Ålandsbanken Kiinteistörahastot. Vuosikertomus 2017 ÅLANDSBANKEN RAHASTOYHTIÖ OY

Ålandsbanken Kiinteistörahastot Vuosikertomus 2017 ÅLANDSBANKEN RAHASTOYHTIÖ OY

2017 numeroissa Asuntorahasto 461 MEUR Tonttirahasto 201 MEUR Rahastojen pääoma 664 MEUR +24% Sisältö Toimintakatsaus...4 Salkunhoitajamme...10 Ålandsbanken Asuntorahasto...12 Ålandsbanken Tonttirahasto...24 Sanasto...31 Tilintarkastuskertomus (Ruotsiksi)...33 Osuudenomistajia 7804 kpl +11% 2 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

TOIMINTAKATSAUS Ålandsbanken Kiinteistörahastot Toimintakatsaus 2017 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy hallinnoi vuonna 2017 kahta erikoissijoitusrahastoa (ns. AIFrahastoa), jotka sijoittavat kiinteistöihin. Ne ovat Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto ja Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto. Ålandsbanken Asuntorahasto sijoittaa pääasiassa yksittäisiin, pienehköihin asuntoihin vuokrataloissa. Rahaston toiminta alkoi 31.12.2012. Ålandsbanken Tonttirahasto sijoittaa asuinrakennustontteihin, joita vuokrataan rakennusyhtiöille ja asunto-osakeyhtiöille. Rahaston toiminta alkoi 31.12.2015. Näiden rahastojen myötä Ålandsbanken on luonut itselleen aseman merkittävänä toimijana kiinteistörahastomarkkinoilla. Rahaston hallinnointimalli on osoittautunut hyvin toimivaksi. Rahastojen pääoma Vuonna 2017 kiinteistörahastojen pääoma kasvoi 130 miljoonalla eurolla eli 24 % ja oli vuodenvaihteessa 664 miljoonaa euroa (laskettuna nettoarvona rahastojen varoista vähennettynä rahastojen veloilla, mikä vastaa osuudenomistajien rahastoon sijoittaman pääoman arvoa lisättynä kertyneellä tuotolla ja arvonnousulla). Ålandsbanken Asuntorahaston pääoma oli 462 miljoonaa euroa ja Ålandsbanken Tonttirahaston pääoma oli 202 miljoonaa euroa. Rahastojen hallinnoimien varojen bruttoarvo (mukaan lukien lainarahoitteiset sijoitukset) oli 1,1 miljardia euroa. Rahastoista vain Ålandsbanken Asuntorahastolla oli vuodenvaihteessa lainarahoitteisia sijoituksia. Vuoden aikana kertyneestä pääoman 130 miljoonan euron kasvusta 100 miljoonaa euroa koostui rahastoon tulleista uusista sijoituksista, ja rahastojen tekemien sijoitusten tuoton ja arvonnousun osuus oli yhteensä 30 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen osuudenomistajien lukumäärä kasvoi vuoden aikana noin 800:lla eli 11 % ja oli vuodenvaihteessa yhteensä 7 800 yksityishenkilöä ja oikeushenkilöä. Sekä rahastojen pääoman että rahasto-osuuksien omistajakunnan vahva kasvu kuvastaa asiakkaiden suurta kiinnostusta Ålandsbankenin kiinteistörahastoihin. Yleistä kiinnostusta kiinteistösijoituksiin lisää myös nykyinen matala korkotaso. Sijoitukset reaaliomaisuuteen kuten kiinteistöihin merkitsee nykyisessä korkotilanteessa sijoittajille hyvin houkuttelevaa vaihtoehtoa. Niiden odotettu tuotto on jokseenkin hyvä ja vakaa ja riski suhteellisen pieni. Sijoitusten reaaliomaisuuteen kuten kiinteistöihin katsotaan myös tarjoavan jonkinasteisen suojan inflaatiolta. Lainarahoitteiset sijoitukset Toinen rahastoista, Ålandsbanken Asuntorahasto, käyttää mahdollisuutta tehdä pitkän aikavälin lainarahoitteisia sijoituksia. Sen sijaan Ålandsbanken Tonttirahasto sijoittaa vain osuudenomistajiensa rahastoon sijoittamaa pääomaa. Ålandsbanken Asuntorahasto ei ole ottanut toimintaansa suoria luottoja, vaan rahaston lainarahoitus koostuu asunto-osakeyhtiöiden lainojen velkaosuuksista, joita kertyy rahaston kyseisissä yhtiöissä omistamien asuntojen mukaan. Velkaosuuksien kokonaismäärä oli 396 miljoonaa euroa. Osuutena rahaston koko varallisuudesta tämä merkitsee 46 %:n lainoitusastetta. Rahaston suurin sallittu pitkän aikavälin lainoitusaste on 50 %. Asunto-osakeyhtiöiden lainat ovat suurten pankkien myöntämiä. Korot ovat yleensä sidottuja 3 kuukauden euriboriin noin 1 %:n marginaalilla. Ålandsbanken ei ole myöntänyt luottoja rahastolle eikä niille asunto-osakeyhtiöille, joissa rahastolla on sijoituksia. Ålandsbanken Tonttirahasto voi tilapäisesti hyödyntää toiminnassaan luottorahoitusta. Rahastolla ei ollut vuodenvaihteessa lainarahoitusta. 4 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Kiinteistömarkkinat vuonna 2017 Kiinteistömarkkinoiden vuosi 2017 oli kokonaisuutena erittäin hyvä. Kauppojen määrä lähestyi ennätyksiä kaikissa luokissa ja oli lähellä viimeksi ennen rahoituskriisiä vuoden 2007 alussa saavutettuja tasoja. Sijoittajat toimivat kiinteistömarkkinoilla aktiivisesti tekemällä sekä suoria että rahastosijoituksia. Kotimaisten ohella lisääntyi myös ulkomaisten sijoittajien määrä, ja näiden osuus markkinoiden transaktiovolyymista kasvoi nopeasti. Jo pitkään markkinoihin vaikuttanut matala korkotaso sai sijoittajat etsimään Suomesta uusia kiinteistösijoituskohteita ja jopa alentamaan tuottovaatimuksiaan. Suomen asuntomarkkinat jatkoivat vuoden aikana elpymistään. Suomen nopea talouskasvu ja erinomaiset tulevaisuudennäkymät lisäsivät huomattavasti kiinnostusta asuntosijoittamiseen. Kotija ulkomaisten sijoittajien ohella kiinnostus kasvoi myös asuntojen loppukäyttäjien parissa. Uusien asuntojen hinnat nousivat ja toteutuneiden kauppojen määrä kasvoi. Samalla aloitettiin ennätysmäärä uusia asuntojen rakennusprojekteja lisääntyneen kiinnostuksen tyydyttämiseksi, mikä nosti tuotantokustannuksia ja markkinahintoja. Tämä trendi vaikeutti Ålandsbanken Asuntorahaston toimia rahaston tuottovaatimukset täyttävien uusien sijoituskohteiden löytämisessä. Siksi rahaston varoista huomattava osa oli vuoden aikana käteisenä. Rahasto jatkaa kuitenkin sen tuottovaatimuksia vastaavien kiinnostavien sijoituskohteiden valikoivaa etsintää näillä markkinoilla. Markkinatrendi hyödyttää toisaalta Ålandsbanken Tonttirahaston toimintaa. Kasvava asuntotuotanto antaa mahdollisuudet lisätä tontti-investointeja. Ålandsbanken Tonttirahasto on vuoden kuluessa onnistunut vakiinnuttamaan asemansa asuntomarkkinoilla. Tonttirahaston konsepti on saanut markkinoilla hyvän vastaanoton, sillä se parantaa turvallisuutta, mikä edistää uusien asuntoprojektien myyntiä loppukäyttäjille. Uusien asuntojen hintatason nousu on lisännyt Tonttirahaston konseptin suosiota. Kun Tonttirahasto tulee mukaan omistajana, asuntojen hintataso voi pysyä matalampana. Asuntojen ostajat pystyvät paremmin ennakoimaan maksukykyään ja päättämään lunastaa tonttiosuutensa silloin, kun se sopii ostajalle parhaiten. Tonttirahaston liiketoimintamalli tuo lisäarvoa kaikille osapuolille. Rakennusyhtiöiden tarvitsee sitoa vähemmän pääomaa ja asuntojen hinnat voidaan pitää kohtuullisempina. Mallin tarkoituksena on luoda pitkällä aikavälillä vakaata, matalariskistä tuottoa ja olla kaikkien osapuolten helposti ymmärrettävissä. Asuntotuotannon odotetaan jatkuvan lähivuosina vilkkaana, ja siksi uskomme Tonttirahastolla olevan jatkossa erinomaiset edellytykset uusiin sijoituksiin.

TOIMINTAKATSAUS Rahastojen sijoitusstrategia Ålandsbanken Asuntorahasto Rahaston varat sijoitetaan Suomessa edelleen vuokrattaviin asuntoihin. Rahasto voi tilapäisesti omistaa myös asuntoja, joita ei tarjota vuokrattaviksi, vaan jotka on tarkoitettu pelkästään myyntiä varten. Rahaston sijoitukset kohdistuvat uusiin pienehköihin asuntoihin, joiden sijainti on houkutteleva. Maantieteellisesti omistettavat asunnot sijoittuvat pääkaupunkiseudulle ja kasvaviin kaupunkeihin, joissa on hyvin toimivat asuntomarkkinat. Rahaston strategiana on hajauttaa sijoitukset omistuksiin useissa eri asunto-osakeyhtiöissä. Rahaston tavoitteena on lähtökohtaisesti omistaa vähemmistö-osuuksia osakkeista niissä asunto-osakeyhtiössä joihin rahasto sijoittaa. Rahasto on kuitenkin myös tehnyt isompia sijoituksia yksittäisiin asunto-osakeyhtiöihin silloin kun se on katsottu rahaston kannalta edulliseksi. Rahasto sijoittaa uusiin asuntoihin ylläpito- ja korjauskustannusten minimoimiseksi. Se suunnittelee myös asuntojen myymistä niiden vanhetessa ja asettaa tavoitteekseen pitää asuntojen keski-ikä alle 10 vuodessa. Ålandsbanken Tonttirahasto Rahaston varat sijoitetaan lähinnä asuinrakennustontteihin, jotka sijaitsevat Suomessa ja jotka vuokrataan asunto-osakeyhtiöille. Rahasto voi myös omistaa muita kiinteistöihin liittyviä varallisuuseriä. Rahaston strategiana on hajauttaa sijoitukset omistamalla monia tontteja, kiinteistöjä ja maa-alueita maantieteellisesti eri puolilla Suomea sijaitsevissa kaupungeissa. Tonteista tehdään vuokrasopimukset, joiden voimassaoloaika voi olla 50 60 vuotta. Tontin vuokra perustuu sen hankinta-arvoon ja kaupasta maksettuun varainsiirtoveroon. Arvoa tarkistetaan sen jälkeen vuosittain sopimuksen mukaisella prosenttimäärällä, joka vastaa tontin odotettua arvonnousua. Tämä tekee rahastoon tehtyjen sijoitusten tuotosta hyvin ennustettavaa. Vuokralaisella on vuosittain mahdollisuus lunastaa itselleen koko tontti tai osia siitä vuokrasopimuksen mukaiseen tontin vuotuiseen arvoon. Vuokrasopimukseen voi sisältyä vaatimus, jonka mukaan vuokralaisen on lunastettava tontti viimeistään vuokrakauden päättyessä, mutta sopimukset voivat myös olla ilman lunastusvaatimuksia. Maantieteellisesti rahaston omistukset sijoittuvat pääkaupunkiseudulle ja kasvaviin kaupunkeihin, joissa on hyvin toimivat kiinteistömarkkinat. Varainhoidon tulos Ålandsbanken Asuntorahasto Ålandsbanken Asuntorahaston varainhoidon tulos oli edelleen hyvä, ja rahaston viiteen erittäin vahvan vuoden jälkeen saavuttama tuotto sijoittui taas pitkän aikavälin vuotuisen 4 6 %:n tuottoennusteen yläpäähän. Rahaston pitkän aikavälin tuottoennuste muodostuu 4 %:n vuokratuotosta (kaikkien vuokraustoiminnasta aiheutuvien kulujen jälkeen) ja