SUUNNITELMA AIKAKAUSLEHTI- PAPERITEHTAIDEN PITKÄN AIKAVÄLIN KILPAILUKYVYSTÄ Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 31. elokuuta 2011
Suunnitellut toimenpiteet aikakauslehtipaperituotannon kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantamiseksi UPM suunnittelee sopeuttavansa paperikapasiteettia vastaamaan globaalin asiakaskuntansa kysyntään ja vahvistaa asemaansa kilpailukyisenä aikakauslehtipaperitoimittajana, joka on sitoutunut printtimediaan UPM suunnittelee vähentävänsä 1,3 miljoonaa tonnia paperikapasiteettia ja järjestelevänsä päällekkäisiä organisaatiotoimintoja ja funktioita Henkilöstömäärä vähenisi näiden toimenpiteiden seurauksena 1 110 henkilöllä Myllykoski-kaupan vuosittaiset synergiahyödyt suunniteltujen toimenpiteiden jälkeen nousisivat noin 200 miljoonaan euroon Suunnitellut toimenpiteet alentaisivat merkittävästi UPM:n aikakauslehtija sanomalehtipapereiden yksikkökustannuksia yrityskauppaa edeltäneeseen tilanteeseen verrattuna 1 UPM
PERUSTEET SUUNNITELMALLE
Paperitehtaiden selvityksen tausta UPM:n paperiliiketoiminnan heikko kannattavuus kustannustehokkuuden olennainen parantaminen on välttämätöntä - Kustannuspaineet kaventavat marginaaleja - Euroopassa on tällä hetkellä ylikapasiteettia ja Euroopan kysynnän arvioidaan laskevan pitkällä aikavälillä UPM:n Paperiliiketoiminta-alueen tavoitteena on selkeä kustannusjohtajuus pitkän aikavälin kannattavuuden saavuttamiseksi Myllykoski-kauppa luo mahdollisuuden parantaa kilpailukykyä optimoimalla aikakauslehtipaperituotantoa ja toteuttamalla kustannussynergiat 3 UPM
Kannattavuushaaste Paperissa 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Liikevaihto H1 2011, %:a H1 2007:sta % % ( * 100 % Energia Sellu Tarrat PaperiMetsä javaneri UPM Sahat Yhteensä 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Keskimääräiset marginaalit ja tuotot 2007 H1 2011 Energia Sellu Kannattavuushaaste WACC Tarrat PaperiMetsä javaneri UPM Sahat Yhteensä Liikevoitto % ( ** ROCE% ( ** 4 UPM * ) sisältää Uruguayn yrityskaupan ** ) ilman kertaluonteisia eriä
UPM Paperiliiketoiminnan kannattavuus jää kestävästä tasosta miljoonaa euroa 200 Paperiliiketoiminta-alueen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä UPM:n tavoite konsernitasolla %:a liikevaihdosta 12,5 160 120 80 2007 3,6 % 2008 3,6 % 2009 6,0 % 10 7,5 5 40 0 2010-4,1 % H1/11-0,7 % 2,5 0-40 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211-2,5-80 -5 5 UPM
Euroopan painopapereiden tuottajilla merkittävä paine marginaaleissa 140 Indeksi (2001 Q1 = 100) 130 120 110 100 Yksikkökustannusindeksi 90 80 70 Hintaindeksi 60 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Lähde: Pöyry 6 UPM
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e Euroopan painopapereiden rakenteellinen ylikapasiteetti heikentää merkittävästi tehokkuutta miljoonaa tonnia 35 30 25 20 Euroopan painopapereiden kapasiteetti ja toimitukset Nettoviennit Kysyntä Kapasiteetti Tämän hetkisen ylikapasiteetin arvioidaan olevan noin 10 % Vallitseva heikko talouskasvu Euroopassa ei tue kysynnän elpymisen jatkumista Kysynnän odotetaan laskevan Euroopassa pitkällä aikavälillä 7 Lähteet: Cepi, PPPC, EMGE, RISI, Pöyry UPM
