälöissä muutaman kerran vuodessa tai harvemmin. 2 Yhtiön tavoitteena on kasvattaa heidän asiointitiheyttään. Tokmannilla on edullisimmaksi koettu hintamielikuva pääkilpailijoidensa joukossa, joka koostuu Suomessa sijaitsevista muista halpakaupoista, hypermarketeista ja tavarataloista. 1 75 prosenttia asiakkaista asioi Tokmannilla sen edullisten hintojen takia. 2 Erittäin laaja ja kilpailukykyinen tuotevalikoima, joka koostuu noin 25 000 aktiivisesta tuotenimikkeestä kuudessa eri tuoteryhmässä. Tokmannin ydinasiakkaista 57 prosenttia keskittää ostoksensa yhteen paikkaan ja hoitaa ne yhdellä kertaa. 2 Pohjoismaissa sijaitsevista halpakaupoista suurin potentiaalinen tuotteiden ostaja tavarantoimittajilta ympäri maailmaa. Suurten ostomäärien ansiosta Tokmanni voi hankkia tuotteita kustannustehokkaasti suoraan valmistajilta. Tokmanni on perustanut hankintoja varten yhteisyrityksen Europrisin kanssa Shanghaihin Kiinaan, minkä uskotaan edelleen lisänneen Tokmannin ostovoimaa. Maantieteellisesti kattava myymäläverkosto ja vuoden 2015 lopussa yhtiöllä oli 156 myymälää eri puolilla Suomea. Yli 75 prosenttia asiakkaista asuu arviolta 15 kilometrin säteellä lähimmästä Tokmanni-myymälästä. 2 Vahva brändi Kaikki aikuiset suomalaiset tunnistavat Tokmannin brändin. 2 Tokmanni toteutti vuosina 2013 2015 brändinsä yhdenmukaistamisen, jossa kaikki Tokmannin myymälät koottiin saman Tokmanni-brändin alle, mikä mahdollistaa tehokkaamman valtakunnallisen markkinoinnin asiakasmäärien kasvattamiseksi. Investoinnit toimitusketjuun, tietotekniikkaan ja logistiikkaan Markkinoita parempi kasvu, parantunut myyntikatemarginaali ja vahva rahavirta Tokmanni on viime vuosina tehnyt merkittäviä investointeja ja toiminnallisia panostuksia toimitusketjunsa ja IT-järjestelmien kehittämiseksi. Tokmanni on rakentanut tehokkaan toimitusketjun, joka perustuu keskitettyihin toimintoihin ja kustannustehokkaaseen jakeluun Mäntsälän jakelukeskuksesta myymälöihin. Vuosina 2012 2014 Suomen vähittäiskaupan kokonaismarkkinoiden kasvun pysyessä paikallaan Tokmanni raportoi keskimääräisen vuosittaisen liikevaihdon kasvunsa olleen 3,1 prosenttia, kun taas muiden Suomessa sijaitsevien halpakauppojen liikevaihdon keskimääräinen vuotuinen kasvu oli 2,1 prosenttia keskimääräisesti. 1 Tokmanni on kasvanut kannattavasti ja sillä on vahva kassavirtasuhde. Taloudellinen tulos on pysynyt vahvana huolimatta operatiiviseen toimintaan tehdyistä merkittävistä investoinneista, joiden odotetaan tukevan kasvua ja kannattavuutta tulevina vuosina. 1 Perustuu kansainvälisen liikkeenjohdon konsulttiyrityksen syksyllä 2015 tekemään analyysiin 2 Perustuu TNS Gallupin tekemään kyselytutkimukseen 8 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Laaja asiakaskunta Tokmanni jakaa asiakkaansa kahteen pääryhmään: Ydinasiakkaat Käyvät Tokmannin myymälöissä vähintään kerran kuukaudessa 1 Heidän ostopäätöksiinsä vaikuttavat erityisesti hinnat, mutta myös tuotteiden laatu 1 Tyypillisesti 45 65-vuotiaita henkilöitä n. 48 % n. 42 % suomalaisista aikuisista 1 Perustuu TNS Gallupin tekemään kyselytutkimukseen Tavoiteasiakkaat Käyvät Tokmannilla muutaman kerran vuodessa tai harvemmin, tekevät yleensä ostoksia hypermarketeissa 1 Arvostavat tuotteiden hyvää hintalaatusuhdetta ja asioinnin helpoutta 1 Tyypillisesti 34 45-vuotiaita henkilöitä Tokmannin asiakaslupaus on tarjota asiakkailleen edulliset hinnat joka päivä. Vastuullisuus Keskeinen periaate Tokmannin liiketoiminnassa on vastuullisuus asiakkaita, työntekijöitä ja muita sidosryhmiä kohtaan. Tokmanni on perustanut compliance-ohjelman, jossa se on sitoutunut edistämään muita kunnioittavaa ja huomioon ottavaa yrityskulttuuria sekä noudattamaan työterveyttä ja turvallisuutta, ympäristöä ja tietosuojaa koskevia lakeja. Compliance-ohjelma sisältää toimintaohjeet, jotka perustuvat neljälle Tokmannin sidosryhmien ja liiketoiminnan menestyksen kannalta tärkeälle teemalle ja jotka kattavat koko arvoketjun: rehellinen liiketoiminta, ihmisten reilu kohtelu, viisas resurssien käyttö sekä vastuullinen hankinta. Yrityksen eettisiä toimintaohjeita täydentävät compliance-periaatteet sekä muut menettelysäännöt ja toimintaperiaatteet. Vastuullinen hankinta Tokmanni pyrkii varmistamaan henkilöstölleen ja asiakkailleen turvallisen ja terveellisen ympäristön ja edellyttää myös tavarantoimittajiltaan ja tuotevalmistajiltaan, että ne tarjoavat työntekijöilleen kohtuulliset työolosuhteet eivätkä riko oman maansa työlainsäädäntöä. Tavarantoimittajien tulee vahvistaa, että riskimaiden tuotevalmistajat, jotka valmistavat Tokmannin omien merkkien tuotteita tai muita Tokmannin maahantuomia tuotteita, ovat Business Social Compliance Initiative (BSCI) -ohjelman jäseniä tai liittyvät jäseniksi kohtuullisessa ajassa. Tokmanni vaatii ostosopimuksissaan myös merkkituotteiden tavarantoimittajilta sitoumuksen siitä, että heidän tuotantonsa vastuullisuus on BSCI-vaatimuksien tasoista. 9

Tehokas liiketoimintamalli hyödyttää asiakkaita 1 Edullinen hintamielikuva Edulliset hinnat joka päivä Markkinalähtöinen hinnoittelu: otetaan huomioon tuotteiden kysynnän hintajousto, tuoteryhmän tärkeys ja haluttu hinta-asema suhteessa kilpailijoihin Hinnoittelustrategiaa tuetaan tehokkaalla markkinoinnilla ja kampanjahinnoittelulla 2 Houkutteleva ja laaja tuotevalikoima Kuusi tuoteryhmää Tuoteryhmästrategialla pyritään sekä lisäämään asiakasvirtoja että parantamaan katetta Yhtenäinen tuotevalikoima ja noin 25 000 aktiivista tuotenimikettä (luku ei sisällä tuoreruokanimikkeitä) Johtavien valmistajien brändituotteita, omien merkkien tuotteita, lisensoitujen tuotemerkkien tuotteita ja merkittömiä tuotteita 3 Kustannustehokas hankintamalli Hankintaa useilta eri tavarantoimittajilta Suomesta, muista Euroopan maista ja Aasiasta Hankinta enenevissä määrin suoraan tavarantoimittajilta ja alhaisten tuotantokustannusten maista Yhteisyritys norjalaisen Europrisin kanssa Shanghaissa Kiinassa, jonka kautta hankittujen tuotteiden katehyöty vaihtelee tyypillisesti 10 15 prosenttiyksikön välillä riippuen tuotteesta ja tuoteryhmästä TERVETULOA 4 Skaalautuva myymäläkonsepti Tuotevalikoima voidaan sovittaa erikokoisiin myymälöihin Myymälät on jaettu kolmeen kokoryhmään: suuret, keskikokoiset ja pienet myymälät Keskimääräinen myyntipinta-ala on noin 2 600 neliömetriä 5 Yhdenmukainen markkinointistrategia Vahva brändi mahdollistaa tehokkaan valtakunnallisen markkinoinnin, jolla pyritään jatkuvaan kävijämäärien kasvattamiseen 6 Tehokas toimitusketju Keskitetyt toiminnot ja kustannustehokas jakelu Mäntsälän jakelukeskuksesta myymälöihin Moderni logistiikkainfrastruktuuri ja tehokkaat automatisoidut ennuste-, tilaus- ja täydennysjärjestelmät Merkittävät investoinnit logistiikkainfrastruktuuriin tukevat tavoitetta parantaa jatkuvasti toimitusketjun kaikkia vaiheita 10 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Paikallisista ketjuista johtavaksi moderniksi halpakaupaksi Tokmannin historia on alkanut 1970-luvulta, jonka jälkeen yhtiö on kehittynyt yrittäjävetoisista alueellisista ketjuista Suomen johtavaksi moderniksi halpakaupaksi. Viimeisen vuosikymmenen aikana Tokmanni on kasvanut konsolidoimalla Suomen halpakauppamarkkinaa ja avaamalla uusia myymälöitä. Lisäksi Tokmannin toimintoja on uudelleenorganisoitu ja integroitu modernin halpakaupan luomiseksi. Viimeisen kolmen vuoden aikana yhtiön valikoimaa ja tuoteryhmäjohtamista on kehitetty jatkuvasti. Yhtiön strategian mukaisesti suorahankintaa on lisätty, erityisesti aloittamalla oma hankinta alhaisten tuotantokustannusten maista. Tätä tukemaan perustettiin vuonna 2013 yhteisyritys yhdessä norjalaisen Europrisin kanssa ja myös yhtiön muuta hankintakyvykkyyttä on vahvistettu entisestään. Vastatakseen asiakkaiden tarpeisiin Tokmannin myymälätoimintoja ja -konseptia on parannettu ja standardoitu. Merkittävä muutos on ollut brändin yhdenmukaistaminen, jossa seitsemän alueellisesta halpakauppabrändiä on yhden Tokmanni-brändin alla lokakuusta 2015 lähtien. Brändiuudistuksen yhteydessä 81 myymälää uudistettiin vuosina 2013 2015. Yksi yhtenäinen brändi vahvistaa edelleen Tokmannin tunnettuutta ja mahdollistaa tehokkaamman valtakunnallisen mainonnan myös mm. TV:ssä ja radiossa. Myymälöiden määrä (2004 2015) Brändin yhdenmukaistaminen Yksi yhtenäinen Tokmanni Q3/2015 60 65 118 133 135 137 142 144 145 145 149 156 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1970 2003 Yrittäjävetoinen halpakauppa 2004 2008 Aggressiivinen kasvu konsolidoimalla markkinaa 2009 2011 Toimintojen uudelleenorganisointi ja integroiminen 2012 2015 Modernin halpakaupan luominen Alueellisesti vahva brändi Nopea laajentuminen ostamalla seitsemän alueellista halpakauppaa Tokmannikonsernista tulee Suomen johtava halpakauppaketju Myymäläkokokonseptin yhdenmukaistaminen Uusi logistiikkakeskus ja parannetut IT-järjestelmät Uusittu johtamisjärjestelmä Nordic Capital Fund VII 1 osti konsernin Valikoiman tarkoituksenmukaistaminen Investoinnit tuoteryhmäjohtamiseen Suorahankinnan aloittaminen alhaisten tuotantokustannusten maista Hankintakykyjen kehittäminen Myymälätoimintojen sekä -konseptin parantaminen ja standardointi 1 Yhtiön pääomistaja Cidron Disco S.à r.l on viime kädessä Nordic Capital Fund VII:n yhdessä muiden mukana olevien yhteissijoitusyritysten kanssa omistama yhtiö. Brändin, konseptin ja arvolupauksen kehittäminen edelleen 11