lisäksi rahaston omistamien asuntojen arvonnoususta, jonka arvioidaan olevan keskimäärin 1 2 % vuodessa. Arvio perustuu ilman lainarahoitusta koottuun sijoitussalkkuun. Lainarahoitettujen sijoitusten myötä rahaston tuottoa kerryttävä todellinen varallisuusmassa kasvaa. Lainoituksen vaikutusta ei edellä esitetyssä tuottoarviossa ole varovaisuussyistä otettu huomioon. Lainarahoitus lisää samalla rahaston herkkyyttä markkinoiden hintavaihteluihin ja aiheuttaa myös korkokuluja. Tässä yhteydessä on syytä muistaa, että rahastolla on vuoden aikana ollut kassavaroja merkittävä määrä, noin 90 100 miljoonaa euroa, joka ei nykytilanteessa sanottavasti kasvata rahaston tuottoa. Kassapositio johtuu asuntomarkkinoiden nykytilanteesta, jossa rahaston on vaikea löytää sijoituskohteita kiinnostavin ehdoin. Muita rahaston tuottoon vaikuttavia tekijöitä ovat ostohinnasta saatavat määräalennukset rahaston hankkiessa suuria määriä asuntoja. Ostohinnasta saatujen alennusten vaikutus näkyy rahaston arvonnousuna asuntojen valmistuttua, jolloin ne arvostetaan todelliseen markkina-arvoonsa hankinta-arvon sijaan, jota on käytetty arvostusperusteena rakennusvaiheessa. Luovutusvoitot tai -tappiot asuntoja myytäessä vaikuttavat rahaston todelliseen tuottoon. Rahaston asuntosalkun koon kasvaessa, uusien asuntohankintojen osuus rahaston pääomasta on vähentynyt, ja valmiiden, jo vuokrattavana olevien asuntojen osuus on kasvanut. Näin määräalennukset asuntojen hankkimisen yhteydessä eivät ole vaikuttaneet rahaston tuottoon samalla tavalla kuin rahaston toiminnan alkuvaiheessa. Tämä on vakiinnuttanut rahaston tuottoa pitkän aikavälin vuotuisen 4-6 %:n tavoitteen tasolle, tuoton ollessa rahaston toiminnan alkuvaiheessa erittäin korkea. Tämä on selvästi alentanut myös rahastolta veloitettavan tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion tasoa. Yhteenveto rahaston tiedoista. Vuodenvaihteessa rahasto omisti kaikkiaan 3 609 asuntoa, joista 3 170 oli valmiita ja 439 rakenteilla. Valmiista asunnoista noin 98 % oli vuokrattuina. Valmiiden asuntojen yhteenlaskettu asuinpinta-ala oli 172 610 neliömetriä, josta laskennallisesti oli vuokrattuna 159 158 neliömetriä. Rahaston asuntojen keskimääräinen neliövuokra oli 17,10 euroa kuukaudessa. Rahaston nettotuotto vuokraustoiminnasta oli siitä suoraan aiheutuneiden kustannusten jälkeen yhteensä 19 171 075 euroa. Kaikki rahaston tekemät vuokrasopimukset ovat voimassa toistaiseksi vuokramarkkinoilla tavanomaisella, ensimmäisen kiinteän 12 kuukauden jakson jälkeen noudatettavalla yhden kuukauden irtisanomisajalla. Rahastolla on vuokrasopimusten mukaisesti oikeus tarkistaa vuokraa vuosittain elinkustannusindeksiä vastaavasti lisättynä enintään 3,5 %:lla. Rahaston bruttotuotto oli 45,8 miljoonaa euroa. Saavutettu nettotuottoaste (toiminnan tuotot suhteessa toiminnan kuluihin) rahaston kiinteistötoiminnasta oli 3,06 ja rahaston koko toiminnasta 1,94. Rahastolla oli vuoden aikana hallussaan varsin huomattava määrä käteisvaroja sen odottaessa uusia sijoituskohteita, joiden tuottopotentiaali on riittävä. Rahastolla oli 29.12.2017 (nettomerkinnät mukaan lukien) jälkeen käteisvaroja noin 89 miljoonaa euroa, mikä on 19 % rahaston varallisuuden nettoarvosta ja 10 % rahaston varallisuuden kokonaisarvosta. Ålandsbanken Tonttirahasto Rahaston vuoden aikana saavuttama tuotto vastaa pitkän aikavälin odotettua 4 5 %:n vuotuista tasoa. Rahastolla on kuitenkin ollut vaikeuksia saada varojaan sijoitetuiksi riittävän nopeasti vuosien 2016 2017 käynnistysvaiheen aikana. Rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotukset perustuvat rahaston tonttien vuotuisiin vuokratuottoihin. Vuokrat määräytyvät tehtyjen vuokrasopimusten mukaisesti. Vuokrasopimuksissa sovitaan myös tonttien vuotuisesta arvonnoususta, joka on niiden vuotuisen lunastusarvon perustana. Rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotukset on näin ollen laskettu REALIA MANAGEMENT OY hyvin ennustettavan, sopimuksiin perustuvan vuokratason ja rahaston tonttien arvonnousun tuloksena, josta on vähennetty rahaston hallinnointipalkkio. Koska rahastolla on ainutlaatuinen mahdollisuus tarjota hyvin ennustettavaa vuokratuloihin ja arvonnousuun perustuvaa tuottoa, katsomme rahastolla olevan erinomaiset edellytykset tarjota hyvin mielenkiintoinen sijoitusvaihtoehto nykytilanteessa, jossa korkotaso on erittäin matala ja jossa vakaita, vastaavaa tuottotasoa tarjoavia sijoitusvaihtoehtoja on tarjolla äärimmäisen vähän. Yhteenveto rahaston tiedoista. Vuodenvaihteessa rahasto omisti kaikkiaan 102 tonttia, jotka olivat kaikki vuokrattuina. Vuokrasopimusten mukainen keskivuokra rahaston tonteista oli 4,35 % tontin arvosta ja vuotuinen arvonnousu oli keskimäärin 1,85 % tontin arvosta. Kaikki vuokrasopimukset on tehty 30 vuodeksi ja vuokralaisen on lunastettava tontti vuokra-ajan loputtua. Vuokratasoa tarkistetaan vuosittain joko 1 %:lla tai elinkustannusindeksiä vastaavasti sen mukaan, kumpi on korkeampi. Ilman elinkustannusindeksin vaikutusta korotus on 1 % kertaa oston ja vuodenvaihteen välisten päivien lukumäärä jaettuna 365:llä. Jos elinkustannusindeksiä käytetään, perustana on viimeinen julkaistu indeksiluku (marraskuu tai joulukuu) suhteutettuna sopimuksessa mainittuun indeksilukuun. Jos tontti on omistettu yli vuoden, viimeistä sovellettua indeksiä (marraskuu tai joulukuu) verrataan vuoden indeksiin (marraskuu tai joulukuu). Jos indeksi laskee, vuokraa ei alenneta. Rahaston bruttotuotot olivat vuoden aikana 7,5 miljoonaa euroa. Saavutettu nettotuottoaste (toiminnan tuotot suhteessa toiminnan kuluihin) rahaston kiinteistötoiminnasta oli 117,79 ja rahaston koko toiminnasta 4,85. Rahastolla oli vuoden aikana varsin huomattava määrä käteisvaroja sen odottaessa että markkinoilla tarjottaisiin uusia sijoituskohteita, joiden tuottopotentiaali on riittävä. Rahastolla oli 29.12.2017 (nettomerkinnät mukaan lukien) jälkeen käteisvaroja noin 40 miljoonaa euroa, mikä vastaa 20 % rahaston varallisuuden nettoarvosta. Kiinteistöjen hallintaorganisaatio ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO REALIA MANAGEMENT ARVIOINTIPALVELUT OY Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy harjoittaa erikoissijoitusrahastojen hallinnointiin oikeuttavan luvan perusteella kiinteistörahastojen toimintaa osana yhtiön rahastotoimintoja. Kiinteistörahastojen sijoituspäätöksistä vastaavat sijoitusjohtajat Antti Valkama ja Stefan Wiklund sekä salkunhoitaja Thomas Castrén. Rahastojen hallinnoinnista, mukaan lukien niiden arvostus, rahasto-osuuksien kauppa, kirjanpito, viranomaisraportit sekä riskienhallinta ja -raportointi, rahastoyhtiö vastaa sisäisesti. Rahastojen hallinnoinnista vastaa AIF-rahastoasiantuntija Jonas Donner. Ålandsbanken Asuntorahasto ostaa osana vuokraustoimintaansa varten palveluita Realia Management Oy:ltä, arvostuspalveluita Realia Management Arviointipalvelut Oy:ltä, avaintenhallintaa Certego Oy:ltä sekä teknistä valvontaa Tecter Oy:ltä. Lisäksi voidaan tarvittaessa käyttää ulkopuolisten erityisasiantuntijoiden palveluita. Riskienhallinta AVAIMENHALLINTAA CERTEGO OY Rahastojen riskienhallintaalähemmin rahastojen asiakirjassa Perustietoa sijoittajille. Rahastojen riskienhallinta tapahtuu hankinta-arvomenetelmän mukaisesti. Arvostus Ålandsbanken Asuntorahasto Rahaston omistama asuntokanta arvostetaan markkina-arvon mukaisesti. Sen määrittää Keskuskauppakamarin hyväksymä kiinteistöarvioitsija hyvän kiinteistöarviointitavan mukaisesti. Arvostus tehdään kunkin vuosineljänneksen viimeisenä pankkipäivänä. Kiinteistöjen ja kiinteistöarvopapereiden arviointi on myös kiinteistöjen ja kiinteistöarvopapereiden osto- ja myyntipäätösten perustana sekä silloin, kun rahastomerkintöjen maksamiseen käytetään apporttiomaisuutta. Tarkempia tietoja rahaston arvostuksista on rahaston sääntöjen 8 :ssä. Rahaston varojen markkina-arvo käy ilmi rahaston sijoitusluettelosta 29.12.2017. Ålandsbanken Tonttirahasto TEKNISTÄ VALVONTAA TECTER OY Ålandsbanken Tonttirahaston toiminnassa ei käytetä ulkopuolista arvioitsijaa, koska rahaston omistamien tonttien arvostus perustuu niiden vuokrasopimuksissa määriteltyyn arvoon. Hankinta-ajankohdasta tontin vuokraukseen vuokrasopimuksen mukaisesti tontti arvostetaan hankinta-arvoonsa. Tavallisesti rahasto tekee aina vuokrasopimuksen samalla, kun se ostaa tontin. Vuokrasopimuksella vuokratut tontit arvostetaan vuokrasopimuksen mukaiseen vuotuiseen arvoonsa. Sovittu vuotuinen tontin arvonnousu jaksotetaan päiville (vuotuinen arvonnousuprosentti jaettuna vuoden todellisella päivien lukumäärällä) niin, että rahaston arvonnousu otetaan huomioon tasaisena vuoden kuluessa. Tarkempia tietoja rahaston arvostuksista on rahaston sääntöjen 8 :ssä. Rahaston varojen markkina-arvo käy ilmi rahaston sijoitusluettelosta 29.12.2017. 6 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT Tom Pettersson, toimitusjohtaja Rahastoyhtiön hallitus ja tilintarkastajat Varsinaisessa yhtiökokouksessa 23.3.2017 ja osuudenomistajakokouksissa 24.4.2017 valittiin seuraavat riippumattomat hallituksen jäsenet ja tilintarkastajat: Hallituksen varsinaiset jäsenet Thomas Lundberg,Toimitusjohtaja, Crosskey Banking Solutions Ab (puheenjohtaja) Tony Karlström, Toimitusjohtaja, Alandia försäkring Birgitta Dahlén, osuudenomitajien edustaja rahastoyhtiön hallituksessa Tilintarkastajat Maksetut korvaukset kiinteistörahastojen toiminnasta vastaavalle henkilöstölle Maksettu vuonna 2017 Kiinteät Muuttuvat* Yhteensä Rahaston toiminnasta vastaava henkilöstö yhteensä (6 henkilöä) 1 036 837 252 404 1 289 241 900 853 237 404 1 138 257 411 172 0 411 172 joista olennaisesti rahaston riskiprofiiliin vaikuttavia henkilöitä (3) joista ylimpään johtoon kuuluvia henkilöitä (3) Marcus Tötterman, KHT, KPMG Oy Ab Mari Suomela, KHT, KPMG Oy Ab, osuudenomistajien valitsema tilintarkastaja Varatilintarkastaja Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab * Muuttuvat korvaukset määräytyvät rahastoyhtiön korvausperiaatteiden mukaisesti. Toimiva johto Tuotonjako rahastojen tuotto-osuuksille vuodelta 2017 Rahastoyhtiön toimitusjohtaja on taloustieteen maisteri Tom Pettersson. Toimitusjohtajan sijaisena ja varatoimitusjohtajana toimii taloustieteen maisteri Jonas Donner. Rahastoyhtiön hallitus esittää rahastoyhtiön yhtiökokoukselle, että vuodelta 2017 rahastojen tuotto-osuuksille jaetaan tuottoa seuraavasti: Ehdotus tuotonjaosta Osuuden arvo 31.12.2017 Tuotonjako % Tuotto /osuus 135,22 3 4,06 Ålandsbanken Asuntorahasto C 139,65 3 4,19 Ålandsbanken Tonttirahasto A 103,35 3 3,10 Rahasto Ålandsbanken Asuntorahasto A 8 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

Salkunhoitajamme Ajattelemme tulevaisuuttasi arvonluontia nousuissa, pääoman säilyttämistä laskuissa. Vallitsevan korkotilanteen ja globaalien finanssimarkkinoiden epävakauden vuoksi on tärkeää löytää sijoitusvaihtoehtoja korkosijoituksille ja osakkeille. Me voimme tarjota sinulle kaksi eri vaihtoehtoa. Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto perustettiin 31.12.2012. Asuntorahasto on kasvanut nopeasti ollen tänä päivänä Ålandsbankenin suurin rahasto. Nähtyämme kuinka suuren kiinnostuksen Asuntorahasto on synnyttänyt ja tuoton, johon rahasto-osuudenomistajat ovat saaneet olla osallisina, halusimme löytää jotain yhtä ainutlaatuista. Siksi perustimme 31.12.2015 toisen kiinteistöalan erikoissijoitusrahaston Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahaston. Tonttirahasto on Suomen ensimmäinen ja toistaiseksi ainoa vuokratontteihin sijoittava erikoissijoitusrahasto. ANTTI VALKAMA Sijoitusjohtaja, team leader Ekonomian maisteri Työkokemus 9 vuotta 10 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy STEFAN WIKLUND Sijoitusjohtaja Varatuomari Työkokemus 15 vuotta THOMAS CASTRÉN Salkunhoitaja Ekonomian maisteri Työkokemus 5 vuotta

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Rahaston toiminta eteni suunnitelmien mukaisesti vuoden 2017 aikana. Asuntojen vuokrausaste pysyi korkealla tasolla ja oli lähes 98 % vuoden aikana. Myös vuokralaisvaihtuvuus, jolla on selvä vaikutus rahaston kustannustasoon, oli edelleen selvästi kilpailijoita alhaisemmalla tasolla. Maksukykyiset vuokralaiset ja pitkät vuokrasuhteet mahdollistavat rahastossa tehokkaan kulurakenteen. Rahasto osallistui syksyn 2017 aikana KTI Kiinteistötieto Oy:n järjestämään asukastyytyväisyyskyselyyn. Kyselyyn osallistui seitsemän Suomen suurimpia vuokranantajia. Asuntorahaston osalta rahaston noin 2 600 vuokralaiselle lähetettiin kysely, jossa kysyttiin vuokralaisen näkemys asunnon, asuintalon, asuinympäristön sekä palveluiden laadusta. Rahaston vuokralaista lähes puolet vastasivat kyselyyn. Ilahduttavasti Ålandsbankenin Asuntorahasto oli kyselyn selvä voittaja. Rahaston vuokraasuntojen nettosuositteluindeksi oli ylivoimainen 73 vertailuaineiston keskiarvon ollessa 47 pistettä. Kyselyn tuloksista voi tehdä selvän johtopäätöksen. Rahaston alkuperäinen strategia omistaa laadukkaita vuokra-asuntoja omistustaloissa perinteisten vuokrakiinteistöjen sijaan on osoittautunut toimivan odotusten mukaisesti. Kyselyn vastausten lisäksi, erittäin korkea vuokrausaste ja alhainen vuokralaisvaihtuvuus kuvaavat hyvin sitä tosiasiaa että rahaston asukkaat viihtyvät rahaston asunnoissa selvästi keskimääräistä paremmin. Rahaston käynnistyessä viisi vuotta sitten tavoitteenamme oli luoda Suomessa houkutteleva vuokra-asuntokanta ja tässä rahasto in tutkimuksen perusteella selvästi onnistunut. Yleiset tiedot Rahastotyyppi Erikoissijoitusrahasto Aloituspäivä 31.12.2012 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio A-sarja: 2,25 %/vuosi C-sarja: 1,50 %/vuosi Merkintäpalkkio A-sarja: 2,00 % Lunastuspalkkio (määräytyy sijoitusajan perusteella) Minimisijoitus C-sarja: 2,00 % Alle 1 vuosi: 4,00 % 1 3 vuotta: 3,00 % 3 5 vuotta: 2,00 % Yli 5 uotta: 1,00 % A-sarja: 500 EUR C-sarja: 500 000 EUR IBAN FI 65 6601 0001 0155 44 Salkunhoitaja ISIN-koodit Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy FI4000052428 (A) / FI4000052469 (C) Rahasto-osuuden arvon julkaisu www.fundreport.fi Asuntojen vuokrauspalvelut Kiinteistöjen tekniset huoltopalvelut Arviointipalvelut Rakennusprojektien tekninen valvonta Realia Management Oy Realia Management Oy Realia Management Oy Arviontipalvelu Tecter Oy Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot 3 170 172 610,50 1 721 756 571 075,00 pääkaupunkiseutu 1 801 102 257,50 803 501 008 787,50 Victoria hus G Jätkäsaari 27.5.2017 53 3 196,00 0 23 933 400,00 100 % Asunto Oy Vantaan Piletti Tikkurila 26.3.2015 49 3 175,00 43 16 448 900,00 44 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 6 Matinkylä 30.11.2015 47 2 707,50 0 14 425 900,00 79 % Asunto Oy Helsingin Treffi Lauttasaari 31.3.2017 35 1 884,50 0 13 936 350,00 100 % Victoria hus H Jätkäsaari 28.2.2017 36 1 620,50 0 12 631 425,00 90 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 3 Matinkylä 31.10.2014 34 1 821,50 0 9 693 350,00 100 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 5 Matinkylä 31.8.2015 31 1 745,50 0 9 300 600,00 68 % Asunto Oy Espoon Kummeli Espoonlahti 29.1.2016 22 1 538,50 17 8 086 125,00 48 % Asunto Oy Espoon Suulperi Niittymaa 30.9.2014 22 1 289,00 18 7 490 225,00 39 % Asunto Oy Helsingin Tenderi Vallila 29.5.2015 16 1 116,00 7 6 965 250,00 37 % Asunto Oy Vantaan Bertta Kulta Myyrmäki 30.6.2015 28 1 534,50 20 6 725 925,00 50 % Asunto Oy Vantaan Vetehinen Leinelä 30.6.2016 27 1 409,00 12 6 432 650,00 43 % Asunto Oy Vantaan Kruununmasto Hämeenkylä 24.2.2016 25 1 440,00 25 6 154 500,00 58 % Asunto Oy Tapiolan Pyökki Tapiola 30.4.2015 16 815,00 0 5 830 325,00 17 % Asunto Oy Helsingin Bristollari Vallila 29.1.2016 12 966,50 8 5 772 912,50 31 % Asunto Oy Vantaan Kurrenpiilo Koivuhaka 30.10.2015 23 1 208,50 18 5 666 025,00 46 % Asunto Oy Helsingin Bliksti Vallila 28.1.2015 15 881,00 7 5 586 550,00 26 % Asunto Oy Vantaan Paddington Tikkurila 30.6.2015 18 1 032,50 10 5 471 450,00 36 % Asunto Oy Kivistön Kvartsi Kivistö 16.1.2016 25 1 178,00 15 5 445 425,00 37 % Asunto Oy Helsingin Koskikara Lauttasaari 28.4.2017 15 781,50 10 5 432 450,00 14 % Asunto Oy Sininärhintie 5 Vallikallio 29.11.2013 19 1 100,50 6 5 377 050,00 32 % Asunto Oy Helsingin Jaakari Lauttasaari 31.5.2015 10 539,50 9 5 172 637,50 11 % Asunto Oy Vantaan Inkivääri Jokiniemi 30.6.2015 24 1 044,50 0 5 108 350,00 46 % Asunto Oy Helsingin Rosalanmäki Kruunuvuorenranta 30.6.2017 23 1 028,50 10 4 765 975,00 24 % Asunto Oy Espoon Konkari Niittymaa 28.2.2016 15 764,00 12 4 650 000,00 34 % Asunto Oy Vantaan Punakoiso Kaivoksela 30.10.2016 22 847,00 22 4 618 625,00 26 % Asunto Oy Helsingin Juusteni Malminkartano 31.10.2015 18 1 043,00 4 4 601 500,00 38 % Asunto Oy Vantaan Popliini Tikkurila 29.1.2015 17 905,00 10 4 582 125,00 28 % Asunto Oy Helsingin Cordelia Lauttasaari 31.1.2017 15 613,00 7 4 579 650,00 16 % Asunto Oy Espoon Ulappa Espoonlahti 31.5.2014 14 829,50 17 4 484 150,00 27 % Asunto Oy Espoon Sepelkyyhky Saunalahti 26.9.2013 11 1 086,50 0 4 276 075,00 45 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 1 Matinkylä 25.4.2014 14 776,50 0 4 133 400,00 43 % Asunto Oy Espoon Lieska Tuomarila 30.10.2013 17 936,50 12 4 040 775,00 68 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 2 Matinkylä 16.6.2014 13 777,00 0 4 038 925,00 43 % Asunto Oy Vantaan Kardemumma Jokiniemi 31.12.2014 17 853,00 0 4 004 700,00 58 % Asunto Oy Kievarinkulma Tuusula 30.4.2014 12 1 027,00 12 3 998 625,00 35 % Asunto Oy Helsingin Claudio Lauttasaari 26.10.2016 11 528,50 6 3 932 075,00 21 % Asunto Oy Helsingin Jungmanni Lauttasaari 19.12.2014 9 530,50 9 3 916 025,00 11 % Asunto Oy Espoon Tiilentekijä Kauklahti 30.9.2015 18 923,50 16 3 913 537,50 48 % Asunto Oy Porvoon Tryffeli Länsiranta 30.11.2017 19 848,00 10 3 913 250,00 32 % Asunto Oy Vantaan Popniitti Kaivoksela 31.12.2016 16 788,50 14 3 741 237,50 47 % Asunto Oy Vantaan Soma Bertta Myyrmäki 31.8.2014 16 869,00 12 3 732 850,00 28 % Asunto Oy Helsingin Atsimuutti Kalasatama 25.10.2013 7 576,50 8 3 729 100,00 15 % Asunto Oy Vihdin Kuusela Nummela 31.12.2016 21 1 043,50 0 3 695 300,00 29 % Asunto Oy Vantaan Punakoivu Koivukylä 31.5.2015 18 884,00 0 3 670 700,00 45 % Asunto Oy Helsingin Apteekkari Viikki 31.8.2014 11 744,00 0 3 640 075,00 47 % Asunto Oy Tuusulan Pihta Hyrylä 25.4.2014 13 1 026,00 0 3 619 450,00 46 % Asunto Oy Espoon Tähystäjä Espoonlahti 31.10.2013 11 649,50 7 3 593 800,00 15 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 4 Matinkylä 12.6.2015 12 671,00 0 3 540 850,00 30 % Asunto Oy Espoon Woima Matinkallio 24.2.2017 12 620,00 12 3 538 475,00 24 % Asunto Oy Vantaan Stella Kivistö 4.10.2016 14 821,50 3 3 530 650,00 40 % 12 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot pääkaupunkiseutu Asunto Oy Vantaan Kaunis Bertta Myyrmäki 30.10.2013 14 804,50 13 3 529 000,00 27 % Asunto Oy Vantaan Spinelli Kivistö 28.8.2015 16 762,00 16 3 462 900,00 28 % Asunto Oy Vantaan Purppurakoivu Koivukylä 31.8.2014 17 843,00 0 3 413 337,50 43 % Asunto Oy Kivistön Akseli Kivistö 31.12.2017 15 788,50 0 3 409 975,00 38 % Asunto Oy Vantaan Visakoivu Koivukylä 31.8.2015 17 800,00 0 3 369 537,50 41 % Asunto Oy Vantaan Tikkurilanaukio Tikkurila 31.1.2014 10 564,00 12 3 337 175,00 20 % Asunto Oy Espoon Albert Kilo 30.9.2014 14 657,50 14 3 124 412,50 31 % Asunto Oy Vantaan Luhtalemmikki Kaivoksela 31.12.2014 13 658,50 15 3 113 550,00 36 % Asunto Oy Vantaan Vuorikilta Kaivoksela 1.3.2016 13 657,00 12 3 109 700,00 40 % Asunto Oy Vantaan Kivikoivu Koivukylä 26.8.2016 15 732,00 10 3 050 275,00 35 % Asunto Oy Vantaan Kraatari Pakkala 28.2.2016 9 790,00 7 3 041 150,00 48 % Asunto Oy Vantaan Sokerikoivu Koivukylä 17.6.2016 15 721,00 10 3 003 500,00 35 % Asunto Oy Espoon Loimu Tuomarila 31.5.2017 13 690,50 8 2 996 612,50 45 % Asunto Oy Helsingin Umbra Kuninkaantammi 31.12.2016 12 637,50 2 2 900 050,00 18 % Asunto Oy Vantaan Sarka Pakkala 13.6.2013 11 706,00 8 2 885 825,00 35 % Asunto Oy Vantaan Lammaskallio Pähkinärinne 31.1.2013 12 647,50 0 2 838 025,00 37 % Asunto Oy Espoon Karaveli Kauklahti 31.1.2014 9 738,00 0 2 819 800,00 48 % Asunto Oy Helsingin Alfred Vallila 30.9.2016 5 466,50 3 2 819 612,50 13 % Asunto Oy Mäntsälän Kultavarpu Mäntsälä 30.4.2015 16 839,50 5 2 807 075,00 52 % Asunto Oy Sipoon Laventeli Söderkulla 17.6.2016 10 873,00 0 2 795 850,00 56 % Asunto Oy Helsingin Rafael Vallila 30.6.2014 7 462,50 4 2 742 562,50 28 % Asunto Oy Helsingin Limnologi Viikki 31.1.2015 9 589,00 0 2 737 200,00 19 % Asunto Oy Vantaan Kuparikoivu Koivukylä 30.4.2014 14 640,00 0 2 695 412,50 32 % Asunto Oy Vantaan Torppari Pakkala 30.6.2015 8 706,00 1 2 683 200,00 39 % Asunto Oy Espoon Matinpuronranta 3 Matinkylä 17.3.2017 8 465,50 0 2 673 575,00 47 % Asunto Oy Hämeenlinnan Villa Lavanda Sairio 24.5.2013 11 823,50 0 2 641 650,00 45 % Asunto Oy Espoon Päivänkehrä Espoonlahti 27.6.2014 8 481,00 6 2 623 025,00 13 % Asunto Oy Espoon Toppi Kauklahti 30.5.2017 10 616,00 8 2 596 400,00 35 % Asunto Oy Vantaan Hieta Hiekkaharju 18.8.2017 10 603,00 1 2 586 575,00 22 % Asunto Oy Helsingin Felix Vallila 28.11.2013 7 418,50 5 2 560 525,00 13 % Asunto Oy Vihdin Haapala Härköilä 31.10.2014 12 743,50 6 2 559 725,00 65 % Asunto Oy Hämeenlinnan Hilda Sairio 24.6.2015 12 694,00 6 2 549 600,00 48 % Asunto Oy Vantaan Kilterinmetsä Kilteri 20.12.2014 12 578,50 7 2 534 275,00 16 % Asunto Oy Espoon Omenatorni Matinkylä 30.11.2016 9 403,00 0 2 487 750,00 21 % Asunto Oy Vantaan Satupiha Ilola 16.6.2016 13 662,50 0 2 482 900,00 38 % Keinusaari 27.6.2014 12 632,00 3 2 426 100,00 41 % Asunto Oy Vantaan Huhta Pakkala 30.4.2014 9 609,00 8 2 421 587,50 30 % Asunto Oy Riihimäen Pikkusirkku Suokylä 25.8.2017 13 685,50 3 2 414 775,00 40 % Asunto Oy Helsingin Iita Vallila 25.4.2013 7 335,50 5 2 394 725,00 9 % Asunto Oy Hämeenlinnan Tulliaukio Keskusta 31.12.2013 12 632,00 1 2 385 900,00 22 % Asunto Oy Sipoon Toivola Nikkilä 15.3.2016 13 625,00 0 2 353 925,00 31 % Asunto Oy Vihdin Pajula Härköilä 31.5.2014 11 675,00 6 2 296 550,00 59 % Asunto Oy Nurmijärven Kaiholanpuisto Klaukkala 29.11.2013 11 664,00 0 2 278 825,00 40 % Asunto Oy Porvoon Karmiini Haikkoo 22.3.2013 8 726,00 0 2 227 100,00 51 % Asunto Oy Espoon Matinpuronranta 4 Matinkylä 25.2.2017 7 374,50 0 2 214 025,00 35 % Asunto Oy Sipoon Tuhkimo Söderkulla 30.6.2016 12 661,00 7 2 158 650,00 33 % Asunto Oy Espoon Sinetti Järvenperä 28.9.2012 6 582,50 0 2 149 950,00 25 % Asunto Oy Vantaan Puuhakivi Kivistö 30.4.2015 7 510,50 7 2 080 150,00 30 % Asunto Oy Mäntsälän Pilvikirsikka Mäntsälä 30.3.2014 11 616,00 2 2 067 475,00 38 % Asunto Oy Espoon Luotsi Kauklahti 30.12.2016 9 462,00 6 2 055 525,00 31 % Asunto Oy Espoon Rosetti Lintuvaara 27.9.2013 5 484,50 0 2 035 412,50 19 % Asunto Oy Riihimäen Laidunaho Taipale 21.3.2013 10 723,50 0 1 977 375,00 40 % Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Asunto Oy Hämeenlinnan Asemapäällikkö Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot pääkaupunkiseutu Asunto Oy Vantaan Brankkari Simonkylä 30.11.2014 10 485,00 11 1 968 075,00 11 % Asunto Oy Kauniaisten Venevalkamantie 3 Kauniainen 30.11.2012 7 424,50 0 1 937 225,00 24 % Asunto Oy Espoon Tuike Tuomarila 29.6.2017 8 437,50 5 1 919 987,50 29 % Asunto Oy Espoon Valssikallio Leppävaara 26.6.2014 5 385,00 5 1 898 825,00 11 % Asunto Oy Kauniaisten Calla Kauniainen 31.5.2013 7 435,50 10 1 898 025,00 27 % Asunto Oy Kivistön Spektri Kivistö 28.2.2016 10 395,50 5 1 893 350,00 36 % Asunto Oy Vihdin Pihla Nummela 15.11.2017 11 541,00 0 1 890 325,00 27 % Asunto Oy Vihdin Tammela Nummela 29.12.2016 10 518,50 4 1 884 475,00 48 % Asunto Oy Espoon Kompassi Kauklahti 31.10.2013 6 448,00 0 1 731 100,00 35 % Asunto Oy Vantaan Peikonkivi Kivistö 30.6.2015 6 427,00 8 1 730 750,00 20 % Asunto Oy Riihimäen Koppari Peltokylä 31.5.2016 13 492,50 6 1 726 325,00 36 % Asunto Oy Kauniaisten Clematis Kauniainen 28.3.2014 6 365,00 5 1 669 725,00 25 % Asunto Oy Riihimäen Lukkari Peltomäki 28.6.2013 9 501,00 7 1 646 000,00 29 % Asunto Oy Tuusulan Majapaikka Jokela 29.12.2017 8 448,00 3 1 590 775,00 27 % Asunto Oy Hämeenlinnan Hugo Sairio 25.1.2013 8 437,50 0 1 476 100,00 21 % Asunto Oy Vantaan Tavastintuuli Hämeenkylä 30.8.2017 6 333,00 6 1 457 775,00 23 % Asunto Oy Vantaan Kaneli Jokiniemi 31.12.2016 6 295,00 0 1 422 075,00 12 % Asunto Oy Helsingin Werner Vallila 31.3.2016 3 237,00 2 1 305 550,00 7 % Asunto Oy Espoon Kajo Tuomarila 30.9.2017 5 301,50 3 1 267 287,50 20 % Asunto Oy Helsingin Klyyssi Lauttasaari 30.1.2014 2 140,00 4 1 263 500,00 5 % Asunto Oy Riihimäen Lovisa Peltokylä 26.4.2013 7 375,00 0 1 261 925,00 26 % Asunto Oy Espoon Matinpuronranta 1 Matinkylä 31.5.2017 4 223,50 0 1 245 100,00 21 % Asunto Oy Heikunanpiha Painiitty 31.1.2014 3 249,50 0 1 057 787,50 14 % Asunto Oy Helsingin Reissumies Konala 30.10.2017 4 205,00 4 1 054 725,00 7 % Asunto Oy Vantaan Virna Pakkala 14.6.2013 3 278,50 0 1 037 825,00 12 % Asunto Oy Sipoon Nikkilänportti Nikkilä 30.6.2011 4 325,00 0 966 875,00 20 % Asunto Oy Espoon Artesaani Matinkylä 20.10.2013 3 158,00 3 945 150,00 5 % Asunto Oy Espoon Matinpuronranta 2 Matinkylä 30.4.2017 3 160,00 0 934 900,00 16 % Asunto Oy Porvoon Aleksanterinportti Länsiranta 30.8.2017 4 179,00 2 857 300,00 10 % Asunto Oy Helsingin Bisketti Lauttasaari 31.12.2015 2 125,00 2 850 900,00 4 % Asunto Oy Espoon Revontuli Tapiola 30.4.2015 2 119,00 2 837 400,00 8 % Asunto Oy Kauniaisten Vissel Kauniainen 28.2.2017 3 119,50 3 809 800,00 5 % Asunto Oy Mäntsälän Manteli Keskusta 30.10.2014 4 288,00 4 807 700,00 15 % Asunto Oy Vantaan Punapellava Hiekkaharju 30.8.2013 4 197,00 0 748 600,00 8 % Asunto Oy Helsingin Vihervarpunen Tapanila 31.1.2014 2 176,50 0 745 337,50 13 % Asunto Oy Helsingin Emmy Keskusta 31.1.2014 2 94,00 0 742 600,00 2 % Asunto Oy Espoon Ampeeri Matinkylä 31.8.2017 3 99,00 2 695 300,00 5 % Asunto Oy Espoon Valkea Tuomarila 28.9.2012 2 142,00 3 602 400,00 7 % Asunto Oy Vantaan Akaatti Kivistö 23.2.2017 2 125,50 1 581 325,00 8 % Asunto Oy Vantaan Artemis Asola 29.12.2017 3 123,50 0 576 475,00 5 % Asunto Oy Helsingin Kissankita Vallila 28.12.2016 1 70,50 1 505 925,00 2 % Kiinteistö Oy Tapiolan Jalopuupysäköinti Tapiola 30.4.2015 0,00 11 385 000,00 Asunto Oy Sipoon Kruuna Nikkilä 30.6.2017 3 79,50 0 361 725,00 7 % Asunto Oy Vantaan Kardemumma (Jokiniemen Pysäköinti Oy) Jokiniemi 30.9.2015 0,00 26 330 000,00 Tampere 340 17 090,00 228 61 132 925,00 Asunto Oy Vuoreksen Asilon Vuores 31.12.2015 36 1 643,0 21 5 140 175,00 47 % Asunto Oy Tampereen Hervannan Dosentti Hervanta 24.4.2015 19 918,0 14 3 535 975,00 47 % Asunto Oy Vuoreksen Torinkulma Vuores 29.7.2016 22 1 103,5 22 3 437 825,00 36 % 14 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot tampere Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Menuetti Niemenranta 31.8.2017 17 742,00 0 2 805 575,00 25 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Josefiina Niemenranta 26.6.2015 15 652,50 0 2 615 762,50 30 % Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Lentäjä Härmälänranta 29.6.2017 15 700,50 0 2 498 850,00 19 % Asunto Oy Tampereen Nestorin Aarre Niemenranta 31.3.2017 14 570,00 0 2 415 500,00 22 % Asunto Oy Tampereen Professori Hervanta 22.3.2013 11 682,50 9 2 321 650,00 33 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Vilhelmiina Asunto Oy Tampereen Sammon Kempas Asunto Oy Tampereen Kaukajärven Kaukametsä Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Verneri Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Vinka Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Ella Asunto Oy Tampereen Kaukatorin Velipoika Niemenranta 30.8.2013 13 651,00 0 2 315 575,00 30 % Ristinarkku 28.4.2017 12 556,50 4 2 155 525,00 32 % Kaukajärvi 31.10.2015 9 723,50 0 2 138 825,00 33 % Niemenranta 29.8.2014 9 593,50 8 2 016 062,50 21 % Härmälänranta 19.3.2017 11 485,00 0 1 943 450,00 19 % Vuores 28.2.2016 12 629,00 8 1 908 800,00 36 % Kaukajärvi 21.12.2015 11 502,00 6 1 907 400,00 22 % Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Sääski Härmälänranta 26.5.2016 8 443,50 0 1 787 250,00 22 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Kesäheinä Niemenranta 28.11.2014 9 494,50 8 1 785 512,50 45 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Helene Niemenranta 25.4.2014 8 468,50 0 1 646 987,50 18 % Asunto Oy Tampereen Sorsapuiston Tähti Tammela 31.3.2016 7 256,50 0 1 587 625,00 6 % Asunto Oy Tampereen Ruuti Rahola 18.6.2014 10 529,00 0 1 537 050,00 33 % Asunto Oy Tampereen Patruuna Rahola 30.5.2014 10 510,50 0 1 518 087,50 35 % Asunto Oy Tampereen Linnainmaan Sointu Linnainmaa 31.12.2016 10 387,00 0 1 444 375,00 14 % Asunto Oy Villilän Wilhelmiina Villilä 28.5.2014 8 473,00 0 1 411 600,00 30 % Asunto Oy Tampereen Vuorenpeikko Asunto Oy Tampereen Linnainmaan