Talouden hidastuminen vaikuttaa kysyntään lyhyellä aikavälillä. Tämä tukee toimenpiteiden tarvetta Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja (Y/Y %) 12,0 9,0 6,0 3,0 0,0 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 20 15 10 5 0-3,0-6,0-9,0-12,0 Graafisten papereiden kysynnän kasvu -5-10 -15-20 -15,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011-25 8 Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD UPM
SUUNNITELLUT TOIMENPITEET
Suunnitellut toimenpiteet käydään läpi YT-menettelyssä Suunnitellut kapasiteetin sulkemiset ja muut toimenpiteet Kapasiteetti kt/vuosi ja paperilaji Henkilöstövähennys Aikataulu UPM Myllykosken tehtaan pysyvä sulkeminen Suomessa UPM Albbruckin tehtaan pysyvä sulkeminen Saksassa UPM Ettringenin tehtaan paperikone 3:n pysyvä sulkeminen Saksassa UPM Albbruckin tehtaan arkituslinjan siirto UPM Plattlingin tehtaalle Saksassa UPM Stracelin tehtaan myynti tai muu siirtäminen pois UPM:n paperiliiketoiminnasta Ranskassa 600 000 SC, LWC 320 000 LWC 110 000 Sanomalehtipaperi 280 000 LWC 375 Vuoden 2011 loppuun mennessä 557 Vuoden 2011 loppuun mennessä 66 Vuoden 2011 loppuun mennessä Vuoden 2012 ensimmäisellä puoliskolla 12 kuukauden aikana Päällekkäisten toimintojen uudelleenjärjestelyjä paperin myynnissä, toimitusketjussa ja globaaleissa funktioissa 210 (joista 98 sis. yllä oleviin lukuihin) Muutossuunnitelman mukaisesti VAIKUTUKSET YHTEENSÄ 1 310 000 1 110 10 UPM
Neuvottelut henkilöstön kanssa Neuvottelut henkilöstön kanssa alkavat noin viikon kuluessa ja niiden arvioidaan kestävän 2-3 kuukautta UPM pyrkii toteuttamaan rakennemuutokset vastuullisesti ja ammattimaisesti eri maiden lainsäädännön mukaisesti UPM harkitsee mahdollisuutta Työstä työhön -ohjelman käynnistämiseen ottaen huomioon paikalliset lainsäädännöt. Suunnitelmista keskustellaan alkavissa neuvotteluissa eri sidosryhmien ja viranomaisten kanssa. 11 UPM
SUUNNITELTUJEN TOIMENPITEIDEN VAIKUTUKSET
Taloudelliset vaikutukset vuosittaisten kustannussynergioiden arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa Suunnitelman tuomien vuosittaisten kustannussynergioiden arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa Nettomääräiset kassavirta-vaikutteiset uudelleenjärjestelykulut olisivat noin 170 miljoonaa euroa Varauksen henkilöstön vähennystä, purkua ja muita sulkemiskuluja varten arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa ja kirjataan Q3 tulokseen. Kassavirtavaikutus tulisi pääasiassa vuonna 2012 Omaisuusmyynneistä ( * arvioidaan syntyvän noin 30 miljoonan euron tulon, pääasiassa vuonna 2012 Kiinteästä omaisuudesta tehdään noin 70 miljoonan euron alaskirjaus Q3 tuloksessa Suunniteltujen 200 miljoonan euron synergioiden arvioitu ajoitus ja lähteet Muuttuvat kustannukset Kiinteät kustannukset H2 2011 H1 2012 H2 2012 H1 2013 13 UPM * ) ei sisällä UPM Stracelin tehtaan myyntiä
Suunnitellut toimenpiteet mahdollistaisivat UPM:n kapasiteetin tehokkaamman käytön '000 tonnia UPM Painopapereiden toimitukset ja kapasiteetti 10 000 9 500 9 000 8 500 Suunnitellut kapasiteettitoimenpiteet 14 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 UPM 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 H1/2011 Kapasiteetti (vuoden lopussa) Toimitukset proforma annualisoituna
Suunnitellut toimenpiteet vahvistaisivat UPM:n kilpailukykyä Euroopan aikakauslehtipaperissa Alemmat kassakustannukset toimitettuna 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Sijainti Euroopan kustannuskäyrällä, % VAHVA 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Paperikoneindeksi, % HEIKKO UPM:n keskiarvo ennen suunniteltuja toimenpiteitä ja niiden jälkeen UPM ennen Myllykoskikauppaa Myllykoski ennen yrityskauppaa UPM:n paperikoneet, joihin suunnitellut toimenpiteet vaikuttaisivat Jäljelle jäävät paperikoneet (UPM ja muut) 15 Lähteet: Pöyry, UPM UPM Alemmat ylläpitokustannukset ja investoinnit
Suunniteltujen toimenpiteiden jälkeen UPM:n yksikkökustannukset olisivat alemmat kuin ennen yrityskauppaa sekä UPM:llä että Myllykoskella Aikakauslehden yksikkökustannukset toimitettuna /t Teollisuuden keskiarvo Lähteet: Pöyry, UPM 16 UPM Ex-UPM Yrityskaupan jälkeinen tilanne Suunnitellut toimenpiteet UPM suunnitelman jälkeen
Kilpailukyky voidaan ylläpitää alemmilla investointikustannuksilla million 1 000 800 UPM investoinnit Poistot Arvio 600 400 Strategiset investoinnit 350 200 Operatiiviset investoinnit 17 UPM 0 Rakennejärjestelyt: 05 06 07 08 09 10 11e Voikkaa Miramichi Kajaani Tervasaaren sellutehdas Tarraliiketoiminta Vaneriliiketoiminta Suunnitellut toimenpiteet liittyen paperitehtaiden kannattavuusselvitykseen
Myllykoski-kaupan hyödyt suunnitellut toimenpiteet mukaan lukien Ennakoitua suuremmat synergiat parantunut kustannusasema Rahavirta paranee välittömästi pois lukien rakennejärjestelykustannukset, tulos osaketta kohti paranee vuonna 2012 Toimittaja lähempänä asiakkaita ja optimaalinen tuoteportfolio Paperi EV / kapasiteetti Myllykoski 2009 Myllykoski LTM Syys/2010 Toimenpiteiden jälkeen, sisältäen synergiat ( * EUR 293 / t EUR 293 / t EUR 556 / t EV / liikevaihto 0,6x 0,6x 0,7x EV / EBITDA 4,8x 11,7x 4,0x 18 UPM * ) EV sisältää 170 miljoonaa euroa nettomääräisiä kassavirtavaikutteisia uudelleenjärjestelykustannuksia Liikevaihto: 2x H1/11 Myllykosken liikevaihto EBITDA: 2x H1/11 Myllykoski EBITDA + kustannussynergiat 200 miljoonaa euroa
MUUT UPM:N SUUNNITELMAT
UPM:n muut suunnitelmat Paperi ja Sellu UPM suunnittelee Saksassa UPM Nordland Papier tehtaan päällystämätöntä hienopaperia valmistavan paperikone 2:n määräaikaista sulkemista UPM suunnittelee UPM Pietarsaaren paperi- ja sellutehtaiden toimintojen virtaviivaistamista Suomessa vuoden 2011 loppuun mennessä. Mikäli suunnitelma toteutuu, henkilöstömäärä vähenee noin 60 henkilöllä. Vaneri UPM suunnittelee toimintojen virtaviivaistamista myynnissä, funktioissa ja kunnossapidossa vuoden 2011 loppuun mennessä parantaakseen tehokkuutta ja kilpailukykyä Mikäli suunnitelma toteutuu, henkilöstömäärä vähenee noin 125 henkilöllä jakautuneena useaan toimipisteeseen Sahat UPM valmistautuu tuotannonrajoituksiin ja tilapäisiin lomautuksiin Suomen sahoilla heikon markkinakysynnän seurauksena 20 UPM
YHTEENVETO
Yhteenveto UPM suunnittelee sopeuttavansa paperikapasiteettia vastaamaan globaalin asiakaskuntansa kysyntää vähentämällä 1,3 miljoonaa tonnia paperikapasiteettia Vuosittaiset kustannussynergiat Myllykoski-kaupasta suunniteltujen toimenpiteiden jälkeen olisivat noin 200 miljoonaa euroa Suunnitellut toimenpiteet vahvistavat UPM:n kustannusjohtajuutta, ja johtavat alempiin yksikkökustannuksiin UPM:n painopapereissa kauppaa edeltäneeseen tilanteeseen verrattuna Mikäli suunnitelmat toteutuvat, henkilömäärä vähenee Paperissa, Sellussa ja Vanerissa yhteensä 1 295 henkilöä 22 UPM