Euroopan finanssivalvontajärjestelmän tarkistus Talousvaliokunta 24.11.2017 RMO
Euroopan finanssivalvontajärjestelmä Kuvan lähde: Finanssivalvonta, http://www.finanssivalvonta.fi/fi/eu-valvonta/pages/default.aspx 2
Tavoitteet Ehdotuksilla pyritään edistämään pääomamarkkinaunionia ja yhteismarkkinoiden toimivuutta sekä finanssimarkkinoiden yhdentymistä ja rajat ylittävää rahoitustoimintaa. Ehdotukset perustuvat Euroopan finanssivalvontajärjestelmän yli kuuden toimintavuoden aikana saatuihin kokemuksiin sekä palautteeseen. Ensimmäiset askeleet kohti yhteistä eurooppalaista pääomamarkkinavalvojaa (pohdinta-asiakirja EMU:n syventämisestä) 3
Tehtävien ja hallinnon päivitys - Isoimpia muutoksia: - Oikeus pyytää tietoja lakisääteisten tehtävien täyttämistä varten suoraan laitoksilta viimesijaisena keinona: uutuutena seuraamukset suoraan Euroopan valvontaviranomaisilta, jos sopivia tietoja ei toimiteta - Euroopan valvontaviranomaisten tulee asettaa EU:n laajuisia prioriteetteja valvonnalle ( strateginen valvontasuunnitelma ) joka kolmas vuosi kansallisten valvojien tulee laatia vuosittaisia työohjelmia tämän puitteissa, ja Euroopan valvontaviranomaiset valvovat lopputuloksia ja tarvittaessa antavat suosituksia - Kansallisten viranomaisten vertaisarvioinnit itsenäisen hallituksen tehtäväksi suosituksia kansallisille viranomaisille - Komission avustaminen ekvivalenssipäätöksissä ja kolmansien maiden sääntelykehityksen valvonta - Koordinaatiorooli sen varmistamiseksi, että kansalliset valvojat valvovat tehokkaasti ulkoistamista ja delegointia kolmansiin maihin - Uusi itsenäinen hallitus: erityistehtäviä valvonnan yhdenmukaisuuden varmistamisessa sekä johtokunnan vanhat tehtävät - Teknologinen innovaatio ja kestävä kehitys huomioon Euroopan valvontaviranomaisten toiminnassa 4
Lisätehtävät ESMA:lle (ja EIOPA:lle) Ala Lainsäädäntö ESMA:n suora valvontatoimivalta Markkinoille pääsy Markkinatoimijat Markkinadata ja informaatio Esitteet EuVECA, EuSEF, ELTIF -rahastot Raportointipalvelujen tarjoajat Viitearvot EU:n liikkeeseenlaskijoiden tiettyjen esitteiden hyväksyminen (mm. tietyt toimialat) EU:n tasolla säänneltävien rahastojen hyväksyminen ja valvonta Rekisteröinti ja valvonta Kriittisten vertailuarvojen valvonta ESMA:n toimivalta kolmansien maiden yhteisöihin nähden Kolmansien maiden liikkeeseenlaskijoiden EU:n sääntöjen mukaan laatimien esitteiden hyväksyminen N/a N/a Kolmansien maiden vertailuarvojen hyväksyntä ja valvonta + kaupparaportoinnin keskittäminen ESMA:an, ESMA:lle koordinaatiorooli rajat ylittävissä markkinoiden väärinkäyttötilanteissa + EIOPA:lle koordinaatiorooli vakuutusyritysten vakavaraisuuslaskennan sisäisten mallien hyväksynnässä 5
Rahoituksen uudistus Uudet tehtävät ja Brexitin vaikutus EU-budjettiin vaativat lisärahoitusta Kuvan lähde: Komission tiedonanto Yhdennetyn valvonnan lisääminen pääomamarkkinaunionin ja finanssimarkkinoiden yhdentymisen vahvistamiseksi muuttuvassa ympäristössä (COM(2017) 542 final). 6
Rahoituksen uudistus - EU-budjetista enintään 40 % Euroopan valvontaviranomaisten budjetista - Nykyään kansallisilta viranomaisilta kerätty osuus katettaisiin suoraan toimialalta kerättävillä maksuilla (60 % Euroopan valvontaviranomaisten budjetista) - Kansalliset valvojat keräisivät Euroopan valvontaviranomaisten puolesta - Tarkemmat säännöt maksujen määräytymisestä komission delegoidussa säädöksessä 7
Valtioneuvoston kanta Uusien toimivaltuuksien tarkkarajaisuus ja selkeys tärkeää, ei päällekkäisiä toimivaltuuksia Hallintoon ja valvonnan yhdenmukaisuuteen liittyvät muutokset pääasiassa kannatettavia Ei kuitenkaan kansallisen valvonnan kustannuksella Varmistettava, että Euroopan valvontaviranomaiset todella kykenevät hoitamaan kaikki niille annetut tehtävät Hallinnollisten seuraamusten tulee olla riittävän ennaltaehkäiseviä, mutta toisaalta oikeasuhtaisia suhteellisuusperiaatteen ja perusoikeuksien noudattamisen varmistamiseksi. 8
Valtioneuvoston kanta Lähtökohtaisesti Euroopan valvontaviranomaisten suora toimivalta ja valvonta on perusteltua, kun on kyse selkeästi rajat ylittävästä toiminnasta tai valvottavia on rajattu määrä. Raportointipalvelujen tarjoajat, kriittiset indeksit Kaikilta osin ehdotukset eivät kuitenkaan vaikuta aidosti tukevan pääomamarkkinaunionihankkeen tavoitteita erityisesti pienten toimijoiden sääntelytaakan keventämisestä. Erityisesti valtioneuvosto suhtautuu varauksella tiettyjen toimialojen esitteiden valvontavaltuuksien keskittämiseen ESMA:lle, kun juuri näiden toimialojen esitteiden keskittämiselle ei ole esitetty uskottavia perusteita Esimerkiksi EuSEF-rahastoja (yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistunut rahasto) on Suomessa kaksi: toinen tukee työhyvinvointia julkisella sektorilla ja toinen maahanmuuttajien työllistymistä Keskitetään kovin hajanaista toimivaltaa: pidemmän aikavälin suunnitelma ja kokonaiskuva toimivallan keskittämisessä ei välity ehdotuksista. 9
Valtioneuvoston kanta Valtioneuvosto on valmis hyväksymään ehdotuksen EIOPA:n lisätoimivallasta sillä edellytyksellä, että sääntelytaakka ei olennaisesti lisäänny. Valtioneuvosto suhtautuu varauksella Euroopan valvontaviranomaisten ehdotettuun uuteen rahoitusmalliin. Muutokset voivat Suomessa johtaa rinnakkaisiin maksuihin ja perusteettomaan ylimääräiseen hallinnolliseen taakkaan sekä maksut kerääville toimivaltaisille viranomaisille että finanssilaitoksille. Delegoitujen säädösten tarkkarajaisuus olennaiset asiat asetustekstissä 10
Hallitussihteeri Katri Aho Finanssisihteeri Tiina Heinonen Lisätieto: etunimi.sukunimi@vm.fi www.vm.fi