Sävel Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Lentolaituri Vuores 22.2.2013 9 436,00 4 1 391 375,00 21 % Linnainmaa 28.10.2015 6 346,50 0 1 212 750,00 16 % Härmälänranta 31.5.2015 6 289,00 0 1 131 800,00 9 % Asunto Oy Vuoreksen Bastion Vuores 31.10.2015 6 351,00 1 1 107 050,00 27 % Asunto Oy Vuoreksen Iris Vuores 26.9.2013 5 270,00 0 852 850,00 20 % Asunto Oy Tampereen Raholan Herttua Rahola 13.6.2013 5 267,50 0 792 350,00 21 % Asunto Oy Vuoreksen Sirius Vuores 29.8.2013 4 259,50 0 758 300,00 20 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Katariina Niemenranta 25.1.2013 3 155,50 0 586 012,50 7 % Kiinteistö Oy Ruukin Pysäköinti (Niemenrannan pysäköintipaikat) Niemenranta 28.2.2013 0 0,00 20 300 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Sisuparkki Härmälänranta 30.4.2016 0 0,00 12 216 000,00 Kiinteistö Oy Auttilankadun Parkki Rahola 30.5.2014 0 0,00 28 206 000,00 Kiinteistö Oy Niemenrannan Pysäköinti Niemenranta 31.8.2017 0 0,00 10 150 000,00 Kiinteistö Oy Kapellimestarinparkki Linnainmaa 21.12.2016 0 0,00 14 148 000,00 Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot tampere Vihurin Pysäköinti Oy (Härmälänrannan Härmälänranta 31.5.2015 0 0,00 6 120 000,00 Lentolaituri) Kiinteistö Oy Sammon Kuikan Autoparkki Ristinarkku 28.4.2017 0 0,00 8 90 000,00 Kiinteistö Oy Tuiskun pysäköinti Härmälänranta 30.4.2017 0 0,00 4 72 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Tehtaankallion Parkki Härmälänranta 30.4.2016 0 0,00 6 48 000,00 Kiinteistö Oy Myllyn pysäköinti Niemenranta 16.12.2013 0 0,00 6 30 000,00 Asunto Oy Vuoreksen Iris (Kiinteistö Oy Sonata) Vuores 26.9.2013 0 0,00 5 25 000,00 Asunto Oy Vuoreksen Sirius (Kiinteistö Oy Sonata) Vuores 29.8.2013 0 0,00 4 20 000,00 Osuus taloyhtiön osakkeista jyväskylä 269 12 901,00 217 47 010 737,50 Asunto Oy Tourulan Tehtaan Ruusu Tourula 31.12.2016 19 1 020,50 14 4 022 500,00 49 % Asunto Oy Jyväskylän Joenranta Sulkula 29.9.2017 23 953,00 20 3 720 500,00 38 % Asunto Oy Jyväskylän Kullervo Äijälänranta 30.4.2015 19 1 100,50 17 3 361 662,50 51 % Asunto Oy Jyväskylän Tiilentekijä Palokka 30.6.2015 20 906,50 9 3 053 500,00 45 % Asunto Oy Jyväskylän Tukkipoika Lutakko 22.2.2013 13 665,00 0 2 496 875,00 36 % Asunto Oy Jyväskylän Maailmanpylväs Äijälänranta 29.8.2014 12 609,00 13 2 432 425,00 15 % Asunto Oy Palokunnanmäen Palomies Mäki-Matti 31.8.2015 13 631,00 8 2 355 125,00 43 % Asunto Oy Jyväskylän Klinkkermanni Palokka 30.11.2017 15 627,50 6 2 125 775,00 35 % Asunto Oy Jyväskylän Sirous Keskusta 28.2.2014 7 455,00 9 2 090 400,00 26 % Asunto Oy Sulkulan Melba Kuokkala 29.2.2016 15 568,50 13 2 089 750,00 37 % Asunto Oy Sulkulan Jaspi Kuokkala 30.6.2016 13 476,50 10 1 755 100,00 31 % Asunto Oy Jyväskylän Kaunis Veera Lutakko 29.6.2012 7 474,00 0 1 753 300,00 29 % Asunto Oy Jyväskylän Lohikosken Loiste Lohikoski 31.12.2014 12 481,00 12 1 725 000,00 22 % Asunto Oy Jyväskylän Postikartano Savela 30.11.2015 8 465,00 8 1 595 900,00 18 % Asunto Oy Jyväskylän Valajankulma Rautpohja 24.2.2017 11 400,50 7 1 526 600,00 30 % Asunto Oy Jyväskylän Uuno Keljo 25.1.2013 9 435,50 7 1 297 550,00 39 % Asunto Oy Sulkulan Huvitus Kuokkala 28.2.2015 9 335,50 7 1 226 950,00 21 % Asunto Oy Lohikosken Onni ja Oskari Lohikoski 31.10.2013 7 301,50 7 1 087 125,00 29 % Asunto Oy Jyväskylän Mäki-Matti Mäki-Matti 30.6.2011 4 300,00 4 1 033 800,00 13 % Asunto Oy Jyväskylän Tampuuri Tourula 31.12.2017 5 249,00 0 989 925,00 14 % Asunto Oy Jyväskylän Tietous Keskusta 30.8.2013 4 197,00 5 985 000,00 20 % Asunto Oy Jyväskylän Postiwankkuri Savela 30.11.2013 5 297,50 5 969 500,00 15 % Asunto Oy Jyväskylän Mannisenrinne 4 Männistö 18.8.2017 5 284,00 5 939 000,00 24 % Asunto Oy Jyväskylän Graniitti Seppälä 22.7.2013 6 276,00 6 875 600,00 19 % Asunto Oy Jyväskylän Lohikosken Majakka Lohikoski 31.8.2012 4 196,00 4 698 000,00 7 % Asunto Oy Jyväskylän Jokivarren Ranta Kuokkala 21.12.2012 4 195,50 4 596 875,00 9 % Jyväskylän Faneerin Parkki Oy Lutakko 1.11.2012 0 0,00 14 162 000,00 Jyväskylän Sataman parkki Oy Lutakko 15.10.2013 0 0,00 3 45 000,00 kuopio 202 11 156,5 181 40 104 975,00 Asunto Oy Kuopion Taivaanranta Puijonlaakso 30.8.2017 25 1 170,00 25 4 395 800,00 36 % Asunto Oy Kuopion Veturi Maljalahti 30.10.2013 16 999,50 6 4 109 750,00 42 % Asunto Oy Kuopion Tuulikannel Puijonlaakso 30.8.2017 16 855,50 22 3 717 250,00 38 % Asunto Oy Lehtoniemen Kimallus Saaristokaupunki 31.10.2015 22 1 173,50 0 3 513 175,00 54 % Asunto Oy Kuopion Sinisimpukka Saaristokaupunki 28.2.2015 16 896,00 15 3 155 650,00 26 % Asunto Oy Kuopion Kanavankaari Saaristokaupunki 26.9.2014 13 704,50 9 2 288 550,00 41 % 16 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot kuopio Asunto Oy Lehtoniemen Säihke Saaristokaupunki 26.9.2014 14 760,5 0 2 256 900,00 57 % Asunto Oy Kuopion Tuulikello Puijonlaakso 31.12.2017 9 478,0 3 1 946 000,00 25 % Asunto Oy Kuopion Rantahelmi Lehtoniemi 30.12.2014 9 572,5 8 1 897 100,00 16 % Asunto Oy Kuopion Kauppakatu 49 Multimäki 27.1.2015 7 395,5 6 1 793 050,00 13 % Asunto Oy Kuopion Elias Männistö 30.9.2015 7 453,0 8 1 610 250,00 26 % Asunto Oy Kuopion Satamanpiha Keskusta 28.11.2014 6 346,5 6 1 593 975,00 12 % Asunto Oy Kuopion Pihlajalaakso Puijo 28.8.2013 8 485,0 5 1 554 075,00 31 % Asunto Oy Lehtoniemen Lumous Saaristokaupunki 30.11.2013 7 496,0 0 1 350 450,00 22 % Asunto Oy Lehtoniemen Säde Saaristokaupunki 30.11.2016 10 401,0 0 1 297 075,00 37 % Asunto Oy Kuopion Ruustinnanpiha Linnanpelto 27.9.2013 5 266,5 4 1 008 100,00 8 % Asunto Oy Kuopion Harjunherra Lehtoniemi 12.12.2012 5 328,0 3 958 575,00 22 % Asunto Oy Kuopion Helmisimpukka Saaristokaupunki 16.10.2012 4 210,0 3 755 500,00 10 % Asunto Oy Kuopion Keilankaari Saaristokaupunki 26.10.2012 3 165,0 3 518 750,00 10 % Kiinteistö Oy Lehtoniemen parkki II Saaristokaupunki 31.10.2015 0 0,00 48 336 000,00 Kiinteistö Oy Lehtoniemen parkki Saaristokaupunki 30.11.2013 0 0,00 7 49 000,00 turku 97 4 673,50 62 19 651 900,00 Asunto Oy Turun Mathildan Puisto Kakola 30.4.2017 20 883,00 0 3 888 100,00 28 % Asunto Oy Turun Villa Raunistula 30.6.2015 20 738,00 10 3 242 100,00 40 % Asunto Oy Turun Helmi Vähäheikkilä 31.12.2015 15 674,50 13 2 899 250,00 15 % Asunto Oy Turun Kehräämö Raunistula 12.12.2012 11 567,50 7 2 265 650,00 31 % Asunto Oy Turun Pumpuli Raunistula 31.10.2013 9 413,50 8 1 819 700,00 29 % Asunto Oy Papinlähteen Matruusi Papinsaari 31.12.2013 5 505,00 0 1 532 775,00 28 % Asunto Oy Turun Tyyki Raunistula 31.3.2017 6 258,00 6 1 192 700,00 19 % Asunto Oy Turun Villenpuisto I Vasaramäki 28.4.2017 5 250,00 3 1 080 250,00 13 % Asunto Oy Turun Michailowinlinna Kakola 31.8.2015 3 246,00 3 1 050 675,00 9 % Asunto Oy Turun Pellava Raunistula 31.8.2016 3 138,00 2 552 700,00 10 % Kiinteistö Oy Korkeavuoren parkki Kakolanmäki 30.4.2017 0 0,00 10 128 000,00 lahti 84 4 421,50 35 16 089 175,00 Asunto Oy Malskin kruunu Keskusta 31.8.2015 23 1 045,00 13 4 569 450,00 30 % Asunto Oy Lahden Hilma Kärpänen 30.11.2014 14 770,50 8 2 542 325,00 50 % Asunto Oy Lahden Lähteenpuisto Laune 30.8.2013 14 737,50 0 2 367 225,00 36 % Asunto Oy Lahden Aleksanteri Keski-Lahti 29.8.2014 9 479,50 0 2 256 100,00 15 % Asunto Oy Lahden Leinikki Mukkula 27.9.2013 11 737,50 9 2 125 625,00 46 % Asunto Oy Lahden Viikarinkulma Sopenkorpi 30.8.2013 11 552,50 5 1 825 775,00 20 % Asunto Oy Lahden Pehtoori Keski-Lahti 26.9.2014 2 99,00 0 402 675,00 5 % hyvinkää 58 3 499,50 16 13 115 525,00 Asunto Oy Hyvinkään Ryijy Tehdas 25.2.2016 21 1 308,00 9 5 079 325,00 49 % Asunto Oy Hyvinkään Villa Tehdas 30.6.2017 13 638,50 7 2 560 100,00 38 % Asunto Oy Hyvinkään Ukko-Pekka Mustamännistö 20.3.2014 9 711,00 0 2 239 650,00 47 % Asunto Oy Hyvinkään Rukki Tehdas 24.10.2013 9 496,00 0 1 901 850,00 19 % Asunto Oy Hyvinkään Värimestari 5 30.3.2016 6 346,00 0 1 334 600,00 31 % Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmiit asunnot nurmijärvi 60 3 350,50 14 11 023 525,00 Osuus taloyhtiön osakkeista Asunto Oy Nurmijärven Orikivi Kirkonkylä 30.11.2014 22 1 259,00 11 4 261 825,00 56 % Asunto Oy Patruunantie 1 Nurmijärvi Rajamäki 31.3.2014 16 960,00 0 2 931 250,00 31 % Asunto Oy Nurmijärven Kuukivi Kirkonkylä 31.10.2013 9 455,50 0 1 508 225,00 20 % Asunto Oy Nurmijärven Krannilanhovi Kirkonkylä 31.8.2017 8 374,00 3 1 361 450,00 22 % Asunto Oy Nurmijärven Ukonkivi Kirkonkylä 24.2.2012 5 302,00 0 960 775,00 22 % Asunto Oy Vuoreksen Iris (Kiinteistö Oy Sonata) Vuores 26.9.2013 0 0,00 5 25 000,00 Asunto Oy Vuoreksen Sirius (Kiinteistö Oy Sonata) Vuores 29.8.2013 0 0,00 4 20 000,00 muut 201 10 236,50 132 34 940 425,00 Asunto Oy Rovaniemen Isokarpalo 3. kaupunginosa 28.11.2013 12 662,00 8 1 968 100,00 27 % Asunto Oy Rovaniemen Pääsky 3. kaupunginosa 26.11.2015 12 537,50 12 1 919 350,00 32 % Asunto Oy Rovaniemen Koivula 1. kaupunginosa 27.11.2014 7 456,00 4 1 461 575,00 22 % Asunto Oy Rovaniemen Haapala Rovaniemen keskusta 29.6.2016 9 337,00 5 1 301 775,00 23 % Asunto Oy Rovaniemen Neidonkenkä 2. Kaupunginosa 22.8.2014 6 375,00 6 1 185 500,00 45 % Asunto Oy Rovaniemen Kuusela 1. kaupunginosa 17.6.2015 7 332,00 4 1 177 375,00 19 % Asunto Oy Rovaniemen Mäntylä Keskusta 29.3.2017 3 128,00 1 448 825,00 6 % Asunto Oy Kangasalan Kurrenvara B Suorama 27.1.2017 15 592,50 0 1 684 675,00 14 % Asunto Oy Kangasalan Kurrenvara A Suorama 30.8.2016 15 592,50 0 1 684 675,00 14 % Asunto Oy Kangasalan Tallinmäki Valtiala 30.6.2017 10 385,50 0 1 341 875,00 16 % Asunto Oy Kangasalan Ahomansikka Kangasala 30.11.2016 6 412,50 4 1 204 375,00 21 % Asunto Oy Kangasalan Aino Valtiala 30.4.2016 4 194,00 0 659 600,00 15 % Asunto Oy Kangasalan Kotirinne Valtiala 30.4.2016 4 