Tilinpäätöstiedote Tammi joulukuu 2018 Ari Lehtoranta, toimitusjohtaja Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja 5.2.2019
Sisältö Konsernin kehitys Kassavirta ja rahoitus Markkinanäkymät ja keskeisiä markkinatrendejä Päivitetyt IFRS 16:n mukaiset taloudelliset tavoitteet Tulosohjeistus vuodelle 2019
Konsernin kehitys
Toimintaympäristö 2018 Palvelut Palveluiden kysyntä jatkui edelleen vahvana. Suuntaus kohti tiiviimpää yhteistyötä liiketoimintahyötyjen saavuttamiseksi pelkkien kustannussäästöjen sijasta Kansainväliset asiakkaat hakevat yhtenäisiä, maiden rajat ylittäviä toimintamalleja, erityisesti Pohjoismaissa. Kiinnostus kestävää kehitystä tukeviin palveluihin kasvussa, esimerkkinä energianhallinta Liikevaihdon jakauma* Q4/2018 (Q4/2017) Palvelut-liiketoimintayksikkö 57,4 % (56,9 %) Projektit-liiketoimintayksikkö 42,6 % (43,1 %) Projektit Projektien markkinat olivat edelleen positiiviset. Caverionin kannalta merkityksellisempi liike- ja toimistorakentamisen markkinasegmentti pysyi vahvana. Talotekniikan kokonaistoimitusten sekä julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuusmallien asiakaskysyntä on ollut kasvussa. Parempaa energiatehokkuutta ja parempia sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö nostavat talotekniikan investointien kustannuksia. Liikevaihdon jakauma* 1-12/2018 (1-12/2017) Palvelut-liiketoimintayksikkö 55,0 % (53,1 %) Projektit-liiketoimintayksikkö 45,0 % (46,9 %) * Muutos liikevaihdon raportoinnissa liiketoimintayksiköittäin 4
Yhteenveto 2018: Vahva parannus koko vuoden kassavirrassa, kannattavuuden käänne etenee Tilauskanta Tilauskanta oli 1 494,3 (1 491,0) milj. euroa joulukuun lopussa, 0,2 prosenttia kasvua viime vuodesta. Raportointimuutos Ruotsin pitkäaikaisissa palvelusopimuksissa, kasvua 50,1 milj. euroa Käyttökate Oikaistu käyttökate yli kaksinkertaistui vuonna 2018 ja oli 53,4 (25,8) milj. euroa. Käyttökate oli -8,8 (3,8) milj. euroa vuonna 2018, vaikutusta 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellisella sakolla ja muilla kertaluonteisilla kuluilla. Liikevaihto Liikevaihto 2 204,1 (2 275,8) milj. euroa, laskua 3,2 % (-1,3 % paikallisvaluutoissa) Palvelut +0,3 % ja Projektit -7,1 % (+2,5 % ja -5,6 % paikallisvaluutoissa). Heikentävä vaikutus Krantzin myynnistä Q4/2017. Kassavirta ja velkaantuneisuus Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 21,6 (-8,7) milj. euroa vuonna 2018. Parannus 72,3 milj. euroa lukuun ottamatta Saksan sakkoa ja siihen liittyviä kuluja, yhteensä 42,1 milj. e. Nettovelat/Käyttökate oli 0,2x (2,9x). Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli -0,40 (-0,24) euroa osakkeelta 2018. Saksan 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellisella sakolla ja muilla kuluilla oli olennaista vaikutusta vuonna 2018. 5
Tilauskannan kehitys Tilauskanta oli 1 494,3 (1 491,0) milj. euroa joulukuun lopussa, 0,2 prosenttia kasvua viime vuodesta. Tilauskannan raportointia muutettiin kaudella Ruotsin pitkäaikaisten palvelusopimusten raportoinnin harmonisoinnin vuoksi, mikä nosti tilauskantaa 50,1 milj. eurolla. Vertailukelpoisin valuuttakurssein tilauskanta kasvoi 1,2 prosenttia. Tilauskanta kasvoi suunnitelmien mukaan Palveluissa ja laski Projekteissa viime vuoden lopusta. Tilauskanta milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 1 552 1 494 1 491 14 15 16 17 18 14 15 16 17 18 14 15 16 17 18 14 15 16 17 18 6
Esimerkkejä viimeaikaisista sopimuksistamme loka-joulukuussa 2018 A. Enggaard / AART architects Palvelut Asiakas: Locum Sopimus: Kinteistöjohtaminen, mukaan lukien Tekninen huolto ja kunnossapito Karoliinisessa sairaalassa Huddingessa Sijainti: Huddinge, Tukholman lääni Arvo: 5 milj. euroa vuosittain (5 vuotta) Palvelut Asiakas: Technopolis Sopimus: Kattava palvelusopimus, mukaan lukien Tekninen huolto ja kunnossapito sekä etähallinta Technopoliksen kampuksilla Sijainti: 5 kampusta kolmessa maassa (Suomi, Ruotsi, Norja) Arvo: Ei julkisteta Palvelut Asiakas: DEAS (entinen Nordea Ejendomme) Sopimus: Kiinteistöjohtaminen, mukaan lukien kiinteistön käyttö, tekninen huolto ja kunnossapito ja ylläpito 20-vuotisella sopimuskaudella Sijainti: Naestved, Tanska Arvo: Ei julkisteta 7
Liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto, milj. euroa 574,6 367 563,3 2017: 2 275,8 545,6 592,3 526,8 564,8 524,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto divisioonittain, milj. euroa 377 143 129 492 443 469 437 248 229 Norja Tanska Ruotsi Saksa Teollisuuden ratkaisut Vuoden 2017 vertailuluvut ovat IFRS 15 -lukuja. 317 2018: 2 204,1 336 162 177 587,6 2017 2018 +3 % -9 % -10 % -7 % -8 % +6 % +9 % -3 % 78 75 Suomi Itävalta Itä-Eurooppa Q4/2018: Liikevaihto oli 587,6 (592,3) milj. euroa, laskua 0,8 % viime vuodesta (+0,5 % vertailukelpoisin kurssein). Palvelut 0,0 % ja Projektit -1,9 % (+1,5 % ja -0,8 % paikallisvaluutoissa) Liikevaihto kasvoi Itävallassa, Suomessa, Norjassa ja Itä-Euroopassa, mutta laski muissa divisioonissa. Heikentävä vaikutus projektien alaskirjauksilla ja saamisten alaskirjauksella 1-12/2018: Liikevaihto oli 2 204,1 (2 275,8) milj. euroa, laskua 3,2 % viime vuodesta (-1,3 % paikallisvaluutoissa). Palvelut +0,3 % ja Projektit -7,1 % (+2,5 % ja -5,6 % paikallisvaluutoissa) Heikentävä vaikutus Krantzin myynnistä Q4/2017 8
Oikaistu käyttökate yli kaksinkertaistui vuonna 2018 Oikaistu käyttökate oli: 2018: 53,4 (25,8) milj. euroa, kasvua 106.7 prosenttia edellisvuodesta, eli 2,4 (1,1) prosenttia liikevaihdosta. Q4/2018: 11,0 (-5,2) milj. euroa eli 1,9 (-0,9) prosenttia liikevaihdosta. Edelleen vaikutusta lukuisilla alaskirjauksilla ja kuluilla vuonna 2016 tai aikaisemmin aloitetuista projekteista. Käyttökate oli: 2018: -8,8 (3,8) milj. euroa, vaikutusta Saksan 40,8 milj. e kilpailuoikeudellisella sakolla ja muilla kuluilla Q4/2018: -1,3 (10,3) milj. euroa, vaikutusta erityisesti myyntivoitoilla ja -tappioilla divestoinneista sekä uudelleenjärjestelykuluilla, yhteensä -7,4 (17,2) milj. e. Molemmat liiketoimintayksiköt paransivat vuonna 2018 suhteellista kannattavuuttaan viime vuodesta. Kehitys oli myönteistä 2018 kaikissa divisioonissa Oikaistu käyttökate, milj. e Oikaistu käyttökateprosentti, % 2017: 25,8 (1,1 %) 2018: 53,4 (2,4 %) 18,8 18,5 10,9 12,9 11,0 7,8 4,5 3,4 3,5 0,8 1,4-5,2 2,1 2,3 1,9-0,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % 2017: 3,8 (0,2 %) 2018: -8,8 (-0,4%) 9,6 10,3 9,9 14,3-2,0-14,1 1,8 1,7 1,9-31,7 2,7-1,3-0,3-2,5-0,2-5,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Tanskaa ja Itä-Eurooppaa lukuun ottamatta. Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja vuonna 2017. Oikaistu käyttökate = Käyttökate ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä 9
Liiketoimintayksiköiden kohokohtia tilikaudella 2018 PALVELUT Palveluiden liikevaihto kasvoi 2,5 prosenttia paikallisvaluutoissa divestoinneista sekä kannattamattomien yksiköiden ja asiakassopimusten lopettamisista huolimatta Katteet ja kassavirta paranivat viime vuodesta Useita uusia palvelusopimuksia saatu suurilta yhtiöiltä, ml. useammassa Caverionin maissa toimivilta asiakkailta PROJEKTIT Suoritus parantunut olennaisesti kahteen edellisvuoteen verrattuna, mutta edelleen negatiivinen pääosin vanhojen projektien kateheikennysten sekä vanhoihin riitaisuuksiin ja divestointeihin liittyvien kertaluonteisten kulujen vuoksi Laskutuskanta parantunut ~40 milj. euroa edellisvuodesta Vanhempien vaateiden ja erääntyneiden myyntisaamisten määrä laskussa, useita suuria tapauksia sovittu Erinomaisesti suoriutuvien yksiköiden käyttökate Projektit aloitettu 2016 tai aikaisemmin Projektit aloitettu 2017 tai myöhemmin 2017 2018 Liikevaihto 2018, euroa Projektikate 2018, % Sisältävät vain projektikohtaisen liikevaihdon ja projektikatteen, ei sisällä liiketoimintayksikön vaikutuksia. 10
Projektit-liiketoiminnan arvioidut riskit vuodelle 2019 Caverion sopi vuoden 2018 riskilistaltaan kaksi kolmesta suuresta Teollisuuden ratkaisuiden projektista 2018 aikana. Välimiespäätöksen viivästymiseen perustuvan päivitetyn riskiarvioinnin seurauksena Caverion kirjasi Q4:llä 4,4 milj. euron saamisten alaskirjauksen kolmannesta suuresta Teollisuuden ratkaisuiden projektista. Vaikka Caverion paransi vuonna 2018 olennaisesti suoritustaan Projekteissa kahteen edelliseen vuoteen verrattuna, Projektitliiketoiminnan kannattavuus jäi koko vuodelta tappiolliseksi. Caverion odottaa Projektit-liiketoiminnan edelleen parantavan tulostaan vuonna 2019, vaikka jäljellä on edelleen projektiriskejä erityisesti vanhoissa projekteissa. Vuonna 2019 Caverion huomioi oikaistussa käyttökatteessa vain yhden Saksan riskiprojektin, jonka loppuun saattaminen on viivästynyt. Vuoden 2018 loppuun mennessä hieman yli 10 prosenttia Projektien tilauskannasta oli vuonna 2016 tai aikaisemmin aloitettuja projekteja. Caverion odottaa tämän luvun olevan vain muutamia prosentteja H1/2019 loppuun mennessä. Myös vanhoissa erääntyneissä myyntisaamisissa oli hyvää kehitystä viime vuoteen verrattuna. 11
Jatkuvaa parannusta asiakasuskollisuudessa 12 Konsernin asiakastyytyväisyys parantunut +5 pistettä Caverion 2016 2017 2018 +4 pistettä Jatkuva parantaminen keskeistä Tavoitteet asiakasuskollisuutta mittaavalle vuositason NPS-luvulle (net promoter score), osallistumisasteelle, vastausprosentille ja asiakassuhteen kestolle kaikissa divisioonissa Palauteprosessi asiakkaille yksilöllisen huomion varmistamiseksi ja parhaiden käytäntöjen hyödyntämiseksi Parannussuunnitelmat divisioonittain ja benchmark-vertailu aiheittain parhaisiin suorituksiin nähden Asiakaspalveluohjelma sis. jatkuvia parannusaloitteita valveutuneisuudelle, osaamiselle, sosiaalisille taidoille, prosesseille ja työkaluille Keskittyminen segmenttikohtaisen myynnin ja optimaalisten asiakashallintamallien yhdenmukaistamiseen ja kehittämiseen koko konsernissa
14 950 työntekijää joulukuun 2018 lopussa Henkilöstökulut laskivat 5,1 prosenttia 2018 Henkilöstö divisioonittain 12/2018 Henkilöstömäärä kauden lopussa 16 913 16 216 14 950 Työturvallisuus Joulukuun lopun tapaturmataajuus* laski 9 prosenttia edellisvuodesta ja oli 5,2 (5,7). Ruotsi 20 % Norja 16 % Suomi 17 % Saksa 15 % Teollisuuden ratkaisut 11 % Itä-Eurooppa 9 % Tanska 6% Itävalta 6 % Konsernipalvelut 1 % Q4/16 Q4/17 Q4/18 *Työturvallisuutta mitataan yhteisellä mittarilla (tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden). 13
Yritysvastuu 2018 Caverionin vastuullisuuden avainmittarit, tavoitteet ja toteuma 2018 Olennainen teema Avainmittari (KPI) Toimenpiteet 2017 2018 Tavoite Tilanne Ympäristö Asiakkaiden energiasäästöt EPC-asiakkuuksissa (MWh) Caverion tarjoaa energiasäästöhankkeita (EPC) asiakkaille. N/A 66 000 * Vuotuinen kasvu Edistyy Ympäristö Huoltoajoneuvojen CO2-päästöt (tonnia CO2 / liikevaihto milj. EUR) Autojen uusinta Caverionin divisioonissa. Tehokkaampi logistiikan suunnittelu. N/A 8,4 Vuotuinen lasku Edistyy Työterveys ja - turvallisuus LTIFR (tapaturmataajuus) Aktiivinen tapaturmien ja läheltäpititilanteiden analysointi. Työntekijöiden koulutus, erityisesti esimiehiin keskittyen. 5,7 5,2 <5 Edistyy Työterveys ja - turvallisuus Sairauspoissaoloprosentti (%) Aktiivinen seuranta ja ennakoivat toimenpiteet yhdessä työterveyspalveluiden kanssa. 4,1 4,5 <5 Tavoitteessa *) Vastaa noin 27 000 kerrostalokolmion keskimääräistä vuosikulutusta. 14
Kassavirta ja rahoitus
Vahva parannus kassavirrassa Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 21,6 (-8,7) milj. euroa vuonna 2018. Parannus 72,3 milj. euroa lukuun ottamatta Saksan 40,8 milj. euron sakkoa ja siihen liittyviä kuluja. Vapaa kassavirta parani 2,9 (-8,5) milj. euroon 2018. Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 17,5 (20,4) milj. euroa 2018. IT-investoinnit: 7,3 (13,3) milj. e Muut investoinnit: 10,2 (7,1) milj. e Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 9,2 (7,3) milj. euroa Q4/2018, vaikutusta Jetitek Oy:n hankinnalla. Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa 2017: -8,7 2018: 21,6 66,9 19,8-12,1-25,9-15,0-37,5-37,0 53,7 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Vapaa kassavirta, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 7,3 9,2 5,0 5,2 4,2 2,9 3,2 82,0 0,9 12,2 46,8-28,2-18,5-43,8-17,2-38,8 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 10 7 4 1-2 -5 Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 16
Käyttöpääoman kehitys Konsernin käyttöpääoma parani -54,6 (-30,8) milj. euroon joulukuun lopussa. Käyttöpääoma, milj. e Suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) Saksan 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellinen sakko maksettiin kolmannella vuosineljänneksellä, millä oli vaikutusta käyttöpääoman tasoon toiseen vuosineljännekseen verrattuna. Osatuloutussaamisten määrä laski 207,4 (226,5) milj. euroon ja myyntisaamisten määrä 311,6 (333,9) milj. euroon joulukuun lopussa. Myös vanhoissa erääntyneissä myyntisaamisissa oli hyvää kehitystä. -21,3-8,6 37,0-30,8-1 % -41,4-2 % -57,2-3 % -3,2 0 % -54,6-2% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja vuonna 2017. 17
Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Positiivinen trendi viime vuoteen nähden kaikissa divisioonissa Saksaa lukuun ottamatta. Käyttöpääomaa vapautunut Teollisuuden ratkaisuiden riskiprojekteista Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Miljoonaa euroa 60 Q4/2017 Q4/2018 40 20 0-20 -30,8-54,6-40 -60 Norja Suomi Itävalta Ruotsi Tanska Itä-Eurooppa Teollisuuden ratkaisut Saksa Konserni 18
Pidennetty velkamaturiteettirakenne helmikuun 2019 alussa toteutetun jälleenrahoituksen jälkeen Velkamaturiteettirakenne 31.12.2018, milj. euroa 27 30 1 2019 2020 2021-> Velkamaturiteettirakenne 4.2.2019*, milj. euroa 51 Rahoitusasema 31.12.2018 Velkasalkun arvo 58,1 (93,2) milj. e Korolliset nettovelat 6,9 (64,0) milj. e Nettorahoituskulut -7,9 (-5,7) milj. e 1-12/2018 Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,6 % (2,5 %) joulukuun lopussa Vanhan Venäjällä toimineen projektiyhtiön sulkemisprosessin yhteydessä yhtiön euromääräinen sisäinen laina Venäjällä luokiteltiin uudelleen omasta pääomasta velkoihin, ja 4,8 milj. euron valuuttakurssitappio kirjattiin rahoituskuluihin vuoden 2018 viimeisellä vuosineljänneksellä. Kirjauksella ei ollut kassavirtavaikutusta. 100 milj. e hybridilainan liikkeeseenlasku 9.6.2017, käsitelty omana pääomana IFRS-tilinpäätöksessä. 7 0 0 2019 2020 2021 2022 * Velkamaturiteetissa ei ole huomioitu IFRS 16 mukaisia korollisia velkoja Jälleenrahoitus toteutettiin helmikuussa 2019 Pankkilainojen määrä pysyi ennallaan joulukuun lopun 2018 tilanteesta, mutta uusi laina on kertalyhenteinen ja erääntyy helmikuussa 2022. Myös uusi 100 milj. euron luottolimiittisopimus erääntyy helmikuussa 2022. Lainat sisältävät lisäksi yhden vuoden pidennysmahdollisuuden. 19
Taloudellinen asema 104 1,5x Nettovelka (Milj. e) 143 132 2,4x 2,3x 50 50 0,7x 0,7x Nettovelka/Käyttökate (rullaava 12kk) 102 85 0,9x 1,1x 30 59 0,7x 0,3x 131 170 146 2,8x 2,8x 2,1x 165 3,7x 3,4x 4,1x 141 99 2,9x 64 1,8x 47 10 0,2x 50 1,1x 7 0,2x Nettovelat laskivat 43 milj. euroa Q4:lla, nettovelat 6,9 milj. euroa Q4 lopussa. Taloudellinen kovenantti (Nettovelka/Käyttökate): Nettovelka/Käyttökate Q4/2018: 0,2x lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Kesäkuussa 2018 sovittiin lainapankkien kanssa, että Saksan kilpailuoikeudellinen sakko ja siihen liittyvät juridiset ja neuvonantokulut jätetään huomioimatta käyttökatetta laskettaessa. * Nettovelka/Käyttökate on laskettu ilman uudelleenjärjestelykuluja Q1-Q3/2016. ** Nettovelat/Käyttökate Q4/2016 Q4/18 on laskettu lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Nettovelan rakenne 31.12.2018 Milj. e Maksuvalmiusreservi: 170 milj. euroa joulukuun 2018 lopussa, milj. e 27 51 31 7 Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka 119 Nostamattomat luottolimiitit 51 Rahavarat 20
Vahvempi taseasema Omavaraisuusaste 30,2 % (Q4/2017: 25,8 %) Velkaantumisaste 2,7 % (Q4/2017: 27,2 %) Caverion toteutti kesäkuussa 60 milj. euron suunnatun osakeannin. Perusteena oli vahvan taseaseman ja strategisen joustavuuden säilyttäminen kilpailuoikeudellisen sakon maksun jälkeen 100 milj. e hybridilainan liikkeeseenlasku 9.6.2017, käsitelty omana pääomana IFRStilinpäätöksessä. Omavaraisuusaste, % 16,9 % 16,7 % 25,8 % 24,8 % 25,8 % 27,7 % 28,2 % 30,9 % 30,2 % Velkaantumisaste, % 106,4 % 88,8 % 59,5 % 41,7 % 27,2 % 19,4 % 3,9 % 18,9 % 2,7 % Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja Q4/2016-2017. 21
Markkinanäkymät ja keskeisiä markkinatrendejä
Yleistaloudellinen ja rakentamisen luottamusindikaattori Kaikki Caverionin keskeiset markkina-alueet edelleen selkeästi pitkäaikaisten keskiarvojen yläpuolella YLEISTALOUDELLINEN LUOTTAMUS (1/2008 12/2018) RAKENTAMISEN LUOTTAMUS (1/2008 12/2018) Pitkän aikavälin keskiarvo Pitkän aikavälin keskiarvo Keskiarvokorjattuja lukuja Lähde: Euroopan komissio, tammikuu 2019 23
Caverionin näkemys Facility Management -markkinanäkymistä Markkinatrendit tukevat Caverionin strategiaa Markkinakoko* Päämarkkinatrendit Saksa Ruotsi Ulkoistettu FM-markkina ~ 80 mrd. e Tanska Norja Suomi Caverionin markkinoiden koot niissä päämaissa, joista dataa saatavilla Lähde: Caverionin johdon arviot perustuen omiin analyyseihin ja useisiin markkinaraportteihin Facility Management (FM) -markkina kasvaa noin 2-5 prosentin vuosivauhtia; kasvun arvioidaan olevan suurinta Saksassa. Kovat palvelut kasvavat huomattavasti nopeammin kuin pehmeät palvelut, taustalla on rakennusten lisääntyvä teknologia ja kasvaneet ulkoistusasteet (suurempi osa pehmeistä palveluista on jo ulkoistettu). Asiakkaat niputtavat mieluummin useita palveluita yhdeksi sopimukseksi kuin ostavat yksittäisiä palveluita. Kansainväliset asiakkaat valitsevat mieluummin palveluntarjoajia, jotka voivat tarjota yhdenmukaisen toimintamallin kaikissa toimintamaissaan Energiahallinnan ja vastuullisuuden roolit kasvavat FMpalveluiden osana. 24
Rakentamisen ja BKT:n kasvuennusteet Caverion-maissa Toimitilarakentamisella on vaikutusta Caverionin Projektit-liiketoimintaan. Toimitilarakentamisen uudisrakentamisen odotetaan kasvavan 2019 Saksaa ja Ruotsia lukuun ottamatta ja korjausrakentamisen odotetaan jatkavan tasaista kasvuaan. TOIMITILOJEN UUDISRAKENTAMINEN TOIMITILOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN TOIMITILOJEN RAKENTAMINEN YHTEENSÄ BRUTTOKANSANTUOTE KASVU '19 KASVU '19 KASVU '19 KASVU '19 6,8 % 4,2 % 2,5 % Painotettu keskiarvo* 0,9 % 1,5 % 1,3 % 1,6 % 2,2 % 2,1 % 2,0 % 2,0 % 1,6 % 2,3 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 2,1 % 2,0 % 1,9 % 1,9 % 1,7 % 1,6 % 1,9 % 0,0 % -0,3 % -0,6 % -1,5 % -3,2 % Norja Tanska Itävalta Suomi Saksa Ruotsi Ruotsi Norja Tanska Itävalta Suomi Saksa Norja Tanska Itävalta Suomi Ruotsi Saksa Norja Itävalta Ruotsi Suomi Saksa Tanska Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2018 * Painotettu keskimääräinen kasvu laskettu Caverionin 2018 liikevaihdon maantieteellisen jakauman perusteella 25
Päivitetyt IFRS 16:n mukaiset taloudelliset tavoitteet
