Pääomasijoittaminen Suomessa 214 1.6.215
2 Päähavainnot 3lastoista 214 Ennätysmäärä kasvuyrityksiä sai pääomasijoituksen Yhteensä ennätykselliset 281 (233) suomalaisyritystä sai pääomasijoituksen vuonna 214. Venture-sijoituksen sai 22 (177) ja buyout-sijoituksen 82 (56) yritystä. Aikaisen vaiheen sijoitukset suomalaisiin yhtiöihin lähellä Euroopan huippua Suomalaisiin yhtiöihin tehdyt venture-sijoitukset bruttokansantuotteeseen suhteutettuna olivat toiseksi korkeimmalla tasolla Euroopassa vuonna 214. PK-yritysten kasvuun tähtäävä rahoitus on noussut kaksinkertaiselle tasolle 2-luvun alkuvuosiin verrattuna Suomalaiset buyout-sijoittajat sijoittivat kasvuyrityksiin viime vuonna yhteensä 469 M (456 M ), kun vielä vuosituhannen alussa vuosittaiset sijoitusmäärät olivat keskimäärin 25 M. Yhteenveto Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden hallinnoidut pääomat olivat vuoden lopussa 5,6 miljardia euroa (5,5 mrd ). Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat 57 miljoonaa euroa (563 M ), yhteensä 455 sijoitusta (386). Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sijoitettiin 717 miljoonaa euroa (83 M ), yhteensä 471 sijoitusta (411). Pääomasijoitusrahastojen varainkeruu korkeimmillaan sitten finanssikriisin Suomalaiset pääomasijoittajat keräsivät 585 M (423 M ) uusia kasvuyrityksiin sijoitettavia varoja. Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.
3 Yhteenveto Venture & Buyout 214 Ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat Suomalaiset institutionaaliset sijoittajat Ei määritelty Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan 116 M 419 M 5 M Suomalaiset pääomasijoittajat (FuM 5,6 mrd ) Ulkomaiset pääomasijoittajat 126 M 444 M 273 M 41 M 282 M 29 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt
4 Yhteenveto Venture 214 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 27 M 74 M 5 M 18 M 73 M 8 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoja sivulla 45.
5 Yhteenveto Buyout 214 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 99 M 37 M 223 M 23 M 29 M 21 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt
6 Varainkeruu Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden varainkeruu
7 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden uudet kerätyt varat rahaston luonteen mukaan 1992 214 14 12 M 121 67 1 8 6 4 2 51 86 42 27 23 71 269 127 89 35 35 168 7 13 21 68 2 1 264 168 92 128 249 14 4 4 187 1 59 129 125 57 64 113 63 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Venture Myöhempi kasvu Yritysostot Mezzanine Generalist Yhteensä
8 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden uudet kerätyt varat alkuperämaan mukaan 1998 214 1 % 9 % M 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 1998-22 23-27 28-212 213-214 Suomi Muu Eurooppa Muu Maailma Ulkomaat yhteensä
9 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden uudet kerätyt varat sijoi;ajaryhmi;äin (LP) 1996 214 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 1996-2 21-25 26-21 211-213 214 Total GP Muut varainhoitajat Akateemiset instituutiot Säätiöt Yksityishenkilöt Perheiden varainhoitoyhtiöt Rahoitusmarkkinat Yritykset Määrittelemättömät Pankit Rahastojen rahastot Muut Vakuutusyhtiöt Valtiolliset toimijat Eläkeyhtiöt, -kassat ja -säätiöt
1 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden hallinnoimat pääomat 1995 214 6 M 5 4 3 2 1 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Hallinnoidut pääomat
11 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden sijoite;avissa oleva varallisuus 31.12.214 25 M 2 15 172 1 5 43 Jäljellä oleva sijoitettava varallisuus Venture 845 111 Ensisijoituksiin kohdistuva varallisuus (arvio) Buyout