171,50 0 548 800,00 13 % Kiinteistö Oy Kangasalan Tallimäen Parkki Valtiala 30.4.2016 0 0,00 12 60 000,00 Asunto Oy Kangasalan Kurrenvara Suorama 28.12.2016 0 0,00 20 30 000,00 Asunto Oy Kirkkonummen Kaaripiha Kirkkolaakso 12.12.2014 15 678,50 15 2 856 750,00 23 % Asunto Oy Kirkkonummen Pronssi Masala 28.11.2014 13 712,50 13 2 703 800,00 52 % Asunto Oy Kirkkonummen Kaarisilta Kirkkolaakso 31.12.2013 6 303,50 7 1 367 900,00 10 % Asunto Oy Keravan Wellamo Ahjo 30.6.2017 13 847,50 3 2 818 350,00 62 % Asunto Oy Keravan Sepänpiha Ahjo 30.10.2017 5 250,50 0 815 200,00 15 % Asunto Oy Hollolan Hanna Salpakangas 31.3.2014 13 656,50 13 2 207 550,00 42 % Asunto Oy Hollolan Sompapuisto Vesala 25.4.2014 7 392,50 3 1 143 800,00 23 % Asunto Oy Pirkkalan Pereen Lobelia Pere 30.11.2017 8 698,00 0 2 633 600,00 27 % Asunto Oy Nokian Penttilän Pioni Keskusta 20.12.2013 7 343,50 0 1 114 800,00 19 % Asunto Oy Asikkalan Kansleri Vääksy 27.9.2013 4 177,50 0 596 175,00 10 % Kiinteistö Oy Jyväskylän Mannisenmäen Parkki Mannisenmäki 30.11.2017 0 0,00 2 6 000,00 järvenpää 58 3 024,00 33 12 493 100,00 Asunto Oy Järvenpään Hiillos Pajala 28.10.2016 21 1 084,00 8 4 593 775,00 41 % Asunto Oy Järvenpään Eva Pajala 1.7.2017 16 721,00 10 3 048 075,00 26 % Asunto Oy Järvenpään Hehku Pajala 22.1.2015 8 486,00 3 1 889 700,00 19 % Asunto Oy Eloisa Järvenpää Pajala 12.4.2017 8 432,00 6 1 678 250,00 14 % Asunto Oy Järvenpään Saundi Keskusta 24.9.2013 5 301,00 6 1 283 300,00 7 % 18 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin valmistuvat asunnot 439 20 884,00 182 15 291 830,59 pääkaupunkiseutu 257 12 388,50 101 10 487 995,98 Asunto Oy Vantaan Savukvartsi Kivistö 30.10.2018 23 1 110,50 10 1 073 060,32 30 % Asunto Oy Kruunuvuoren Kuningas Kruunuvuorenranta 31.3.2018 8 352,00 0 348 391,53 17 % Asunto Oy Vantaan Vespa Kivistö 31.1.2018 5 250,50 2 288 928,00 12 % Asunto Oy Espoon Paapuri Saunalahti 31.3.2019 29 1 022,50 0 392 482,27 30 % Asunto Oy Porvoon Mocca Länsiranta 30.11.2018 12 479,00 7 217 861,21 18 % Asunto Oy Helsingin Agronomi Viikki 23.8.2018 4 238,00 0 216 858,00 15 % Asunto Oy Vantaan Tavastintähti Hämeenkylä 31.5.2018 7 422,50 7 369 387,72 33 % Asunto Oy Helsingin Heta Konala 2.7.2018 11 515,50 0 49 679,64 19 % Kiinteistö Oy Apollonparkki Kivistö 25.1.2018 0 0,00 2 27 081,00 Asunto Oy Helsingin Hohto Roihuvuori 31.3.2019 10 500,00 7 181 622,00 27 % Asunto Oy Kruunuvuoren Kuningatar Kruunuvuorenranta 31.3.2018 19 839,50 0 822 365,96 34 % Asunto Oy Helsingin Loimu Roihuvuori 31.10.2018 19 1 010,00 10 650 918,19 33 % Asunto Oy Riihimäen Sieppari Peltokylä 25.5.2018 13 492,50 6 194 648,40 36 % Asunto Oy Helsingin Metsätammi Kuninkaantammi 26.4.2018 17 973,50 11 1 084 641,79 50 % Asunto Oy Vantaan Tapiotar Leinelä 30.8.2018 7 379,50 3 132 316,00 21 % Asunto Oy Helsingin Ragnar Vallila 30.3.2018 11 701,00 6 1 141 076,90 12 % Asunto Oy Vantaan Vadelma Hakunila 31.1.2018 15 809,00 0 716 543,28 32 % Asunto Oy Helsingin Venny Kuninkaantammi 31.8.2018 10 473,50 6 614 356,20 15 % Asunto Oy Vantaan Vuorikide Kivistö 25.1.2018 7 312,50 0 283 516,49 11 % Asunto Oy Hämeenlinnan Paasiaukio Keskusta 31.1.2018 7 275,00 4 395 822,18 11 % Asunto Oy Espoon Lokinuora Kauklahti 31.10.2018 6 398,00 5 372 440,96 20 % Asunto Oy Hämeenlinnan Paasikulma Keskusta 31.1.2018 17 834,00 15 913 997,94 27 % oulu 52 2 055,50 6 657 783,81 Asunto Oy Oulun Puistovahti Keskusta 31.12.2018 10 398,00 6 127 577,22 8 % Asunto Oy Oulun Asematornit 1 Keskusta 31.12.2018 42 1 657,50 0 530 206,59 35 % tampere 53 2 988,50 21 1 643 847,80 Asunto Oy Tampereen Fokka Ranta-Tampella 31.12.2018 8 377,00 0 177 558,55 13 % Asunto Oy Vuoreksen Tähti II Vuores 31.5.2018 9 436,50 9 373 158,60 45 % Asunto Oy Vuoreksen Tähti I Vuores 31.1.2018 11 641,00 12 499 797,08 46 % Asunto Oy Tampereen Försti Ranta-Tampella 30.4.2019 8 443,00 0 119 879,76 20 % Asunto Oy Tampereen Ikurinloiste Ikuri 14.12.2018 4 290,50 0 57 306,98 24 % Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Kotka Härmälänranta 30.3.2018 6 263,00 0 74 683,73 13 % Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Mäyränkoto Vuores 30.5.2018 7 537,50 0 341 463,10 30 % jyväskylä 16 780,50 12 598 217,75 Asunto Oy Jyväskylän Soolo Lutakko 30.5.2018 5 179,50 0 61 099,01 11 % Asunto Oy Pihlajapiha 19 Kuokkala 31.1.2018 4 218,50 0 172 882,70 55 % Asunto Oy Pihlajapiha 17 Kuokkala 31.1.2018 0 0,00 5 0 Asunto Oy Pihlajapiha 11 Kuokkala 31.1.2018 3 164,00 0 186 060,70 42 % Jyväskylän Viitosparkki Oy Lutakko 31.5.2018 0 0,00 2 5 294,64 Asunto Oy Pihlajapiha 13 Kuokkala 31.1.2018 0 0,00 5 0 Asunto Oy Pihlajapiha 15 Kuokkala 31.1.2018 4 218,50 0 172 880,70 55 % turku 32 1 300,50 16 983 173,06 Kiinteistö Oy Korkeavuoren parkki Kakolanmäki 28.2.2018 0 0,00 10 124 960,00 Asunto Oy Turun Skanssin Avain Skanssi 30.6.2018 10 441,00 6 251 547,08 27 % Asunto Oy Sataman Loiste Korppolaismäki 30.3.2018 5 174,00 0 222 001,26 11 % Asunto Oy Turun Korkeavuori Kakolanmäki 28.2.2018 17 685,50 0 384 664,72 29 % Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Markkina-arvo EUR Osuus taloyhtiön osakkeista muut 29 1 370,50 26 920 812,19 Asunto Oy Apilaniitty Rekiälä 31.5.2018 5 315,00 5 236 250,52 31 % Asunto Oy Kuopion Ruutikellari Pihlajalaakso 30.5.2018 18 807,50 18 585 451,38 28 % Asunto Oy Kuopion Aallotar Keskusta 30.9.2018 6 248,00 3 99 110,29 9 % Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 770 981 122,08 Velkaosuus taloyhtiöiden lainoista 395 916 483,44 Kassa ja muut varat, netto 86 423 234,05 Rahaston arvo (NAV) 461 487 872,69 A-osuuden arvon kehitys %* 3 kk 1,20 6 kk 2,37 1 vuosi 5,22 3 vuotta 22,51 Osuussarjan aloituspäivästä 47,90 C-osuuden arvon kehitys %* 3 kk 1,36 6 kk 2,70 1 vuosi 5,87 3 vuotta 24,76 Osuussarjan aloituspäivästä 52,72 *) Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahaston muut tiedot 31.12.2017 31.12.2016 Rahaston arvo (NAV), EUR 461 487 872,69 422 765 448,57 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 135,22 132,43 Tuotto-osuuden arvo (C), EUR 139,65 135,93 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 1 464 664,9011 1 394 431,1824 Tuotto-osuuksien lukumäärä (C), kpl 1 885 113,0644 1 751 136,7292 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 6 606 6 270 Rahaston kapuankäyntikulut 0,00 % 0,00 % Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot Hallinnointipalkkio, EUR 7 954 588,15 6 544 098,57 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio, EUR 644 306,48 1 926 248,94 Total Expense Ratio TER (A) 2,95 % 3,15 % Total Expense Ratio TER (C) 2,34 % 2,53 % Juoksevat kulut (A) 2,88 % 2,68 % Juoksevat kulut (C) 2,14 % 1,93 % 20 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN ASUNTORAHASTO Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Tuloslaskelma 1.1.2017 31.12.2017 1.1.2016 31.12.2016 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 30 571 417,27 33 415 800,21 Korkotuotot -541,42 21 045,61 Muut tuotot *) 4 637 792,48 2 312 350,90 Tuotot yhteensä 35 208 668,33 35 749 196,72 Kulut Palkkiokulut Hallinnointipalkkio -7 954 588,15-6 544 098,57 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio -644 306,48-1 926 248,94 Muut kulut **) -2 691 755,67-1 903 519,92 Kulut yhteensä -11 290 650,30-10 373 867,43 TILIKAUDEN VOITTO 23 918 018,03 25 375 329,29 *) Koostuu pääosin arvonmuutoksista sekä palkkionpalautuksista rahaston sijoituksista korkorahastoihin, takauspalkkioista sekä rahastolle palautetuista lunastuspalkkioista. **) Koostuu pääosin asuntojen arvostuskuluista, asuntojen hallinnollisista kuluista sekä kuluista jotka johtuvat rakennusprojektien teknisestä valvonnasta. Tase 31.12.2017 31.12.2016 Vastaavaa Asunnot ***) 755 688 279,50 637 977 746,15 Sijoitusrahastot 54 206 218,52 53 394 220,57 Muut saatavat 26 762 315,03 45 214 412,61 Siirtosaamiset 26 407,49 25 461,73 Rahat ja pankkisaamiset 33 473 923,47 32 823 387,76 Vastaavaa yhteensä 870 157 144,01 769 435 228,82 Vastattavaa Osuudenomistajien rahastoon sijoittamat varat ja kertynyt voitto 461 487 872,69 422 765 448,48 Velkarahoitteiset sijoitukset (rahaston osuus asuntoyhtiöiden lainoista) 395 916 483,44 333 345 063,81 Muut velat 12 752 787,88 13 324 716,53 Vastattavaa yhteensä 870 157 144,01 769 435 228,82 ***) Asunnot 755 688 279,50 euroa + Valmistuvat asunnot 15 292 842,58 euroa = Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 770 981 122,08 euroa. Tuloslaskelman liitetiedot 1.1.2017 31.12.2017 1.1.2016 31.12.2016 Arvopapereiden nettotuotot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 9 384 824,79 20 113 016,77 Luovutusvoitot 2 015 517,86 302 806,13 Vuokratulot 31 482 209,48 23 413 883,98 Yhtiövastikkeet -7 980 774,48-6 533 431,09 Rahoitusvastikkeiden sisältämä korko -4 330 360,38-3 880 475,58 Yhteensä 30 571 417,27 33 415 800,21 Taseen liitetiedot 2017 2016 Muut saatavat Valmistuvat asunnot 15 292 842,58 17 235 340,45 Merkintäsaatavat 8 819 726,26 26 044 972,64 Ennakkoon maksetut yhtiövastikkeet 839 826,87 654 094,04 Varainsiirtoverojen saatavat 126 586,74 12 108,42 Lunastuspalkkiosaatavat 103 938,77 78 716,25 Korkotuotot ja takauspalkkiot 174 911,58 585 826,29 Muuttunut asunnot 809 415,58 129 880,41 Muut saatavat 595 066,65 473 474,11 Yhteensä 26 762 315,03 45 214 412,61 Taseen liitetiedot 2017 2016 Muut velat Lunastusvelat 4 595 676,16 5 643 869,69 Palkkiovelat 2 360 731,44 2 677 328,32 Varainsiirtoverovelat 2 162 277,68 2 265 635,55 Muut velat 3 634 102,60 2 737 882,97 Yhteensä 12 752 787,88 13 324 716,53 Rahaston arvo (GAV) 1.1 756 110 512,29 556 972 414,99 Rahasto-osuuksien merkinnät 51 895 153,80 102 876 455,26 