Päivitetyt 2020-strategian taloudelliset tavoitteet (päivitetty IFRS 16:n mukaisiksi) 1 2 3 Digitalisaatio mullistaa toimialaamme Olemme hyvässä asemassa asiakkaidemme digitaalisen tulevaisuuden luomisessa. Jatkamme valikoivaa lähestymistapaamme Projekteissa, kun taas kasvua haetaan Palveluista. KUNTOON pääsyn jälkeen Caverionin tavoitteena on Palveluiden KASVUN vauhdittaminen edelleen markkinakasvua nopeammin. Kassakonversio* Kannattavuus (Oikaistu käyttökate-%) Velkaantuneisuus (Nettovelat / Käyttökate)**) Kasvu Palveluiden kasvu > markkinat > 100 % > 8 % (aikaisempi ei-ifrs 16 tavoite: käyttökate-% > 6 %) < 2,5x Palveluiden osuus liikevaihdosta > 2/3 (pitkän aikavälin tavoite, ulottuu 2020 jälkeen) Konsernin liikevaihdon kasvutavoite määritellään vuoden 2019 lopussa. *) Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja / Käyttökate **) Lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vahvistetuissa laskentaperiaatteissa ei huomioida IFRS 16 -standardin vaikutuksia ja ne sisältävät tiettyjä oikaisuja. Jos IFRS 16 -standardin aiheuttamia muutoksia noudatettaisiin laskennassa, tavoitetasoa muutettaisiin vastaavasti. 27
Taloudelliset tulokset tähän mennessä Kassakonversio* Kannattavuus (Oikaistu käyttökate-%) Velkaantuneisuus (Nettovelat / Käyttökate**) Kasvu Palveluiden kasvu > markkinat > 100 % > 8 % (aikaisempi ei-ifrs 16 tavoite: käyttökate-% > 6 %) < 2,5x Palveluiden osuus liikevaihdosta > 2/3 (pitkän aikavälin tavoite, ulottuu 2020 jälkeen) Konsernin liikevaihdon kasvutavoite määritellään vuoden 2019 lopussa. Kassakonversio* 72,3 milj. euroa parannusta operatiivisessa kassavirrassa 2018** viime vuoteen verrattuna Kannattavuus (Käyttökate-%) Oikaistu käyttökate parani 106,7 % vuonna 2018. Oikaistu käyttökate-% parantunut 2,4 (1,1) prosenttiin vuonna 2018. Velkaantuneisuus: (Nettovelat/Käyttökate) Parantunut tasolle 0,2x (2,9x) 12/2018 Kasvu Palvelut-liiketoiminnan liikevaihdon kasvu 2,5% paikallisvaluutoissa 2018 Palveluiden osuus nousussa, 57,4 % liikevaihdosta Q4/2018 Caverionin KUNNOSSA olevat divisioonat jo kasvu-uralla * Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja / Käyttökate ** Lukuun ottamatta Saksan 40,8 milj. euron sakkoa ja siihen liittyviä kuluja 28
Tulosohjeistus vuodelle 2019
Tulosohjeistus vuodelle 2019 Liikevaihto Oikaistu käyttökate Caverion arvioi, että konsernin Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto ja sen suhteellinen osuus konsernin koko liikevaihdosta kasvavat vuonna 2019, kun taas Projektit-liiketoiminnan liikevaihto laskee. Caverion arvioi, että konsernin oikaistu käyttökate vuonna 2019 on yli 120 milj. euroa. Tulosohjeistuksessa on huomioitu IFRS 16:n käyttöönotto vuonna 2019, mikä nostaa konsernin käyttökateprosenttia arviolta noin 2 prosenttiyksikköä vuositasolla. Oikaistu käyttökate = Käyttökate ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä Caverion soveltaa oikaistun käyttökatteensa tulosohjeistuksessa 2 prosentin vaihteluväliä. Osinko Osingonjakopolitiikka: Osingonjako vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta verojen jälkeen, kuitenkin huomioiden kannattavuuden ja velkaantuneisuuden tason. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,05 euroa osakkeelta. 30
Lisäkalvoja
Avainlukuja Milj. e Q4/18 Q4/17 Muutos 1-12/18 1-12/17 Muutos Tilauskanta 1 494,3 1 491,0 0,2 % 1 494,3 1 491,0 0,2 % Liikevaihto 587,6 592,3-0,8 % 2 204,1 2 275,8-3,2 % Oikaistu käyttökate 11,0-5,2 53,4 25,8 106,7 % Oikaistu käyttökateprosentti, % 1,9-0,9 2,4 1,1 Käyttökate -1,3 10,3-8,8 3,8 Käyttökateprosentti, % -0,2 1,7-0,4 0,2 Liikevoitto -8,7 2,5-35,9-26,6-35,2 % Liikevoittoprosentti, % -1,5 0,4-1,6-1,2 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,12-0,02-0,40-0,24-66,0 % Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja 53,7 66,9-19,7 % 21,6-8,7 Käyttöpääoma -54,6-30,8-77,0 % Korollinen nettovelka 6,9 64,0-89,2 % Nettovelat/Käyttökate 0,2 2,9 Velkaantumisaste, % 2,7 27,2 Omavaraisuusaste, % 30,2 25,8 Henkilöstö kauden lopussa 14 950 16 216-7,8 % 32
Suoraan rekisteröidyt osakkeenomistajat 31.12.2018 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % Muutos 9/2018 osakkeista jälkeen, kpl Muutos 9/2018 jälkeen, % 1 Herlin Antti 20 500 180 14,76 0 0,00 2 Structor S.A. (Ehrnroothin perhe) 17 565 000 12,64 0 0,00 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 9 721 407 7,00 0 0,00 4 Mandatum yhtiöt 4 479 018 3,22 551 094 14,03 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 020 000 2,89-382 000-8,68 6 Caverion Oyj 3 264 451 2,35 0 0,00 7 Fondita-rahastot 3 071 618 2,21-263 382-7,90 8 Nordea-rahastot 2 723 187 1,96 347 359 14,62 9 Aktia-rahastot 2 118 860 1,53 0 0,00 10 Valtion Eläkerahasto 1 850 000 1,33 0 0,00 11 Säästöpankki-rahastot 1 715 108 1,23-235 000-12,05 12 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 060 000 0,76 0 0,00 13 Evli-rahastot 1 051 357 0,76-48 643-4,42 14 Brotherus Ilkka 1 048 265 0,75 0 0,00 15 OP funds 846 740 0,61 556 871 192,11 16 Odin-rahastot 838 905 0,60-9 454-1,11 17 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 817 000 0,59 0 0,00 18 Ari Lehtoranta* 789 731 0,57 21 000 2,73 19 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 483 836 0,35 0 0,00 20 Jenny ja Antti Wihurin Rahasto 283 000 0,20 0 0,00 20 suurinta yhteensä 78 247 663 56,33 Kaikki osakkeet 138 920 092 100 *) sis. Voluntas Investment Oy:n omistukset sekä suorat omistukset. Tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n 300 suurimman osakkeenomistajan luetteloon 33 Sektorijakauma (12/2018) 26 583 omistajaa Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 33,2 % (30.9.: 33,3 %)* Kotitaloudet 16,9 % (16,8 %) Julkisyhteisöt 12,4 % (12,6 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,3 % (10,9 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4,0 % (4,1 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 22,3 % (22,3 %) *) Solero Luxco S.A.R.L (Triton) omistus hallintarekisteröity joulukuusta 2018 lähtien. Heidän viimeisin suoraan rekisteröity omistuksensa 30.11.2018 oli 11 172 223 osaketta (8,04%).
Kunnossa kasvuun Teknologian lisääntyminen Energiatehokkuus Digitalisaatio Kaupungistuminen Caverionin tavoitteena on olla yksi toimialansa johtavista palveluyrityksistä ja projektitoiminnan huippuosaaja. Toimintamme kattaa rakennusten, teollisuuden ja infrastruktuurin koko elinkaaren. Olemme edelläkävijä teknologiassa ja haluamme tarjota erinomaisen asiakaskokemuksen. Päästyämme kuntoon kasvamme markkinoita nopeammin. MISSIO Älykkäät ratkaisut ja tyytyväiset asiakkaat PAINOPISTEET (MUST-WINS) VISIO Ykkösvalinta digitalisoituvissa ympäristöissä Erinomainen asiakaskokemus Parhaat ratkaisut Huippusuoritus kaikilla tasoilla Voittajajoukkue ARVOT Edelläkävijyys Yhteistyö Vastuullisuus Erinomainen toiminta PERUSKIVI (MUST-HAVES) Turvallisuus Laatu Kestävä kehitys 34