1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa kansainvälisesti osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla ylittää vertailuindeksinsä kehitys pitkällä aikavälillä. Rahaston arvoon vaikuttavat sijoituskohteiden arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudelleen. * hiilijalanjäki per miljoona euroa suhteessa markkinaan 77,3 A. Bergman, J. Haahtela MSCI Total Return World Net 3.12.1987 6 / 7 CO2 * -80 % RAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 06/2008 11/2008 04/2009 09/2009 02/2010 07/2010 12/2010 05/2011 10/2011 03/2012 08/2012 01/2013 06/2013 11/2013 04/2014 09/2014 02/2015 07/2015 12/2015 05/2016 10/2016 03/2017 08/2017 01/2018 06/2018 1 kuukausi -0,13% 5 vuotta p.a. +9,63% Arvioitu osinkotuotto 2,30% SALKUNHOITAJAN KATSAUS Vuoden ensimmäisen puoliskon aikana eurooppalaiset osakkeet laskivat hieman, kun samaan aikaan amerikkalaiset osakkeet tuottivat positiivisesti. Yritysverotuksen keveneminen USA:ssa näkyi yritysten tuloksissa heti ja ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä amerikkalaiset yritykset onnistuivat heti esittämään lähes 25 % tuloskasvua verrattuna vastaaviin ajanjaksoihin vuosi sitten. Vaikka verouudistuksella oli merkittävä vaikutus, myös orgaaninen kasvu yrityksillä on ollut erittäin vahvaa. USA:ssa makroluvut ovat vuoden alkupuoliskolla olleet vahvoja. Euroopassa makrodata oli vuoden alussa odotuksia parempaa mutta tämä trendi heikkeni selvästi kesän lähestyessä. Aktia Globalin osuuden arvo nousi alkuvuonna + 3,7 % kun vertailuindeksi samana aikana tuotti + 3,3 % Alkuvuoden aikana olemme lisänneet eniten informaatioteknologiasektorin sekä kestokulutushyödykesektorin painoa rahastossa. Olemme puolestaan vähentäneet kertakulutushyödykesektorin sekä teollisuussektorin painoa rahastossa. Isoimmat sektoripainot rahastossa ovat tällä hetkellä informaatioteknologiasektorissa sekä kestokulutushyödykesektorissa. Rahaston isoimmat valuuttapainot ovat tällä hetkellä US dollari (51 %), euro (28 %) sekä Iso-Britannian punta (8 %). Dollarin kehityksellä on merkittävä vaikutus rahaston euromääräiseen tuottoon. Rahaston painopiste on yhtiöissä jotka hyötyvät globaaleista teemoista ja trendeistä kannattavasti pitkällä aikavälillä. Globaali kasvu tukee edelleen mielestämme positiivista markkinasentimenttiä. Mahdollisen täysimääräisen kauppasodan toteutuessa sillä on luonnollisesti hidastava vaikutus globaaliin kasvuun mutta pidämme edelleen sen todennäköisyyttä kohtalaisen pienenä. Huomioiden viimeisimmän kasvusyklin historiallisen pitkän keston ymmärrämme sijoittajien kasvaneet pelot globaalin taloussyklin kääntymisestä ja talouskasvun hyytymisestä, mutta näemme tämän hetken puheet taantumasta ennenaikaisena. USA:ssa ollaan nähty alkuvuoden aikana edelleen hyvinkin positiivista talousdataa ja työllisyystilanne on erittäin hyvä. Onkin odotettavissa tämän myötä yhä enemmän painetta yhtiöiden palkkakustannuksissa. Arvostustasot ovat hieman laskeneet vahvan tuloskehityksen ja odotusten myötä mutta on edelleen jonkin verran yli historiallisten keskiarvojen. Kurssinousujen edellytyksenä on sekä hyvä yrityskohtainen tuloskasvu että stabiili globaali talouskasvu. Yritysostoaktiviteetti on pysynyt alkuvuoden aikana hyvällä tasolla ja samaan aikaan yritykset ovat myös ilmoittaneet ostavansa takaisin omia osakkeitaan merkittäviä määriä. Rahaston hiilijalanjälki (CO2 per markkina-arvo miljoona euroa) oli 30.6 noin 80 % markkinan viitteellistä tasoa alhaisempi. Rahasto ei ole tilikauden aikana käynyt kauppaa johdannaisilla, eikä tehnyt arvopaperilainaus- tai takaisinostosopimuksia.