Rahasto-osuuksien lunastukset -24 410 218,79-12 571 581,50 Velkaosuus yhtiölainoista -12 680 528,83-9 492 989,13 Yhtiölainojen lyhennykset 62 571 419,63 92 950 883,38 Tilikauden tulos 23 918 018,03 25 375 329,29 RAHASTON ARVO (GAV) 31.12 756 110 512,29 Yhtiölainoja 395 916 483,44-333 345 063,81 RAHASTON ARVO (NAV) 31.12 461 715 071,92 422 765 448,57 Kiinteistöjen hankinnat ja luovutukset Kiinteistöjen hankinta-arvo 125 783 740,69 168 372 177,02 Kiinteistöjen luovutukset -19 400 530,00-2 599 063,68 Yhteensä 106 383 210,69 165 773 113,34 LASKELMA RAHASTON TUOTONJAKOKELPOISISTA VAROISTA Rahasto jakaa tuottona vuosittain vähintään 75 % edellisen tilivuoden toteutuneesta tuloksesta, kuitenkin vähintään 3 % rahastoosuuden arvosta tilikauden viimeisenä päivänä, riippuen siitä, mikä on suurempi. Vuodelta 2017 3 % rahasto-osuuden arvosta on suurempi, jonka johdosta tuotonjakokelpoiset varat lasketaan seuraavasti: A-osuudet, 1 464 664,9011 osuutta, tuotonjako per osuus 3 % osuuden arvosta per 31.12.2017: 135,22 euroa, yhteensä 5 946 539,50 euroa C-osuudet, 1 885 113,0644 osuutta, tuotonjako per osuus 3 % osuuden arvosta per 31.12.2017: 139,65 euroa, yhteensä 7 898 623,74 euroa Tuotonjakokelpoiset varat, laskettuna kolmena neljäsosana rahaston toteutuneesta tuotosta, joka vertailun vuoksi olisi yltänyt 13 845 163,24 euroon. TAKAUKSET JA ESISOPIMUKSET Tilinpäätöksestä ilmenevien tietojen lisäksi rahastolla ei tilinpäätöspäivänä ole muita aktiivisia ennakkosopimuksia asuntokaupoista. Rahasto on tilinpäätöksen taseesta ilmenevien tietojen lisäksi antanut rakennusyhtiöille takuita tiettyjen asuntojen ostamisesta, jos asunnot eivät muuten mene kaupaksi. Takuun piirissä on yhteensä asuntoja 50 miljoonan euron arvosta, josta asuntojen myyntihinta on 9,5 miljoonaa euroa, ja velka-osuus yhtiölainoista 40,5 miljoona euroa. 22 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN TONTTIRAHASTO Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Tonttirahaston toinen toimintavuosi saatiin päätökseen vuodenvaihteessa. Rahaston tavoitteena oli vuoden 2017 aikana saada tuotto asettumaan pitkän aikavälin tuottotavoitteeseen. Viimeisen vuosikolmanneksen aikana tuottoa kertyi 1,30 % ja vuoden kokonaistuotoksi muodostui näin ollen 4,03 %. Viimeisen vuosikolmanneksen aikana tonttirahasto osti 16 tonttia yhteisarvoltaan noin 19,3 miljoonaa euroa. Koko vuoden 2017 aikana rahasto investoi yhteensä 72 tonttiin, yhteisarvoltaan noin 107 miljoonaa euroa. Vuoden lopussa rahaston pääomasta oli investoitu noin 152 miljoonaa euroa, eli noin 75 %. Merkittävä osa vapaana olevasta pääomasta pyritään investoimaan vuoden 2018 ensimmäisen ja toisen vuosikolmanneksen aikana. Rahasto investoi kasvukeskuksissa sijaitseviin tontteihin. Yli 80% rahaston tonttiomistuksista sijaitsee pääkaupunkiseudulla sekä Tampereella. Loput tontit sijaitsevat muissa kasvukeskuksissa Suomessa. Rahaston tarjoaman suhteellisen alhaisen riskitason ja vakaan sekä hyvin ennustettavan tuoton yhdistelmä on kiinnostanut sijoittajia, ja on edelleen vankistanut rahaston asemaa sijoitustuotteena vuoden aikana. Rahastoon sijoitettujen varojen määrää on jopa ajoittain ylittänyt laadukkaiden sijoituskohteiden tarjonnan tonttimarkkinoilla. Olemme kuitenkin tyytyväisiä vuoden 2017 tulokseen, vaikka olisimme mielellämme sijoittaneet vielä enemmän rahaston varoista. Olemme kuitenkin asettaneet rahaston tuoton etusijalle. Vuoden 2018 osalta arviomme että rahastolla on hyvät edellytykset sijoittaa vielä suuremman osuuden varoistaan ja luoda tavoitteiden mukaista tuottoa sijoittajille. Yleiset tiedot Rahastotyyppi Erikoissijoitusrahasto Aloituspäivä 31.12.2015 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,00 %/vuosi Merkintäpalkkio 2,00 % Lunastuspalkkio (määräytyy sijoitusajan peruusteella) Minimisijoitus Alle 5 vuotta: 4,00 % 5 7 vuotta: 3,00 % 7 10 vuotta: 2,00 % Yli 10 vuotta: 1,00 % A-sarja: 10 000 EUR B-sarja: 10 000 EUR IBAN FI13 6601 0010 2990 89 Salkunhoitaja ISIN-koodit Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy FI4000188966 (A) / FI4000189014 (B) Rahasto-osuuden arvon julkaisu www.fundreport.fi Kaupunginosa Tontti Markkina-arvo, EUR TAMPERE 38 950 199,49 837-221-1008-6-M502 9 182 826,46 837-109-136-2-M509 6 997 231,80 837-109-420-15 4 204 770,15 837-109-9901-1-M505 3 754 892,85 837-109-9901-0-M505 3 643 910,98 837-109-420-14 2 880 255,75 837-109-420-13 2 475 569,89 837-243-3804-9 1 471 006,96 837-135-1610-5 1 051 923,07 837-263-2534-1 946 365,61 837-119-885-12 609 510,62 837-102-13-4 552 695,38 837-237-3718-9 474 723,70 536-12-27-7 378 314,70 837-109-136-2-M505 326 201,57 837-109-136-2-M504 0,00 837-604-1-25-M501 0,00 837-119-835-38 0,00 ESBO 35 426 641,58 49-423-1-169-M515 7 063 752,61 49-55-8-4 4 989 682,05 49-16-66-4 3 658 209,81 49-51-350-1 2 975 674,70 49-21-44-13 2 308 582,43 49-42-266-8 2 084 586,66 49-50-186-1 1 736 251,73 49-50-200-2 1 707 952,70 49-50-201-2 1 661 151,75 49-42-213-6 1 514 046,69 49-42-120-13 1 191 440,07 49-42-65-4 917 392,26 49-74-29-1 916 557,31 49-74-32-1 872 146,73 49-74-21-1 791 717,61 49-63-117-3 578 800,33 49-42-65-5 458 696,13 49-50-200-3 0,00 49-50-200-4 0,00 VANTAA 21 726 456,04 92-52-129-9 2 682 107,61 91-33-395-1 2 060 910,66 92-23-131-2 1 996 985,80 92-81-101-3 1 991 942,84 92-70-118-8 1 719 150,92 92-52-129-7 1 711 696,22 92-52-129-4 1 662 277,76 92-52-129-8 1 453 369,25 92-52-129-5 1 264 678,78 92-94-205-5 1 045 389,29 92-23-132-8 1 011 577,06 92-72-18-25 961 783,07 92-23-131-6 935 200,74 92-52-129-6 868 517,66 24 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN TONTTIRAHASTO Kaupunginosa Tontti Markkina-arvo, EUR VANTAA 92-65-9906-6-M501 360 868,38 92-68-161-5 0,00 92-94-205-3 0,00 HELSINKI 15 561 981,96 91-22-401-9 3 747 198,76 91-22-401-6 3 601 645,31 91-31-74-8-M601 3 135 053,41 91-31-74-9 2 965 991,04 91-402-4-19 1 869 298,77 91-33-315-3 242 794,67 OULU 9 584 234,29 564-9-14-3 5 676 079,09 564-2-42-2 2 530 330,13 564-9-14-13 1 377 825,08 564-9-14-8 0,00 564-2-42-2-M 0,00 564-9-14-9 0,00 564-57-52-3 0,00 564-9-14-10 0,00 NURMIJÄRVI 4 007 506,97 543-3-108-1 904 090,20 543-3-107-10 807 518,62 543-3-75-2 714 564,56 543-3-107-9 651 591,94 543-3-75-5 591 728,05 543-2-111-8 338 013,61 543-3-74-1 0,00 BORGÅ 3 235 085,65 638-22-434-19 1 667 512,73 638-22-434-21 826 470,56 638-22-434-20 741 102,37 JYVÄSKYLÄ 3 137 041,26 179-4-77-7 1 699 949,43 179-8-2-27 852 263,43 179-24-76-11 471 847,96 179-29-95-6 112 980,44 179-8-2-27-M 0,00 JÄRVENPÄÄ 2 898 989,17 186-7-704-29 911 601,29 186-22-2212-1 713 822,77 186-19-1942-13 661 717,48 186-22-2216-9 611 847,63 HÄMEENLINNA 2 513 553,72 109-5-50-5 687 168,91 109-5-48-4 494 518,77 109-5-48-5 488 358,09 109-5-48-3 483 215,48 109-6-71-1 360 292,46 SEINÄJOKI 2 194 530,68 743-13-139-7 837 876,03 743-13-139-4 806 187,48 743-13-138-3 550 467,17 RIIHIMÄKI 1 842 791,70 694-4-431-3 447 627,84 694-2-9025-13 418 810,61 Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto Kaupunginosa Tontti Markkina-arvo, EUR RIIHIMÄKI 694-4-9007-3 325 451,08 694-4-9007-4 325 451,08 694-4-9007-2 325 451,08 KUOPIO 1 779 059,81 297-12-16-2 1 779 059,81 HYVINKÄÄ 1 499 418,50 106-1-70-1 571 449,27 106-1-70-3 463 984,62 106-1-70-2 463 984,62 VIHTI 1 198 880,38 927-406-3-435 833 154,69 927-406-3-432 365 725,69 LAHTI 1 148 449,64 398-4-4300-13 1 148 449,64 JOENSUU 1 049 084,25 167-16-1601-20 1 049 084,25 MUUT 4 659 009,49 853-37-23-4 420 189,11 202-3-3512-2 156 063,65 202-3-3512-3 156 063,65 202-3-3512-4 156 063,65 853-37-23-6 0,00 111-29-242-2 816 340,51 604-412-2-288 795 603,44 285-31-2-12 567 520,14 905-4-1006-11 565 338,64 257-460-3-122 514 291,13 753-423-2-26 511 535,58 92-52-125-6 0,00 601-14-1428-1 0,00 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 152 252 600,88 Kassa ja muut varat, netto 49 454 791,86 Rahaston arvo (NAV) 201 707 392,74 26 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN TONTTIRAHASTO Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto A-osuuden arvon kehitys %* 4 kk 1,30 8 kk 2,79 1 v 4,03 Osuussarjan aloituspäivästä 6,51 *) Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahaston muut tiedot 31.12.2017 31.12.2016 Rahaston arvo (NAV), EUR 201 707 392,74 110 787 689,15 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 103,35 102,38 Kasvu-osuuden arvo (B), EUR 106,50 102,38 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 982 412,4650 1 063 205,4753 Kasvu-osuuksien lukumäärä (B), kpl 939 926,7225 1 390 031,9846 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 1 198 701 Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % 0,00 % Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot Hallinnointipalkkio, EUR 1 474 428,15 406 265,69 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio, EUR 0,00 834,73 Total Expense Ratio TER 1,04 % Juoksevat kulut 1,04 % Tuloslaskelma 1.1.2017 31.12.2017 1.1.2016 31.12.2016 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 7 478 026,93 1 231 563,03 Korkotuotot 91,12 548,62 Muut tuotot 25 818,63 30 928,86 Tuotot yhteensä 7 503 936,68 1 263 0 4 0,51 Kulut Palkkiokulut Hallinnointipalkkio 1 474 428,15 406 265,69 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio 0,00 834,73 Muut kulut 63 255,53 7 184,75 Kulut yhteensä 1 537 683,68 414 285,16 TILIKAUDEN VOITTO 5 9 6 6 253,0 0 8 4 8 755,35 Tase 31.12.2017 31.12.2016 Vastaavaa Tontit 152 252 600,88 62 352 346,97 Sijoitusrahastot 0,00 0,00 Muut saatavat 19 396 020,87 50 740 606,31 Siirtosaamiset 0,00 0,00 Rahat ja pankkisaamiset 31 958 465,46 38 860 854,38 Vastaavaa yhteensä 203 607 087,21 151 95 4 356, 28 Vastattavaa Osuudenomistajien rahastoon sijoittamat varat ja kertynyt voitto 201 707 392,74 110 814 810,39 Velkarahoitteiset sijoitukset (rahaston osuus asuntoyhtiöiden lainoista) 0,00 188 221,00 Muut velat 1 899 694,47 40 978 446,13 Vastattavaa yhteensä 203 607 087,21 151 95 4 356, 28 Tuloslaskelman liitetiedot 1.1.2017 31.12.2017 1.1.2016 31.12.2016 Arvopapereiden nettotuotot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 2 147 138,81 403 931,40 Lutovutusvoitot 83 003,79 0,00 Vuokratulot 5 247 884,33 827 631,63 Rahoitusvastikkeiden sisältämä korko 0,00 0,00 Yhteensä 7 478 026,93 1 231 563,03 28 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