Taloudellinen informaatio Vuosina 2013 2015 Tokmannin liikevaihto kasvoi keskimäärin 2,9 prosenttia vuodessa. Yhtiön kannattava kasvu on perustunut pääosin uusien myymälöiden avaamiseen, ja samanaikaisesti myyntikatemarginaali on parantunut yhteensä 0,7 prosenttiyksikköä, pääosin jatkuvasti kehittyvän hankinnan ja tuoteryhmäjohtamisen ansiosta. Samalla ajanjaksolla PTY:n tavaratalo- ja hypermarketjäsenten 1 muodostamaa markkinaa kuvaava yhteenlaskettu liikevaihto on laskenut joka vuosi. Tokmannin asiakaskäyntien määrät ovat kehittyneet suotuisasti 41,0 miljoonasta asiakasostotapahtumasta vuonna 2013 43,3 miljoonaan asiakasostotapahtumaan vuonna 2015. Samalla ajanjaksolla Tokmannin keskiostos on pysynyt melko tasaisena kehittyen 17,41 eurosta vuonna 2013 17,47 euroon vuonna 2015. Yhtiön organisaatioon tehtyjen investointien johdosta oikaistu käyttökatemarginaali 2 on pysynyt noin kahdeksan prosentin tasolla samalla ajanjaksolla. Brändin yhdenmukaistamisen yhteydessä 81 myymälää uusittiin vuosina 2013 2015, ja brändiuudistuksen kulut olivat yhteensä 5,7 miljoonaa euroa. Yhtiö uskoo näiden investointien ja brändiuudistuksen tukevan kasvua ja kannattavuutta tulevaisuudessa. Lähiajan näkymät Tokmanni odottaa heikon taloudellisen tilanteen jatkuvan tai paranevan hieman vuonna 2016, mikä tulee edelleen vaikuttamaan Suomen vähittäiskauppamarkkinoihin, missä kilpailun odotetaan jatkuvan kovana vuonna 2016. Tokmanni odottaa liikevaihtonsa kasvavan perustuen edellisvuoden tasolla säilyvään vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihtoon 3 ja vuosina 2015 ja 2016 avattujen uusien ja uudelleensijoitettujen myymälöiden liikevaihdon kasvuun. Tokmanni jatkaa määrätietoista liiketoimintansa kehittämistä kilpailukyvyn ja kannattavuuden parantamiseksi. Tokmannin tavoitteena vuonna 2016 on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna noin 10 000 neliömetrillä ja vuodesta 2017 alkaen noin 12 000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Tokmannin kokonaiskäyttöomaisuusinvestoinnit ovat linjassa edellisten vuosien kanssa. Kannattavuus Vakaat marginaalit Oikaistu kassavirtasuhde 33,4 % Myyntikatemarginaali 33,9 % 34,1 % Oikaistu käyttökatemarginaali 7,9 % 7,8 % 7,7 % 76 % 2014 2015 keskimäärin 2013 2014 2015 2013 2014 2015 1 Päivittäistavarakauppa ry:n jäsenyritysten tavaratalo- ja hypermarketketjut ovat: Anttila, K-citymarket, Prisma, Sokos, Stockmann, Tokmanni-konserni ja Minimani-yhtiöt 2 Oikaistu käyttökate (tilintarkastamaton) = Käyttökate (Valuutta johdannaisten käyvän arvon muutokset + Sähköjohdannaisten käyvän arvon muutokset + Brändin yhdenmukaistamisen kustannukset + Listautumisantiin liittyvät kustannukset) 3 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu lasketaan ottamalla huomioon niiden myymälöiden liikevaihdon kasvu, joita ei katsota uusiksi ja uudelleensijoitetuiksi myymälöiksi nettomääräisesti laskettuna. Tokmannin määritelmän mukaan uusiin ja uudelleensijoitettuihin myymälöihin kuuluvat: (i) uudet avatut myymälät; (ii) myymälöiden uudelleensijoittamiset, kun myymälän koko muuttuu 30 prosenttia tai enemmän; ja (iii) myymälöiden laajentamiset, kun myymälän koko muuttuu 30 prosenttia tai enemmän. Jos myymälä kuuluu johonkin näistä ryhmistä, sitä pidetään uutena tai uudelleensijoitettuna myymälänä avaamisvuotenaan ja sitä seuraavana kalenterivuotena. Nettomääräisesti laskettuna Tokmanni vähentää uusista ja uudelleensijoitetuista myymälöistä tilikaudella suljetut myymälät. 12 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Keskeiset tunnusluvut Miljoonaa euroa 2013 2014 2015 Liikevaihto 1 712,8 734,3 755,3 Liikevaihdon kasvu, % 3,3 3,0 2,9 Myyntikate 2 238,2 248,6 257,5 Myyntikatemarginaali, % 33,4 33,9 34,1 Käyttökate (EBITDA) 3 55,6 56,5 53,9 Käyttökatemarginaali, % 7,8 7,7 7,1 Oikaistu käyttökate (oikaistu EBITDA) 4 56,6 57,1 58,5 Oikaistu käyttökatemarginaali, % 7,9 7,8 7,7 Liikevoitto (EBIT) 5 43,0 43,0 39,1 Liikevoittomarginaali, % 6,0 5,9 5,2 Oikaistu liikevoitto 6 44,0 43,6 43,7 Oikaistu liikevoittomarginaali, % 6,2 5,9 5,8 Vapaa kassavirta 7 58,6 39,3 43,4 Oikaistu vapaa kassavirta 8 59,6 42,7 45,2 Kassavirtasuhde, % 9 105,4 69,6 80,5 Oikaistu kassavirtasuhde, % 105,3 74,8 77,2 Nettovelkaantumisaste, % 10 1632,7 762,9 509,6 Oikaistu nettovelkaantumisaste, % 11 211,1 153,0 117,7 Omavaraisuusaste, % 12 3,8 7,4 10,6 Oikaistu omavaraisuusaste (sisältäen osakaslainat), % 13 21,1 25,4 29,6 1 Liikevaihto (tilintarkastettu) 2 Myyntikate = Liikevaihto Materiaalit ja palvelut 3 Käyttökate = Liikevoitto (tilintarkastettu) + Poistot (tilintarkastettu) 4 Oikaistu käyttökate (tilintarkastamaton) = Käyttökate (Valuutta johdannaisten käyvän arvon muutokset + Sähköjohdannaisten käyvän arvon muutokset + Brändin yhdenmukaistamisen kustannukset + Listautumisantiin liittyvät kustannukset) 5 Liikevoitto (tilintarkastettu) 6 Oikaistu liikevoitto (tilintarkastamaton) = Liikevoitto (tilintarkastettu) (Valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutokset + Sähköjohdannaisten käyvän arvon muutokset + Brändin yhdenmukaistamisen kustannukset + Listautumisantiin liittyvät kustannukset) 7 Vapaa kassavirta = Käyttökate (Nettokäyttöpääoman muutos (Nettokäyttöpääoman muutos on lyhytaikaisten operatiivisten korottomien saatavien muutosten, vaihto-omaisuuden muutosten ja lyhytaikaisten operatiivisten korottomien velkojen muutosten summa) + Investointien nettorahavirta) 8 Oikaistu vapaa kassavirta = Oikaistu käyttökate (Nettokäyttöpääoman muutos (Nettokäyttöpääoman muutos on lyhytaikaisten operatiivisten korottomien saatavien muutosten, vaihto-omaisuuden muutosten ja lyhytaikaisten operatiivisten korottomien velkojen muutosten summa) + Investointien nettorahavirta + Myymälärakentamisen väliaikaisen rahoittamisen kassavirta) 9 Kassavirtasuhde = Vapaa kassavirta / Käyttökate x 100 10 Nettovelkaantumisaste = Nettovelka (= Korolliset velat Rahavarat) / Oma pääoma x 100 11 Oikaistu nettovelkaantumisaste = Oikaistu nettovelka (Oikaistu nettovelka = Lainat rahoituslaitoksilta + Rahoitusleasingvelat Rahavarat) / Oma pääoma + Osakaslainat x 100 12 Omavaraisuusaste = Oma pääoma / Oma pääoma ja velat yhteensä x 100 13 Oikaistu omavaraisuusaste = Oma pääoma + Osakaslainat / Oma pääoma ja velat yhteensä x 100 Oikaistu nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 2,7 Oikaistun nettovelan määritelmä: Lainat rahoituslaitoksilta + Rahoitusleasingvelat Rahavarat Oikaistu nettovelkaantumisaste 118 % Oikaistun nettovelkaantumisasteen määritelmä: Oikaistu nettovelka/ (Oma pääoma + Osakaslainat) Oikaistu omavaraisuusaste 30 % Oikaistu omavaraisuusaste sisältää osakaslainat, jotka tullaan maksamaan takaisin listautumisen yhteydessä ja ovat luonteeltaan oman pääoman ehtoisia. (Oma pääoma + Osakaslainat)/ Oma pääoma ja velat yhteensä 13