12 Toimiala3lastot Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen toiminta kotimaassa ja ulkomailla
13 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden toiminta 1991 214 14 M 12 1 8 6 4 2 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan)
14 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät venture- sijoitukset 1996 214 35 M / Kpl sijoitukset 3 25 2 15 1 5 92 84 71 52 35 33 32 28 29 16 49 37 43 61 32 35 47 41 25 33 44 19 28 17 54 48 61 61 68 67 17 49 8 5 22 2 3 4 15 27 22 29 16 26 49 11 12 23 12 17 1 1 5 3 7 4 6 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)
15 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät buyout- sijoitukset 1996 214 5 45 4 35 M / Kpl sijoitukset Yritysostot Jälkirahoitus 3 25 2 15 1 5 13 136 154 277 12 18 135 15 125 178 53 58 59 73 15 32 39 61 22 16 149 8 37 19 93 111 4 44 31 18 67 8 81 6 77 61 6 13 24 29 175 77 9 24 149 135 28 29 263 2 52 25 3 48 65 377 395 31 4 6 3 5 5 58 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Tervehdyttäminen Tervehdyttäminen & Jälkirahoitus Myöhempi kasvu Buyout yht. (kpl)
16 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 1996 214 3 Kpl kohdeyhtiöt 49 25 2 15 1 54 43 6 6 4 6 1 7 41 41 9 18 25 27 16 3 12 12 17 37 3 18 97 31 29 3 7 14 5 36 31 29 34 23 4 5 3 41 5 12 26 42 125 5 12 134 12 9 76 58 52 43 19 12 2 12 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Yhteensä Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Huom. Yhteenlaskettu määrä ei vastaa kokonaismäärää. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi.
17 Suomalaisten pääomasijoi;ajien sijoitusten keskimääräinen koko 1996 214 Venture,7,6,5,4,3,2,1, M Kpl sijoitukset 35 3 25 2 15 1 5 Keskimääräinen kohdeyhtiön keräämä rahoitus vuoden aikana 214 49 Buyout Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, M Kpl sijoitukset 27 28 29 21 211 212 213 214 14 12 1 8 6 4 2 5,3 M Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset
18 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 214 Kvartaali Venture Buyout M Kpl M Kpl Q4/214 3 95 86 36 Q3/214 21 67 155 31 Q2/214 27 93 11 26 Q1/214 23 81 119 26 Q4/213 34 87 328 21 Q3/213 16 55 22 16 Q2/213 35 89 47 26 Q1/213 22 69 59 23 Q4/212 19 59 134 34 Q3/212 16 44 141 22 Q2/212 25 73 5 3 Q1/212 23 51 78 28 Q4/211 3 68 114 36 Q3/211 1 4 95 17 Q2/211 21 58 6 37 Q1/211 16 45 97 35 Q4/21 24 76 68 31 Q3/21 21 59 88 32 Q2/21 38 62 122 33 Q1/21 15 46 65 2 Q4/29 35 9 55 32 Q3/29 14 52 162 26 Q2/29 13 54 39 24 Q1/29 24 76 28 18
19 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten toimialajakauma 214 Rakennusteollisuus Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Kuluttajapalvelut Life sciences Viestintä ja tietoliikennetekniikka Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Maatalous Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Energia ja ympäristö Kuljetus Rahoituspalvelut Muut 2 4 6 8 1 12 M Kpl kohdeyhtiöt
2 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät ensisijoitukset 1994 214 5 45 M / Kpl sijoitukset 4 35 3 25 2 15 1 5 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta
21 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 214 Venture 16 14 12 1 8 6 4 2 M / Kpl kohdeyhtiöt 47 6 76 51 51 74 38 39 27 32 31 27 29 21 211 212 213 214 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 6 5 M Kpl kohdeyhtiöt 6 5 4 126 4 3 2 1 19 13 279 374 23 343 234 263 51 124 82 29 21 211 212 213 214 3 2 1 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta
22 Yksityisten pääomasijoitusyh3öiden osuus suomalaisten pääomasijoi;ajien tekemistä euromääräisistä sijoituksista 1995 214 1 % 9 % M 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Yhteensä Venture Buyout