ÅLANDSBANKEN TONTTIRAHASTO Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahasto Sanasto Taseen liitetiedot 31.12.2017 31.12.2016 Muut saatavat Vuokraussaatavat 834 843,34 111 825,9 6 Merkintäsaatavat 17 990 412,60 50 415 352,43 Kiinteistöverojen saatavat 509 664,23 0,00 Varainsiirtoverojen saatavat 0,00 35 824,95 Lunastuspalkkiosaatavat 50 000,70 28 292,76 Korkotuotot ja takauspalkkiot 0,00 136 436,90 Muut saatavat 11 100,00 12 873,31 Yhteensä 19 396 020,87 50 740 606,31 Muut velat Lunastusvelat 570 731,71 60 626,75 Palkkiovelat 779 184,45 451 940,38 Varainsiirtoverovelat 0,00 30 720,00 Yhtiömuotoisten omistusten purkukulut 316 611,99 345 159,00 Muut tonttien hankintakulut 124 473,58 90 000,00 Ennakko merkintäsaatavista 0,00 40 000 000,00 Muut velat 108 692,74 0,00 Yhteensä 1 899 694,47 41 166 667,13 Rahaston arvo (NAV) 1.1 110 787 689,15 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät 87 537 976,16 110 755 903,97 Rahasto-osuuksien lunastukset -1 002 408,14-816 970,17 Velkaosuus yhtiölainoista -1 582 117,43 0 Tilikauden tulos 5 966 253,00 875 876,59 RAHASTON ARVO (NAV) 31.12 201 707 392,74 110 787 689,15 Kiinteistöjen hankinnat ja luovutuket Kiinteistöjen hankinta-arvo 92 503 124,61 61 948 395,57 Kiinteistöjen luovutukset -4 750 009,51 0,00 Yhteensä 87 753 115,10 61 948 395,57 Alla kuvataan tarkemmin rahastojen tiedoissa esiintyvien tiettyjen sanojen merkitystä. Tiedot ilmoitetaan 12 kuukaden ajailta ja ilmoitetaan ainostaan jos rahastolla on ollut toiminnassa vähintään 12 kuukautta. Tarkempia tietoja tunnuslukujen laskentatavasta on saatavana rahastoyhtiöltä. Vuoden 2007 ja sitä edeltävien vuosien vertailuluvut ja tiedot niiden laskentatavasta ovat saatavana rahastoyhtiöltä. LASKELMA RAHASTON TUOTONJAKOKELPOISISTA VAROISTA Rahasto jakaa tuottona vuosittain vähintään 75 % edellisen tilivuoden toteutuneesta tuloksesta, kuitenkin vähintään 3 % rahastoosuuden arvosta tilikauden viimeisenä päivänä, riippuen siitä, mikä on suurempi. Vuodelta 2017 3 % rahasto-osuuden arvosta on suurempi, jonka johdosta tuotonjakokelpoiset varat lasketaan seuraavasti: A-osuudet, 982 412,4650 osuutta, tuotonjako per osuus 3 % osuuden arvosta per 31.12.2017; 103,35 euroa, yhteensä 3 045 478,64 euroa B-osuudet, 939 926,7225 osuutta, ei tuotto. Rahaston tuotonjakokelpoiset varat yhteensä (A osuudet): 3 045 478,64 euroa 30 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy

SANASTO REVISIONSBERÄTTELSE DURAATIO Duraatio kuvaa rahaston korkosijoitusten herkkyyttä korkotason muutoksiin. Mitä pitempi duraatio, sitä suurempi on rahaston korkoriski. Duraatio tarkoittaa korkosijoitusten keskimääräistä jäljellä olevaa voimassaoloaikaa ja se ilmaistaan vuosina. Duraatio kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. TER TOTAL EXPENSE RATIO TER-luku kuvaa rahaston hallinnoinnista ja rahaston arvopapereiden säilytyksestä veloitettavien kulujen osuutta rahaston pääomasta. TER ilmaistaan prosentteina vuodessa. TER-lukuun sisältyy rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkio, mutta ei rahaston arvopapereiden kaupankäyntikuluja. Revisionsberättelse Till Ålandsbanken Fondbolag Ab:s bolagsstämma samt till ägarna av andelar i specialplaceringsfonder förvaltade av Ålandsbanken Fondbolag Ab. KORKORISKI Korkoriski kuvaa korkosijoituksen arvonmuutosta korkotason muuttuessa. Korkoriskillä ilmaistaan kuinka paljon yhden prosentin muutos korkotasossa vaikuttaa korkosijoituksen markkina-arvon. Korkoriski kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. SALKUN KIERTONOPEUS Salkun kiertonopeus kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Rahaston kiertonopeus raportoidaan jatkuvana 12 kuukauden lukuna ellei toisin mainita. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahasto-osuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto. Jos kiertonopeus on esimerkiksi 0,5 kertaa/vuosi niin rahaston arvopapereista puolet on vaihtunut tarkastelujakson aikana. RAHASTON KAUPANKÄYNTIKULUT Rahaston arvopaperikaupoista aiheutuviksi kuluiksi katsotaan arvopaperivälittäjille maksettavat palkkiot sekä valuutanvaihdosta aiheutuvat kulut. Kaupankäyntikulut ilmaistaan prosentteina rahaston raportointikauden korkeimmasta pääomasta. LÄHIPIIRIN PALKKIO-OSUUS Lähipiirin palkkio-osuudella tarkoitetaan välityspalkkioita, jotka rahasto on maksanut sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 6 :n mukaan rahastoyhtiön kanssa samaan konsolidointiryhmään kuuluville yhtiöille. Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluville yrityksille maksetut välityspalkkiot ilmoitetaan prosenttiosuutena rahaston arvopaperikaupastaan maksamista yhteenlasketuista välityspalkkioista. SHARPEN MITTARI Sharpen mittari osoittaa rahaston tuottoa riskiin suhteutettuna. Sharpen mittari lasketaan vähentämällä riskittömän koron tuotto (3kk euribor) rahaston tuotosta ja jakamalla näin saatu arvo rahaston volatiliteetilla. Volatiliteetti lasketaan käyttäen viikoittaisia havaintoja. Mitä korkeampi Sharpen mittari on, sitä parempi on rahaston riskikorjattu tuotto. Arvoa, joka ylittää 1,0 voidaan pitää erittäin hyvänä. SYNTEETTINEN TER Rahasto-osuusrahastoille (rahastojen rahastoille) lasketaan n.k. synteettinen TER-luku. Synteettisessä TER-luvussa kohderahastojen TER-luku lisätään rahaston TER-lukuun. Laskettaessa synteettistä TER-lukua Ålandsbankenin rahastojen rahastoille, kohderahastojen TER-luvusta vähennetään Ålandsbankenin rahastojen saamat palkkionalennukset (jotka rahastot saavat täysimääräisinä), eli TERluvussa huomioidaan rahastojen nettokustannus sijoituksistaan kohderahastoihin. TRACKING ERROR (AKTIIVINEN RISKI) Tracking error mittaa kuinka tarkasti sijoituksen tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Tracking error ilmaistaan prosentteina tietyltä ajanjaksolta, tavallisesti 12 kuukaudelta. Mitä suurempi tracking error, sitä enemmän rahaston arvon muutokset poikkeavat vertailuindeksin arvon muutoksista. Jos tracking error on 8 prosenttia rahaston tuotto poikkeaa +/ 8 prosenttia vertailuindeksin tuotosta kahtena vuotena kolmesta. Rahaston tracking error on nolla, mikäli rahaston tuotto vastaa täysin vertailuindeksin tuottoa. Tracking error lasketaan rahaston ja vertailuindeksin viikkotuottojen perusteella ja ilmaistaan prosentteina. VOLATILITEETTI (STANDARDIPOIKKEAMA) Volatiliteetti mittaa sijoituksen tuoton heilahtelua. Mitä suurempi volatiliteetti, sitä suurempi on sijoituskohteen riski arvonmuutoksiin. Jos rahaston odotettu tuotto on 10 prosenttia vuodessa ja volatiliteetti on 15 prosenttia, tämä tarkoittaa että rahaston tuotto kahtena vuotena kolmesta todennäköisesti on 5 ja +25 prosentin välillä. Volatiliteetti lasketaan rahaston ja vertailuindeksin viikkotuottojen perusteella ja ilmaistaan prosentteina. OSAKERISKI Osakeriski kuvaa sitä osuutta osakerahaston varoista joka on riippuvainen osakemarkkinoiden kehityksestä eli sitä osuutta rahaston varoista joka on sijoitettu suoraan osakkeisiin tai osakesidonnaisiin johdannaisinstrumentteihin. Osakeriski kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. JUOKSEVAT KULUT Rahaston juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston hallinnoinnista aiheutuvat, säännölliset vuosittaiset kulut. Mahdollinen tuottosidonnainen hallinnointipalkkio ei sisälly juokseviin kuluihin, koska tämä on kertaluonteinen erä, joka määrittyy rahaston tuoton perusteella, ja voi vaihdella vuositasolla. Uttalande Vi har utfört en revision av boksluten för de nedan uppräknade specialplaceringsfonder som förvaltas av Ålandsbanken Fondbolag Ab (fonummer 1471362-6) för räkenskapsperioden 1.1 31.12.2017. Boksluten omfattar balansräkning, resultaträkning och noter till bokslutet. Enligt vår uppfattning ger boksluten för de av Ålandsbanken Fondbolag Ab förvaltade specialplaceringsfonderna en rättvisande bild av de av fondbolaget förvaltade specialplaceringsfondernas ekonomiska ställning samt av resultatet av deras verksamhet i enlighet med i Finland ikraftvarande stadganden gällande upprättande av bokslut och de uppfyller de lagstadgade kraven. De av Ålandsbanken Fondbolag Ab förvaltade specialplaceringsfonderna är Specialplaceringsfond Ålands-banken Bostadsfond och Specialplaceringsfond Ålandsbanken Tomtfond. Grund för uttalandet Vi har utfört vår revision i enlighet med god revisionssed i Finland. Vårt ansvar enligt god revisionssed beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar för revisionen av bokslutet. Vi är oberoende i förhållande till bolaget enligt de etiska kraven i Finland som gäller den av oss utförda revisionen och vi har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för upprättandet av bokslutet och för att bokslutet ger en rättvisande bild i enlighet med i Finland ikraftvarande stadganden gällande upprättande av bokslut samt uppfyller de lagstadgade kraven. Styrelsen och verkställande 32 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy