- Johtava energiayhtiö pohjoisilla markkinoilla. Toimitusjohtaja Mikael Lilius

Transkriptio

1 - Johtava energiayhtiö pohjoisilla markkinoilla Toimitusjohtaja Mikael Lilius 10. helmikuuta 2004

2 Fortumin strategia Fortumin pitkäaikaisen kannattavan kasvun perustana on keskittyminen pohjoismaisille energiamarkkinoille. Luoda johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Tulla halutuimmaksi energiantoimittajaksi Vahvistaa asema johtavana puhtaiden öljytuotteiden jalostajana Erinomaiset tulokset

3 Johdonmukaisuus ja päättäväisyys Rakennejärjestelyjä 9 miljardilla eurolla vuosina Ydinliiketoiminnan keskittäminen Pohjoismaihin Ostot Edenderry Norjan öljy- ja kaasutoiminnot Brigg Hafslund Østfold Fredrikstads Energi Humber Stora Enson voimaomaisuus Smålandin sähkönsiirto Länsivoiman fuusio Birka Energi Saksan sähköliiketoiminnot Voimalaitos-engineeringin uudelleenjärjestely Voimansiirto engineering Espoon Sähkön osakkeet Elnova Lenenergo Myynnit 6,7 2,5 miljardia euroa Budapesti Erömü Laem Chabang Oman

4 Vahva läsnäolo johtavana yhteispohjoismaisena sähkö- ja lämpöyhtiönä Väestö tärkeillä maantieteellisillä alueilla Miljoona asukasta

5 Fortumin markkina-asema Pohjoismaissa N:o 1 N:o 2 Lämpö Puhtaiden polttoaineiden jalostus Sähköntuotanto Sähkön ja lämmitysöljyn vähittäiskauppa Sähkönsiirto 5

6 Itsenäisenä paremmat edellytykset kehittyä Öljyliiketoiminnan eriyttäminen ja listautuminen Mahdollistaa keskittymisen sähkö- ja lämpöstrategian toteuttamiseen Pohjoismaissa Avaa öljyliiketoiminnalle mahdollisuuksia hyödyntää suotuisaa markkinakehitystä Mahdollistaa Diesel-projektin toteuttamisen Porvoon jalostamolla

7 Markkinoilla suuria muutoksia

8 Tavoitteena avoin eurooppalainen sähkömarkkina Alueellisten markkinoiden kautta yhtenäiseen eurooppalaiseen markkinaan Iso-Britannian/ Irlannin markkina (2005?) Länsi-Euroopan markkina ( ?) Pohjoismainen markkina Baltian markkina (2008?) Itä-Euroopan markkina ( ?) Iberian markkina (2005?) Italian markkina (2004?) Kaakkois-Euroopan markkina ( ?) Euroopan Komission strategia 2003 Euroopan Komission strategia 2003 Pyrkimyksenä lisätä alan tehokkuutta Kuluttajan ja yhteiskunnan hyödyksi Alan terveen kehityksen turvaamiseksi

9 Pohjoismaat ovat edelläkävijöitä EU:n energiamarkkinoiden kehittämisessä Eräitä merkkipaaluja kehityksessä: EUn sähkömarkkinadirektiivi EU Komission strategialinjaus Päästökauppadirektiivi Nordenergin perustaminen Energiaministerien päätöslauselma Alan teollisuuden lisääntyvä sitoutuminen Täysin avoin markkina Avautuminen etenee Hidas muutos 1995

10 Pohjoismainen markkina on suuri eurooppalaisessa mittakaavassa muut 5 suurinta toimijaa muut Fortum Vattenfall 383 TWh muut 370 TWh muut 545 TWh 5 suurinta toimijaa PVO E.ON Statkraft suurin toimija 536 TWh Tuotanto, 2002

11 Pohjoismainen markkina on pirstaloitunut 5 suurimman toimijan markkinaosuus, 2002 Sähköntuotanto 383 TWh Sähkönsiirto 14 miljoonaa asiakasta Sähkönmyynti 14 miljoonaa asiakasta 57% 5 suurinta toimijaa 35% 5 suurinta toimijaa 35% 5 suurinta toimijaa Toimijoiden lukumäärä, 2002 Suomi Ruotsi Tanska Norja >350 yritystä ~550 yritystä >450 yritystä

12 Markkina on osoittanut toimivuutensa Energiabalanssi Huippukulutus ja siirto Pohjoismaissa klo Talven aikana otettiin käyttöön MW tuotantokapasiteettia Noin MW tästä oli "säilöttynä reservissä" Lisäksi varalla oli huippukapasiteettia Kuivissa olosuhteissa toimittiin markkinaehtoisesti Lähde: Nordel Siirto MWh/h

13 Uutta kapasiteettia tarvitaan Sähköntuotanto ja -kysyntä Pohjoismaissa TWh/a Kysyntä Jotta varmistetaan tarjonta pitkällä tähtäyksellä paras tehokkuus E 2020E Muut Öljy Maakaasu Turve Hiili Ydinvoima Uusiutuvat Vesi Tuuli Tarvitaan hintasignaaleja Lähde: Europrog / Finergy

14 Hintasignaalit ohjaavat investointeja uuteen kapasiteetiin /MWh Investoinnit perustuvat rationaalisiin taloudellisiin seikkoihin Uusi perusvoimakapasiteeti vaatii pitkän tähtäyksen hintaa /MWh Hintasignaaleja tarvitaan, jotta uudesta kapasiteetista voitaisiin tehdä päätöksiä Lähde: Nord Pool, Fortum, futuurit

