Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2010
Toimialalla varovaista kasvua Kysyntä palannut vähin erin kuluvan vuoden aikana Liikematkustus lähtenyt selvään nousuun Kapasiteetti kasvanut kysyntää rauhallisemmin, joten käyttöasteet ovat parantuneet Alan voittoennuste kuluvalle vuodelle 9 miljardia dollaria Hintataso parantunut viime vuodesta, mutta edelleen alle vuoden 2008 tason Ensi vuonna kasvun oletetaan loivenevan ja kapasiteettilisäysten kiihtyvän
Finnairilla historiallisen hyvä neljännes Ensimmäinen voitollinen neljännes seitsemän tappiollisen jälkeen Kysyntä ja yksikkötuotot paranivat kolmannella neljänneksellä, liikevaihto nousi 26,2 % Toiminnallinen tulos 41,9 milj. euroa, Tammi-syyskuussa 2,0 milj. euroa Tehostamisohjelma laski yksikkökustannuksia 3,8 %, koko alkuvuonna 7,1 % Yksikkötuotto reittiliikenteessä parani 23,5 % Eurooppa-Aasialiikenteessä kasvaneen liikematkustuksen ansiosta Matkustajakäyttöaste hyvällä tasolla Rahti selvästi voitollinen Liiketoiminnan rahavirta selvästi plussalla Vahva tase ja kassa
Toiminnallisessa tuloksessa selvä parannus Q3/10 Q3/09 Muutos % Liikevaihto Toiminnalliset kulut milj. euroa milj. euroa 551,4 513,9 436,9 473,6 26,2 8,5 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 86,1 15,3 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos milj. euroa 41,9-32,9 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa 0,3 8,6 milj. euroa 8,4 3,7 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa 50,6-20,6 - Tulos ennen veroja milj. euroa 43,9-24,5 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Ennätyksellinen kvartaali seitsemän tappiollisen jälkeen Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin MEUR 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-20 -40-60 2005 2006 2007 2008 2009 * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä 2010
Yksikkötuottojen ja yksikkökustannusten myönteinen trendi vahvistui Muutos edelliseen vuoteen % 15 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/rtk) 10 5 0-5 -10-15 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tehostamisohjelma alensi yksikkökuluja Q3/10 Q3/09 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/rtk -3,8% -8,0% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/rtk -3,6% -2,5% Palkat ja henkilösivukulut c/rtk -18,3% +1,5% Polttoaineet c/rtk -4,6% -20,3% Liikennöimismaksut c/rtk -0,8% +0,7% Maaselvitys- ja catering-kulut /psgr. +1,3% -2,2% Myynti- ja markkinointikulut /psgr. +43,8% -32,8% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/rtk -17,2% +13,8% Muut kulut* c/rtk +2,5% -4,9% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä RTK = Revenue Tonne Kilometre = myyty tonnikilometri
Henkilöstön määrä vähenee Henkilöä Henkilöstö keskimäärin 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Q3 2010
Finnairin kaukolaivasto kasvaa Yhtenäinen Airbus-kaukoliikennelaivasto, keski-ikä alle kolme vuotta Loppuvuonna vielä yksi A330-kone ja vuodenvaihteessa kaksi A340-konetta lisää, jolloin laivastossa 15 kaukoliikenteen Airbusia Viisi uutta Airbus A321ER-koneita lomaliikenteeseen 2013-14 Viimeiset MD-11-koneet myytiin, toinen Finnairin rahtiliikenteessä
Aasian-strategia kantaa Finnairin markkinaosuus Aasian-liikenteessä 6 % Aasian-liikenteen tuotot selvästi enemmän kuin Euroopanliikenteen tuotot Elokuussa Japanin myynti suurempi kuin Suomen Uusia avauksia ensi vuonna Päivittäinen suora lento Singaporeen ensi kesänä 12 kertaa viikossa Hongkongiin Keväällä lisävuoroja nykyisiin Aasian-kohteisiin Lisäysten jälkeen yli 70 viikkovuoroa Aasiaan Rahtiliikenne vahvassa nousussa ja paranevalla hintatasolla
Aasian-liikenteessä systemaattinen kasvu 80 70 60 50 India SE Asia China NE Asia Finnairin Aasian-liikenteen (summer viikkovuorojen season average kehitys frequencies) Finnair weekly frequencies to Asia 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011F Kesän vuorotiheys Finnairin Aasian-kohteisiin
Aasian-liikenne on Finnairin leipälaji Reittiliikenteen maantieteellinen jakautuma Domestic 3 % Europe 33 % Asia 57 % North Atlantic 7 % Myydyt henkilökilometrit heinä-syyskuu 2010
Yli puolet tuotoista Aasian-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituottojen jakautuma (Q3/2010) Domestic Europe Asia US 5% 6% 4% 12% Aasia- Asia-Europe Eurooppa Via via Helsinki traffic >50 >65% % 34% 36% 54%* 48%* * Rahtituotot ovat 17 % Aasian-liikenteen tuotoista
Lomamatkustus tärkeä osa kokonaisuutta Lomamatkustus piristymässä Estravel ja Horizon Virossa sopeuttivat onnistuneesti SMT:n ja Arean vapaa-ajanmatkatoiminnot yhdistetään Aurinkomatkoihin Omatoimimatkat-liiketoiminta-alueeksi Lomalentokapasiteettia on leikattu Reitti- ja lomaliikenteen lentokuljetuskapasiteettia yhdistetty joustavaksi kokonaisuudeksi Thaimaan-lennoilla käytetään omaa Airbus A330 - kalustoa Uudet Airbus A321ER -koneet lisäävät kommonaliteettia vuodesta 2013 alkaen
