P R I V A T E B A N K I N G Arvopaperin Arvoasuntopäivä 12.5.2009 Sampo Pankki Private Banking Tavanomaista enemmän Markus Hollmén
Mistä osista koostuu Teidän yksityispankkipalvelunne? LAKIASIAINPALVELUT Perheoikeuteen ja omaisuudensiirtoihin erikoistuneiden juristiemme palvelut. SIJOITTAMINEN Yksilölliset varainhoitoratkaisut ja sijoituspalvelut. PÄIVITTÄISET PANKKIASIAT Joustavat välineet päivittäisten raha-asioiden hoitoon sekä Platinum-tason luottokortit. VARALLISUUSSUUNNITELMA 360 VARALLISUUDEN SUUNNITTELU RISKIENHALLINTA VEROTUS RAHOITUS Palvelut asumisen, yritystoiminnan ja sijoitustoiminnan rahoittamiseen. TURVARATKAISUT Taloudelliseen turvallisuuteen liittyvät neuvonta- ja vakuutuspalvelut. PALVELUT YRITTÄJÄLLE Ratkaisut yrittäjille yrityksen talouden hoitoon, sukupolvenvaihdoksiin sekä muihin yritysjärjestelyihin. KANSAINVÄLISET PALVELUT Yksityispankkipalvelut ulkomailla asuville tai sinne muuttaville Luxemburgin tiimimme kautta. 2
Taustaa kriisille vajeet & velka 3
Taustaa kriisille - korko Reuters 4
Taustaa kriisille kiinteistöhintojen historia 20 % vuodessa 20 15 20 metropolia (S&P Case Shiller) 15 10 Kansallinen hintaindeksi (Freddie Mac) 10 5 Q-on-Q 5 0 0-5 -5-10 -10-15 -15-20 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09-20 Source: Reuters EcoWin 5
Taustaa kriisille 6
Osakemarkkinan arvostus 75 Osakemarkkinat yliarvostettuja 10 9 50 8 7 6 25 5 4 yli/aliarvostus % 0 USA 3 2 1 0 Prosenttia -25-1 -2-3 -50-4 -5-75 Osakemarkkinat aliarvostettuja Eurooppa 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09-6 -7 Lähde: Reuters EcoWin 7
Kiinteistöjen arvostus Hinta/vuokrasuhde = Omistusasumiskust. Kuukausivuokra*12 8
Suomen hintakehitys 3500 Euroa / neliömetri 3500 3000 Helsinki 3000 2500 2500 2000 Pääkaupunkiseutu 2000 1500 Kehyskunnat 1500 1000 500 Muu Suomi (Pääkaupunkiseutu pl.) 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 1000 500 Source: Reuters EcoWin 9
Miksi nyt hinnat tahmeita? 9 %, vuosimuutos 9 8 7 Palkkasumma (3 kk:n liukuva keskiarvo) 8 7 6 6 5 5 4 4 3 2 Ansiotaso 3 2 1 0-1 Reuters EcoWin Kuluttajahinnat 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 0-1 Source: Reuters EcoWin 10
Velat & korkomenot 12 11 10 % suhteessa käytettävissä oleviin vuosituloihin 120 110 100 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Velkakanta (oikea asteikko) Korkomenot (vasen asteikko) 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Reuters EcoWin Source: Reuters EcoWin 11
Työttömyysaste 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Euroalue Suomi 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Source: Reuters EcoWin 12
Allokaatiovaikutus - osakkeet Allokaatioiden tuotto/riski 9,00 8,00 Tuotto-odotus 7,00 6,00 5,00 Perussalkku Tehostettu salkku 4,00 3,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 Volatiliteetti Perussalkussa 50 % korkoja ja 50 % osakkeita Tehostetussa salkussa 50 % korkoja, 40 % osakkeita ja 10 % kiinteistöjä Katkoviivoitettu tehokas rintama sallii 10 % kiinteistöpainon 13
Allokaatiovaikutus - hyödykkeet Allokaatioiden tuotto/riski 9,00 8,00 Tuotto-odotus 7,00 6,00 5,00 Perussalkku Tehostettu salkku 4,00 3,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 Volatiliteetti Perussalkussa 50 % korkoja ja 50 % osakkeita Tehostetussa salkussa 50 % korkoja, 40 % osakkeita ja 10 % hyödykkeitä Katkoviivoitettu tehokas rintama sallii 10 % hyödykepainon 14
