Q318 Liiketoimintakatsaus. Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja

Transkriptio

1 Q318 Liiketoimintakatsaus Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja

2 VUODEN 2018 PÄÄFOKUS: TOKMANNIN ASIAKASLUOTTAMUKSEN PARANTAMINEN Tilanne Q3 lopussa: Olemme edenneet suunnitelmien mukaisesti ja työ jatkuu

3 Q318: Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 4,0% (0,8%) Liikevaihto kasvoi 7,8% 210,7 milj. euroon (195,4) Asiakasmäärät kehittyivät myönteisesti, kasvua oli 6,7% (4,1%) Myynnin rakenteella oli myönteinen vaikutus myyntikatteeseen: vertailukelpoinen myyntikate oli 72,1 milj. euroa (66,0) ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 34,2% (33,8%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 18,2 milj. euroa (16,2), 8,6% liikevaihdosta (8,3%) Liiketoiminnan rahavirta oli 0,9 milj. euroa (-6,4) Osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (0,16) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

4 KESKEISTÄ 1-9/2018 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 5,9% (-1,5%) Liikevaihto kasvoi 9,9% 602,0 milj. euroon (547,9) Vertailukelpoinen myyntikate oli 202,7 milj. euroa (182,0), ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 33,7% (33,2%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 35,0 milj. euroa (26,3), 5,8% liikevaihdosta (4,8%) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

5 Q3/18 KÄYTTÖTAVARAMARKKINOILLA VAISU KEHITYS Myynnin kehitys% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-0,7 5,4 2,9 4,5 6,0-1,5-3,7 0,4-2,0 6,3 2,6 1,1 1,4 1,6 1,0 1,6-1,9-8,0-10,0-12,0-8,1-7,1-9,0-7,4-11,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina 5 Lähde: PTY HUOM! PTY:N TILASTO EI SISÄLLÄ VERKKOKAUPPAA TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

6 Kuluvana vuonna voimakas panostus myymäläverkoston kehittämiseen Vuonna 2018 Tokmanni panostaa osastokohtaisten konseptien uudistamiseen ja myymäläverkostonsa kunnostamiseen Tavoitteena parantaa asiakaskokemusta Tokmannin myymälöissä Tammi syyskuun aikana on toteutettu merkittäviä muutoksia noin 70 myymälässä Pukeutumisen ja kodin osastojen uusimiset Tuore-elintarvikemyymälöiden elintarvikeosastojen uusimisen yhteydessä myös muuta myymälää kunnostettu Myymälöiden laajennukset ja uudelleensijoitukset Tehdyt muutokset nostaneet hieman liiketoiminnan muita kuluja, mutta panostusten odotetaan mahdollistavan asiakasmäärien ja liikevaihdon kasvua tulevaisuudessa TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

7 Myymäläverkoston kehitys numeroina Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 177 myymälää ympäri Suomea Kolmannella neljänneksellä uudelleen sijoitettiin ja laajennettiin Euran myymälä, jonka seurauksena myymäläpinta-ala laajeni n m2 Vuonna 2018 Tokmanni avaa yhteensä 2 uutta myymälää, laajentaa 2 myymälää ja uudelleensijoittaa 3 myymälää Tokmannin 12 tuore-elintarvikemyymälää kunnostetaan. Kolmannella neljänneksellä kunnostaminen saatiin lähes valmiiksi. Myymälä määrä Aikataulu Myyntipinta-alan muutos n. kauden lopussa 2017 Yhteensä Q Q Q Q Yhteensä TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

8 Taloudellinen kehitys TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

9 Q3/18 Liikevaihdon kasvu 7,8 %, vertailukelpoinen +4,0 % Uudet myymälät kasvun ajurina, myös vertailukelpoiset myymälät kasvoivat hyvin Asiakasmäärä kasvoi 6,7% 700,0 9,9% 600,0 500,0 547,9 602,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 7,8% 195,4 210,7 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoisen liikevaihdon kehitys, % 4,0% Liikevaihto, M 5,9% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

10 Q3/18 Vertailukelpoinen myyntikate 72,1 MEUR, 34,2% Myyntivolyymi ja myynnin rakenne vaikuttivat kehitykseen myönteisesti 250,0 200,0 150,0 182,0 202,7 100,0 50,0 66,0 72,1 0,0 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoinen myyntikate, M Vertailukelp. myyntikate, % 33,8% 34,2% 33,2% 33,7% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

11 Q3/18 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut 54,9 MEUR, 26,1% Neljänneksellä kulut prosentuaalisesti edellisen vuoden tasolla, kumulatiivisesti hieman alle. Kuluvana vuonna on tehty useita muutoksia ja parannuksia myymäläverkostossa, joiden tavoitteena mahdollistaa tulevaisuuden kasvua. Nämä ovat vaikuttaneet kulutasoa hieman nostavasti. 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 170,5 158,3 50,7 54,9 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoiset Liiketoiminnan kulut, % Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, M 26,0% 26,1% 28,9% 28,3% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

12 Q3/18 Vertailukelpoinen käyttökate 18,2 MEUR, 8,6% Kasvaneen liikevaihdon ja parantuneen myyntikatteen seurauksena myös käyttökate kehittyi myönteisesti , ,2 18,2 26,3 0 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoinen käyttökate, M Vertailukelp. Käyttökate, % 8,3% 8,6% 4,8% 5,8% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

13 TOKMANNIN LIIKETOIMINTA ON KAUSILUONTEISTA Vuoden viimeinen neljännes on yleensä vahvin Vertailukelpoinen käyttökate M Liikevaihto M 35,0 300,0 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 28,6 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 11,6 16,2 16,0 18,2 200,0 150,0 10,0 100,0 5,0 0,0-5,0 2,0 1,8 2,2 0,8-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 50,0 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

14 TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Tokmannin vaihto-omaisuus oli 202,6 milj. euroa (189,5) katsauskauden lopussa ,5 202, Vaihto-omaisuuden kasvu johtuu myymäläverkoston kasvusta ja valikoimiin lisätyistä tuotenimikkeistä Vaihto-omaisuus Myymälät, kpl TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

15 TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Syyskuun lopussa 2018 Tokmannilla oli korollista velkaa yhteensä 179,1 milj. euroa (187,5) Yhtiön rahavarat olivat 8,1 milj. euroa (5,1) katsauskauden lopussa Nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA (liukuva 12 kk) oli 2,7 (3,4) Vuoden kolmannella neljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli 0,9 milj. euroa (-6,4) ja tammi-syyskuussa -1,8 milj. euroa (-25,6) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

16 Q3/18: NETTOINVESTOINNIT 3,4 MILJ. EUROA 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Nettoinvestoinnit, M 10,9 3,8 3,4 2,3 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Enemmistö Q3 investoinneista liittyivät elintarvikemyymälöiden uudistamiseen sekä myymäläverkoston laajentamiseen ja uudistamiseen. Vuonna 2018 Tokmanni panostaa investointiohjelmassaan elintarvikemyymälöiden kunnostamiseen, myymäläkonseptien uudistamiseen sekä verkkokaupan ja digitaalisten palvelujen kehittämiseen Vuoden 2018 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

17 MARKKINANÄKYMÄT Suomen talous on vuoden 2018 aikana kehittynyt hyvin Työttömyyden ennustetaan tänä vuonna laskevan ja jatkavan laskuaan myös lähivuosina Vuonna 2018 yksityisen kulutuksen kasvua tukee työllisyyden sekä ansiotason nousu. Kotitalouksien reaalitulojen kasvu jää kuitenkin maltillisemmaksi inflaation kiihtyessä Valtiovarainministeriö ennustaa kuluvan vuoden inflaatioksi 1,1% ja vuoden 2019 inflaatioksi 1,4%. Ministeriö ennustaa kuluvan vuoden jäävän suhdannevaiheen parhaaksi vuodeksi. Tästä huolimatta talousennusteet lähivuosille hyvällä tasolla. Tokmanni odottaa Suomen käyttötavaramarkkinan hieman kasvavan vuonna 2018 ja erikoismyymälöiden ja verkkokauppojen jatkavan kasvuaan TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

18 TOKMANNIN OHJEISTUS PÄIVITETTY LIIKEVAIHDON OSALTA Päivitetty ohjeistus: Tokmanni odottaa vahvaa liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden hyvään liikevaihdon kasvuun Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta Aikaisempi ohjeistus: Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

19 LOPPUVUODEN FOKUSALUEET Joulun myyntimenestyksen rakentaminen Loppuvuonna ja myös ensi vuonna jatkamme edelleen kuluvana vuonna aloitettuja toimenpiteitä: Vahvistamme Tokmannin halpahinta- ja valikoimamielikuvaa Parannamme Tokmannin verkkokauppaa Keskitymme sisäisen tehokkuuden parantamiseen TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

