SRV Yhtiöt Oyj Tulevaisuuden tekijä Sijoittajaesitys Syksy 2012
SRV on erilainen rakentaja Tarjoaa kokonaisvaltaisia rakennetun ympäristön ratkaisuja Toimii asiakaslähtöisellä SRV Mallilla - Innovatiivinen hankekehitys - Läpinäkyvä ja verkottunut projektinjohtototeutus Suurten hankkeiden toteuttaja Suomessa, Venäjällä ja Baltiassa Toimialan suunnannäyttäjä harmaan talouden torjunnassa Faktat Perustettu 1987 Listattu Helsingin Pörssiin 2007 Henkilöstö noin 1000 henkeä
Liiketoiminnalla kolme tukijalkaa Liikevaihto, 1-9/2012 Toimitilarakentaminen 54 %* Kotimaan liiketoiminta 88 % konsernin liikevaihdosta Asuntorakentaminen 46 %* Kansainvälinen liiketoiminta 12 % konsernin liikevaihdosta Toimistot ja liiketilat Hotellit ja erityistilat Logistiikkatilat Kalliotilat ja infrahankkeet Omistusasunnot Vuokra-asunnot Aluekehityshankkeet Liikekeskukset Toimistot Hotellit Logistiikkatilat *osuus kotimaan liiketoiminnan liikevaihdosta
SRV kasvanut merkittäväksi asuntorakentajaksi Rakenteilla 2 126 asuntoa, joista 605 omaperusteista, 2/3 pääkaupunkiseudulla - 72 % vuokra- ja asumisoikeusasuntoja - Rakenteilla olevista asunnoista myyty 81 %
SRV-konsernin tunnusluvut graafeina 800 SRV konserni Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 40 700 600 500 35 30 25 400 300 200 100 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 547 390 484 672 405 466 2008 2009 2010 2011 1-9/11 1-9/12 Meur Tilauskanta Meur Tulos ennen veroja 0 164 165 297 317 153 442 215 596 153 710 230 517 2008 2009 2010 2011 1-9/11 1-9/12 Myyty osuus Myymätön osuus 20 15 10 5 0 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 34,8 10,7 12,5 14,1 2008 2009 2010 2011 1-9/11 1-9/12 25,6 6,5 7,9 10,8 0,9-1,6 2008 2009 2010 2011 1-9/11 1-9/12 4,5 0,6
SRV:n näkymät vuodelle 2012 Konsernin tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan voitollinen. Konsernin koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan vähintään edellisen vuoden tasolla (672,2 M 1-12/2011). - Omaperusteisia asuntoja arvioidaan valmistuvan tänä vuonna 451 - Derby Business Parkin (Espoo) ja Etmia-toimistokiinteistön (Moskova) myyntien ajoittuminen saattavat vaikuttaa tulokseen merkittävästi
Strategia: omat hankkeet tuovat kasvua ja kannattavuutta SRV panostaa kannattavuuteen keskittymällä omakehitteisiin ja omaperusteisiin hankkeisiin - Omakehitteisissä hankkeissa yhtiön liiketoimintaosaaminen tuottaa korkeamman jalostusasteen ja kannattavuuden Kotimaassa painopiste on pääkaupunkiseudulla ja kasvukeskuksissa. Yhtiö panostaa myös vahvasti laajenevan raideliikenteen tuomiin mahdollisuuksiin. - Kärkihankkeina pääkaupunkiseudulla Keilaniemen tornit ja Kalastaman keskus - Espoossa sijaitsevan Derby Business Parkin sijoittajamyynti Kansainvälisessä liiketoiminnassa painopiste Venäjällä Pietarissa ja Moskovassa - Pietarissa käynnissä suuret kauppakeskushankkeet Pearl Plaza ja Septem City - Moskovassa käynnissä täyteen vuokratun Etmia II -toimiston sijoittajamyynti.