Riskit Sijoitus Tokmanni Groupiin sisältää riskejä, jotka liittyvät Tokmanni Groupin liiketoimintaan ja toimialaan sekä yleiseen taloudelliseen tilanteeseen. Sijoitusta harkitsevien tulee tutustua huolellisesti Finanssivalvonnan hyväksymään Tokmanni Groupin esitteeseen ja erityisesti sen kohtaan Riskitekijät. Tokmanniin ja sen toimintaympäristöön liittyviä riskejä Tokmannin liiketoiminnan tulos ja kannattavuus ovat alttiita kuluttajien käyttäytymiseen liittyville riskeille Tokmanni toimii kilpailluilla vähittäiskauppamarkkinoilla Tokmannin kyky houkutella asiakkaita riippuu merkittävältä osin sen brändin vahvuudesta, eikä Tokmanni välttämättä pysty ylläpitämään tai parantamaan brändinsä mainetta Tokmannin mainonta- ja markkinointiohjelmat eivät välttämättä tuota riittävää tunnettuutta asiakkaiden keskuudessa ja kasvata asiakasmääriä Tokmanni voi kohdata haasteita uusien ja uudelleensijoitettujen myymälöiden avaamisessa Tokmanni voi kohdata haasteita uusien vuokratilojen löytämisessä Tokmanni altistuu vuokratilojen merkittävään määrään liittyville riskeille Tokmanni on riippuvainen logistiikka- ja jakeluinfrastruktuuristaan Tokmanni luottaa merkittävästi IT-järjestelmiin Tokmanni altistuu riskeille liittyen sellaisten tavarantoimittajien löytämiseen, jotka täyttävät Tokmannin valmistukselle ja tuotteiden laadulle asettamat vaatimukset sekä pystyvät valmistamaan ja/tai toimittamaan tuotteita Tokmannille oikea-aikaisesti Tokmanni altistuu riskeille liittyen sen yhteisyritykseen Kiinassa Tokmannin kannattavuus on riippuvainen osto- ja toimitusehdoista Tokmannin liiketoiminta on riippuvainen Tokmannin kyvystä hallita toimitusketjuaan tehokkaasti Tokmannin liiketoiminnassa esiintyy kausivaihtelua Tokmannin omien merkkien tuotteet eivät välttämättä saavuta tai pysty säilyttämään laajaa hyväksyntää markkinoilla Arkaluonteisten tai luottamuksellisten asiakastietojen luvaton julkistaminen saattaa vahingoittaa Tokmannin liiketoimintaa ja asiakassuhteita Tokmanni ei välttämättä kykene suojaamaan tai panemaan täytäntöön tavaramerkkejään tai muita immateriaalioikeuksiaan tai se saattaa loukata kolmansien osapuolten immateriaalioikeuksia Vaikeuksilla lisärahoituksen saamisessa tai Tokmannin luottoihin sisältyvien taloudellisten kovenanttien täyttämisessä sekä rahoituskustannusten nousulla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Tokmannin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtoihin Valuuttakurssien muutoksilla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Tokmannin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtoihin Tokmanni altistuu korkotason vaihteluille Tokmanni altistuu sähkön hintariskille Liikearvon mahdollisilla tulevilla arvonalentumistappioilla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Tokmannin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen Keskeisten työntekijöiden rekrytoinnissa tai palveluksessa pitämisessä epäonnistuminen voi vaikuttaa haitallisesti Tokmanniin Myymälähenkilöstön vaihtuvuus vähittäiskauppamarkkinoilla on yleisesti korkealla tasolla, ja poikkeuksellisen suuri myymälähenkilöstön vaihtuvuus voi nostaa henkilöstökuluja Tokmanni altistuu riskeille liittyen ammattiliittojen toimintaan, työnseisauksiin ja henkilöstökulujen nousuun Lakien ja määräysten rikkomisella ja/tai niiden muutoksilla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Tokmanniin Tokmanni voi olla tulevaisuudessa osallisena oikeudenkäynneissä ja välimiesmenettelyissä tai sitä vastaan voidaan nostaa tuotevastuukanteita, joilla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus sen liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja rahavirtoihin Tokmannin verorasitus voi kasvaa verolakien tai niiden tulkinnan muutosten tai verotarkastusten kielteisten lopputulosten seurauksena IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotolla voi olla merkittävä haitallinen vaikutus Yhtiön konsernitilinpäätöksiin Tokmannin todellinen liiketoiminnan tulos voi poiketa olennaisesti tähän Listalleottoesitteeseen sisällytetyistä taloudellisista tavoitteista, eikä sijoittajien tulisi luottaa taloudellisiin tavoitteisiin perusteettomasti Osakkeisiin ja Listautumisantiin liittyviä riskejä Yhtiön kyky maksaa osinkoja osinkopolitiikkansa mukaisesti tai muutoin riippuu jakokelpoisten varojen määrästä, eikä Yhtiö välttämättä pysty tai halua maksaa osinkoja tulevaisuudessa Listautuminen aiheuttaa Yhtiölle lisäkustannuksia Osakkeet eivät ole aiemmin olleet julkisen kaupankäynnin kohteena, ja näin ollen Osakkeen hinta voi vaihdella eikä Osakkeille välttämättä kehity aktiivista ja likvidiä kaupankäyntimarkkinaa Osakkeiden omistus on keskittynyt, ja suurimmalla osakkeenomistajalla tulee jatkossakin olemaan merkittävä päätäntävalta Merkintäsitoumukset ovat peruuttamattomia Mahdolliset tulevat osakeannit ja Osakkeiden myynnit huomattavina määrinä voivat alentaa Osakkeiden hintaa, ja mahdolliset tulevat osakeannit voivat laimentaa olemassa olevien osakkeenomistajien omistusta Tietyt ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä kykene käyttämään merkintäoikeuksiaan Sijoittajat, joiden viitevaluutta on muu kuin euro, altistuvat tietyille valuuttakurssiriskeille sijoittaessaan Osakkeisiin 14 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Listautumisannin ehdot Jäljempänä termillä merkintä tarkoitetaan sijoittajan antamaa tarjousta tai sitoumusta Listautumisannissa eikä merkitystä ole sillä, onko sijoittaja tarjoutunut tai sitoutunut ostamaan Myyntiosakkeita tai merkitsemään Uusia osakkeita. Vastaavasti termit merkitsijä, merkintäaika, merkintäpaikka, merkintähinta, merkintätarjous ja merkintäsitoumus (ja muut vastaavat termit) viittaavat sekä Osakeantiin että Osakemyyntiin. Listautumisannin yleiset ehdot Listautumisanti Listautumisanti koostuu Osakeannista ja Osakemyynnistä (määritelty jäljempänä ja yhdessä Listautumisanti ). Osakeannilla Tokmanni Group Oyj ( Yhtiö, ja yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa Tokmanni ) pyrkii keräämään noin 96 miljoonan euron bruttovarat tarjoamalla Yhtiön uusia osakkeita ( Uudet osakkeet ) merkittäväksi ( Osakeanti ). Lisäksi Cidron Disco S.à r.l. ( Cidron ) ja tietyt muut Yhtiön olemassa olevat osakkeenomistajat (yhdessä Cidronin kanssa Myyvät osakkeenomistajat ) tarjoavat alustavasti vähintään 8 609 050 ja enintään 10 259 050 Yhtiön olemassa olevaa osaketta ( Myyntiosakkeet ) ostettavaksi ( Osakemyynti ). Listautumisannissa Yhtiön osakkeita ( Osakkeet ) tarjotaan institutionaalisille sijoittajille private placement -järjestelyissä Suomessa ja kansainvälisesti ( Instituutioanti ), yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa ( Yleisöanti ) sekä Tokmannin kaikille vakituisessa työsuhteessa oleville työntekijöille ( Henkilöstöanti ). Yleisöannin ehdot soveltuvat myös Henkilöstöantiin, ellei toisin nimenomaisesti todeta. Henkilöstöannissa tarjotaan ainoastaan Uusia osakkeita (määritelty jäljempänä) ja Henkilöstöannin merkintähintaan sovelletaan jäljempänä kuvattua alennusta. Tarjottavat osakkeet (määritelty jäljempänä) edustavat noin 40,0 prosenttia Osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä Listautumisannin jälkeen ilman Lisäosakeoptiota (määritelty jäljempänä) (noin 46,1 prosenttia Lisäosakeoption kanssa) olettaen, että Myyvät osakkeenomistajat myyvät enimmäismäärän Myyntiosakkeita ja että Yhtiö laskee liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta (Uusien osakkeiden määrä laskettu olettaen, että Uusien osakkeiden Lopullinen merkintähinta (määritelty alla) olisi Alustavan hintavälin (määritelty alla) keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Yhtiö pyrkii keräämään Osakeannilla noin 96 miljoonan euron bruttovarat ja se voi tämän tavoitteen saavuttamiseksi lisätä tai vähentää Osakeannissa annettavien Uusien osakkeiden määrää näiden ehtojen puitteissa. Listautumisannin ehdot koostuvat Listautumisannin yleisten ehtojen lisäksi Instituutioannin erityisistä ehdoista ja Yleisöannin erityisistä ehdoista. Osakeanti Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous valtuutti 12.4.2016 Yhtiön hallituksen päättämään suunnatusta osakeannista siten, että annettavien Osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 20 000 000 Osaketta. Yhtiön hallituksen odotetaan päättävän arviolta 28.4.2016 ylimääräisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella tarjota merkittäväksi Uusia osakkeita institutionaalisille sijoittajille private placement -järjestelyissä Suomessa ja kansainvälisesti sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä Tokmannin kaikille vakituisessa työsuhteessa oleville ( Osakeanti ). Yhtiö pyrkii keräämään Osakeannilla noin 96 miljoonan euron bruttovarat. Liikkeeseen laskettavien Uusien osakkeiden määrä määräytyy Tarjottavien osakkeiden lopullisen osakekohtaisen merkintähinnan ( Lopullinen merkintähinta ) perusteella. Yhtiö laskisi liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta olettaen, että Uusien osakkeiden Lopullinen merkintähinta olisi Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla. Osakkeet tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Osakkeiden saattamiseksi kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n ( Helsingin pörssi ) pörssilistalla ( Listautuminen ). Hyväksytyistä Osakkeiden merkinnöistä Yhtiölle suoritetut maksut merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön osakepääomaa ei näin ollen koroteta Osakeannin yhteydessä. Osakeannin seurauksena Osakkeiden lukumäärä voi nousta enintään 65 548 872 Osakkeeseen, jos ylimääräisen yhtiökokouksen valtuutus käytettäisiin kokonaan. Osakeannissa liikkeeseen laskettavat Uudet osakkeet edustavat noin 23,8 prosenttia Osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä Osakeannin jälkeen olettaen, että Yhtiö laskee liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta (Uusien osakkeiden määrä laskettu olettaen, että Uusien osakkeiden merkintähinta olisi Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Lopullinen Osakeannissa liikkeeseen laskettavien Uusien osakkeiden lukumäärä ilmoitetaan pörssitiedotteella yhdessä Lopullisen merkintähinnan tiedottamisen kanssa välittömästi Hinnoittelun (määritelty jäljempänä) jälkeen, ja se on saatavilla viimeistään Hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 29.4.2016, Listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa www.tokmanni.fi/listautumisanti. Osakkeiden toimittamisen helpottamiseksi Instituutioannissa maksua vastaan, Cidron voi solmia osakelainaussopimuksen Pääjärjestäjien (määritelty jäljempänä) tai toisen heistä kanssa. Osakelainaussopimuksen mukaisesti Cidron lainaisi Pääjärjestäjille tai toiselle heistä Osakeannissa institutionaalisille sijoittajille allokoituja Uusia osakkeita vastaavan määrän olemassa olevia osakkeita toimitettavaksi Instituutioannissa maksua vastaan arviolta 3.5.2016 Euroclear Finland Oy:n ( Euroclear Finland ) kautta. Vastaava määrä Uusia osakkeita laskettaisiin tällöin liikkeeseen Yhtiön vastaanotettua Pääjärjestäjiltä tai toiselta heistä institutionaalisille sijoittajille allokoitujen Uusien osakkeiden merkintähinnan ja kun nämä Uudet osakkeet olisi rekisteröity Patenttija rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin arviolta 4.5.2016. Viivytyksettä tämän jälkeen Pääjärjestäjät tai toinen heistä toimittaisi Uudet osakkeet Cidronille lainattujen osakkeiden palautuksena. Mahdollisen osakelainaussopimuksen solmiminen ja osakelainauksen toteutuminen on ehdollinen sille, että Finanssivalvonta myöntää Cidronille poikkeusluvan, jonka perusteella sille ei synny Arvopaperimarkkinalain 11 luvun mukaista ostotarjousvelvollisuutta osakelainauksen yhteydessä, mikäli Cidronin omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä osakelainauksen johdosta ensin alittaa ja lainattujen osakkeiden palautuksen seurauksena sen jälkeen ylittää ostotarjousvelvollisuuden laukaisevan osuuden Yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Osakemyynti Myyvät osakkeenomistajat tarjoavat ostettavaksi alustavasti vähintään 8 609 050 ja enintään 10 259 050 Osaketta ( Myyntiosakkeet ) institutionaalisille sijoittajille private placement -järjestelyissä Suomessa ja kansainvälisesti sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa ( Osakemyynti ). Osakemyynnissä tarjottavat Myyntiosakkeet vastaavat noin 17,6 prosenttia Osakkeista ja kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ilman Lisäosakeoptiota (Lisäosakeoption kanssa noin 23,8 prosenttia) Osakeannin jälkeen olettaen, että Myyvät osakkeenomistajat myyvät enimmäismäärän Myyntiosakkeita ja että Yhtiö laskee liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta (Uusien osakkeiden määrä laskettu olettaen, että Uusien osakkeiden merkintähinta olisi Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Menettely alimerkintätilanteessa Mikäli Listautumisanti ei tulisi merkityksi enimmäismääräänsä (eli vähemmän kuin 96 miljoonaa euroa Osakeannissa ja vähemmän kuin 10 259 050 Myyntiosaketta Osakemyynnissä), mutta Listautumisantia siitä huolimatta jatkettaisiin, kohdennettaisiin merkinnät ensisijaisesti Uusiin osakkeisiin ja tämän jälkeen Myyvien osakkeenomistajien tarjoamiin Myyntiosakkeisiin siten, että merkinnät kohdennetaan ensin muiden Myyvien osakkeenomistajien kuin Cidronin tarjoamiin Myyntiosakkeisiin ja sen jälkeen Cidronin tarjoamiin Myyntiosakkeisiin niiden tarjoamien osakemäärien suhteessa. Mikäli merkinnät eivät kattaisi Osakemyynnissä Myyntiosakkeiden alustavaa vähimmäismäärää, voidaan Myyntiosakkeita myydä ilmoitettua vähimmäismäärää alempi määrä. Pääjärjestäjät ja järjestäjät Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron ovat nimittäneet Goldman Sachs Internationalin ( Goldman Sachs ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n ( Nordea, ja yhdessä Goldman Sachs:n kanssa Pääjärjestäjät ) toimimaan Listautumisannin pääjärjestäjinä. Lisäksi Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron ovat nimittäneet Merrill Lynch Internationalin ( BofA Merrill Lynch ) ja Carnegie Investment Bank AB, Suomen sivukonttorin ( Carnegie, ja yhdessä BofA Merrill Lynchin ja Pääjärjestäjien kanssa Järjestäjät, ja kukin erikseen Järjestäjä ) toimimaan Listautumisannin järjestäjinä. 15

Lisäosakeoptio Ylikysyntätilanteessa Cidronin odotetaan sopivan siitä, että se antaa Järjestäjille lisäosakeoption ostaa 30 päivän ajan Osakkeiden kaupankäynnin alkamisesta Helsingin pörssissä (minkä odotetaan olevan 29.4.2016 28.5.2016 välisenä ajanjaksona) enintään 3 597 291 lisäosaketta ( Lisäosakkeet ) tai hankkia näille ostajia yksinomaan ylikysyntätilanteiden kattamiseksi ( Lisäosakeoptio ). Lisäosakkeet vastaavat noin 8,1 prosenttia Osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä ennen Listautumisantia ja noin 6,0 prosenttia Listautumisannin jälkeen olettaen, että Yhtiö laskee liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta (Uusien osakkeiden määrä laskettu olettaen, että Uusien osakkeiden merkintähinta olisi Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Jollei asiayhteydestä johdu muuta, Uusiin osakkeisiin, Myyntiosakkeisiin ja Lisäosakkeisiin viitataan yhteisesti termillä Tarjottavat osakkeet. Vakauttamistoimenpiteet Goldman Sachs vakauttamisjärjestäjänä ( Vakauttamisjärjestäjä ) voi lain sallimissa rajoissa 30 päivän ajan Osakkeiden kaupankäynnin alkamisesta Helsingin pörssissä (minkä odotetaan olevan 29.4.2016 28.5.2016 välisenä ajanjaksona) suorittaa toimenpiteitä, jotka vakauttavat, ylläpitävät tai muuten vaikuttavat Osakkeiden hintaan. Järjestäjät voivat allokoida Tarjottavien osakkeiden kokonaismäärää suuremman määrän Osakkeita, jolloin syntyy lyhyt positio. Mikä tahansa Lyhyeksi myynti olisi katettu, mikäli lyhyt positio ei ylitä Osakkeiden määrää, jonka Vakauttamisjärjestäjä voi hankkia Lisäosakeoptiolla. Vakauttamisjärjestäjä voi sulkea katetun lyhyeksi myynnin Lisäosakeoptiolla tai ostamalla Osakkeita markkinoilta. Määritettäessä sitä, miten katettu lyhyeksi myynti suljetaan, Vakauttamisjärjestäjä tulee ottamaan huomioon muun muassa Osakkeiden markkinahinnan verrattuna Lisäosakeoption mukaiseen hintaan. Listautumisannin yhteydessä Vakauttamisjärjestäjä voi myös tehdä Osakkeita koskevia ostotarjouksia ja ostaa niitä markkinoilta osakkeiden hinnan vakauttamiseksi. Nämä toimenpiteet saattavat nostaa tai ylläpitää Osakkeiden markkinahintaa markkinoilla itsenäisesti määräytyviin tasoihin nähden tai estää tai viivyttää Osakkeiden markkinahinnan laskua. Vakauttamistoimenpiteitä ei kuitenkaan toteuteta Lopullista merkintähintaa korkeampaan hintaan. Vakauttamisjärjestäjällä ei ole velvollisuutta toteuttaa näitä toimenpiteitä ja Vakauttamisjärjestäjä voi keskeyttää nämä toimenpiteet milloin tahansa ja sen täytyy lopettaa nämä toimenpiteet 30 päivän kuluessa Osakkeiden kaupankäynnin alkamisesta Helsingin pörssissä. Vakauttamisessa noudatetaan komission asetusta (EY) N:o 2273/2003 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/6/EY täytäntöönpanosta takaisinosto-ohjelmille ja rahoitusvälineiden vakauttamiselle myönnettävien poikkeuksien osalta. Vakauttamisjärjestäjä voi tehdä vakauttamiseen liittyvän osakelainaussopimuksen Cidronin kanssa. Osakelainaussopimuksen mukaan Vakauttamisjärjestäjä voi ottaa Osakkeita lainaksi Lisäosakeoptiota vastaavan määrän, jolla katetaan Listautumisannin yhteydessä mahdollinen ylikysyntätilanne. Jos Vakauttamisjärjestäjä lainaa Osakkeita näiden ehtojen mukaisesti, sen on palautettava yhtä suuri määrä Osakkeita Cidronille. Järjestämissopimus Yhtiö odottaa, että se tulee arviolta 28.4.2016 yhdessä Cidronin kanssa solmimaan järjestämissopimuksen ( Järjestämissopimus ) Järjestäjien kanssa, ja muut Myyvät osakkeenomistajat tulevat samana päivänä solmimaan myyntisopimuksen ( Myyntisopimus ) Nordean kanssa Listautumisannin osalta. Lisätietoja on esitetty Listalleottoesitteen kohdassa Listautumisannin järjestäminen. Listautumisannin ehdollisuus Yhtiön hallitus päättää yhdessä Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivan Cidronin kanssa Listautumisannin toteuttamisesta, Tarjottavien osakkeiden määristä sekä lopullisesta Osakkeiden merkintähinnasta institutionaalisille sijoittajille suunnatun tarjousmenettelyn päätyttyä, arviolta 28.4.2016. Mikäli Listautumisannissa ei saavuteta riittävää määrää Tarjottavien osakkeiden merkintöjä, Listautumisantia ei toteuteta. Listautumisanti on ehdollinen sille, että Järjestämissopimus allekirjoitetaan Yhtiön, Myyvien osakkeenomistajien ja Järjestäjien välillä. Luovutusrajoitukset (lock-up) Yhtiön ja Myyvien osakkeenomistajien odotetaan sitoutuvan siihen, että ne eivät ilman Pääjärjestäjien antamaa etukäteistä kirjallista suostumusta ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua Listautumisesta laske liikkeeseen, tarjoa, panttaa, myy, sitoudu myymään, myy optio-oikeutta osakkeisiin tai oikeutta ostaa, osta mitään optio-oikeutta tai oikeutta myydä, anna optio-oikeutta tai warranttia ostaa, lainaa tai muutoin siirrä tai luovuta suoraan tai välillisesti omistamiaan tai Listautumisannissa merkitsemiään Osakkeita tai arvopapereita, jotka oikeuttavat Osakkeisiin tai ovat vaihdettavissa tai muutettavissa Osakkeiksi, tai tee mitään vaihtosopimusta tai muuta sopimusta, jolla Osakkeen omistuksen taloudelliset vaikutukset siirtyvät kokonaan tai osittain riippumatta siitä, toteutetaanko tällainen toimenpide Osakkeiden tai muiden arvopaperien toimituksella, käteisellä tai muutoin. Yhtiön hallituksen ja Tokmannin johtoryhmän odotetaan solmivan Yhtiön ja Myyvien osakkeenomistajien luovutusrajoitusopimusta vastaavan luovutusrajoitussopimuksen, joka päättyy 360 päivän kuluttua Listautumisesta. Henkilöstöantiin osallistumisen edellytyksenä on, että työntekijät solmivat vastaavaan luovutusrajoitussopimuksen, mikä päättyy Tokmannin johtoryhmän osalta 360 päivän kuluttua sekä muun henkilöstön osalta 180 päivän kuluttua Listautumisesta. Henkilöstöantiin osallistuvien on suostuttava siihen, että luovutusrajoitus kirjataan heidän arvo-osuustileilleen. Katso jäljempänä kohta Yleisö- ja Henkilöstöantiakoskevat erityiset ehdot Henkilöstöannin allokaatioetuoikeus sekä luovutusrajoitukset. Luovutusrajoitussopimusten ehdot koskevat yhteensä noin 60,4 prosenttia Osakkeista Listautumisannin jälkeen ilman Lisäosakeoptiota (Lisäosakeoption kanssa noin 54,4 prosenttia) edellyttäen, että Yhtiö laskee liikkeeseen 13 876 850 Uutta osaketta (Uusien osakkeiden määrä laskettu olettaen, että Uusien osakkeiden merkintähinta olisi Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsisivät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Merkintäaika Instituutioannin merkintäaika alkaa 18.4.2016 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 28.4.2016 kello 12.00. Yleisöannin ja Henkilöstöannin merkintäaika alkaa 18.4.2016 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 26.4.2016 kello 16.00. Yleisöannin ja Henkilöstöannin merkintäaika Nordean verkkopankissa, Nordea 24/7 -palvelussa verkkopankkitunnuksin ja Nordean konttoreissa alkaa 18.4.2016 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 26.4.2016 kello 16.00. Yleisöannin ja Henkilöstöannin merkintäaika internetin e-merkinnän osalta alkaa 18.4.2016 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 25.4.2016 kello 16.00. Yhtiön hallituksella ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivalla Cidronilla on yhteisellä päätöksellä ylikysyntätilanteessa oikeus keskeyttää Listautumisanti aikaisintaan 25.4.2016 kello 16.00. Instituutio-, Yleisö- ja Henkilöstöanti voidaan keskeyttää toisistaan riippumatta. Instituutio,Yleisö- ja Henkilöstöanti voidaan keskeyttää, vaikka sen osalta ei ole ylikysyntätilannetta. Mahdollisesta keskeyttämisestä tiedotetaan pörssitiedotteella. Yhtiön hallituksella ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivalla Cidronilla on yhteisellä päätöksellä oikeus pidentää Listautumisannin merkintäaikoja. Mahdollinen Instituutio-,Yleisö- ja Henkilöstöannin tai jonkin niistä merkintäajan pidennys julkistetaan pörssitiedotteella, josta ilmenee merkintäajan uusi päättymisajankohta. Kaikki merkintäajat Listautumisannin osalta päättyvät kuitenkin viimeistään 27.5.2016 kello 16.00. Merkintähinta Tarjottavien osakkeiden alustava hintaväli on vähintään 6,25 euroa ja enintään 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta ( Alustava hintaväli ). Alustavaa hintaväliä voidaan muuttaa merkintäajan kuluessa, mistä ilmoitetaan pörssitiedotteella ja internetissä osoitteessa www.tokmanni. fi/listautumisanti. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta on kuitenkin enintään Alustavan hintavälin enimmäishinta eli 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Katso jäljempänä kohta Merkintäsitoumuksen peruuttaminen Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnasta. Lopullinen merkintähinta päätetään institutionaalisten sijoittajien antamien merkintätarjousten perusteella Yhtiön, Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivan Cidronin ja Pääjärjestäjien välisissä neuvotteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 28.4.2016 ( Hinnoittelu ), ellei Instituutioja Yleisöantia ole keskeytetty aikaisemmin. Lopullinen merkintähinta voi olla Alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella kuitenkin siten, että Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta on enintään Alustavan hintavälin enimmäishinta eli 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Lopullinen merkintähinta voi olla määrältään erisuuruinen Yleisö- ja Instituutioanneissa vain siinä tapauksessa, että Instituutioannin Lopullinen merkintähinta on korkeampi kuin Alustavan hintavälin enimmäishinta. Mikäli Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Katso jäljempänä kohta Merkintäsitoumuksen peruuttaminen Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnasta. Henkilöstöannissa merkintähinta Tarjottavalta osakkeelta on 10 prosenttia alhaisempi kuin Yleisöannin Lopullinen merkintähinta. Henkilöstöannissa merkintähinta Tarjottavalta osakkeelta voi olla enintään 6,84 euroa. Lopullinen merkintähinta ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen, ja se on saatavilla viimeistään Hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 29.4.2016, Listautumisannin 16 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa www.tokmanni.fi/listautumisanti. Merkintäsitoumuksen peruuttaminen Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa annettua merkintäsitoumusta ( Sitoumus ) ei voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin arvopaperimarkkinalaissa (746/2012, muutoksineen, Arvopaperimarkkinalaki ) edellytetyissä tilanteissa. Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnasta Mikäli Alustavaa hintaväliä muutetaan merkintäajan kuluessa, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella ja internetissä osoitteessa www.tokmanni. fi/listautumisanti. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena tai Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ulkopuolella, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen merkintähinta voi kuitenkin olla enintään Alustavan hintavälin enimmäishinta eli 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Mikäli Alustavan hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena tai Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin ulkopuolella, Sitoumuksen ennen muutoksen ilmoittamista antaneet sijoittajat voivat vähintään kahden (2) seuraavan pankkipäivän ajan muutoksen julkistamisesta lukien peruuttaa Sitoumuksensa. Mikäli Yleisöannin Sitoumusta ei peruuteta, palautetaan mahdollisesti liikaa maksettu määrä Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Katso jäljempänä kohta Yleisöantia ja Henkilöstöantia koskevat erityiset ehdot Maksetun määrän palauttaminen. Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruuttamisoikeus Jos Listalleottoesitettä täydennetään tai oikaistaan Arvopaperimarkkinalain mukaisesti sellaisen olennaisen virheen tai puutteen taikka olennaisen uuden tiedon takia, joka käy ilmi sen jälkeen, kun Finanssivalvonta on hyväksynyt Listalleottoesitteen, mutta ennen merkintäajan päättymistä tai Tarjottavien osakkeiden ottamista kaupankäynnin kohteeksi, on sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Osakkeita ennen Listalleottoesitteen täydennyksen tai oikaisun julkaisemista, oikeus Arvopaperimarkkinalain mukaisesti peruuttaa Sitoumuksensa vähintään kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun Listalleottoesitteen täydennys tai oikaisu on julkistettu. Peruuttamisoikeuden edellytyksenä on, että täydennykseen tai oikaisuun johtanut virhe, puute tai olennainen uusi tieto on käynyt ilmi ennen Tarjottavien osakkeiden toimittamista sijoittajille. Jos Listalleottoesitettä täydennetään, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella. Kyseisessä pörssitiedotteessa ilmoitetaan myös sijoittajien Sitoumuksen peruuttamisoikeudesta Arvopaperimarkkinalain mukaisesti. Menettely Sitoumusta peruutettaessa Arvopaperimarkkinalain edellyttämissä tilanteissa Sitoumuksen peruuttamisesta tulee ilmoittaa peruuttamiselle asetetun määräajan kuluessa kirjallisesti sille merkintäpaikalle, jossa alkuperäinen Sitoumus on annettu. Järjestäjille puhelimitse annetun Sitoumuksen voi kuitenkin peruuttaa puhelimitse. Yleisöannin Sitoumuksen peruuttamista tai muuttamista ei voi tehdä Nordean verkkopankin tai e-merkinnän kautta, vaan se tulee tehdä puhelimitse tai muissa Nordean merkintäpaikoissa. Mahdollinen Sitoumuksen peruuttaminen koskee Sitoumusta kokonaisuudessaan. Peruuttamiseen oikeuttavan ajanjakson päätyttyä peruuttamisoikeutta ei enää ole. Jos Sitoumus peruutetaan, merkintäpaikka palauttaa Osakkeista maksetun määrän Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille tai e-merkinnän yhteydessä sille tilille, josta merkintämaksu on suoritettu. Varat palautetaan mahdollisimman pian peruuttamisen jälkeen, arviolta viiden (5) pankkipäivän kuluessa merkintäpaikalle annetusta peruuttamisilmoituksesta. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan sijoittajan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille Sitoumuksen antajalla on oltava arvo-osuustili ja siihen liitetty pankkitili suomalaisella tai Suomessa toimivalla tilinhoitajalla ja hänen on ilmoitettava arvo-osuustilinsä numero Sitoumuksessaan. Yleisöannissa annetut Osakkeet kirjataan hyväksytyn Sitoumuksen antaneiden sijoittajien arvo-osuustileille arviolta ensimmäisenä pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 29.4.2016. Instituutioannissa Osakkeet ovat valmiina toimitettaviksi maksua vastaan arviolta 3.5.2016 Euroclear Finlandin kautta. Omistus- ja osakasoikeudet Omistusoikeus Osakkeisiin siirtyy, kun Osakkeet on maksettu, Uudet osakkeet rekisteröity ja Osakkeet kirjattu sijoittajan arvo-osuustilille. Oikeus osinkoon ja muuhun varojen jakoon sekä Osakkeiden tuottamat muut oikeudet Yhtiössä kuuluvat sijoittajalle omistusoikeuden siirtymisestä lukien. Varainsiirtovero ja toimenpidemaksut Uusien osakkeiden merkinnästä ei peritä varainsiirtoveroa. Tilinhoitajat perivät hinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin ylläpitämisestä ja osakkeiden säilyttämisestä. Myyntiosakkeet myydään samassa yhteydessä, kun kaupankäynti Osakkeilla alkaa Helsingin pörssin pre-listalla, eikä näistä kaupoista odoteta maksettavan varainsiirtoveroa. Kaupankäynti Osakkeilla Yhtiö jättää listalleottohakemuksen Helsingin pörssille Osakkeiden listaamiseksi Helsingin pörssin pörssilistalle. Kaupankäynnin odotetaan alkavan Helsingin pörssin pre-listalla arviolta 29.4.2016 ja Helsingin pörssin pörssilistalla arviolta 3.5.2016. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on TOKMAN ja ISIN-tunnus on FI4000197934. Kaupankäynnin alkaessa pre-listalla arviolta 29.4.2016 kaikkia Listautumisannissa liikkeeseen laskettuja tai myytyjä Osakkeita ei välttämättä ole kaikilta osin siirretty sijoittajien arvo-osuustileille. Mikäli sijoittaja haluaa myydä Listautumisannissa ostamiaan tai merkitsemiään Osakkeita pre-listalla, tulee sijoittajan varmistua ennen toimeksiannon antamista siitä, että sijoittajan arvo-osuustilillä on myynnin toteutumisen hetkellä toimeksiannon tarkoittama määrä Osakkeita. Oikeus peruuttaa Listautumisanti Yhtiön hallituksella ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivalla Cidronilla on yhteisellä päätöksellä oikeus peruuttaa Listautumisanti milloin tahansa ennen Listautumisannin toteuttamista mistä tahansa syystä, kuten markkinatilanteen, Yhtiön taloudellisen aseman tai Yhtiön liiketoiminnan olennaisen muutoksen johdosta. Osakkeista maksettu merkintähinta maksetaan takaisin merkitsijöille arviolta viiden (5) pankkipäivän kuluttua hallituksen päätöksestä. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan sijoittajan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Muut seikat Osakeantiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön toimenpiteistä päättää Yhtiön hallitus. Osakemyyntiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön toimenpiteistä päättää Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron yhdessä Pääjärjestäjien kanssa. Saatavilla olevat asiakirjat Yhtiön viimeisin tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus sekä muut osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) 5 luvun 21 :n mukaiset asiakirjat ovat merkintäajan saatavilla Yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Isolammintie 1, 04600 Mäntsälä. Sovellettava laki Listautumisantiin sovelletaan Suomen lakia. Listautumisannista mahdollisesti aiheutuvat erimielisyydet ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. Instituutioantia koskevat erityiset ehdot Instituutioannissa tarjotaan alustavasti enintään 22 905 602 Osaketta private placement -järjestelyissä institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti näiden ehtojen mukaisesti. Tarjottavien osakkeiden määrä voi olla enemmän tai vähemmän kuin näissä ehdoissa mainittu määrä. Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron voivat kysynnästä riippuen päättää yhteisesti siirtää Tarjottavia osakkeita alustavasta osakemäärästä poiketen Instituutio- ja Yleisöannin välillä rajoituksetta. Järjestäjillä on oikeus hylätä merkintätarjous osittain tai kokonaan, ellei sitä ole tehty näiden ehtojen mukaisesti. Osallistumisoikeus Instituutioantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden merkintätarjous käsittää vähintään 20 000 Osaketta. Merkintäpaikat Institutionaalisten sijoittajien merkintätarjouksia ottavat vastaan Järjestäjät. Osakkeiden maksu Institutionaalisten sijoittajien tulee maksaa hyväksytyn merkintätarjouksensa mukaiset Osakkeet Järjestäjien antamien ohjeiden mukaisesti, arviolta 3.5.2016. Järjestäjillä on arvopaperinvälittäjän huolellisuusvelvollisuuden mukainen oikeus tarvittaessa vaatia merkintätarjousta annettaessa tai ennen merkintätarjousten hyväksymistä tarjouksen antajalta selvitystä tämän kyvystä maksaa tarjousta vastaavat Osakkeet tai vaatia merkintätarjousta vastaava määrä suoritettavaksi etukäteen. Maksettava määrä on tällöin Alustavan hintavälin 7,60 euron enimmäishinta kerrottuna merkintätarjouksen mukaisella Osakkeiden määrällä. Mikäli Alustavaa hintaväliä lasketaan tai korotetaan, sovelletaan tämän jälkeen annettuihin tarjouksiin uuden hintavälin mukaista 17