20 KIITOS! KYSYMYKSIÄ?

21 LIITTEET Vuoden 2018 tilinpäätöstiedote julkaistaan IR:n yhteystiedot: Talousjohtaja Markku Pirskanen Puh: TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

22 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan. Lievä kasvu Tokmanni -0,6% -0,1% -1,3% Markkina -1,7% 1,1% -0,5% Käyttötavaramarkkinat -5,6% -1,4% -6,1% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Noin 5 kpl/v m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut m Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon. Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,7% 8,1% 6,9% Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen alle 2.0x. <2x NV/ oik.käyttökate ,7x 1,8x 2,4x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. noin 70% Osinko päättyneeltä tilikaudelta: 0,41/osake TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

23 Avainluvut 7-9/ /2017 Muutos% 1-9/ /2017 Muutos% 1-12/2017 Liikevaihto, MEUR 210,7 195,4 7,8 % 602,0 547,9 9,9 % 796,5 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 4,0 0,8 5,9-1,5-1,3 Asiakasmäärän muutos % 6,7 4,1 7,3 3,7 3,6 Myyntikate, MEUR 71,6 66,2 8,2 % 203,1 180,5 12,6 % 267,1 Myyntikatemarginaali, % 34,0 33,9 33,7 32,9 33,5 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 72,1 66,0 9,3 % 202,7 182,0 11,4 % 268,1 Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 34,2 33,8 33,7 33,2 33,7 Liiketoiminnan kulut -55,0-50,4 9,1 % -169,6-159,3 6,5 % -217,8 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -54,9-50,7 8,3 % -170,5-158,3 7,7 % -217,0 Käyttökate (EBITDA), MEUR 17,6 16,7 5,5 % 36,3 23,8 52,6 % 53,1 Käyttökatemarginaali, % 8,4 8,6 6,0 4,3 6,7 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 18,2 16,2 12,2 % 35,0 26,3 33,0 % 55,0 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 8,6 8,3 5,8 4,8 6,9 Liikevoitto (EBIT), MEUR 14,0 13,1 6,9 % 25,5 13,1 95,5 % 38,8 Liikevoittomarginaali, % 6,7 6,7 4,2 2,4 4,9 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 14,6 12,7 15,5 % 24,2 15,6 55,4 % 40,6 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % 6,9 6,5 4,0 2,8 5,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,5-1,5-0,1 % -4,2-4,2-0,3 % -5,8 Nettoinvestoinnit, MEUR 3,4 2,3 47,2 % 10,9 3,8 187,0 % 8,1 Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ** 2,7 3,4 2,7 3,4 2,4 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 0,9-6,4-1,8-25,6 27,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,2 3,9 7,7 3,9 11,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 15,5 11,7 15,5 11,7 12,0 Oman pääoman tuotto, % 6,7 6,4 11,4 4,8 16,0 Oman pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 24,3 17,6 24,3 17,6 18,3 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl) Osakekohtainen tulos (euroa/osake) 0,17 0,16 0,29 0,12 0,45 Henkilöstö kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin ** Rullaava 12 kk vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018

24 Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 7-9/ / / / /2017 Myyntikate 71,6 66,2 203,1 180,5 267,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa 0,5-0,2-0,4 1,5 1,0 Vertailukelpoinen myyntikate 72,1 66,0 202,7 182,0 268,1 Liiketoiminnan kulut -55,0-50,4-169,6-159,3-217,8 Muutokset sähköjohdannaisten markkinaarvossa 0,1-0,3-0,9-0,2-0,4 Kiinteistön myyntitappio ,2 1,2 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -54,9-50,7-170,5-158,3-217,0 Käyttökate (EBITDA) 17,6 16,7 36,3 23,8 53,1 Liikevoitto (EBIT) 14,0 13,1 25,5 13,1 38,8 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa 0,5-0,2-0,4 1,5 1,0 Muutokset sähköjohdannaisten markkinaarvossa 0,1-0,3-0,9-0,2-0,4 Kiinteistön myyntitappio ,2 1,2 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 18,2 16,2 35,0 26,3 55,0 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 14,6 12,7 24,2 15,6 40,6 24

25 KIITOS! TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018