Suomen ensimmäiset tornialueet SRV suunnittelee, rakentaa ja kaupallistaa Hankkeet yhteistyössä kaupungin kanssa Metroasemat tornien alla Keilaniemeen neljä asuintornia Kalasataman keskukseen kuusi asuintornia, kauppakeskus, toimistoja hotellitornit sekä terveysasema Molempiin kohteisiin syntyy runsaan 2000 asukkaan asuinalue Rakentaminen aloitetaan 2014 ja ensimmäiset rakennukset valmiina 2016 Molemmista hankkeista tehty kaavavalitukset Yhteensä noin 1,5 mrd euron liikevaihto
Venäjän kauppakeskusmarkkina vetää Pearl Plaza - Osa Pietarin Baltic Pearl aluehanketta - Hankkeen 1. vaihe noin 140 milj. euroa - SRV:n omistus 50 %, rahoitus Kiinasta - SRV projektinjohtourakoitsija ja vastaa kaupallistamisesta - Rakennustyöt käynnissä, valmistuu 2013 - Yli 70 % tiloista jo vuokrattu Septem City - Rakennetaan osaksi Pietarin liike-keskustaa - Ensivaiheessa kauppakeskus, jonka laajuus noin 250 milj. euroa - Alustavia vuokrasopimuksia yli 20% - Myöhemmin toimisto- ja liiketiloja, hotelli, ravintola ja viihdepalveluja - Tavoitteena rakentamisen aloitus 2013 NEVSKAJA RATUSHA SMOLNY
Pirkanmaalla toimitilaurakoita ja asuntoja Tornihotelli Tampereen rautatieaseman viereen - 300 huonetta, ravintola- ja kokoustiloja - aulatilat vanhaan veturitalliin - hankkeen arvo noin 50 miljoonaa, omistaja Eläke-Fennia, käyttäjä Sokotel - valmistuu 2014 Pyynikin sosiaali- ja terveysasema Tipotielle - valmistuu syksyksi 2013 Omaperusteisia asuntokohteita Nokialla, Pirkkalassa, Tampereella ja Ylöjärvellä
Kiinteistökehittämisen arvoelementit Oma hankekehitys maanhankinta, kaavoitus, konseptisuunnittelu Sijoittajan tuottovaade, % SRV Malli Vuokratuotto eur/m2, vuokrauksen hallinta Rakentaminen & toteutustehokkuus eur/m2, toteutusaika SRV:n skaalautuva liiketoimintamalli Oma pääoma pääoman hallinta co-investor -ratkaisut, (esim. Russia Invest ja VTBC Ashmore)
Hankemuodon vaikutus tuottoon ja riskiin Hankekate % 20 % Omaperusteiset hankkeet 15 % Omakehitteiset hankkeet 10 % Projektinjohtohankkeet Rakentaminen Sovittujen lisävastuiden ottaminen Väliaikainen omistaminen Riskitaso
Taloudelliset tavoitteet 2012-2016 SRV:n liikevaihto kehittyy toimialan kasvua nopeammin, kannattavuutta vaarantamatta Kansainvälisen liiketoiminnan osuus nousee yli 20 %:iin liikevaihdosta Liikevoittomarginaali nousee 6 %:iin Oman pääoman tuotto on vähintään 15 % Omavaraisuusaste pidetään yli 30 %:ssa Tavoitteena on jakaa osinkoa 30 % vuosittaisesta tuloksesta liiketoiminnan pääomatarpeet huomioiden Tavoitteet perustuvat vaatimattomaan talouskasvuun Suomessa: - BKT:n kasvu 0 2 % - Työttömyysaste 8-9 % - Korkotaso säilyy maltillisena
Omistajarakenne Muut osakkeenomistajat 15,2 M kpl 41 % SRV:n omat osakkeet 1,3 M kpl 3 % Kokkila Timo 4,5 M kpl 12 % Kokkila Ilpo 9,0 M kpl 25 % Kolpi Investment 5,4 M kpl 15 % SRV johtoryhmä 1,4 M kpl 4 % Johtoryhmän osakeomistukset Jukka Hienonen Toimitusjohtaja 69 300 Timo Nieminen Varatoimitusjohtaja, hankekehitys 418 266 Hannu Linnoinen Varatoimitusjohtaja, CFO 615 566 Juha Pekka Ojala Varatoimitusjohtaja, Kotimaan liiketoiminta 111 234 Antero Nuutinen Johtaja, Asuntorakentaminen 34 167 Veli-Matti Kullas Johtaja, Venäjän hankekehitys 103 984 Jussi Kuutsa Maajohtaja, Venäjä 16 433 Muu johtoryhmä 20 433 Omistus yhteensä 1 389 383 Osakeomistus, % 3,78 %
Miksi sijoittaa SRV:n osakkeeseen? 1. Innovatiivinen hankekehitys ja skaalautuva toimintamalli - urakointia suurempi jalostusarvo - rakentaminen ja pääomarakenne skaalautuvat markkinan mukaan 2. Venäjän markkinat - Pitkä kokemus toiminnasta Venäjällä - käynnissä suurhankkeita Pietarissa - rahoituksen tukena kiinteistösijoitus rahastot Russia Invest ja VTBC Ashmore 3. Tulevaisuuden megahankkeet kotimaassa - Pääkaupunkiseudun kasvava asuntotarve - Aluekehityshankkeet keskeisillä radanvarsisijainneilla 4. Sitoutunut omistus ja johto
Kiitos