Rahoitus turvattu Loppusuoralla olevan investointivaiheen rahoitus varmistettu Likvidit varat runsaat 570 milj. euroa Rahoituslähteitä yli 500 milj. euron arvosta Q4 tuleva A330 mahdollisesti operatiivinen leasing TYEL-takaisinlainaus 330 milj. euroa Likviditeettireservinä kesäkuussa saatu syndikoitu luottolupaus, 200 milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta Q3:lla selvästi positiivinen Lisäksi 200 milj. euron yritystodistusohjelma, josta 46 milj. euroa käytössä
Liiketoiminnan rahavirta parani Q3:lla Rahavirtalaskelma Q310 Q3/09 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa +46 +1 Investointien rahavirta milj. euroa -48 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa -13 Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa -35 +29-11 +40 Rahoituksen rahavirta milj. euroa -28 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 569 Likvidien varojen muutos milj. euroa -30 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa 539 +8 266 +38 304 * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn
Vahva tase investointiohjelman jälkeen Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 Q3 2010
Lakon lähiajan vaikutukset vähäiset, pitkäjänteinen työllistäminen vaikeutuu IAU:n lakon vuoksi peruuntui 40 lentoa, joka koski 1 500 matkustajaa Lakon välittömät kustannukset marginaaliset Kustannukset nousevat IAU:n alaisissa yksiköissä Joustavuuselementit työehtojen ja osa-aikatyön osalta edelleen heikot, tuottavuuden kasvua vaikea saavuttaa Työn hintakilpailukyky Finnairissa heikkenee, Joustoja haettava paikallisesta sopimisesta Myös sopeuttamistoimiin varauduttava
Koko vuodesta voitollinen Kapasiteetti kasvaa vajaat viisi prosenttia Kysynnän ja keskihinnan vahvistuminen jatkuu liikematkustuksen lisääntyessä Yksikkökustannusten nousu syö kannattavuutta Lomamatkustus kääntymässä nousuun Rahtikysyntä jatkuu vahvana Tehostamistoimet jatkuvat, vaikutukset riippuvat osin myös alkusyksyn TES-ratkaisuista Viimeinen neljännes kolmatta heikompi Koko vuoden toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan voitollinen
Kiitos!
Liikenne kasvaa edelleen Tammi-syyskuun liikennesuorite Reittiliikenne +4 % Matkustajakäyttöaste +2 %-yksikköä Aasian-liikenne +11 % Aasian-liikenteen bisnesluokka +34 % Bisnesluokan osuus koko kaukoliikenteestä 11 % Rahti +38 %
Tammi-syyskuun tulos niukasti plussalla Q1- Q3/10 Q1- Q3/09 Muutos % Liikevaihto milj. euroa 1506,4 1380,0 9,2 Toiminnalliset kulut milj. euroa 1520,8 1526,0 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 138,6 9,1 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos milj. euroa 2,0-133,4-0,3 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa 1,4 8,6 milj. euroa -12,0 51,3 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -8,6-73,5 - Tulos ennen veroja milj. euroa -23,4-80,9 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Q3/2010 Q3/2009 Lentoliikenne 45,2-24,8 Lentotoimintapalvelut 2,8-4,7 Matkapalvelut -0,9-0,4 Kohdistamattomat erät -5,2-3,0 Yhteensä 41,9-32,9 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Q1-Q3/10 Q1-Q3/09 Lentoliikenne 10,0-116,0 Lentotoimintapalvelut 6,7-2,6 Matkapalvelut -2,1-5,5 Kohdistamattomat erät -12,6-9,3 Yhteensä 2,0-133,4 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Kannattavuuden trendi kääntynyt Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR 100 80 60 40 20 0-20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-40 -60-80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä
Liiketoiminnan rahavirta parani tammi-syyskuussa Rahavirtalaskelma Q1-Q3/10 Q1-Q3/09 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa +48-114 Investointien rahavirta milj. euroa -125 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa -156 Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa +31-275 -338 +63 Rahoituksen rahavirta milj. euroa +9 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 607 Likvidien varojen muutos milj. euroa -68 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa 539 +301 392-88 304 * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 20 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 400 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 Q3 2010-100 -200
Lentokoneiden vuokravastuut MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta 600 500 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 Q3 2010 30.9.2010 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 30.9.2010 90,0 %
Polttoaineen hintakehitys tasaantunut
Rullaava suojauspolitiikka 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3
Suojausten vaikutus Q3 MEUR 150 9-18 100 Incl. hedging cost of -24 MEUR -3 21 Incl. hedging cost of -6 MEUR 50 108 117 0 2009Q3 Volume Price Currency Hedging Deviation 2010Q3
Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-taso Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair-konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092