15 Euroopan öljyteollisuus on muutosten edessä Konsolidaatio- ja yksityistämiskehitys etenevät Uudet ympäristövaatimukset Siirtyminen liikenteen polttonesteissä bensiinistä vähärikkiseen dieseliin Jalostamoiden parannushankkeet tulevien tuotevaatimusten täyttämiseksi Pohjanmeren öljytuotannon väheneminen ja lisääntyvä venäläisen raakaöljy-tuotannon merkitys Murmansk Suunnitteilla uusi vientiterminaali Pietarin alue Primorskin sataman laajennus Kirishin jalostamon parannushanke Mazeikiai Enemmistö Jukosin omistukseen Jalostamon parannushanke

16 Mahdollisuus yhteistyön lisäämiseen venäläisen öljyteollisuuden kanssa Raakaöljyvirta milj. t/v Historia Nykytilanne Lisääntyvä raakaöljyn ja jalostamon syöttöaineiden tuonti Venäjältä Muuttuva öljytuotteiden kysyntä-/tuotantotasapaino Euroopassa Tavoitteena säilyttää asema alueen johtavana jalostajana

17 Erinomainen vuosi 2004

18 Vuosi 2003 Erinomainen vuosi Huomattava parannus jatkuvissa liiketoiminnoissa Erittäin vahva kassavirta Vahvempi tase ja selkeämpi rahoitusrakenne Vahvistunut markkina-asema Norjassa ja Luoteis- Venäjällä Päätös eriyttää ja listata öljytoimiala Suurinvestointi Porvoon jalostamolle 18

19 Markkinaolosuhteet Sähkön kulutus Pohjoismaissa väheni hieman. Sähkön markkinahinta Nord Poolissa oli keskimäärin 36,7 (26,9) EUR/MWh. Kansainvälinen jalostusmarginaali vahvistui ja oli keskimäärin 2,7 (1,0) USD/bbl. Vertailu vuoteen

20 Nord Poolin sähkön markkinahinta EUR / MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

21 Jalostusmarginaali ja raakaöljyn hinta 6 Brent complex -jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa Brent-raakaöljyn hinta /02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/ /02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03

22 Jatkuvien liiketoimintojen tulos hyvä Liikevoitto (1 289) milj. euroa - ilman kertaluonteisia eriä ja myytyjä liiketoimintoja parannusta 67 % Osakekohtainen tulos 0,91 (0,79) euroa Liiketoiminnan kassavirta (1 351) milj. euroa Nettovelka (5 848) milj. euroa. 22

23 Jatkuvien liiketoimintojen tulos parani M Liikevoitto Kertaluonteiset erät Myydyt liiketoiminnot Jatkuvat liiketoiminnot Q1-Q4/02 Q1-Q4/03 Q4/02 Q4/03 23

24 Taloudelliset tavoitteet lähes saavutettu tavoite Sijoitetun pääoman tuotto 11,4 % (11,1 %) 12% Oman pääoman tuotto 12,3 % (10,5 %) 12% Velkaantumisaste 85 % (80 %, oikaistu 115%) <100% Hallituksen osinkoehdotus 0,42 (0,31) euroa osakkeelta, kasvua 36% 24

25 Merkittäviä strategisia askeleita Markkina-asema vahvistui Norjassa ja Luoteis-Venäjällä. osuudet Hafslundissa ja Lenenergossa Öljytoimialan eriyttäminen ja listaus antavat mahdollisuuden Fortumille keskittyä entistä tehokkaammin pohjoismaiseen sähkö- ja lämpöstrategiaan uudelle öljy-yhtiölle tarttua tehokkaasti markkinoiden tarjoamiin mahdollisuuksiin investoida noin 500 milj. euroa Porvoon jalostamon kilpailukyvyn lisäämiseen entisestään 25

26 Tuloslaskelma M Liikevaihto Kulut Liikevoitto Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Vähemmistöosuus Tilikauden voitto Tulos/osake (EUR) 0,91 0,79 26

27 Tase M Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma Vähemmistöosuus Korolliset velat Korottomat velat VASTATTAVAA Velkaantumisaste, (%) Oma pääoma/osake (EUR) 7,55 6,97 27

28 Kassavirtalaskelma M Liiketoiminnan kassavirta Käyttöomaisuuslisäys Ostetut osakkeet Käyttöomaisuuden myyntitulot Myydyt osakkeet Muiden sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos Osingonjako Muut rahoituserät Rahoituksen kassavirta Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-)

29 Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan näkymiä Sähkön käytön arvioidaan lähivuosina kasvavan Pohjoismaissa noin 1 % vuodessa. Birka Energin onnistunut integrointi lisännyt selvästi kustannustehokkuutta. Tammikuussa sähköfutuurien hinnat helmitoukokuulle 2004 olivat EUR/MWh, ja loppuvuodelle EUR/MWh. Fortumin suojausaste seuraavalle 12 kuukaudelle on 60 %. Fortum on varautunut hyvin päästökaupan mahdollisiin vaikutuksiin. 29

30 Öljyliiketoiminnan näkymiä Kansainvälinen viitemarginaali on pitkään ollut keskimäärin 1,5-2 USD/bbl. Tammikuussa 2004 se oli keskimäärin 3,1 USD/bbl. Fortumin lisämarginaalin vuonna 2004 arvioidaan pysyvän noin 2 USD/bbl tasolla. Vuonna 2004 jalostamoilla ei ole suunniteltuja suuria huoltoseisokkeja. Suojauksilla lievennetään heikentyneen US dollarin negatiivista vaikutusta. 30

31 Erinomaiset mahdollisuudet Rakenteet kunnossa Tuloksentekokyky hyvä Kassavirta vahva Kohtuulliset markkinanäkymät Lisää tehostamismahdollisuuksia Uusia mahdollisuuksia öljytoimialan eriyttämisen ja listauksen myötä Edellytykset hyvälle vuodelle 31

32