2 AVAINLUVUT Tuotto Rahasto Indeksi Erotus 1 kuukausi -0,13% -0,07% -0,06% 3 kuukautta +8,00% +7,16% +0,83% 6 kuukautta +3,73% +3,29% +0,44% Vuoden alusta +3,73% +3,29% +0,44% 1 vuosi +9,43% +8,5 +0,91% 3 vuotta p.a. +4,76% +6,80% -2,04% 5 vuotta p.a. +9,63% +12,33% -2,70% Rahaston alusta p.a. +5,84% +0,00% SÄÄNNÖLLINEN RAHASTOSÄÄSTÄMINEN Tuotto 77 474 Pääoma 38 737 19 368 3 874 9 684 20 50 100 200 400 Kuukausittainen rahastosäästö Volatiliteetti 10,96 % 10,67 % Tracking Error 3,84 % +0,00% Arvioitu osinkotuotto 2,3 % 2,5 % Arvioitu P/E 17,4 0,0 Kuinka suuri rahastosijoitus olisi nyt, mikäli kuukausittainen rahastosäästäminen (20-400 / kk) olisi aloitettu 10 vuotta sitten. Luvuissa on huomioitu rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, mutta ei mahdollisia merkintäpalkkioita. SUURIMMAT MAAPAINOT Yhdysvallat Tanska 50,9 % 4,9 % Yhdistynyt kuningaskunta Sveitsi 8,8 % 3,8 % Saksa Irlanti 8,3 % 3,0 % Alankomaat Ruotsi 6,3 % 2,0 % Ranska Japani 5,7 % 1,9 %
3 SUURIMMAT OSAKESIJOITUKSET OSAKESIJOITUSTEN TOIMIALAJAKAUMA Microsoft Unilever 3,6 % 2,2 % Informaatioteknologia Kestokulutushyödykkeet 20% 26% Alphabet C Apple 2,5 % 2,1 % ASML Holding GN Store Nord Teollisuus Terveydenhuolto 15% 1 2,5 % 2,1 % Kertakulutushyödykkeet 10% Novo Nordisk B Rockwell Automation Rahoitussektori 9% 2,4 % 1,9 % Energia 4% LVMH Moet Hennessy Vuitton Royal Dutch Shell (GBP) Raaka-aineet 2,3 % 1,8 % Telekommunikaatiopalvelut OSAKESIJOITUSTEN VALUUTTAJAKAUMA USD 51% 29% GBP DKK CHF 5% 4% 8% SEK JPY NOK 0% Tässä raportissa esitetyt tiedot koskevat julkaisun kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Aktia Rahastoyhtiö tai Aktia Pankki eivät vastaa mistään välittömästä tai välillisestä tappiosta tai vahingosta joka aiheutuu siitä, että asiakas on käyttänyt julkaisua sijoituspäätöstensä perusteena. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka voi tilata maksutta rahastoyhtiöltä tai osoitteesta www.aktia.fi
Aktia Global 30.06.2018 Arvopaperi Määrä Kpl/nimellisarvo Kurssi Markkina-arvo Prosenttia rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla CHF Dufry 10 000.00 109.30 1 093 028.48 1.41 % CHF Sunrise Communications 7 000.00 69.87 489 095.66 0.63 % CHF Temenos Group 10 000.00 129.71 1 297 106.59 1.68 % DKK GN Store Nord 40 000.00 39.02 1 560 839.46 2.02 % DKK Novo Nordisk B 45 000.00 39.72 1 787 343.67 2.31 % DKK Royal Unibrew 5 000.00 68.23 341 165.26 0.44 % Allianz SE 3 000.00 177.02 531 060.00 0.69 % ASML Holding 11 000.00 169.70 1 866 700.00 2.42 % Banco Santander Central Hispano 125 000.00 4.59 574 000.00 0.74 % Cancom Se 15 000.00 87.50 1 312 500.00 1.70 % Faurecia 15 000.00 61.12 916 800.00 1.19 % Galp Energia 25 000.00 16.34 408 375.00 0.53 % Infineon Technologies 40 000.00 21.83 873 200.00 1.13 % ING Groep N.V. 75 000.00 12.33 924 600.00 1.20 % Kerry Group 15 000.00 89.60 1 344 000.00 1.74 % Koninklijke Philips Electronics 20 000.00 36.43 728 600.00 0.94 % LVMH Moet Hennessy Vuitton 6 000.00 285.20 1 711 200.00 2.21 % Rovio Entertainment 90 000.00 5.40 486 000.00 0.63 % SES 58 400.00 15.69 916 296.00 1.19 % Siemens 8 000.00 113.22 905 760.00 1.17 % Siemens Healthineers 12 200.00 35.36 431 331.00 0.56 % SLM Solutions 15 000.00 32.70 490 500.00 0.63 % Solutions 30 23 000.00 41.40 952 200.00 1.23 % Stroeer Media 14 000.00 51.85 725 900.00 0.94 % Tieto 30 000.00 27.76 832 800.00 1.08 % Ubi Soft 7 700.00 93.98 723 646.00 0.94 % Unilever 35 000.00 47.79 1 672 475.00 2.16 % Wessanen 70 000.00 18.02 1 261 400.00 1.63 % Zalando 21 538.00 47.87 1 031 024.06 1.33 % GBP Jupiter Fund Management 125 000.00 5.04 630 263.98 0.82 % GBP Reckitt Benckiser Group 15 000.00 70.53 1 057 995.59 1.37 % GBP Royal Dutch Shell (GBP) 44 540.00 30.68 1 366 336.44 1.77 % GBP Shire 20 000.00 48.22 964 332.15 1.25 % GBP Spectris 45 000.00 29.51 1 327 793.79 1.72 % GBP Wpp 45 000.00 13.49 606 918.77 0.79 % JPY Canon 18 000.00 28.07 505 280.25 0.65 % JPY Fanuc 5 400.00 170.12 918 647.08 1.19 % NOK Otello 75 000.00 2.27 170 144.83 0.22 % SEK Autoliv 10 000.00 88.16 881 599.08 1.14 % SEK Raysearch Laboratories 30 000.00 10.04 301 262.43 0.39 % SEK Veoneer Inc 10 000.00 29.71 297 092.58 0.38 % USD Activision Blizzard 20 000.00 65.33 1 306 513.74 1.69 % USD Adobe Systems 6 000.00 208.69 1 252 127.02 1.62 % USD Alexion Pharmaceuticals 5 000.00 106.27 531 327.57 0.69 % USD Allergan 3 250.00 142.70 463 784.99 0.60 % USD Alphabet C 2 000.00 954.93 1 909 869.04 2.47 % USD Apple 10 000.00 158.44 1 584 438.93 2.05 % USD AT&T 25 000.00 27.48 687 109.48 0.89 % USD Bank of America 50 000.00 24.13 1 206 453.82 1.56 % USD Blackstone Group 25 000.00 27.54 688 393.39 0.89 % USD Cisco Systems 35 000.00 36.83 1 289 095.27 1.67 % USD ConocoPhillips 15 000.00 59.59 893 862.88 1.16 % USD Cummins 5 000.00 113.84 569 203.12 0.74 % USD Dave & Buster's Entertainment 15 000.00 40.74 611 144.40 0.79 % USD DXC Technology 3 006.00 69.00 207 407.05 0.27 % USD Eaton 10 000.00 63.97 639 732.95 0.83 % USD Ecolab 5 000.00 120.11 600 573.48 0.78 % USD Eli Lilly 9 359.00 73.04 683 560.28 0.88 % USD EOG Resources 12 000.00 106.51 1 278 062.14 1.65 % USD Gilead Sciences 12 000.00 60.64 727 621.33 0.94 % USD Goldman Sachs Group 2 500.00 188.80 471 989.22 0.61 % USD Hamilton Lane Inc- Class A 30 000.00 41.06 1 231 789.78 1.59 % USD Hasbro 4 800.00 79.01 379 258.75 0.49 %
USD Imax 20 000.00 18.96 379 183.43 0.49 % USD Mattel 27 900.00 14.05 392 123.60 0.51 % USD Medtronic 10 000.00 73.28 732 774.12 0.95 % USD Microsoft 32 000.00 84.40 2 700 950.10 3.50 % USD Mondelez International 30 000.00 35.09 1 052 811.78 1.36 % USD Nielsen Holdings 15 000.00 26.47 397 115.47 0.51 % USD Nike 12 000.00 68.20 818 419.93 1.06 % USD Oracle 20 000.00 37.71 754 258.32 0.98 % USD Pfizer 35 000.00 31.05 1 086 878.37 1.41 % USD PNC Financial 5 000.00 115.64 578 190.53 0.75 % USD Pool Corporation 7 000.00 129.68 907 729.18 1.17 % USD Rockwell Automation 10 000.00 142.28 1 422 836.60 1.84 % USD Schlumberger 10 000.00 57.37 573 739.62 0.74 % USD Starbucks 12 000.00 41.81 501 754.69 0.65 % USD Terex 22 400.00 36.11 808 915.52 1.05 % USD The Estee Lauder Companies A 5 000.00 122.13 610 673.63 0.79 % USD TJX Companies 15 000.00 81.47 1 222 032.01 1.58 % USD Trinity Industries 30 000.00 29.32 879 739.79 1.14 % USD Ulta Beauty 3 000.00 199.83 599 486.43 0.78 % USD Union Pacific 10 000.00 121.27 1 212 702.22 1.57 % USD United Rentals 7 000.00 126.35 884 481.73 1.14 % USD Walt Disney Company 10 000.00 89.71 897 115.47 1.16 % Yhteensä 75 843 844.29 98.16 % Arvopaperit yhteensä Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo Rahasto-osuudet Aktia Global A Aktia Global B Rahaston koko 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Tunnusluvut Hallinnointipalkkiot 1.1.2018-30.06.2018, Säilytysyhteisön palkkiot 1.1.2018-30.06.2018, Sharpe Salkun kiertonopeus Juokevat kulut (B) Rahaston kaupankäyntikulut Viimeisin tuotto-osuus (A -osuus), Active share Lähipiirin palkkio-osuus 75 843 844.29 98.16 % 1 432 443.40 1.85 % 77 268 377.89 100.00 % 9 894 156.05 0.2671 2 642 663.27 3.42 % 156 081 970.72 0.4781 74 625 714.62 96.58 % 77 268 377.89 75 521 730.46 69 527 679.49 68 714 740.19 676 466.90 26 307.05 0,89 10.64 % 1.87 % 0.01 % 0.01 (27.03.2018) 85,0 % 0.00