Pohjoismaiden johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Tapio Kuula Toimitusjohtaja Fortum Oyj Sijoitus-Invest 2009, Wanha Satama 11. - 12.11.2009 Helsinki
Fortum johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Pohjoismaissa Listattu pörssiin vuonna 1998 Yli 80 000 osakkeenomistajaa, kotitalouksien osuus kasvanut Yksi pörssin vaihdetuimmista osakkeista Markkina-arvo noin 15 miljardia euroa Kotitaloudet 6,6 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 2,6 % Muut suomalaiset omistajat 8,8 % Suomen Valtio 50,8 % Ulkomaiset omistajat 31,2 % 31. lokakuuta 2009 2
Osingot Osinko per osake EUR Yhteensä ~ 5,965 MEUR 0.13 0.18 0.23 0.26 0.31 0.42 0.58 1.12 0.58 0.54 1.26 0.73 0.53 1.35 0.77 0.58 1.00 Osinko 2008 EUR 1.00 per osake, yhteensä ~EUR 0.9 miljardia Fortum Oyj:n osinkopolitiikka on maksaa osinkona keskimäärin 50 60 % edellisen vuoden nettotuloksesta 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 72% 103% 78% 58% 3
Vakaata tulosta haastavassa toimintaympäristössä Haastava toimintaympäristö Pohjoismainen sähkön kulutus 7 % viime vuotta alhaisempi yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Viime vuodesta heikentyneet valuuttakurssit Vertailukelpoinen liikevoitto yhä hyvin lähellä viime vuoden tasoa Sähköntuotanto-segmentissä vakaa sähkön tukkumyyntihinta suojausten ansiosta Parannusta Markets- ja Venäjä-segmenteissä Vuoden 2009 uskotaan olevan aallonpohja Pohjoismaisessa sähkön kysynnässä 4
Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk 2008 2007 Käyttökate (EBITDA) 2 377 2 478 2 298 Liiketoiminnan kassavirta 2 430 2 002 1 670 Korollinen nettovelka 6 041 6 179 4 466 Oma pääoma 8 328 8 411 8 651 Taseen loppusumma 19 559 20 278 17 674 Nettovelka/EBITDA* 2,5 2,5 2,2 Sijoitetun pääoman tuotto (%)* 13,2 15,0 14,0 Oman pääoman tuotto (%)* 18,6 18,7 15,8 *Vuoden 2007 kertaluonteiset erät Lenenergosta ja REC:stä oikaistu Q3 '09 5
Uusi organisaatio lokakuun 2009 alusta lukien Liiketoimintadivisioonat Toimitusjohtaja Tapio Kuula Esikuntatoiminnot Sähkö Matti Ruotsala Talous Juha Laaksonen Lämpö Per Langer Konsernin yhteiskuntasuhteet ja kestävä kehitys Anne Brunila Venäjä Alexander Chuvaev Konsernin henkilöstöyksikkö Mikael Frisk Sähköratkaisut ja sähkönsiirto Timo Karttinen Konsernin strategia ja T&K Maria Paatero-Kaarnakari Parantunut tehokkuus, vastuullisuus, virtaviivaisuus 6
Fortum vahva Pohjoismaissa ja Venäjällä Nr 1 Nr 2 Lämpö Jakelu Sähkön myynti Sähköntuotanto Puola Lämmön myynti 3,6 TWh Sähkön myynti 18 GWh Pohjoismaat Sähköntuotanto 51,6 TWh Sähkön myynti 59,1 TWh Lämmön myynti 20,0 TWh Jakeluasiakkaita 1,6 milj. Sähköasiakkaita 1,3 milj. Venäjä TGC-1 (~25 %) Sähköntuotanto ~7 TWh Lämmöntuotanto ~7 TWh OAO Fortum* Sähköntuotanto 16,6 TWh Lämmön myynti 25,7 TWh *proforma 2008 data Baltia Lämmön myynti 1,3 TWh Jakeluasiakkaita 24 000 7
Joustava ja ympäristömyötäinen tuotanto Euroopassa Fortumin sähkön tuotanto Euroopassa Vesivoima 44% Fortumin lämmön tuotanto Euroopassa Hiili 23% Biopolttoaineet 20% Muut 2% Turve 1% Biopolttoaineet 2% Maakaasu 2% Hiili 4% Ydinvoima 45% Muut 10% Öljy 4% Jäte 7% Turve 7% Maakaasu 16% Lämpöpumput, sähkö 13% 52,6 TWh vuonna 2008 (Sähkön tuotantokapasiteetti 10 788 MW) 25,0 TWh vuonna 2008 (Lämmön tuotantokapasiteetti 10 468 MW) 8
Hiilidioksidipäästömme Euroopan alhaisimpia g CO 2 /kwh sähköä, 2007 1200 1000 800 600 400 Keskiarvo 373 g/kwh 200 0 64 9 DEI Nuon RWE Drax CEZ SSE Union Fenosa Endesa Enel EDP Vattenfall Dong Energy E.ON Electrabel PVO Iberdrola EDF British Energy Verbund Fortum Statkraft Lähde: PWC & Enerpresse, 2008, Changement climatique et Électricité
Kohti Eurooppalaisia sähkömarkkinoita Tänään Huomenna Eilen Kansallinen Pohjoismainen Eurooppalainen Laajempi markkina - enemmän kilpailua - parempi palvelutaso Tehokkaampi tuotantokapasiteetin hyödyntäminen Parantunut toimitusvarmuus & vakaampi hintakehitys Ympäristötavoitteiden kustannustehokas saavuttaminen (CO 2, uusiutuvat, jne.) 10
Energiapolitiikan päätavoitteet kytkeytyvät yhteen Markkinakehitys ja -integraatio Energiatehokkuus Sähköautot Kaukolämpö Tuotantoteknologia Kilpailukyky Toimitusvarmuus Tuotantokyky Uusiutuvat Sähköautot Energiatehokkuus CO 2 :n talteenotto ja varastointi (CCS) Markkinakehitys ja -integraatio Ilmastonmuutos ja päästökauppa CO 2 :n talteenotto ja varastointi (CCS) Energiatehokkuus Sähköautot Kaukolämpö Uusiutuvat Ympäristö Kaikki osa-alueet mukana energiapolitiikassa EU:n lainsäädäntöpaketit hyväksytty Panostus energian sisämarkkinoihin EU:n rooli vahvistuu uuden perustamissopimuk sen myötä Lisäksi edelleen kansallisia toimenpiteitä 11
Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh 110 100 90 Spot-hinnat Futuurihinnat 80 70 60 50 40 30 Hollanti Saksa Pohjoismaat Venäjä* 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 19.10.2009 * Sisältää arvioidun kapasiteettitariffin. Esim. vuodelle 2009 11 /MWh Lähde:, ATS 12
Uusi tuotanto, paitsi ydinvoima, edellyttää yli 60 EUR/MWh sähkön hintaa EUR/MWh 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Lähde: Nord Pool Futuurit 3.11.2009 1995-97 -99-01 -03-05 -07-09 -11-13 EUR/MWh 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 CO 2 hinta Muut kustannukset ( vaihtelu) Hiili Kaasu Ydinvoima Vesivoima Tuuli Puhdas hiili Arvioidut laitoksen eliniän aikaiset kustannukset 2014 nimellishinnoilla. Uudessa vesivoimassa ja tuulivoimassa suuret vaihtelut johtuen sijainnista ja olosuhteista. 13
Fortumin investointiohjelma Pohjoismaat, Puola ja Baltian maat Olkiluoto 3, ydinvoima Ruotsin ydinvoiman tehonkorotukset Suomenoja, CHP Brista, Ruotsi (jäte CHP) Vesivoiman perusparannukset Czestochowa, Puola (hiili/biomassa CHP) Tartu, Viro (biomassa/turve CHP), valmistunut 03/2009 Pärnu, Viro (biomassa/turve CHP) Tuulivoimaprojektien kehitys Yhteensä ~1,200 MW, ~80% CO 2 -vapaata 14