Kokonaisuus ja riskit Pariskunta, noin 40 vuotiaita, kolme alaikäistä lasta Miehellä pidempi työura takana ja ansiotaso noin 350.000, vaimon ansiot noin 50.000 vuodessa Miehellä osakesalkku 300k ja korkoja 100k, vaimolla talletuksia 20k Yhteinen omakotitalo, arvoltaan noin 800k, tässä velkaa 450k Miehellä kaksi sijoitusyksiötä, joissa rahoitusta yhteensä 200k Naisen nimissä perheen kesämökki, arvoltaan noin 250k Miehellä perittyä metsää, jonka arvo noin 250k MILTÄ KOKONAISUUS JA RISKIT NÄYTTÄVÄT? 15
Velan vaikutus globaalit finanssisijoitukset Salkku 1. Vain korot ja osakkeet Omaisuuslaji Määrä Riski Osakkeet 300 000 20 % Kiinteistöt 0 12 % Joukkolainat 100 000 8 % Rahoitus 0 0 % Omaa pääomaa 400 000 KOKONAISUUDEN RISKITASO 15,7 % Salkku 2. Korot, osakkeet ja kiinteistöt Omaisuuslaji Määrä Riski Osakkeet 300 000 20 % Kiinteistöt 1 100 000 12 % Joukkolainat 100 000 8 % Rahoitus 0 0 % Omaa pääomaa 1 500 000 KOKONAISUUDEN RISKITASO 10,7 % Salkku 3. Koko omaisuus ja velat Omaisuuslaji Määrä Riski Osakkeet 300 000 20 % Kiinteistöt 1 100 000 12 % Joukkolainat 100 000 8 % Rahoitus -650 000 0 % Omaa pääomaa 850 000 KOKONAISUUDEN RISKITASO 19,8 % 16
Varallisuus Metsä ja maa-alueet Kiinteistöt Varat verojen jälkeen Osakkeet Varat verojen jälkeen EUR 1000 Määrä Osuus Osakkeet 300 15 % Korot 100 5 % Rahamarkkinat 20 1 % Vaihtoehtoiset sijoitukset 0 0 % Kiinteistöt 1 354 67 % Metsä ja maa-alueet 236 12 % Yritys 0 0 % Yhteensä 2 010 100 % Riskimittari Suht. riskimittari Velkaisuusaste :0,48 Vertailutieto Nykytila Vertailutieto Korkea Nykytila Velka (32%) Keskitaso Oma pääoma (68%) Matala 17
Missä perhekokonaisuuden todelliset riskit? Varat ja tulevat ansiot Arvio työeläkkeestä Kiinteistöt Arvio tulevista ansioista Varat ja tulevat ansiot (verojen jälkeen) EUR 1000 Määrä Osuus Osakkeet 300 3 % Korot 100 1 % Rahamarkkinat 20 0 % Vaihtoehtoiset sijoitukset 0 0 % Kiinteistöt 1 354 14 % Metsä ja maa-alueet 236 2 % Yritys 0 0 % Arvio tulevista ansioista 6 228 64 % Arvio työeläkkeestä 1 523 16 % Yhteensä 9 760 100 % 18
Perhe ja riskit? PERHEOIKEUDELLINEN RISKIENHALLINTA Halutaanko kerätty tai peritty varallisuus pitää jokaisessa mahdollisessa tilanteessa perheessä ja mitä käsitetään perheeksi? Millä verorasitteella varallisuus siirtyy eteenpäin? Onko omaisuuden hallinnointi järjestelyjen jälkeen helppoa ja mielekästä? 19
Markkinan tulevaisuus 3200 1600 OMX-Helsinki-yleisindeksi (kuukauden lopun havainnot) 3200 1600 800 800 400 400 200 Kerrostaloasunnot 200 100 Tukkipuun kantohinnat 100 50 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 50 Source: Reuters EcoWin 20
Markkinan tulevaisuus fokus vuokratuottoon! Lähde: KTI Kiinteistötieto Oy 21
Markkinan tulevaisuus vuokrat & remontit! Lähde: KTI Kiinteistötieto Oy 22
Markkinan tulevaisuus Lähde: BCA Research 23
Markkinan tulevaisuus Lähde: BCA Research 24
Asuntovarallisuudenhoito Tarjoamme Teille yksityispankkiireidemme ja Kiinteistömaailma -yhteistyökumppanimme kautta kokonaisvaltaisesti ja tehokkaasti kaikki ne palvelut, mitä tarvitsette sijoitusasunnon: Ostamiseen Turvalliseen vuokraukseen Asuntojen hallinnointiin Sijoitusasunnon myymiseen Asiantuntijoillamme yli 20 vuoden kokemus pääkaupunkiseudun vuokra-asuntojen välityksestä, niiden hallinnoinnista sekä sijoitusasuntojen osto ja myyntipalveluista. 25
KYSYMYKSIÄ? AJATUKSIA? 26
KIITOKSET! 27