osakekohtaista enimmäishintaa. Mahdolliset maksujen palautukset tapahtuvat arviolta neljäntenä (4.) pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 4.5.2016. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Merkintätarjousten hyväksyminen Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron päättävät yhdessä tehtyjen merkintätarjousten hyväksymisestä Hinnoittelun jälkeen. Merkintätarjoukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yleisöantia ja Henkilöstöantia koskevat erityiset ehdot Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa tarjottavien Osakkeiden lukumäärä on alustavasti yhteensä enintään 1 500 000 Osaketta yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä Tokmannin vakituisessa työsuhteessa oleville työntekijöille. Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron voivat kysynnästä riippuen päättää yhteisesti siirtää tarjottavia Osakkeita alustavasta osakemäärästä poiketen Instituutio- ja Yleisöannin välillä rajoituksetta. Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa tarjottavien Osakkeiden vähimmäismäärä on kuitenkin 1 500 000 Osaketta tai, jos Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa annettujen Sitoumusten kattama Osakkeiden määrä on tätä vähemmän, Sitoumusten kattama Osakkeiden kokonaismäärä. Merkintäpaikalla on oikeus hylätä Sitoumus kokonaan tai osittain, jos se ei ole näiden ehtojen mukainen tai se on muuten puutteellinen. Osallistumisoikeus sekä sitoumusten vähimmäis- ja enimmäismäärä Yleisöantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden kotipaikka on Suomessa ja jotka antavat Sitoumuksensa Suomessa. Henkilöstöantiin voivat osallistua Tokmannin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät, jotka ovat suorassa työsuhteessa Tokmanniin merkintäajan alkaessa 18.4.2016. Listautumisannissa Myyvinä osakkeenomistajina toimivat henkilöt eivät kuitenkaan voi osallistua Henkilöstöantiin, vaikka he muutoin täyttäisivät Henkilöstöantiin osallistumisen edellytykset. Henkilöstöannin osallistumisoikeus on henkilökohtainen eikä sitä voi siirtää. Yleisöannin Sitoumuksen tulee koskea vähintään 100 ja enintään 19 999 Osaketta. Kukin sijoittaja voi antaa vain yhden Sitoumuksen. Saman sijoittajan yhdessä tai useammassa merkintäpaikassa antamat Sitoumukset yhdistetään yhdeksi Sitoumukseksi, johon sovelletaan edellä mainittua vähimmäis- ja enimmäismäärää. Saman merkitsijän sekä Yleisöannissa että Henkilöstöannissa antamia merkintöjä ei kuitenkaan yhdistetä. Henkilöstöannin allokaatioetuoikeus sekä luovutusrajoitukset Henkilöstöantiin osallistuvat henkilöt voidaan asettaa etusijalle allokoitaessa Tarjottavia osakkeita Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa. Yhtiö hyväksyy Henkilöstöantiin osallistuvien henkilöiden Sitoumukset täysimääräisinä 100 Tarjottavaan osakkeeseen saakka. Näin allokoitavien Tarjottavien osakkeiden osuus Osakeannissa alustavasti Tarjottavien osakkeiden määrästä on enintään noin 1,1 prosenttia (olettaen, että Uusien osakkeiden Lopullinen merkintähinta on Alustavan hintavälin keskikohdassa ja että Tokmanniin vakituisessa työsuhteessa olevat työntekijät merkitsevät allokaatioetuoikeutensa mukaisesti yhteensä 246 000 Uutta osaketta Henkilöstöannissa sellaisiin Uusiin osakkeisiin soveltuvalla alhaisemmalla merkintähinnalla). Henkilöstöannissa tarjottavat Osakkeet ovat kaikki Osakeannissa tarjottavia Uusia osakkeita. Henkilöstöantiin osallistuvat tulevat sitoutumaan siihen, että he eivät ilman Pääjärjestäjän etukäteen antamaa kirjallista suostumusta tarjoa, panttaa, myy, sitoudu myymään, aseta optioita tai oikeutta ostaa, osta optiota tai oikeutta myydä, anna optio-oikeutta tai warranttia ostaa tai muutoin siirrä tai luovuta, suoraan tai välillisesti, Osakkeita tai muita Osakkeiksi vaihdettavia, muunnettavia tai merkittävissä olevia arvopapereita, tai tee vaihto- tai muuta sopimusta, jolla Osakkeiden omistukseen liittyvät taloudelliset vaikutukset siirtyvät kokonaan tai osittain riippumatta siitä, toteutetaanko tällaiset toimenpiteet Osakkeiden tai muiden arvopapereiden toimituksella, käteisellä tai muutoin. Sitoumus on voimassa 180 päivää ja Henkilöstöannissa Osakkeita merkinneillä Tokmannin johtoryhmän jäsenillä 360 päivää Osakkeiden kaupankäynnin alkamisesta Helsingin pörssissä. Merkintäpaikat ja sitoumuksen antaminen Yleisöannin merkintäpaikkoina Nordean arvo-osuustiliasiakkaille toimivat: Nordean konttorit (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa aukioloaikojensa puitteissa; Nordea Private Banking -yksiköt Suomessa (vain Nordea Private Banking -asiakkaille); Nordea 24/7 -palvelu puhelimitse Nordean pankkitunnuksilla (pvm/ mpm) ma pe klo 8.00 20.00 numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm), numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm) tai ma pe klo 10.00 16.30 numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm); ja Nordea verkkopankki pankkitunnuksilla osoitteessa www.nordea.fi. Yleisöannin merkintäpaikkoina muille kuin Nordean arvo-osuustiliasiakkaille toimivat: Internet e-merkintä osoitteessa www.nordea.fi Aktian, Danske Bankin, OP-ryhmän, S-ryhmän ja Ålandsbankenin verkkopankkitunnuksin; ja Nordean konttorit (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa palveluaikojensa puitteissa. Tiedon merkintäpalveluja tarjoavista konttoreista saa Nordea 24/7-palvelusta puhelimitse (pvm/mpm) numerosta 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm), numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm) tai ma pe klo 10.00 16.30 numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm). Sitoumuksen antaminen puhelimitse tai verkkopankin kautta edellyttää voimassaolevaa verkkopankkisopimusta Nordean kanssa. Sitoumuksen antaminen e-merkinnän kautta edellyttää tunnistautumista sijoittajan oman pankin verkkopankkitunnuksin. Yhteisöt eivät voi antaa Sitoumuksia puhelimitse Nordea 24/7-palveluun, Nordean verkkopankissa tai e-merkintänä. Nordean asiakaspalvelun puhelut nauhoitetaan. Yksittäinen sijoittaja voi tehdä enintään 15 000 euron määräisiä Sitoumuksia e-merkinnän kautta Yleisöannissa. Jos merkintä on yli 15 000 euroa, Sitoumuksen voi antaa Nordean konttoreissa. Henkilöstöannissa merkintä voidaan tehdä Nordean verkkopankissa pankkitunnuksilla, internetissä e-merkintänä pankkitunnuksin tai Nordean konttoreissa (pois lukien kassapalvelukonttorit) Yhtiön henkilöstölleen antaman ohjeistuksen mukaisesti. Sitoumus katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on jättänyt merkintäpaikkaan allekirjoitetun sitoumuslomakkeen merkintäpaikan ohjeiden mukaisesti tai vahvistanut Sitoumuksensa pankkitunnuksillaan ja maksanut kyseisen Sitoumuksen mukaisen osakkeiden merkintämaksun. Sitoumusta annettaessa on noudatettava mahdollisia merkintäpaikan antamia tarkempia ohjeita. Yleisöannissa ja Henkilöstöannissa annettu Sitoumus on sitova eikä sitä voi muuttaa, ja sen peruuttaminen on mahdollista vain edellä kohdassa Merkintäsitoumuksen peruuttaminen mainituissa tilanteissa ja yksilöidyllä tavalla. Sitoumus e-merkintöjen osalta katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on antanut Sitoumuksen e-merkinnän ehtojen mukaisesti. Osakkeiden maksu Yleisöannissa Osakkeista maksetaan Sitoumusta annettaessa Alustavan hintavälin enimmäishinta, 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta kerrottuna Sitoumuksen mukaisella Osakkeiden määrällä. Yleisöannin merkintähinta ei voi ylittää Alustavan hintavälin enimmäishintaa eli 7,60 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Henkilöstöannissa Tarjottavista osakkeista maksettava hinta on 10 prosenttia Alustavan hintavälin enimmäishintaa alhaisempi, eli 6,84 euroa Tarjottavalta osakkeelta kerrottuna Sitoumuksen mukaisella Tarjottavien osakkeiden määrällä. Nordean konttorissa tehdyn Sitoumuksen osalta maksu veloitetaan suoraan sijoittajan Nordeassa olevalta pankkitililtä tai se voidaan maksaa käteismaksuna. Nordean verkkopankin kautta tehtyä Sitoumusta vastaava tiliveloitus tapahtuu, kun sijoittaja vahvistaa Sitoumuksen pankkitunnuksillaan. E-merkintänä tehdyn Sitoumuksen osalta sijoittajan tulee maksaa maksu e-merkinnän ehtojen/ohjeiden mukaisesti välittömästi Sitoumuksen tehtyään. Sitoumusten hyväksyminen ja Osakkeiden jakaminen Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron päättävät Osakkeiden jakamisesta sijoittajille Yleisöannissa ja Yhtiö päättää Uusien osakkeiden jakamisesta Henkilöstöannissa Hinnoittelun jälkeen. Sitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yhtiö ja Myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron pyrkivät hyväksymään Sitoumukset kokonaan 100 Osakkeeseen saakka ja jakamalla tämän määrän ylittävältä osalta Osakkeita Sitoumusten täyttämättä olevien määrien keskinäisessä suhteessa. Lopulliset Osakkeiden jakoperiaatteet ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen ja ne ovat saatavilla viimeistään Hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 29.4.2016, Listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa www.tokmanni.fi/listautumisanti. Kaikille Yleisöantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistuskirje Sitoumusten hyväksymisestä ja Osakkeiden jakamisesta arviolta 29.4.2016. Maksetun määrän palauttaminen Mikäli Sitoumus hylätään tai hyväksytään vain osittain ja/tai mikäli lopullinen merkintähinta on alempi kuin Sitoumuksen tekemisen yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan Sitoumuksen antajalle Sitoumuksessa ilmoitetulle suomalaiselle pankkitilille arviolta viidentenä (5.) pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 5.5.2016. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan sijoittajan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Mikäli saman sijoittajan antamia Sitoumuksia on yhdistelty, mahdollinen maksun palautus suoritetaan vain yhdelle sijoittajan pankkitilille. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Katso myös Merkintäsitoumuksen peruuttaminen Menettely Alustavaa hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta merkintähinnasta. 18 TOKMANNIN LISTAUTUMISANTI 18. 26.4.2016

Kysymyksiä ja vastauksia Miksi Tokmanni listautuu? Listautumisannin tavoitteena on tukea Tokmannia sen seuraavaan kehitysvaiheeseen nostamalla edelleen sen profiilia ja parantamalla edelleen Tokmannin näkyvyyttä Suomessa ja ulkomailla. Listautumisanti mahdollistaa Yhtiön pääsyn pääomamarkkinoille, sen omistuspohjan laajenemisen ja sen osakkeiden likviditeetin lisääntymisen. Lisänäkyvyyden odotetaan myös lisäävän edelleen Tokmannin tunnettuutta yleisön keskuudessa ja työnantajana ja näin ollen parantavan Tokmannin kilpailukykyä. Miten voin merkitä osakkeita? Jos olet Nordean arvo-osuustiliasiakas, voit jättää merkintäsitoumuksen Nordean konttoreissa (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa aukioloaikojensa puitteissa, Nordea Private Banking -yksiköissä Suomessa (vain Nordea Private Banking -asiakkaille), Nordea 24/7 -palvelussa puhelimitse Nordean pankkitunnuksilla ma-pe klo 8.00 20.00 numerossa 0200 3000 tai Nordean verkkopankissa www.nordea.fi pankkitunnuksilla. Muiden pankkien asiakkaat voivat jättää merkintäsitoumuksen osoitteessa www.nordea.fi Aktian, Danske Bankin, OP-ryhmän, S-ryhmän ja Ålandsbankenin verkkopankkitunnuksin, sekä Nordean konttoreissa (pois lukien kassapalvelukonttorit) Suomessa palveluaikojensa puitteissa. Kuinka pitkä merkintäaika on? Yleisöannin merkintäaika alkaa 18.4.2016 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 26.4.2016 klo 16.00, ellei merkintäaikaa pidennetä Yhtiön hallituksen ja myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivan Cidronin yhteisellä päätöksellä. Ylikysyntätilanteessa Yhtiön hallituksella ja myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivalla Cidronilla on yhteisellä päätöksellä oikeus keskeyttää yleisömyynti aikaisintaan 25.4.2016 kello 16.00. Mikä on osakkeen hinta listautumisessa? Tarjottavien osakkeiden alustava hintaväli on vähintään 6,25 euroa ja enintään 7,60 euroa tarjottavalta osakkeelta. Lopullinen merkintähinta voi olla alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella. Lopullinen merkintähinta ei kuitenkaan yleisöannissa ole korkeampi kuin alustavan hintavälin enimmäishinta eli 7,60 euroa osakkeelta. Lopullinen merkintähinta päätetään institutionaalisten sijoittajien Instituutioannissa antamien ostotarjousten perusteella Yhtiön, myyvien osakkeenomistajien puolesta toimivan Cidronin ja järjestäjien välisissä neuvotteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 28.4.2016. Lopullinen merkintähinta ilmoitetaan pörssitiedotteella ja se on saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa tokmanni.fi/listautumisanti välittömästi hinnoittelun jälkeen, ja se on myös saatavilla viimeistään hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä arviolta 29.4.2016 merkintäpaikoissa. Henkilöstöannin osakekohtainen merkintähinta on 10 prosenttia alhaisempi kuin yleisöannin lopullinen merkintähinta. Osakkeiden hinnaksi on annettu vaihteluväli, mitä maksan osakkeista antaessani merkintäsitoumuksen? Osakkeista maksetaan merkintäsitoumusta annettaessa alustavan hintavälin enimmäishinta 7,60 euroa osakkeelta kerrottuna merkintäsitoumuksen mukaisella osakkeiden määrällä. Yleisöannin merkintähinta ei voi ylittää alustavan hintavälin enimmäishintaa eli 7,60 euroa osakkeelta. Mikäli merkintäsitoumus hylätään tai hyväksytään vain osittain ja/tai mikäli lopullinen merkintähinta on alempi kuin merkintäsitoumuksen tekemisen yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan merkintäsitoumuksen antajalle hänen merkintäsitoumuksessaan ilmoittamalle suomalaiselle pankkitilille arviolta viidentenä (5) pankkipäivänä hinnoittelun jälkeen arviolta 5.5.2016. Saanko varmasti merkitsemäni määrän osakkeita? Yhtiö ja myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron päättävät osakkeiden jakamisesta sijoittajille yleisöannissa ja Yhtiö päättää uusien osakkeiden jakamisesta henkilöstöannissa hinnoittelun jälkeen. Merkintäsitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yhtiö ja myyvien osakkeenomistajien puolesta toimiva Cidron pyrkivät hyväksymään merkintäsitoumukset kokonaan 100 osakkeeseen saakka ja jakamalla tämän määrän ylittävältä osalta osakkeita merkintäsitoumusten täyttämättä olevien määrien keskinäisessä suhteessa. Lopulliset osakkeiden jakoperiaatteet ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi hinnoittelun jälkeen ja ne ovat saatavilla viimeistään hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 29.4.2016, Listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa www.tokmanni.fi/listautumisanti. Kaikille yleisöantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistuskirje sitoumusten hyväksymisestä ja osakkeiden jakamisesta arviolta 29.4.2016. Mistä saan lisätietoa listautumisesta? Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä listalleottoesitteeseen, joka on saatavilla viimeistään 18.4.2016 alkaen suomenkielisenä Tokmannin verkkosivuilta osoitteesta www. tokmanni.fi/listautumisanti. Listalleottoesite on saatavilla arviolta 18.4.2016 alkaen myös paperikopiona suomenkielisenä Tokmannin pääkonttorista osoitteesta Isolammintie 1, 00460 Mäntsälä, Helsingin Pörssin palvelupisteestä osoitteesta Fabianinkatu 14, 00100 Helsinki ja Nordean konttoreista (pois lukien kassapalvelukonttorit). Milloin voin käydä kauppaa osakkeilla? Yhtiö jättää listalleottohakemuksen Nasdaq Helsinki Oy:lle osakkeiden listaamiseksi Helsingin pörssin pörssilistalle. Kaupankäynnin odotetaan alkavan Helsingin pörssin pre-listalla arviolta 29.4.2016 ja Helsingin pörssin pörssilistalla arviolta 3.5.2016. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on TOKMAN ja ISIN-tunnus FI4000197934. 19

Suomen ja Pohjoismaiden halpakauppojen #1 Kassakuitit vuonna 2015 ~43 miljoonaa Liikevaihto 2015 755 miljoonaa euroa Oikaistu käyttökate 2015 58,5 miljoonaa euroa 2010 2015 keskimääräinen vuotuinen kasvu ~4 % Myymälöitä Suomessa (joulukuu 2015) 156 www.tokmanni.fi/listautumisanti