Loviisa 3 hyödyttää koko yhteiskuntaa Loviisa 3 varmistaa korkeatasoisen ydinvoimaosaamisen ja päätöksenteon säilymisen Suomessa Fortumin omistuksesta yli 50 % valtiolla, suomalainen omistus yhteensä 65 % laajentuvilla sähkömarkkinoilla tarvitaan vahva ja kilpailukykyinen kotimainen toimija Tuottamalla sähköä markkinoille Loviisa 3 lisää aidosti sähkön tarjontaa, edistää sähkömarkkinoiden toimivuutta ja kilpailua hyödyt koko yhteiskunnalle ja tasapuolisesti kaikkien saatavilla Ainutlaatuinen mahdollisuus hiilidioksidivapaaseen sähkön ja kaukolämmön yhteistuotantoon pääkaupunkiseudun tarpeisiin Suomen vuotuiset CO2-päästöt vähenisivät 4 milj. tonnilla eli 6 %:lla Keskustelu keskeisistä kriteereistä ja yhteiskunnan kokonaisedusta tarpeellinen - Fortum valmis osallistumaan 15
Sähkönkysyntä palaa kasvu-uralle 2009 alhaisin kysyntä Pohjoismaisen sähkönkysynnän kasvu HAVAINNOLLINEN 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 Havainnollinen ennuste Toteutunut Lama vaikuttaa sähkön kulutukseen Pohjoismaissa ja Venäjällä Fortum odottaa sähkönkulutuksen palaavan kasvu-uralle laman jälkeen 16
Venäjä on maailman 4. suurin sähkömarkkina TWh 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 USA Kiina Japani Venäjä Intia Saksa Kanada Ranska Etelä-Korea Brasilia Pohjoismaat UK Tiedot 2008, bruttotuotanto. Lähde: BP Statistical Review of World Energy June 2009 17
Fortum Venäjällä - OAO Fortum ja TGC-1 OAO Fortum (ent. TGC-10) Sijaitsee alueella, jossa yli 80 % Venäjän öljyn- ja kaasutuotannosta; talouslaman vaikutukset lievempiä Sähköntuotanto 17 TWh ja lämmöntuotanto 26 TWh Nykyisen kapasiteetin hankintahinta 1,2 mrd euroa, maksettu lisäksi 1,3 mrd euroa osakepääoman korotuksena, jolla rahoitetaan investointiohjelmaa Suunniteltu investointiohjelma kokonaisuudessaan noin 2,5 mrd euroa, josta siis 1,3 mrd euroa rahoitettu yritysoston yhteydessä Kokonaisinvestoinniksi muodostuu noin 3,7 mrd euroa Sähkön tuotantokapasiteetti lisääntyy 3 000 MW:sta 5 300 MW:iin OAO Fortumin integrointi etenee suunnitelmien mukaan, tehokkuusparannukset noin 100 miljoonaa euroa vuonna 2011 Pietari TGC-1 Moskova OAO Fortum Njagan Hanti-Mansijsk Surgut Tobolsk Tjumen Tšeljabinsk Kurgan TGC-1 Fortumin omistus hieman yli 25 % TGC-1:n n. 6 280 MW sähkötuotantokapasiteetista noin 50 % on vesivoimaa, (sähköntuotanto n. 24 TWh ja lämmöntuotanto noin 30 TWh vuodessa) 18
Venäjän tukkumarkkinan reformi etenee Vapautetun kaupan osuus kapasiteetista* Kilpailluilla markkinoilla myydyn sähkön osuutta nostettiin 30%:sta 50%:iin heinäkuussa 2009 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 50 % 60 % 80 % 100 % Kaikki uusi kapasiteetti myydään markkinahinnalla 40 % 30 % 20 % 10 % 5 % 10 % 15 % 25 % 30 % 0 % 1/1/2007 7/1/2007 1/1/2008 7/1/2008 1/1/2009 7/1/2009 1/1/2010 7/1/2010 1/1/2011 * Perustuu vuoden 2007 tasoon 19
Fortum hyvissä asemissa Joustava, kustannustehokas ja ilmastomyötäinen tuotantorakenne Venäjän sähköreformi ja OAO Fortumin integraatio etenevät suunnitelmien mukaisesti Hyvät suojauspositiot Vahva taloudellinen asema ja likviditeetti Panostuksia tulevaisuuteen 20
21