23 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten syndikoinnit 28 214 1 % 9 % Kpl sijoitukset 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 28 29 21 211 212 213 214 Syndikoidut venture-sijoitukset Syndikoidut buyout-sijoitukset
24 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset aluei;ain 214 Lapin lääni M Kpl sijoitukset Venture,6 11 Buyout N/A 1 Oulun lääni M Kpl sijoitukset Venture 12,5 58 Buyout 24,3 7 Länsi-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 7, 4 Buyout 13,9 13 Itä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 4, 22 Buyout 1,6 1 Ahvenanmaan lääni M Kpl sijoitukset Venture Buyout Etelä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 48,5 162 Buyout 36,5 51 Sijoitukset ulkomaille M Kpl sijoitukset Venture 26,8 3 Buyout 99,1 26
25 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät euromääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 214 Venture 8 M 7 6 5 4 3 2 1 13 63 14 41 18 35 13 49 4 34 6 6 44 47 6 4 13 24 4 36 5 43 7 28 7 5 9 13 14 41 37 37 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 35 3 25 2 15 1 5 M 26 62 5 12 31 68 26 14 83 11 324 37 213 76 25 28 213 158 173 198 146 41 172 27 116 17 126 8 1 39 5 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille
26 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät kappalemääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 214 Venture 2 15 1 5 Kpl sijoitukset 14 19 157 117 16 18 142 145 12 118 9 133 4 14 6 129 16 1 87 98 11 113 16 87 1 148 14 128 16 14 158 148 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 7 6 5 4 3 2 1 Kpl sijoitukset 14 3 11 19 2 1 8 13 19 7 5 4 17 8 4 7 49 55 52 58 45 48 29 32 38 38 4 45 48 37 32 3 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille
27 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät hankintahintaiset irtautumiset 1996 214 7 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset 6 5 4 682 3 2 1 356 39 274 325 283 179 233 24 185 87 67 119 118 92 54 52 2 1 7 29 38 52 14 16 29 25 43 25 15 14 35 12 23 28 41 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Alaskirjaukset Irtautumiset pl. Alaskirjaukset Alaskirjaukset (kpl) Irtautumiset pl. Alaskirjaukset (kpl)
28 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 214 1 % M * 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin Alaskirjaus Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu 3 % 2 % 1 % Listautuminen Myynti toiselle pääomasijoittajalle Teollinen yrityskauppa % 27 28 29 21 211 212 213 214 Yhteensä *M, hankintahintaan
29 Markkina3lastot Suomalaisiin kohdeyhtiöihin kotimaasta ja ulkomailta kohdistunut pääomasijoitustoiminta
3 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset 27 214 12 1 M / Kpl sijoitukset 937 8 762 695 6 54 586 496 527 593 4 2 132 12 91 15 86 8 135 124 27 28 29 21 211 212 213 214 Venture Buyout Yhteensä (kpl)
31 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt venture- sijoitukset 27 214 35 M / Kpl sijoitukset 3 25 2 15 1 5 69 56 47 38 38 31 31 14 46 64 5 62 52 62 71 78 17 9 9 5 3 4 7 8 27 28 29 21 211 212 213 214 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)
32 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt buyout- sijoitukset 27 214 1 M / Kpl sijoitukset 9 8 Yritysostot 7 6 Jälkirahoitus 5 4 3 2 1 858 27 667 512 198 393 417 522 19 23 239 16 3 256 3 3 137 18 1224 4 1 128 28 14 5 25 61 49 6 41 42 27 28 29 21 211 212 213 214 Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Buyout yhteensä (kpl)
33 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 27 214 35 Kpl kohdeyhtiöt 3 25 2 15 48 5 3 7 41 59 6 5 15 45 24 27 15 3 12 13 2 33 29 19 35 29 3 4 12 5 35 31 24 9 6 22 39 44 5 11 26 44 Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu 1 5 76 75 Huom. Yhteenlaskettu määrä ei vastaa kokonaismäärää. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi. 12 91 57 49 2 12 15 11 119 27 28 29 21 211 212 213 214 28 87 24 95 129 119 44 Käynnistys Siemen
34 Sijoitukset aikaisen vaiheen yrityksiin ja Tekesin rahoitus pienille, alle kuusi vuo;a vanhoille yrityksille sekä NIY- rahoitus 27 214 3 25 M 59 71 T&K-laina 45 T&K-avustus 2 15 1 5 39 26 115 44 35 6 6 111 49 34 18 4 82 7 3 4 13 2 8 1 67 66 38 3 9 13 11 9 11 3 9 24 82 76 6 2 19 24 128 32 4 24 11 33 116 NIY rahoitus VIGOyrityksille NIY muut Muut (FVCAn keräämä arvio) Bisnesenkelit Muu venture Siemen 17 9 9 5 3 4 7 8 27 28 29 21 211 212 213 214, FiBAN, Finnvera, Tekes
35 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 214 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q4/214 42 1 232 32 Q3/214 22 67 15 29 Q2/214 3 98 1 3 Q1/214 3 86 11 29 Q4/213 44 89 31 22 Q3/213 26 6 7 2 Q2/213 41 94 126 28 Q1/213 23 72 189 26 Q4/212 17 53 94 32 Q3/212 14 4 136 18 Q2/212 25 69 89 35 Q1/212 23 49 29 28 Q4/211 29 67 121 36 Q3/211 1 4 94 13 Q2/211 27 56 25 36 Q1/211 19 45 342 36 Q4/21 31 87 89 33 Q3/21 19 62 197 32 Q2/21 41 67 127 29 Q1/21 14 45 83 23 Q4/29 34 91 58 33 Q3/29 18 49 255 3 Q2/29 13 5 47 28 Q1/29 26 75 226 21
36 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehtyjen sijoitusten toimialajakauma 214 Life sciences Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Energia ja ympäristö Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Rakennusteollisuus Kuluttajapalvelut Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Viestintä ja tietoliikennetekniikka Kuljetus Kemikaalit ja materiaalit Rahoituspalvelut Muut M % Kpl Kpl % sijoitukset kohdeyhtiöt % Sijoitukset yhteensä 717 1, 471 1, 281 1, High-tech 52 7,3 25 43,5 11 39,1 Cleantech 112 15,6 47 1, 22 7,8 2 4 6 8 1 12 M Kpl kohdeyhtiöt
37 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehtyjen venture- sijoitusten toimialajakauma 214 Life sciences Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Viestintä ja tietoliikennetekniikka Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Energia ja ympäristö Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Rahoituspalvelut Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Kuluttajapalvelut Muut Kemikaalit ja materiaalit 1 2 3 4 5 6 M Kpl kohdeyhtiöt
38 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 214 Venture 15 125 M / Kpl kohdeyhtiöt 1 75 5 5 6 5 48 11 93 25 4 45 35 31 34 31 29 21 211 212 213 214 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 8 M Kpl kohdeyhtiöt 6 6 4 351 285 471 384 636 225 45 3 2 368 232 291 211 143 59 29 21 211 212 213 214 15 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl)
39 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset aluei;ain 214 Lapin lääni M Kpl sijoitukset Venture,6 11 Buyout N/A 1 Oulun lääni M Kpl sijoitukset Venture 13,5 59 Buyout 24,3 7 Länsi-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 18,9 45 Buyout 79,1 15 Itä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 4, 22 Buyout 13,1 12 Ahvenanmaan lääni M Kpl sijoitukset Venture Buyout Etelä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Venture 79,9 195 Buyout 461,3 74
4 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt euromääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 214 Venture 1 8 6 4 2 M 15 28 14 3 13 8 8 1 6 23 27 8 5 63 22 4 3 41 49 44 47 35 34 4 36 43 5 41 37 37 24 28 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 6 5 4 3 2 1 M 41 57 288 452 134 19 21 38 76 223 25 198 17 9 25 12 324 213 158 25 173 213 116 146 198 39 5 8 126 172 1 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja
41 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt kappalemääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 214 Venture 2 15 1 5 Kpl sijoitukset 12 8 157 117 17 25 142 145 7 118 7 133 8 14 2 129 14 9 87 98 5 113 6 87 18 148 21 128 26 19 158 148 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 8 6 4 2 Kpl sijoitukset 14 5 29 32 15 49 14 11 38 38 8 55 7 45 13 52 13 58 9 4 15 48 13 22 12 37 32 3 14 13 45 48 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja
42 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt hankintahintaiset irtautumiset 27 214 1 9 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset 8 7 6 5 956 4 76 3 178 2 1 358 242 198 428 333 256 14 8 31 14 23 37 55 27 28 29 21 211 212 213 214 Alaskirjaukset Muut irtautumiset Alaskirjaukset (kpl) Muut irtautumiset (kpl)
43 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 214 1 % M * 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin Alaskirjaus Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu Listautuminen Myynti toiselle pääomasijoittajalle Teollinen yrityskauppa 1 % % 27 28 29 21 211 212 213 214 Yhteensä *M, hankintahintaan
44 Paikallisiin kohdeyh3öihin tehdyt pääomasijoitukset suhteessa bru;okansantuo;eeseen 214,7%,6% Sijoitukset, % BKT:sta,5%,4%,3%,2%,1%,% 214 Keskiarvo 21-213, EVCA, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
45 Paikallisiin kohdeyh3öihin tehdyt venture- sijoitukset suhteessa bru;okansantuo;eeseen 214,7 %,6 % Sijoitukset, % BKT:sta,5 %,4 %,3 %,2 %,1 %, % 214 Keskiarvo 21-213, EVCA, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
46 Paikallisiin kohdeyh3öihin tehdyt buyout- sijoitukset suhteessa bru;okansantuo;eeseen 214,6% Sijoitukset, % BKT:sta,5%,4%,3%,2%,1%,% 214 Keskiarvo 21-213, EVCA, IMF, World Economic Outlook Database (BKT)
47 Metodologia
48 Tutkimuksen metodologia Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat peräisin PEREP Analytics pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä webbiportaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät ainoastaan pääomasijoitusrahastojen sijoitukset (sisältää taseesta sijoittavat yhtiöt). Useat muut sijoittajat, mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät suoria sijoituksia. Tämä FVCA:n tilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venturemarkkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi buyout-luokkaan. PEREP Analytics tietokantaan liittyneet kansalliset pääomasijoitusyhdistykset APCRI (Portugali) CVCA (Tšekin tasavalta) EVCA (Eurooppa) NVCA (Norja) SEEPEA (Kaakkois-Eurooppa) AVCO (Itävalta) CVCA (Kroatia) FVCA (Suomi) NVP (Alankomaat) SLOVCA (Slovakia) BVA (Belgia) DVCA (Tanska) HVCA (Unkari) PPEA (Puola) SVCA (Ruotsi) BVK (Saksa) EstVCA (Viro) IVCA (Irlanti) SECA (Sveitsi)
49 Tutkimuksen metodologia Sijoitus- sekä irtautumistiedot tilastoidaan sekä toimiala- (industry statistics) että markkinanäkökulmasta (market statistics) Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Suomen pääomasijoitusyhdistyksen analyytikolta
5 Tutkimuksen metodologia Sijoitusten kehitysvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Aikainen kasvu (Later stage venture) Myöhempi kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu (ent. Myöhempi venture), Siirtymävaihe Myöhempi kasvu (ent. Kasvuvaihe) Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Yritysostot (Buyouts) Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto